广东省中小企业融资难问题调研报告.docx

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广东省中小企业融资难问题调研报告

广东省中小企业融资难问题调研报告（2012）

为贯彻落实《中共广东省委、广东省人民政府关于加快民营经济发展的决定》及12个配套文件，广东省中小企业局成立了课题组，从今年3月至8月对中小企业“融资难”问题开展了为期近半年的专题调研。

调研采用问卷调查和实地调研相结合的方式，针对中小企业和金融机构的不同特点，分别设计了企业类和金融类两套调查问卷。

本次调研发放调查问卷1000多份，收回有效问卷798份（企业648份、金融机构150份），具有广泛的地域和行业代表性。

收回企业问卷中珠三角167家、粤东179家、粤西156家和粤北146家；收回金融机构问卷中珠三角50家、粤东36家、粤西37家和粤北27家。

问卷调研的对象既包括各类业绩良好的工业（占79.4%）和服务业（占9.6%），也涵盖了四大国有商业银行、股份制商业银行、基层信用社以及新兴的信用担保机构。

在分析调查问卷的基础上，针对问卷没有反映或反映不够深入的问题，调研组分别走访了江门、河源、广州、东莞和汕头等5市，与近60家中小企业、20多家金融机构以及20多家担保机构的相关专业人员进行座谈，就中小企业融资难问题进行广泛的探讨与研究，实地访谈既了解了一些问卷不能反映的问题，也在一定程度上验证了调查问卷上所反映出来的共同问题，问卷和实地访谈相互补充。

因此，课题组认为其数据能够准确反映出优良中小企业融资中普遍遇到的问题。

我们认为，解决融资难问题应指解决那些“有市场、有效益、严守信用、还贷能力强”的优良中小企业因自身发展需要而出现的融资困难。

课题组本次调研所要研究的就是潜质好的优良中小企业融资困难问题。

本文分析了我省中小企业融资的状况及其基本特征，深层次发掘导致中小企业融资难的体制性、结构性、内在性、环境性等方面的障碍因素，提出从中小企业、金融部门以及政府等多个层面解决问题的对策建议。

一、广东省中小企业融资的现状和基本特征

中小企业融资难问题与资金需求的中小企业、资金供给的金融机构以及为资金供求双方提供服务的新型中介组织密切相关，因此，我们根据问卷调查和实地调查的信息，从中小企业的融资需求特征、金融机构的资金供给特点以及为中小企业与银行牵线搭桥服务的新兴融资担保体系等多个方面来反映我省中小企业融资的基本状况。

目前我省中小企业融资呈现出几个明显的特征。

1、融资需求强烈，资金用途明确。

在接受调查的中小企业中，最近3年曾经向银行申请过贷款的约占60%，企业所获资金主要是用于企业的长远发展和满足扩大再生产的需要，其中59.1%的中小企业用于扩大生产，用于维持正常生产和更新技术的仅占23.4%和13.6%。

按企业销售额增速分类，中速增长（年增长率在20％－50％之间）和高速增长（年增长率大于50％）的中小企业中，用于扩大生产的比例更高，分别为71.4%和60.24%。

这些数据说明，我省中小企业尤其是优质中小企业对资金需求十分强烈，资金问题已经成为制约中小企业成长发展的关键因素。

2、企业负债水平较低，债务融资杠杆空间大。

协助调查的中小企业平均资产负债率为39.1%，其中58.3%的中小企业资产负债率低于40%，与现行国际上的平均比率相比，多数企业债务比率偏低，这不仅说明我省中小企业对资金需求的满足程度低，而且也反映出我省中小企业增加融资、利用债务杠杆发展的潜力还很大。

3、融资渠道单一，对国有商业银行依赖度高。

目前国有商业银行贷款仍然是我省中小企业资金的主要供给者，问卷统计显示，现有中小企业的全部负债资金构成中，比重最大的前三项来源分别是国有商业银行、亲朋好友（民间）借款以及信用社贷款，约占负债资金的80%，在融资过程中，有34.4%的中小企业首选的融资方式是商业银行贷款，单一、狭窄的融资渠道严重制约了我省中小企业的融资能力。

