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我国小额信贷体系研究
贫困,是当今世界“3P”(人口、贫困、污染)问题之一,尤其是发展中国
家面临的一个巨大问题。
各个国家也都采取了很多扶贫措施来改变这一现状,但
大多并未取得成功。
广大发展中国家贫困户的一个共同特点是缺少发展所需要的
资金。
广大贫困户由于缺少可以作为抵押物的资产,他们很难从正规金融途径获
得发展所需要的资金,资金这一生产要素的短缺而形成的瓶颈严重制约着劳动、
土地等生产要素的生产能力。
传统的扶贫模式也很难解决资金到达贫困户手中的问题,资金的到户率低,
贫困户的资金也多数没有被用于生产领域而是用来消费,造成大量贷款无法归
还,而政府又没有足够的资金源源不断的投入到这一无底洞之中,扶贫效果很差。
由于没有其他资金参与扶贫活动,扶贫活动难以持久,一些暂时脱贫的农户由于
种种原因又返贫的现象经常发生。
各个国家都在努力探索适宜的扶贫方式,小额信贷应运而生。
小额信贷最初
作为一种扶贫手段在发展中国家兴起,带有很强的福利性质。
经过数十年的发展,
由于成功地推行了一系列金融创新措施,小额信贷机构在解决贫困农户资金短缺
和金融机构自我持续发展两个方面取得了双赢成就,它在一些发展中国家成功地
帮助了一部分最贫困人口获得了基本谋生手段,显著提高了生活水平,从而促进
了社会和谐稳定。
作为一种新型的金融方式,小额信贷所取得的成效是举世公认
的。
联合国将2005年确定为“国际小额信贷年”。
2006年,孟加拉乡村银行(GB)
及其创始人穆罕默德·尤努斯更是因为“当大量的人口找到摆脱贫困的出路时,
持久的和平才能得以实现”,而获得了该年度的诺贝尔和平奖。
1993年,中国社会科学院农村发展研究所首先将与国际规范接轨的孟加拉
“乡村银行”模式的小额信贷引入中国,成立了“扶贫经济合作社”。
1996年在
中央扶贫工作会议确定扶贫到户的方针后,由我国政府扶贫资金推动的小额信贷
运动在国内大规模铺开。
在十多年的发展过程中,中国的小额信贷实践得到我国
政府、中央银行,以及许多国际机构的关注和支持。
我国政府也越来越重视小额
信贷在我国农村地区的扶贫作用,在《中国扶贫开发纲要(2001一2010年)})和
连续几年的中央一号文件等重要文件中多次提及发展小额信贷的扶贫作用,更是
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强调要在有效防范金融风险的前提下支持小额信贷的发展。
但是十多年的发展历
史,小额信贷在中国并未取得成功。
随着我国小额农户贷款的深入实施,不仅在
终极目标的选择上,还是在小额农贷的模式选择及实际操作层面,都出现了不少
问题。
农户小额信用贷款的发放效果如何,不仅直接影响到党和国家对农村金融
支持措施的落实效果,也影响到目前农村信用社的持续发展和深化改革。
因此,
有必要对小额信用贷款进行研究和总结,以更好地指导实际工作,引导农村资金
回流,解决农户贷款难问题。
1.2文献综述
小额信贷是农村金融服务的一种创新模式,它是由于乡村贫困人口存在着
大量的借款与金融服务需求而这种需求遭遇供给不足产生的一种回应方法。
从
20世纪70年代中期开始,亚洲和拉丁美洲的一些发展中国家认识到穷人在正规
金融市场中的弱势地位,借鉴传统的民间信贷的特点和现代管理经验,结合所在
地国家的经济和社会条件及穷人的经济和文化特征,在不断摸索和试验的基础
上,构建出的多种适合穷人特点的信贷制度和方式。
然而小额信贷作为一种新生
事物,从诞生开始到现在还不足30年的发展历程,虽然发展非常迅速,但相应
的系统而全面的理论还尚未形成,目前仍处在实践先行的阶段。
国外对于小额信贷的研究主要集中于小额信贷产生的效应、原有开展小额信
贷的非政府组织(NGO)转变为正规金融机构以及正规金融机构开展小额信贷业
