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一为什么需要开发性金融
一、为什么需要开发性金融
二、城投公司简介——杭州市城市建设资产经营有限公司
公司概况
发展历程
三、融资及平台建设
杭州城投公司不断规范国有资产管理
四、交流平台
确立城建项目大法人地位——西安基投成功实施资产重组
1、什么是开发性金融
解释开发性金融的开发性来源于英文Development和Financing(发展、开发)。
开发性金融机构有世界开发银行、亚洲开发银行等。
开发性银行的资金主要用于开发和发展。
中国的发展,特别是改革开放20多年以来,更离不开世界开发银行和亚洲开发银行的支持与帮助。
这让中国获得了巨大的发展,也让中国的老百姓获得了许多实惠,更让世界改变了对中国的看法。
开发性金融是实现政府发展目标、弥补体制落后和市场失灵,有助于维护国家经济金融安全、增强竞争力的一种金融形式。
开发性金融是国家金融,其目标是弥补体制落后和市场失灵,实现政府的发展目标。
为了实现上述目标,开发性金融的运作具有以下主要特性:
通过融资推动项目建设和所及领域的制度及市场建设;以国家信用为基础,市场业绩为支柱,信用建设为主线;以融资优势和政府组织协调优势相结合;通过实行政府机构债券和金融资产管理方式相结合,实现损益平衡。
2、为什么需要开发性金融
---瓶颈制约是中国当前的突出问题
---解决经济社会发展中的瓶颈问题,必须发挥政府和开发性金融的合力。
2.1.1瓶颈制约是中国当前的突出问题--物质瓶颈
当前突出的物质瓶颈:
煤电油运、城市基础设施、公共产品和公共服务、地区差别。
煤电油运:
煤电短缺、油价上涨、运输不畅,这些都制约着我国经济的发展。
城市基础设施:
城市基础设施薄弱,许许多多的基础设施还没有齐全,要完善基础设施,需要大量的发展基金,这就需要国家开发银行的大力支持。
公共产品和公共服务:
公共产品和公共服务提供不足,如:
绿化、美化等公共产品提供不足,幼儿园、养老院等公共服务提供不足。
全国各城市同样存在这些情况,要解决这些问题,使用开发性金融会更有效。
地区差别:
目前,海口与内地各省府城市有着巨大的差巨,我们可以借鉴兄弟城市的先进经验,但海口的发展关键还得靠自己。
2.1.2瓶颈制约是中国当前的突出问题--制度瓶颈
当前突出的制度瓶颈:
融资体制瓶颈、企业体制瓶颈、政府管理体制瓶颈。
融资体制瓶颈:
金融信誉不高,特别是股票风险大,金融巨头在操纵股票价格,许多股民血本无归;金融体制运行不规范,国有商业银行由于前几年不良贷款过多,故它们一般只对有实力的大企业、大公司融资,广大中小企业特别是乡镇企业出现了资金运转不足而又借贷无门的情况。
企业体制瓶颈:
国企资产流失严重,在国企改制过程中,有人以合法手段掩盖非法目的,用国家的钱把企业买到个人的名下,使大量国有资产流入个人的腰包。
政府管理体制瓶颈:
政府包揽一切,在管理过程中出现了该管的没管好,不该管的更管不好的现象;职能部门多头管理,证照的办理环节过多,政府管理效率不高。
2.1.3瓶颈制约是中国当前的突出问题--市场瓶颈
当前突出的市场瓶颈:
市场信用、市场规则、市场主体、市场体系。
市场信用:
市场信用不高,大量的假冒伪劣产品充斥广大市场;企业、个人信用也不高,互相拖欠或借贷不还的现象不少。
市场规则:
法律、法规不健全,对制假售假者的惩罚力度不够,造成假冒伪劣产品泛滥成灾。
总之,要解决瓶颈问题,在发展中国家的经济体制中,开发性金融发挥着不可替代的作用。
在发展中国家需要动用开发性金融资源来克服物质瓶颈。
开发性金融在解决瓶颈问题中所发挥的重要作用体现在:
直接动用金融资源克服物质瓶颈。
2.2解决经济社会发展中的瓶颈问题,必须发挥政府和开发性金融的合力
发达的制度和市场,需要政府、开发性金融、企业各方共同建设,开发性金融作为连接政府和市场之间的桥梁,可以发挥重要作用。
具体体现在:
国家及政府组织增信(信用增级)。
国家及政府组织增信的原理:
国家及政府组织增信是一个国际惯例,由来已久,其核心是使被增信一方能够有效防范风险,建立风险控制机制和信用体系,使市场得以建设发展。