4、贷款门槛高、条件苛刻。

金融机构对中小企业的融资条件过于苛刻，绝大多数中小企业根本无法或很难达到现有金融机构信用贷款的评级要求，很难提供符合金融机构规定的抵押物种类或足额抵押物，在中小企业融资过程中，还存在抵押物折价过低且贷款数量少的问题。

调查显示，金融机构对中小企业放贷总量的80%以上是通过抵押或担保机构进行放款的，中小企业抵押贷款占总贷款的平均比例为76.4%，在实际办理抵押过程中，金融机构接受的抵押物主要是个人住房，厂房、设备、原材料等中小企业拥有优势的资产则很少被金融机构特别是被国有商业银行接受，即使被接受，这些抵押物的折价也相当低，近半的金融机构反映贷款额与抵押物的价值之比低于50%，而以设备作抵押物的，获得的贷款金额甚至只有设备原价值的约10%，一些金融机构根本就不接受中小企业的设备抵押。

5、贷款期限短，数量不足。

最近三年，商业银行向中小企业贷款占总贷款的比例平均为56.24%，相对于中小企业对当地GDP、税收及就业等方面的贡献而言，金融机构对中小企业的融资支持（贷款比例）显得过小，且还存在着贷款期限过短等结构性问题，绝大多数中小企业获得的贷款基本属于一年以内的短期贷款，短期贷款比例占总贷款的85%以上，金融机构基本不提供或很少提供中小企业长远发展所急需的中长期贷款，在融资贷款的实际操作过程中，大多数中小企业必须提前3个月筹措还款资金，名义上一年期贷款实际只有9个月，提高了中小企业的融资成本，降低了使用贷款的时效和效率。

6、贷款手续复杂、审批时间长。

商业银行特别是国有商业银行基层的权限太少，省级分行对基层银行贷款的控制严格，批准手续繁琐，成功率低。

调查显示，高达70%的中小企业认为国有商业银行申请贷款的手续复杂，中小企业第一次成功申请贷款平均需时28天，老客户也需要20天；如果基层权限受限，需上级审批，从审批到放款平均需要43天，商业银行放贷的审批过程和审批时限对资金要求急、周转快的中小企业极为不便。

7、新兴担保机构的融资潜力大。

从2003年开始，专门为中小企业资金需求与供给牵线搭桥服务的新兴融资担保机构逐步发展，到目前为止，能够正常营业的担保机构只有101家，绝大部分分布在广州、深圳、东莞等珠三角发达地区。

在接受调查的中小企业中，有近80%的中小企业认为当地担保机构的数量太少，80.96%的中小企业充分肯定担保机构的作用。

至2004年底，我省中小企业信用担保机构共为4780户中小企业提供14224次融资担保，担保总额317亿元，其中2004年底的在保余额只有94.1亿元，担保资本只放大了1.16倍，远远低于国家有关担保放大5～10倍的规定，我省尚有90％的担保能力、近700亿元的担保融资潜力有待发挥出来。

8、借贷成本高，企业负担重。

所有金融机构对中小企业的贷款利率都在基准利率的基础上上浮，上浮幅度平均达18.4%，与国外的情况相反。

在有担保机构保证的情况下，贷款利息仍然上浮，而且中小企业还要向担保机构支付2%～3%的担保费用，与大中型企业相比，中小企业实际上的融资成本要高很多。

二、广东省中小企业融资难形成的原因

造成我省中小企业融资困难的原因是多方面的，既有中小企业自身的原因，又有商业银行管理制度方面的原因，既有与全国其它地区相同的原因，又有我省特殊的原因，同时也存在政策缺失、支持力度不够的因素。

（一）中小企业（资金需求）方面的原因

1、企业经营管理水平较低。

我省的中小企业多为民营企业，家族色彩比较明显，管理方法相对落后，管理人员的素质和管理能力等各个方面都难以达到金融机构的要求，管理层的现代企业意识、金融风险观念、信用意识不强，缺乏对企业发展的长远规划，经营行为短期化、随意性大，对金融机构的现代管理制度和方法也缺乏认同，适应商业银行信贷要求的主动性和积极性不够。