务的持续性。
理论界一部分学者研究认为小额信贷会带来良好的经济和社会效应
(Holcombe,1995;Otero,Rhyne,1994;Hossain,1998;)。
它能提高贫困
人口投向资金的使用效率,并改善一直以来农村地区劳动力投入和资金投入不对
称的情况。
通过对穷人的收入产生积极的影响,从而促进农业生产和农民生活水
平的提高。
已有大量的实践经验与评估结论表明小额信贷具有高度的积极意义。
这类评估中的大多数都肯定了贷款对低收入家庭资产积累和就业有促进作用,并
能在一定程度上带动家庭消费的增加。
这些报告涉及了亚洲、拉丁美洲和非洲的
几乎所有最有名的小额信贷机构。
把对农村扶贫的主攻方向及时从区域扶贫转向
贫困村和贫困户,小额信贷的推广会伴随许多正面的非金融价值;而另一部分专
家更担心小额信贷可能会带来的负面效应(AdamS,1992;Buekley,1997)。
为
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贫困人口提供信贷支持,从另一方面来看就是增加了穷人的债务。
这对缺乏把握
资金能力的穷人和信贷机构来说都将形成潜在的问题。
并有些研究认为小额信贷
对某些特定的家庭影响不十分明显。
但这些实证研究与所选择样本关联很大,并
不意味着具有普遍代表性,并且这种案例只占少数。
“折衷派”则肯定小额信贷
的正面效应,但是提出了很多人共同的疑问:
小额信贷是不是对最贫困人口的服
务’(Hulme,Mosley,1996)。
小额信贷推广时为中低收入人口服务的最初目标,
会不会在现实困难的重压下慢慢“异化”。
Hulme(2000)认为对小额信贷效应
评估(ImPactAsseSSment),是科学也是门“艺术’,。
在科学上的进步涉及到
改进衡量的标准、采样和分析技术。
“艺术”上的进步至少包含三个方面的内容:
其一是使包含成本、目标和内容的效应评估总体设计更系统和更知识化的判断。
其二是效应评估方法如何组合才能对给定的任何研究都适用。
其三关系到决策者
和小额信贷机构对效应评估结果的理解方式,。
JeffreypoyoandRobinYoung(2004)对拉美国家小额信贷正规化问题进
行探讨。
他们的研究认为,这种转变主要是基于小额信贷可持续发展的考虑。
由
于NGO并不是真正的金融机构,无法开展存款和其他的金融服务,利用捐助和资
助资金开展业务受到较多的限制,因此越来越多的NGO开始寻求转变为正规金融
机构以扩大业务规模获得盈利。
NimalAFernando(2006)的研究认为在小额信
贷领域,NGO转变为正规金融机构主要是为了确保机构的可持续发展,为了扩展
业务获得盈利。
VielofiaWhiteandAnitaCampion则系统的分析了NGO的转变Ib]
题,通过对亚洲、非洲和拉美地区已经或正在转变得NGO的考察,研究了NGO转变
的动机以及转变过程中面临的主要问题。
1996年n月,来自16个国家的17个正规金融机构在美国就“商业银行(正规
金融机构)开展小额信贷的问题”进行专门研讨。
研究了正规金融机构开展小额
信贷业务具有的优势和面临的障碍等相关问题,并总结了参会金融机构在开展小
额信贷方面的有关经验。
另一个较典型的研究是LizaUalenzuela的研究,他对
发展中国家1990年以来的53家降低贷款规模进入小额信贷市场的正规金融机构
经营小额信贷的相关经验进行了总结。
认为正规金融机构进入小额信贷领域存在
1Hulme,o.,Mos一即,P.Financea缪instpove卿.London:
Routledge,l姚,1825
2oavidHu一me.加pact怒sessmentMeth叱ologiesrorMieronnance:
Theo以Ex详‘eneeandBetter阮ctiee.
