论文投资理财方法与技巧.docx
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论文投资理财方法与技巧
&投资准备
一、交易心态上的准备
要永远保持热忱与信心。
要永远保持冷静与耐性(等待大趋势、进场点、出场点的耐心、利润增加的耐心)。
二、交易资金上的准备
•收入
一生的收入包含运用个人资源所产生的工作收入,及运用金钱资源所产生的收入。
工作收入是以人赚钱,投资收入是以钱赚钱。
包含:
①工作收入:
包括薪资、佣金、工作奖金、自营事业所得等。
②投资收入:
包括利息收入、房租收入、股利、资本利得等。
•支出
一生的支出包括个人及家庭由出生至终老的生活支出,及因投资等所产生的支出。
包含:
①生活支出:
包括衣食住行育乐医疗等家庭开销。
②理财支出:
包括贷款利息支出、保障型保险保费支出、投资手续费用支出等。
•投资分配:
投资理财计划资金选择三三制较为合理,三分之一的资金买保本债券或保本基金;三分之一的资金存定期零用应急;三分之一的资金投高收益品种;保本型与定期存款是无风险品种为整体投资打下了稳定的基础减少了风险,高收益品种是赢利的主力军,30%比例减少了风险又有可观的收益提高了投资收益能力。
这个组合是较稳键型的,当然可以根据自己的情况扩大或减少其中的比例对投资进一步优化!
第1种保本型。
(1)、定期存款;
(2)、私人信贷(把贷给有偿还能的人收利息);(3)、债券或保本债券基金;(4)、保本理财保险或其它保本理财品种。
其中(3)、(4)最优,第
(2)有偿还能力是最好的选择。
第2种风险型。
(1)、股票;
(2)、基金;(3)、期货;(4)、外汇;(5)、黄金、古董、珠宝;(6)、风险投资(潜力大的初建公司入股);(7)彩票等。
进行风险投资时,切记只能用闲余资金来做(一般不超过自己资金量的30%)。
而且交易时不要将交易资金一次全部投进去。
每次交易量控制在可用资金的10%-30%以内,最多不能超过30%,以保证以后还有继续投资的机会。
三、交易通用技巧
交易投资的技巧的获得有如下几种,
(1)、自己学习操作;
(2)、专业指导操作;(3)、委托专业人士带为操作;其中委托带操是最好的选择。
盲目操作等于自杀!
!
!
交易投资的技巧和方法主要有:
1.应像猎豹一样,要有耐心来抓住最佳入市时机,然后一击中的。
最好在正确预测大势(整体市场的大势和单个产品的大势)前提下,把握历史低点或高点为入市时机。
具体高点、低点定位方法是,搜索和关注高成长性行业和商品,在历史较低且五年内近底位置且市场持续低迷时为低点(所选行业和产品不能为夕阳行业和夕阳产品)或历史较高且五年内近顶的位置且市场持续狂热时为高点。
尽可能不在历史发展的线性正常水平操作;最忌在历史最低与最高时逆势操作。
●选择行业、企业或项目、价格入手点的判断:
简单讲,获利核心要素为:
高成长性企业和产品。
稳健获利的判断准则:
非夕阳行业,非行业最差,处于历史较低(具体定位方法是,在历史较低且五年内近底位置或历史较高且五年内近顶的位置。
)。
高获利的判断准则:
朝阳行业,行业最佳,处于历史最低位。
首先,确定行业是朝阳行业还是夕阳行业,不要选择夕阳行业。
其次,确定要投资企业或产品是行业较佳还是较差。
不要选择较差企业或产品。
再次,确定目前态势,进行理论价格估算、并分析当前价格处于历史高点还是历史低点。
♦首先,可根据长期走势(十年、五年)的趋势(去除超异常波动点)和投资产品的市场需求趋势(朝阳产业和夕阳产业、未来市场的供求关系)进行以时间为X轴的线性分析,确定当前的理论价格。
♦然后,通过当前的理论价格与当前的实际价格对比来确定未来趋势。