2、企业规模小，抗风险能力弱。

协助调研的中小企业2004年平均资产规模为4210万元，资产在2000万以下的中小企业占64.66%。

就总体而言，我省中小企业的规模比较小，抗风险能力相对较弱。

3、大部分企业缺乏合适的抵押、质押物。

调查问卷显示，目前80%的金融机构选择土地和厂房作为抵押物，但我省大部分的中小企业存在着土地、厂房等证件不全的问题，很多中小企业的厂房是租来的，企业设备的变现能力也不高，抵押价值低，根本无法提供合适的抵押物。

4、企业财务制度不完善。

调查反映，多数中小企业缺乏独立的财务人员，缺乏完整的、连续的财务报表，能连续3年提供合格财务报表的中小企业很少，存在多本帐目的现象并不少见，受调查的金融机构普遍认为现有的财务混乱严重影响对中小企业放贷。

究其原因，除了部分中小企业为降低成本、逃税、取得结算和价格方面的优势人为制造“多本账”因素之外，税赋不合理也是一个重要因素，作为民营化的中小企业税赋相对较重，其税赋待遇不如外资企业，政策上不如大型企业，客观上降低了中小企业的盈利能力，而过低的盈利能力当然会影响到金融机构对中小企业的贷款。

5、中小企业缺乏主动适应商业银行对财务制度的合理要求的意识，财务审计部门也没有发挥信用中介的监督作用。

毫无疑问，准确反映企业盈利能力的规范的财务报表是商业银行必须考虑的因素。

但是，我省相当一部分中小企业没有认识到这是商业银行规范化管理的客观要求，没有主动配合银行提供准确、规范的报表，没有认识到建立企业财务信用的重要性，分别对税务、银行等不同部门提供不同的报表，“多本帐”现象使得商业银行等金融机构不相信中小企业财务报表的真实性，部分财务审计部门也没有尽到财务监督义务，对中小企业（甚至大中型企业）的报表听之任之甚至共同作假，导致了金融机构对中小企业的信任危机，增加了中小企业的融资难度。

（二）金融机构（资金供给）方面的原因

1、经营目标的改变使得商业银行等金融机构更加关注城市、更关注上规模的大企业。

作为自主经营，自负盈亏的特殊企业，商业银行等金融机构理应保障其信贷资金的流动性和安全性，追求合理的盈利，盈利和风险控制目标的改变使得商业银行把资金（存款）从经济相对不发达、信用环境和信用记录不好的地区转移到经济发达、信用环境和信用记录更好的地区，部分股份制商业银行在不发达地区甚至只有办事处，成为纯粹吸收存款的分支机构。

这样，拥有信贷最终决策权的上级（大多数是省级分行）与中小企业在业务性、信息上的联系与沟通更加困难，中小企业获得贷款的难度进一步加大。

此外，大企业的贷款可为商业银行带来更多的利润，耗费更少的贷款成本，导致商业银行不重视中小企业的贷款需要，增加了中小企业的融资困难。

2、国有商业银行信贷制度改革有些矫枉过正，内部权责不对等，致使我省部分金融机构宁肯采取保守的信贷政策。

历史上，各商业银行或多或少都有一些无法收回的中小企业贷款，形成了一些不良资产，而中小企业也在银行部门留有不良的“信用记录”，特别是我省一些地区曾发生过重大金融事故，被部分国有商业银行列入了黑名单，这些地区的基层放贷审批权已经完全被收回到省级分行，商业银行特别是四大国有商业银行对放贷的条件极其严苛，似乎有些矫枉过正，甚至出现追求“零风险”的思想。

此外，商业银行内部信贷责任追究制度日益强化也导致基层业务人员存在“不做不错”的“恐贷”心理，即使在权限以内也不愿意放贷。

3、中小金融机构体系的缺失。

调查材料显示，立足于当地中小企业的以信用社为代表的中小金融机构受到了中小企业的普遍欢迎。

而对中小金融机构信贷业务的分析也证实了其主要业务对象是中小企业。

这说明“大银行对大企业，小银行对小企业”的金融服务模式在我省确实客观存在。

然而，无论是从掌握的信贷资源还是从中小企业所获信贷资金支持的实际数额来看，我省中小金融机构还远远不能与国有商业银行抗衡，还远远落后于我省中小企业对融资的实际需要，我省“大银行对大企业”金融体系基本形成，而“小银行对小企业”金融体系则远没有建立。