WorldDevelopmen仁200(),28(l):
79一98
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着许多优势,如大量的广泛的分支网络以利于对市场快速的渗透,在提供存款服
务和支付业务方面的经验等。
他还认为,由于在大多数发展中国家存在着大量的
低收入人群,小额信贷市场存在的盈利空间,对于商业银行来说也是一种吸引力。
国内关于小额信贷的研究主要集中在对国际典型小额信贷模式的描述、比较
以及对我国小额信贷模式的经验介绍、现状描述和评价。
主要包括谢海(2005)、
熊德平(2005)从不同的视角对孟加拉乡村银行(GB)模式,印度尼西亚人民银
行(BRI)模式,马来西亚(AIM)模式,玻利维亚团结银行模式进行了比较研究。
杜晓山、张保民(2005)指出,通过财政注资开展农村基础设施建设和发展乡镇
龙头企业带动农业发展的“公司+农户”这类“间接”模式,对农村真正的贫困
户促进效果并不明显。
陈天阁、邓学忠、方兆本(2005)通过深入安徽省农户家
庭进行问卷调查指出,我国农户经常性的资金借贷主要是小额的(82%在5000元
以下),大量的小额信贷需求构成了农村金融现实需求的主体3。
但信贷供给主
体实际上是各种形式的农村民间金融。
何广文、李莉莉(2005)认为,我国农村
金融需求升温导致我国小额信贷市场空间扩大。
他们通过对农村小额信贷的案例
研究指出:
我国农户对贷款的需求面较高,且中低收入农户贷款需求最为突出‘。
杜晓山、郝同武、汤仁撷等(2006)学者在对试点进行大量调查研究的基础上进
行了GB模式在我国的实践和效应的分析。
姚先斌、程恩江(1998)指出孟加拉
国的自然社会条件与中国不同。
我们不可能完全照搬其乡村银行的做法,GB模
式在中国实践还应有一个本土化的过程5。
孙天琦(2001)考查了商洛模式“政
府+银行+扶贫合作社”的成功经验,指出挖掘沉淀在民间的个人资信信息的重
要性,并建议农村信用合作社应该将小额贷款作为信贷营销的重点,地方政府应
减少对小额信贷业务开展的干预芍。
谢云山(2006)分析了山西瑞水头镇模式的
资金运营状况和小额信贷的借贷制度,提出应当给予小额信贷机构更多的政策空
间以保证试点工作的开展和持续发展,。
中国目前开展的小额信贷项目涉及到的组织机构主要有非政府机构、政府机
3陈天阁,邓学衷,方兆本.农户融资与信贷供给一一来自安徽的调查分析〔J」.农村金融研究,2005
(1):
36
‘何广文,李莉莉.农村小额信贷市场空间分析「J」,银行家,2005(ll):
23一25
5姚先斌,程恩江.小额信贷的概念、原则及在中国的实践〔J].中国农村经济,1998(4)52一57
“孙天琦.小额信贷扶贫成功的商洛模式及对农村金融发展的启示〔J].农业经济问题,2001(4):
34一37
7谢云山.小额信贷的山西瑞水头镇模式「J].农村金融研究,2006
(2):
28一30
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构和正规金融机构三种。
杜晓山(2005)认为第一类项目的主要问题是其合法性
地位没有解决;第二类项目由于以财政资金和贴息贷款为资金来源,存在可持续
发展隐患;第三类项目的实施主体似乎还未能主动接受和认真运作小额信贷项目
8。
在正规金融机构实施小额信贷方面,王景富(2002)认为农信社开办小额信
贷业务能促进农业产业结构的调整,对农民致富、农村经济发展起到了支持作用,
同时也能为农信社走出困境、发展壮大提供基础g。
王荫林等(2002)更提出小
额信贷将是信用社经营制度的根本性的激进变革,在促进地区经济增长、满足弱
势集团融资需求方面是一种改进,最终能使农信社获得发展。
农村正规金融机构
由于已有的资金实力和专业金融管理经验等因素,开展小额信贷较民间机构具有
较大优势’“。
梁山(2003)通过实证得出由于对农户债权约束高于对一般企业约
束,小额信贷总体安全性高于一般贷款,小额信贷不是农信社的经营负担,而是
一种盈利资产”。