利用组织增信的原理,在市场发育的初级阶段,各方形成合力,能够大力推进信用建设、制度建设和市场建设。
组织增信不同于财政信用和财政拨款,涉及财政但不限于财政和归结于财政,而是超出财政成为国家信用的一部分。
在组织增信的框架下,政府成为社会信用建设的必要环节。
组织增信体现的是一种共识、共建、协调、合作的关系,而不仅仅是一种诉讼关系。
通过组织增信,能够有效弥补《担保法》的不足,充分发挥政府的组织优势和政治优势。
(蒋志刚)
公司概况
杭州市城市建设资产经营有限公司,于2003年6月经中共杭州市委、杭州人民政府批准组建,由市政府出资,授权经营国有资产的国有独资有限责任公司,实行独立核算,自主经营,自负盈亏。
公司的宗旨是按照国家的产业政策、杭州经济发展战略和社会发展要求,以建立现代产权制度为指导,运用资本运营手段,促进存量资产结构调整和资源优化配置,实现资本经营与产品经营有机结合,增强控、参股企业核心竞争力,确保国有资产保值增值,提高保障供应能力,为社会提供符合标准的公共产品和服务。
公司经营范围是市政府授权的城建国有资产,到2005年12月底,公司总资产366亿元,净资产165亿元,注册资本为65亿元,现有下属单位和企业25家,涵盖公共交通、城市水务、城市能源、城市建设、城市环保、置业发展六大板块,有各类从业人员2.3万余人。
公司本部设投资发展部、资产管理部、财务审计部、综合管理部、政治部(人力资源部)、办公室等五部一室。
公司秉承经营城市地理念,着力于推进城市化,加快融入长三角经济一体化的目标,倾力搭建城市建设投资、融资和资本运作平和,以至诚、博厚、悠远的胸襟展现杭州“大气开放、精致和谐”的城市形象,以公平、诚心、务实的专业精神维护市场主体的利益。
以从善如流、闻义而徒的品质广交天下。
发展历程
2003年6月17日,中共杭州市委、市政府决定,组建杭州市城市建设资产经营有限公司,注册资产资金为人民币65亿。
公司组建时有直属企业28家,涉及城市供水、供气、热电联产、公交、市政设施、垃圾处理、房地产开发、建筑、科研设计等九大行业。
2003年7月15日,公司下发《关于印发〈杭州市城市建设资产经营有限公司机构设置及各部(室)主要工作职责(试行)〉的通知》,明确了五部一室(办公室、资产管理部、财务审计部、投资发展部、综合管理部、政治部)的机构设置和各部室的主要工作职责。
2003年9月11、12日,公司在上海和杭州两地分别举办了面向外资和内资的杭州市城建基础设施项目推介会。
法国驻华大使馆、美国驻沪总领馆、英国驻上海总领馆、壳牌中国有限公司、上海伊藤忠商事有限公司、合乐集团上海代表处、NCC国际AB公司、SUEZ、ONYX、法国东方汇理银行、美华公司(美环博大公司)等机构和外资企业以及二十余家国内民营企业参加了推介会。
2003年10月16日,在杭金融机构向市城建资产经营公司联合授信签约仪式在黄龙饭店举行。
杭州市市长茅临生、副市长杨戌标以及市各有关部门领导出席并见证了签约,杨戌标副市长在仪式上讲话。
朱寅传董事长在仪式上与工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、中信实业银行、杭州商业银行、民生银行、招商银行共九家银行的代表签订了授信协议,授信总额达260亿元。
2003年10月22日,在第六届杭州国内经济合作洽谈会暨项目推荐会上公司推出了市七格污水处理厂一期、二期工程、市生活垃圾焚烧处理厂工程、市天
子岭第二垃圾填埋场、钱江四桥、中河——上塘高架路资产转让项目、五老峰隧道、德胜路——
文一路快速路工程、钱塘江引水入城工程、公交电子站牌(车载终端)投资项目、车载视频系统投资项目等共十
一个城市基础设施建设招商项目。
2003年10月30日,市人民政府下发了《关于市城建资产经营公司下属部分事业单位转企改制工作的批复》,原则同意了公司提出的下属市城市建设综合开发总公司、市房屋建设开发总公司、市居住区发展中心、市房地产开发实业总公司、市房产企业公司、市房产经营公司、市城市建设发展公司等7家事业单位在一时无法进行多元投资主体改制的情况下,实施分两步走的转企改制方案。