（三）融资担保体系方面的缺陷

作为2003年左右才逐步发展的专门为中小企业融资提供中介服务的新兴中介金融组织，我省融资担保体系存在一些不足，对中小企业的融资功能还未得到充分发挥。

1、再担保机制的缺失。

作为经济大省的广东至今尚未建立再担保机制，担保机构的系统风险难以分散，限制了担保放大功能作用的发挥。

此外，缺少再担保这个与基层担保组织利益攸关的机构，无法对担保机构进行有效监督，商业银行的风险就始终不能降下来。

这是商业银行不愿意与其分担风险的根本原因之一。

2、担保机构存在营运不规范现象。

当前各种担保规章制度不完善，有少数担保机构存着担保资本金不实、对外投资过多、担保风险准备金不提或提取不足、担保风险集中度偏高、为争取客户而放松担保审查和风险控制等问题。

这些都严重影响担保行业的在银行中的信用，是商业银行不愿与担保机构紧密合作的重要原因。

3、一些部门对担保机构支持配合不够，影响担保机构作用的发挥。

目前工商登记及其年检信息、贷款记录信息、纳税信息和财产登记信息等信息系统目前都不对担保机构开放。

担保机构的反担保登记难以落实。

很多合同登记部门只办理银行要求的抵押合同登记，不办理担保机构要求的反担保抵押合同登记。

此外，担保机构也不能查询有关中小企业的社会公用信息。

上述原因使得担保公司难以有效识别和控制担保风险。

（四）体制等其他方面的原因

除了上述三个方面的主要原因之外，调研过程中我们还发现了我省的一些特殊原因：

1、中小企业厂房土地产权问题。

土地产权问题可能是我省经济体制转型过程中一个比较特殊的问题，也是一个比较突出的问题。

由于历史的原因，我省珠三角地区企业大多长期租用集体土地，有些租期甚至长达30年、40年。

这种现象在佛山南海等珠三角中小企业发达的地区较为普遍，企业通过与当地乡镇或村级管理单位签订土地租用合同，缴纳租金，取得土地的使用权，并且在租用土地上建造厂房，也就是说，实际上中小企业在这些土地上投入了大量资金，形成了实际上的固定资产，但是这些租用的土地和自建厂房不能按照国家规定办理房地产证，无法被正规商业银行用于抵押贷款，这些沉淀在土地“实际上的固定资产”却不能成为活钱，不能在中小企业向金融机构贷款过程中起任何作用。

2、社会信用方面的问题。

总体而言，我省社会信用信息系统不完整，缺少一个被金融机构普遍接受认可的中小企业商业信用评估系统，中小企业信用信息的收集和分享难以实现。

某些地区由于以前发生过一些大骗案或不法行为，影响到整个地区中小企业的信用度等级，企业资金用途的真实性、合法性被商业银行怀疑，使得他们在这些地区的放贷都极其审慎。

三、缓解广东省中小企业融资难的基本思路和对策建议

中小企业融资困难的现象，是社会主义市场经济转轨过程中各种制度和体制矛盾在资金供求市场上的集中表现，应该看到，中小企业融资难现象具有普遍性、长期性和复杂性，并不仅仅是我省特有的现象，在全国甚至发达国家也都有这种现象。

解决这些困难，必须在服从国家整个金融系统的稳定健康发展的基础上，在遵守国家金融法规、尊重商业银行等金融机构运行规律的基础上逐步缓解。

就短期来说，应该立足于继续发挥现有商业银行体系的主渠道作用，推动商业银行与中小企业的融资合作，进一步加强中小企业信用担保体系建设，加大财政支持力度，强化社会信息服务体系，组建融资信息中心，帮助优良中小企业更容易、更方便地获得现有金融机构的资金支持。

从长期看，则要注重培育社会信用环境，发展社会信用体系以创造优良融资环境，形成一个以“国有商业银行、各股份制商业银行、社区型民营中小商业银行”为主体，以高新科技企业摇篮的风险投资机制和中小企业迅速成长平台的二板资本市场为两翼，以业务多元而成熟的融资担保体系为润滑剂以及其它融资渠道并存的多元融资渠道格局。