但是Park、Ren(2004)通过对中国小额信贷的贫困覆盖、财务
状况和项目效应等基本现实命题的检验指出,中国的非政府计划在这三个领域都
表现得更好,政府项目则表现平平。
他们进一步提倡中国应采取更富有弹性的贷
款合约条款,尤其是偿还机制‘,。
刘锡良,洪正(2005)指出我国农村小额信贷
服务机构各自的机构性质和经营目标都不相同,在同一地区同时展开小额信贷时
可能会形成相互间的盲目竞争,导致市场缺乏效率。
所以需要对借款人类型进行
甄别,实现不同借款人的分离均衡和帕累托改进’3。
杨兆廷,连漪(2006)指出
小额信贷在我国的发展仍存在许多问题:
农户资信度评定缺乏统一标准,加之农
民信用观念差,导致信用社惜贷现象严重。
而且小额信贷运行成本高,风险保障
机制缺位也制约了小额信贷的推广’‘。
周宇(2006)认为我国小额信贷近年来贷
款余额逐年下降的原因主要在于小额信贷发展过程中出现了嫌贫爱富的目标瞄
准偏差以及期限偏短、扭曲运行等问题,必须对其运行机制进行调整,还原小额
8杜晓山.印度小额信贷的发展及借鉴【J],现代经济探讨,2阅5(5):
43一46
9王景富.农村信用社推广小额信用贷款的实证研究【J〕.金融研究,2002,267(9):
118一123
lO王荫林,范淑莲闰福龙,温红利.小额信贷的激进创新:
理论分析与临汾市农村信用社个案IJ].金融研
究,2002,270(12):
135一141
梁山.对农村小额信贷需求、安全性、盈利性和信用状况的实证研究〔J〕.金融研
究,2(X)3,276(6):
128一133
,2AI比rtR汀Kehan朗ingRen.Microfinaneewithoineseeharacteristies.从勺rldoeve一叩ment,2001,29(l):
39一62
,3刘锡良,洪正.多机构共存下的小额信贷市场均衡〔J〕.金融研究,2005,297(3),69一70
14杨兆廷,连漪.农村小额信贷问题探析〔J].农村金融研究,2006
(2):
45一46
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信贷的本来面目‘5。
中国小额信贷实践的另一个突出问题是利率的制定。
由于利率封顶政策的存
在,中国的小额信贷无法遵循国际上小额信贷普遍高于商业利率的原则,甚至由
于带有扶贫补贴性质而大多低于国内商业银行利率水平。
而向借贷者发放贷款的
利率应允许有较大的灵活性,这是小额信贷项目能否可持续发展的关键因素之
一。
刘文璞亦指出市场化的利率将有助于小额信贷的健康成长。
利息的贴息性质
可能导致严重的“寻租”行为,据Vogel等人的研究,发展中国家的低利率常常
会导致高违约率。
这对于利息收入有限的小额信贷机构无疑是雪上加霜。
张改清,
陈凯(2002)肯定了制定补偿成本的利率对小额信贷的持续发展的重要作用并根
据影响小额信贷利率水平有诸多的影响因素,综合考虑商行基准利率,国家扶贫
贴息贷款利率和通货膨胀率,采用三种测算方法可作为确定小额信贷的利率的科
学根据’6。
综上所述,理论界对小额信贷的研究较为丰富,认为小额信贷是一种成功的
扶贫手段,通过其特有的组织和运行机制,它克服了现有金融机构所存在的信息
不对称和道德风险的问题;且小额信贷的功能正在不断扩展,它的金融服务功能
也将越来越多的得到发挥。
但所有的研究都没有从我国现实农村需求的多样性入
手,去构建一个多层次、服务于农户不同需求的小额信贷体系。
而这正是本文希
望通过研究达到的目的。
1.3研究的内容与方法
本文从描述小额信贷的定义、产生、发展,小额信贷运作的一般原理及其作
用、衡量标准入手,进而介绍我国小额信贷实践的历史和现状,并用实证数据检
验我国小额信贷的成效。
再通过国际上己取得成功的小额信贷模式分析,并与我
国小额信贷实践相比较,进一步找出我国小额信贷实践中成效不佳的制约因素。
最后围绕构建普惠性可持续的小额信贷发展体系,从完善外部金融环境、构建服
务于不同层次的小额信贷金融机构及监管体系三方面进行了论述,提出了建议。