2003年11月9日,公司在五洲大酒店举行了我市首次大型市政基础设施项目冠名权拍卖会,共有6家企业参与了拍卖,累计拍得金额215万元,拍卖所得将全部用于城市建设。
朱寅传董事长参加拍卖会。
2003年12月8日,市财政局下发了《关于审核确认已划入杭州市城市建设资产经营有限公司国有资产问题的通知》文件,明确了公司与杭州市投资控股有限公司国有资产的划转事宜,本次资产划转共涉及系统5家单位,总金额为6.017亿元。
2003年12月31日,公司组织开展“保安全、保供应、优服务”活动。
2004年1月,公司系统八家事业单位事转企改革全面完成。
2004年12月2日,公司所属杭州房产企业公司整体挂牌转让以446万元成交。
2005年6月20日,发行10亿元中长期城建企业债券,并于2005年底以溢价11.5%的业绩在上海证券交易所成功上市,开启我市通过发行企业债券筹措城建资金的先河。
杭州城投公司不断规范国有资产管理
今年以来,杭州市城市建设资产经营有限公司采取有效措施,不断规范国有资产管理:
一是进一步加强了制度建设。
上半年先后制订和出台了《国有资产评估管理暂行办法》《国有资产重大损失问责及领导责任追究试行办法》、《国有资产收益管理暂行办法》等五项制度,从规范管理行为、规范程序、明确管理责任等各个方面做出了制度安排。
二是开展了城建资产划转工作。
根据融资需求和负债状况,上半年共完成城建资产划转7.2亿元。
三是加强国有资产评估管理。
根据国务院国资委和市国资委有关规定,进一步完善资产评估基础管理,提高评估机构公开选聘的透明度和公证性。
同时,规范了资产处置的审核工作。
四是加强董(监)事会和财务总监的管理。
制订《监事会管理办法》和《国有产权代表报告制度》,明确了各级产权代表报告的内容与要求;邀请有关专家作辅导报告,提高董(监)事的素质;进一步完善了财务总监委派制度,在公司全资(控股)企业中已全面委派了财务总监。
五是以财政部驻浙江省财政监察专员办事处实施对市公司的会计信息质量检查和审计部门的专项审计为契机,加强对市公司本级和下属重点单位的延伸检查,不断规范国有资产管理。
确立城建项目大法人地位
——西安基投成功实施资产重组
西安市基础华施建设投资总公司
2004年1l月,西安市委、市政府存决定配备新的公司领导班子,重组市基础设施建设投资总公司,整合国有城建资产,并健全公司法人治理结构。
公司法人治理结构由董事会、监事会、总经理层组成,按照集团化的基础设施建设运营主体设计组织结构,采用总分公司与事业部制分权模式。
资产重组范围以市政、公用等方面的国有企业为重点,按照资产一次划入,企业分批划入的方法进入。
资产划入包括供水、供气、供热、公共交通、污水处理和城市收费道路等15家企业和单位。
第一批划入的企业和单位:
市二环路建设指挥部、市三环路建设发展有限公司、市高架快速干道建设有限责任公司、市小雁塔历史文化公园〔小雁塔文物不列入划入范围)、市自来水公司、市北石桥污水净化中心、市邓家村污水处理厂7家。
注册资本金增加为85亿元人民币,属国有大型企业。
重组后的总公司是市政府负责城市基础设施建设融资和投资平台。
主要职责是:
负责城市基础设施项目的资金筹措、拨付、监管和债务清偿;负责市政、公用经营性企业管理;负责城建国有资产管理和资本运营。
增强融资能力,降低融资成本,提高资金使用效率,实现资金良性循环。
从宏观上看,西安市近十年来市政基础设施投资基本单纯依靠政府投入,几乎没有新的融资模式,远远落在了发达城市的后面。
地方政策性收入、国债资金和各类专项贷款构成了近年来我市城建资金的主要来源,城市快速发展需要大量的建设资众,这几项资余收入很不稳定:
国家税费改革使得地方政策性收入逐年削减;国家宏观调控.紧缩银根,压缩土地供给量,势必给西安市城建资金的来源带来极大的冲击;另外城建已经有过度负债的危险,不能再过分靠增加贷款从事建设。
国家的宏观调控对我市城建融资带来了危机,但从另一方而讲,‘危机”是由“危险”和“机遇”两个词组成的,要从中看到蕴涵的机遇。
简单的模仿发达城市模式,只能是跟在别人身后;要想实现跨越式发展,必须进行体制创新。