1、增强中小企业的内在实力，树立良好的外在形象和信誉。

第一、要健全财务管理制度，严格按照会计法规和商业银行要求，建立全面、准确、真实的财务制度，定期向相关各方提供全面准确的会计信息，增加企业信息的透明度，提高企业的“信用形象”。

第二、要及时还本付息，主动消除金融机构对中小企业存在的误解和偏见，逐步建立和提高金融机构对本企业的信用记录，树立守信用、重履约的良好外在形象。

第三、要保持合理的贷款水平，制定有效的应收账款管理制度，加快资金回笼与周转，提高企业资金管理利用水平。

第四、要转变观念、提高管理水平，主动了解、适应商业银行等金融机构的信贷政策，增强与金融机构的沟通与联系，实现融资信息的互动。

第五、要不断增强中小企业的自身竞争力，创新企业经营理念。

2、积极拓展中小企业融资渠道。

融资渠道狭窄是导致中小企业融资难的一个重要因素。

解决中小企业融资难问题，必须进一步探索多元化的融资方式。

一是探索建立中小企业产权交易市场，为中小企业资产重组、产权多元化提供融资平台。

二是引导中小企业直接融资。

充分利用深圳交易所开通的中小企业板块的融资优势，鼓励引导我省中小企业上市融资，吸引社会闲散资金，为优质中小企业的发展壮大直接提供资金来源。

三是积极开展租赁融资。

租赁融资集信贷、融资、租赁于一身，兼有融资与融物的双重功能，通过租赁融资，中小企业可以用较少的资金取得所需要的生产设备以及原材料，降低企业负债率。

3、增加对中小企业的资助力度，提高政府资金利用效率，鼓励商业银行进行金融创新。

目前，各种面向中小企业的资助基金数额不多，且大多是“政府与企业”这种一对一的比较直接的资助方式，地方政府在增加各种资助基金的数额的同时，更应考虑如何改革政策性资金扶持措施，提高政府财政资金使用的“乘数放大效应”。

其次，一对一方式的资助则应限于特定类型企业。

同时，政府还应该鼓励商业银行进行各种金融创新以满足中小企业的多样需求。

第一，坚持商业银行自主原则，由商业银行自主决定与风险控制。

通过财政拨款与金融机构合作，运用财政贴息、风险分担等方法，鼓励商业银行把钱贷出去。

第二、有针对性为某些特定中小企业提供有明确用途的短期应急贷款，将贷款对象严格限定于类似于农副产品收购加工等季节性资金需求特征十分明显的中小企业。

第三，积极鼓励各商业银行开展仓单、动产等抵押和质押业务，尝试收购应收账款等适合中小企业的金融创新。

政府部门应协调和组织各商业银行交流推广成功的经验。

4、构建多层次信用担保体系

首先，尽快建立省级再担保机制。

建议由政府牵头，联合再担保营运机构、担保行业等相关机构，尽快建立我省再担保机制，真正落实风险分散，增强基层担保机构的担保能力。

其次，推进地市担保体系建设。

没有担保机构的地区要以“政府参与、民间合资、自主经营”的原则尽快建立担保机构，财政税收等部门要对欠发达地区担保机构给与补贴和优惠，通过加大财政对风险准备金补贴的力度和落实税收减免对担保行业进行支持。

第三，强化担保协会的功能。

通过行业自律管理，对该行业的业务流程以及业务标准等作出相关的具体指引，引导担保行业进行良性的竞争。

同时，进一步细化担保行业的各种规范与制度，建立监督与奖惩制度，促进担保机构各种业务行为的规范化。

第四，优化政务环境。

完善房管、国土、车管、船管、工商等部门对担保机构的抵押合同登记服务工作，逐步对担保机构开放有关部门的公用信用信息系统，开展查询服务。

5、加快推进中小企业信用体系建设。

信用缺失、信息不对称是造成中小企业融资困难的一个重要因素，解决我省中小企业融资难问题，必须高度重视中小企业的信用体系建设。

培育信用需求、规范信用市场、完善信用制度、营造信用环境，对于缓解中企业融资困难，提升中小企业整体素质和竞争能力，抵御信用风险具有重大的作用。

当前，我们必须建立和完善中小企业征信系统和信用评价体系，积极培育信用中介服务机构，加快信用中介体系建设，整合工商、税务、质检、银行等各方面的信息资源建立信用数据库，逐步建立一套覆盖全省的通用信用查询系统。