本文注重理论演变的延续性,对重要理论进行了回顾,同时在考察我国小额
信贷实践成效的部分用实践数据的分析,强调现实意义及实用性,围绕我国的实
际情况展开理论阐述和分析,具有较强的现实指导意义。
,5周宇.小额信贷业务的偏差与规范〔J].乡镇经济,2006(l):
39一43
,6张改清,陈凯.中国小额信贷的利率探析[J].商业研究,2003,276(一6):
107一109
6
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2小额信贷概述
2.1小额信贷的理论基础及实践发展
小额信贷的历史最早可以追溯到上世纪60年代。
与其他许多学科不同的是,
农村金融理论更多来自于实践经验的总结,因此农村金融理论往往既表现为理论
范式,又同时表现为实践范式。
小额信贷正是在实践经验总结基础上的一种金融
创新。
二战结束后,一些殖民地、半殖民地建立了独立国家,这些国家基本上都面
临着经济相对落后、农业为主要经济产业、缺乏工业技术、贫困人口比例较大,
以及在国际贸易中处于劣势等问题。
在当时的古典假设下—资本积累是经济增
长的发动机,发展经济学家W.A.刘易斯、B.H.莱本斯坦得出结论,这些国家的
“农民需要的资本远超过他们能够进行的储蓄”;“信贷对于一些领域,特别是小
农业和小工业的发展,是必不可少的。
”同时,由于当时的普遍认识是穷人因为
缺乏担保,借贷的风险较高,而且农村人口分布十分分散,为农民提供金融服务
交易成本较高等原因导致农村金融市场失灵,农民和小手工业者无法通过金融机
构的借贷服务获得足够生产所需的资金。
这一阶段,农业补贴信贷范式
(SubsidizedCreditParadigm)在农村金融理论界占主导地位。
该范式得出
结论:
为增加农业生产和缓解农村贫困,有必要从农村外部注入政策性资金,并
建立非营利性的专门金融机构来进行资金分配。
根据该理论,为缩小农业与其它
产业之间的结构性收入差距,对农业的融资利率必须较其它产业要低。
为促使阻
碍农业生产发展的高利贷及一般以高利为特征的非正式金融消亡,政府把大量低
息的政策性资金通过银行的农村分支和农业信用合作组织注入农村。
这一阶段理
论研究的成果体现在实践中,就是20世纪60、70年代出现的一系列“短命的实
验”、“乡村银行家的梦想”。
这些“实验”主要是政府或者国际组织通过项目的
形式为穷人提供的信贷服务。
虽然这些项目为发展中地区的困难农户、小手工业
者提供了生产资金,不同程度上帮助他们摆脱了贫困。
但是,许多亚洲国家的经
验表明,如果存在储蓄的机会和激励机制,大多数贫困者会进行储蓄
(Adams,2002)。
也有许多经验表明,低息贷款政策很难实现促进农业生产和向
穷人倾斜的收入再分配目标。
由于贷款的用途是可替换的,低息贷款不太可能促
进特定的农业活动。
低息贷款的主要受益人不是农村穷人,可能被集中并转移到
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使用大笔贷款的较富有的农民身上(沃格尔,2000)。
许多补贴信贷甚至被转移
到许多本来就是商业可持续的项目当中,从而挤出了商业金融。
补贴信贷最终的
结果是造成了这类逆向选择问题,并扭曲了农村金融市场。
还强化了人们有关农
业就一定是低回报弱势产业的臆想,加重了农民对政府的依赖性。
20世纪70年代,麦金农和肖(R.1.Mekinnon,2973;E.5.Shaw,1973)提出
金融抑制与金融深化理论,该理论与农村金融发展密切相关。
他们认为,金融抑
制所带来的金融萎缩严重地制约了发展中国家的经济增长,使得发展中国家陷入
金融萎缩和经济萎缩的恶性循环之中,这些国家应通过金融自由化来实现金融深
化。
肖在1973年出版的名著《经济发展中的金融深化》中指出“金融深化的目的,
就是要取消金融抑制条件下的配给姆制,代之以价格机制和分权,以选择竞争性
的投资机会”,其理论主张实质就是金融自由化,即在资金运动领域中更多发挥
市场机制的作用。
而金融创新则是在金融领域中建立一种“新的生产函数”,是