西安市基投总公司新班子到位后,坚持落实科学发展观,坚持“以人为本”的理念整合资源,依据市场经济的基本规律,按照法人化的资金主体机制、资本化的资金投入机制、市场化的资金价值机制、规范化的评价和管理体制的原则,逐步建立科学的预测评价和决策机制、市场化的资金运用机制、法制化的管理体制和政策法规机制。
在完成资产整合重组的同时,着力理顺城建项目投资体制。
目前西安市城建项目计划下达年度计划,财政部门将全部城建财政资金(包括两项收人、地方政策性收人、土地收益国债)按季拨付基投总公司作为项目资本金,由公司统筹融资后拨付主管部门或项目实施单位,并负责资金的监管;在城建计划中安排财政资金作为偿债准备金。
在年度城建计划中,基投总公司担任大部分城建项目的项目法人,作为城市建设的融资主体、运作主体和城市建设存量资产的运作主体,其城建项目大法人的地位已得到初步确立,初步实现纯公益性项目与准公共产品之间的良性循环。
西安市基投总公司接受政府授权开展资产经营和资本运作。
利用国际国内两个市场、直接融资和间接融资两种方式、股权融资和债权融资两种形式,充分吸收社会资金投人西安市城市建设。
同时邀请政府部门加强对公司的监督,规范公司管理。
西安市基投总公司完成资产重组只是走完了改革的第一步,还有大量艰巨的任务需要完成。
基投公司还是一个介于政府和企业之间的混合体。
西安这种模式对财政的依赖性比较大,有利之处是企业经营风险较小,但企业发展也受到了制约。
经过重组后近一年的工作,我们有一些体会,也面临一些困惑,请兄弟城市的同行予以指教。
一是完善基投总公司城建项目大法人的职能。
目前正值城建体制改革之际,涉及诸多权利再分配的问题,各种矛盾利益交错。
在大环境政策不配套的前提下,需要各政府职能部门的支持,必须履行应担负的职责,按照建设程序加强对项目的管理。
公司与政府其它城建职能部门的关系应以政企分开、权责明晰为原则,政府行使规划、计划、管理、监督职能,公司承担项目策划、投融资、建设、管理和有收益项目的运营。
尤其是公司所属企业的管理权限与国资委交叉时,如何做好责权利的统一问题要深人研究。
二是解决好企业未来发展的造血机制。
对于西安这样一个大城市小财政的城市而言,从基投总公司目前的负债情况来看,即便财政收人保持较快的增长,仅靠财政收人和经营性项目的收益仍无法负担供应类项目的建设。
必须通过经营城市土地,将土地收益用于城市建设。
城市本身是一个巨大的经济载体,采用经营城市发展模式,对城市空间的土地资源进行重组和运营,从中获取收益,并把收益重新投人到城市建设的新领域,走以城养城、以城兴城的城市建设市场化道路,在政府继续投人的同时,充分运用市场机制、盘活城市资产存量,实现由建设城市向经营城市的转变,以实现城市的自我滚动、自我积累、自我增值、自我发展。
如果能将土地储备纳人基投总公司,将有助于建立起从项目融资、建设、经营管理和债务清偿良性循环机制,保证城市建设对资金的需求。
三是开展资本经营和资本运作,通过对公司所属经营性企业的改革,减轻财政资金投人的压力。
采取资产授权集中经营的方式提高城建项目的投资、经营效率;加大改革力度,整合存量资产,将收益用于非经营性项目的建设;对于新建经营性及准经营性项目,采取多种方式吸收民间资本合外资参与项目建设和运营管理。
通过多种形式的市场化运作,广开融资渠道,降低融资成本,逐步建立收益等资金相结合的债务清偿机制,从而减轻政府和财政的偿债压力,逐步化解债务风险。
四是加强项目前期的研究,做好项目策划工作,掌握工作的主动权。
首先要抓好项目库的建设。
项目库建设要有近期目标和远期目标,近期目标是通过筛选、策划、包装项目,使项目具有可经营性,有利于项目法人或项目公司组织实施,达到带动经济增长和资产增值的目的。
对城建项目要做到实施一批,储备一批,策划一批,做到心中有数。
目前西安实施的有日贷城市环境整治项目和亚行贷款三环路项目,正在申请世行综合交通项目。
西安基投总公司以外贷项目为突破点,通过实施此类项目,严格完善基建程序,自主编制实施计划,掌握工作的主动权。
海口市城市建设投资有限公司编辑
二00六年十一月
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