建立一套严格的信用奖惩机制，通过工商、税务等部门对优良中小企业的纳税状况、信用记录进行公开褒奖，并形成制度化，对中小企业的不良信用记录进行批露，形成全社会讲信誉、重信用的良好社会环境。

同时，积极建立一个为全省中小企业服务的对内、对外融资渠道信息服务中心。

对外融资渠道信息方面，作为国内中小企业与国外投资机构的信息媒介，向外传递省内优良中小企业的各种经营信息与资金需求状况，对内进行各种国外融资渠道的信息传播。

例如，该中心可以提供中小企业到境外，特别是香港中小企业板块上市的各种信息与具体做法，并为希望从此途径获得资金的中小企业提供联络、指引与咨询服务。

在对内融资渠道信息方面，该机构提供三种服务：

一是为各种高新科技中小企业与风险投资机构之间各种信息提供一个交流的平台，协助解决高新企业创业期间寻找风险投资机构的问题；二是可以为我省部分实力强、管理能力高、信用良好、产销两旺的优质中小企业提供国内二板上市的各种动态消息与咨询服务；三是负责宣传各种政府为中小企业提供融资服务的相关信息，向中小企业提供申请政府各种资助基金的指引。

6、加快金融信贷、税务、土地产权等体制的改革

当前，我省乃至全国都还存在着阻碍中小企业发展的体制性障碍，在某些领域甚至还很突出，应该通过各种方式途径，深化金融、税务、土地产权等方面的改革，扫清我省中小企业发展的体制性障碍。

在金融信贷改革方面。

一是加快现有中小金融机构改革，探讨成立中小商业银行。

大力规范省内农村信用社的经营,加快向农业商业银行转型的步伐，允许并鼓励民间资金参股,完善信用社的股权结构，调整基层社的信贷投放重点,进一步明确农村信用社和农业商业银行以中小企业特别是乡镇中小企业和个体私营企业为主要服务对象的宗旨。

二是引进部分外资特别是港资银行，利用香港的商业银行对中小企业贷款的丰富经验及其熟悉境内情况的优势，根据加入WTO的有关协议和CEPA协议提出加快引进部分香港商业银行的步伐，推动我省中小企业与外资银行的融资合作。

三是修改国有商业银行企业信用等级评定标准，建立一套适合我省中小企业特色的信誉评价标准和风险评估标准，为一大批规模小，但业绩好、有发展前途的中小企业融资创造便利条件。

四是完善金融放贷管理制度，完善信贷资金的授权授信制度，适当下放贷款审查、发放权限，为中小企业获得资金打开方便之门。

五是健全社会信贷服务体系，培育信用评级、物业评估、报表审计、融资担保等方面的社会服务中介组织，解决银行与中小企业之间的信息不对称问题，加快银企间的信息传递。

在税制改革方面。

当前主要是要降低中小企业的税率，探索推行税费合一和国地两税合一，实行民营企业与外资企业同等的税率，减轻中小企业的税费负担。

在土地产权改革方面。

专题研究中小企业厂房土地产权问题，客观公正地对待农村集体土地出租所引起的厂房产权问题。

例如结合农村土地产权制度方面的改革探讨，研究是否可以根据租用土地上盖房产的评估价值，发放一种“特殊的财产证明”，专门用于解决相对一部分中小企业类似于获得抵押贷款这类问题。

在调研过程中发现，南海等地的许多当地农村信用社已经通过这样方式解决了这些租用土地上盖房产的贷款抵押问题，这种“实事求是”的“非正规金融的非正规创新”不仅极大地促进了南海等地经济的快速发展，而且事实上也极大地促进了农村信用社等金融机构自身的发展，如果能够将其规范化、合法化，并且能够在其他地区推广，必将缓解我省乃至全国的中小企业融资困境。