各种金融要素的一种新的组合,是为了追求利润机会而形成的市场改革。
该理论
是世界范围内金融自由化改革和创新实践的指导思想和理论概括。
在金融深化和金融自由化理论的影响下,20世纪80年代以来,农村金融市
场范式或农村金融系统范式(RuralFinanCia一Systemsparadigm)逐渐替
代了农业补贴信贷范式。
它是在对农业补贴信贷范式的批判的基础上产生的,强
调市场机制的作用。
而90年代以后,人们认识到为培育有效的金融市场,仍需
要一些社会性的、非市场的要素去支持它。
斯蒂格利茨的不完全市场范式为这种
认识提供了一定的理论支持。
该范式认为农村经济增长和减贫目标的实现需要一
个包含农村金融在内的系统解决方案,内容包括有利而稳定的政策环境、有活力
的农村金融机构和有效的农村金融市场、适当的农村金融监管框架以及政府旨在
强化市场力量的直接干预。
新方法重拾新古典主义的市场中心理论,在微观层面
上,将希望寄托给有活力的农村金融机构。
农村金融市场中的传统角色(私人借
贷、高利贷、各类信用合作组织等)的作用开始引起重视。
令人激动的是,一种新型的旨在为农村中的低收入客户提供微型金融服务的
特殊金融机构自20世纪70年代以来不断涌现。
如孟加拉乡村银行(GB),印度
尼西亚人民银行乡村信贷部(BR工一UD),玻利维亚阳光银行(Bancosol),国际社
区资助基金会(FINCA)的村银行(VillageBankS)等吸引了各国政府、国际机
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构和捐助者的广泛关注。
也许是由于农村金融的固有属性,这些位于不同发展中
国家的新兴农村金融机构,在客户类型、金融产品和风险管理技术等方面具有与
正规金融机构截然不同的鲜明特征,而这些特征恰恰构成了新机构的共性-一它
们致力于为无力提供担保(抵押)品的低收入居民提供小额金融服务(主要是小
额贷款),这些可能只有数十美元的贷款,可以为低收入者提供从事自我就业活
动的机会,并且贷款者可以在长达几个月到一年的时间里分期还款。
因此,这些
新兴的农村金融机构被国际社会统一称为“小额信贷”。
一直到20世纪90年代,国际上比较成熟的小额信贷模式或者实践机构根
据其目标侧重上的不同,清楚的分为福利主义和制度主义两大“阵营”:
一方以
社会发展为已任,将首要目标定位于社会发展,通过向贫困社区提供小额金融服
务,以及其他非金融社会服务如技术培训、教育、医疗等来努力实现经济增长和
减贫目标。
如孟加拉乡村银行、FINCA(TheFoundationforInternational
colnlnunityAssistance,国际社会资助基金会)的“村银行”等。
另一方则首先
关注商业可持续性,并在商业可持续的基础上努力扩大业务覆盖率,来为更多的
低收入人群提供金融服务,如印度尼西亚人民银行乡村信贷部、玻利维亚阳光银
行等。
但这两大阵营的小额信贷目标差异并不是根本性的,主要是程度不同而已,
强调机构可持续性的制度主义小额信贷同样也关心改善穷人的经济和社会地位,
而注重社会发展的福利主义小额信贷也努力通过员工激励和严格财务制度等手
段来实现“可持续发展”的目标。
这也是现在为小额信贷界广泛认为的主流观点,
即小额信贷机构成功的两个标准是:
①目标客户的规模和覆盖深度(贫困程度),
②机构财务的可持续性。
这种观点也被视为小额信贷的“新模式”。
而且,这种
“新模式”本身也在不断发展。
要实现双重的目标,就必须建立在商业上可行的小额信贷新模式,就是说将
严重依赖补贴运作的小额信贷转化为在商业基础上运作和管理的小额信贷机构,
并将其作为规范化金融体系的一个组成部分。
由于小额信贷的管理成本高于较大
额贷款的管理成本,因此,能覆盖小额信贷运营成本的利率通常要高于正规金融
机构主导性的商业贷款利率。
建立小额信贷机构的方式可分为三种(当然,不同
的观点有不
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