如果当前实际价格在当前理论价格之上,一般大势会下跌,如果当前实际价格在当前理论价格之下,一般大势会上涨。
♦最后,确定入手点,如果此时价格刚好处于历史高点(离顶三分之一左右及靠近三年内最高点),是最佳卖出时机;如果此时价格刚好处于历史低点(离低三分之一左右且靠近三年内最低点),是最佳买出时机。
一般即使局部有反向提升也不影响大势的判断。
在局部反弹判断不清走势时,可先盈利出仓,退场观望。
2.做长线,看大势;永远不要做短线,看小势。
看大势,做长线是投资;看小势,做短线是投机。
短线和小势是不容易抓取的,而且短线和小势的操作易被没有及时发现的反向长线和大势所颠覆和套牢。
如果在长线和大势非常明朗的情况下,短线的投入资本也不可以放大到长线的五分之一。
无论短期交易还是长期交易,首先应关注成长性,看大方向,看长线,把握大势走向(整体市场的大势和单个产品的大势),其次才做技术分析。
无论短期交易还是长期交易,最好的跟势方法或大势拐点确定方法是:
当市场持续低迷时大势可能上扬拐点,市场持续狂热时大势可能下降拐点;再根据当前市场中投资商品的风向标商品和领头羊商品进行进一步判断。
风向标商品和领头羊商品即是商品中最被关注的商品,如股市中的最被所有股民热切追捧的引领当前经济环境下的经济发展方向的某一只大盘股的走向,如果开始上涨,则很可能是上扬拐点;如果开始下跌,则很可能是下降拐点(风向标商品可能是变化的,这段时间可能是这一种,下一段时间可能又是另外一种。
)。
不要期望兜底和找顶,兜底和找顶都是徒劳。
在判断大势基础上,按大势走向,如果逆势做短线,要见好就收,不可贪婪。
3.观察分析大势拐点,提前设定止损点和止赢点:
止损点:
由于判断是有很大程度的主观性与不确定性,所以,无论长线还是短线,都要设定止损点,特别是做短线更要设定止损点。
在没有把握住大势的情况下,亏损2%左右既要出仓,以防范连续亏损,这样你不仅在同等赢利和亏损次数时,会有赢利,而且你还会继续做下去的资本。
在基本把握住大势情况下,可根据大势拐点的判断进行建仓出仓操作。
大势拐点的判断,可依据两个方面:
一个是当市场持续低迷时大势可能上扬,市场持续狂热时大势可能下降;再根据当前市场中投资商品的风向标商品和领头羊商品进行进一步判断。
风向标商品和领头羊商品即是商品中最被关注的商品,如股市中的最被所有股民热切追捧的引领当前经济环境下的经济发展方向的某一只大盘股的走向,如果开始上涨,则很可能是上扬拐点;如果开始下跌,则很可能是下降拐点(风向标商品可能是变化的,这段时间可能是这一种,下一段时间可能又是另外一种。
)。
※实际上短线投资和长线投资都要设定止损点,因为对短期走势和长线走势的判断完全是个人主观的,是具有完全不确定性的。
所以,不可期望后期的走势会符合自己判断而错失及时离场的机会。
特别是对长线投资的止损点如果没有把握住,大势与自己预计的相反,总期望大势会回复至自己的期望状态,有可能会陷入长期套牢状态。
止赢点:
止赢点主要是为了防范利润回落,赢利点要根据计算时段的平均赢利率设定。
在没有把握住大势的情况下,赢利点设定,赢利超过五年内最高点和最低点中值时或者超过银行基准利率的2倍时,就要考虑了结。
在基本把握大势走向的情况下,要分析判断大势拐点,在大势拐点进行止嬴出仓操作。
大势拐点的判断,同样依据两个方面:
一个是当市场持续低迷时大势可能上扬,市场持续狂热时大势可能下降;再根据当前市场中投资商品的风向标商品和领头羊商品进行进一步判断。
风向标商品和领头羊商品即是商品中最被关注的商品,如股市中的最被所有股民热切追捧的引领当前经济环境下的经济发展方向的某一只大盘股的走向(风向标商品可能是变化的,这段时间可能是这一种,下一段时间可能又是另外一种。
)。
要记住:
止损率要低、平赢率要高,且砍亏损单要快,平赢利单要慢。
假设十次买卖五次赚五次亏,要取得总计是赚的成绩,就需要五次亏是小亏,五次赚是大赚。
如果逆市时苦苦死撑,顺市时匆匆离场,就恰恰倒转过来,变成亏的五次惨不堪言,赚的五次微不足道,就算金山、银山也会被败光。
但砍单和平赢的时机也要依据形势来具体问题具体分析。
比如买入后亏损未到止损点但如果价格形势急速下滑,则未到止损点也应迅速卖出;而如果买入后赢利但价格一直徘徊有下跌风险,则未到赢利点也应迅速卖出,防止赢利回落。
注意千万不要让赔单失控(少赔既出场),特别是采用保证金杠杠原理的金融产品是以小博大,给投资者改正错误的机会不多,所以更加要注意止损。
✧短线操作技巧,如果价格走向在小幅波动(既没有价格迅速回弹而稳定于一个区间,表明之前的走势有一定的稳定基础),既按目前大势走向反向(1.5%~2%)的价格幅度再与之前的走势判断相同的再同向开仓,如果价格走势与之前大势相同,既会赢利;如果价格走势与之前大势仍然相反,会出现亏损,此时,在接近亏损或出现少许亏损时,可迅速平仓退场观望,或按当前价按大势走向判断的反向价格(1.5%~2%)的幅度,反向开仓以迎合新反向趋势的判断。
4.可利用金字塔法则加码买入,以金字塔方式卖出。
切记:
千万不要在赔钱时加码。
不要期望抓住每次机会,假设一年内有100次机会,只要抓住10次,每次有3%的利润,就会有30%的赢利。
5.不要总是沉迷于交易投资中,短暂的休息有时是必要的。
暂短的休息能令你重新认识市场,重新认识自己,更能帮你看清未来投资的方向。
四、交易基础理论掌握
4.1宏观形势分析
(1)国内生产总值;
(2)利率;
(3)通货膨胀(生产者价格指数、消费者价格指数);
(4)失业率(就业率);
(5)贸易平衡(贸易顺差与贸易逆差)、外汇储备与外债、财政赤字;
(6)大选、战争、政变、边界冲突对汇率的影响一般会以5年左右的支持线为支撑。
4.2微观图形分析
反转形态名符其实,意味着趋势正在发生重要反转;相反地,持续形态显示市场很可能仅仅是暂时作一段时间的休整,把近期的超买或超卖状况调整一番,过后,现存趋势仍将继续发展。
在形势不明时,研究一下与价格数据伴生的交易量形态,是判断当前价格形态是否可靠的决定性办法。
反转形态
(1)双顶;
(2)双底;
(3)三重顶;
(4)三重底;
(5)头肩顶;
(6)头肩底;
(7)上升楔形;
(8)下降楔形;
(9)圆底。
附:
短线反转形态
持续形态
(1)杯柄形;
(2)旗形;
(3)对称三角形;
(4)上升三角形;
(5)下降三角形;
(6)价格通道;
(7)矩形。
&具体产品
一.贵金属投资专门交易技巧
1.从政治因素看,一般战争不利于美国时,黄金上涨;一般战争有利于美国时,黄金下跌。
2.从经济因素看,美国及全球经济低迷时,黄金上涨;美国及全球经济利好时,黄金下跌。
3.从美元汇率看,美元汇率低,黄金上涨;美元汇率高,黄金下跌。
4.从商品角度讲,金饰消费量影响黄金的走势。
一般第一季度和第四季度黄金的价格会上扬,这主要是印度的宗教和婚庆日、中国的新年、西方的圣诞节和情人节的影响,一般每年7月份左右是黄金的低点。
5.从长远期投资角度讲,一般金属的年平均涨幅一般都高于通货膨胀率,所以如果持有纸黄金或者实物黄金,没有跟时间相关的递延费等持有费用,则可在几年中的低价点买入长期持有。
二.股票投资专门交易技巧(巴菲特的投资技巧总结)
1.追求消费垄断型企业,产品简单、易了解、前景看好的企业。
2.把自己当成是企业的经营者来分析企业股价合理的水平,购买价格合理的股票,不要追求偏高和偏低的价格。
最终决定公司股价的是公司的实质价值(财务稳键和稳定、经营效率高、现金流充裕、企业5-10年赢利能力)。
3.长期持有,每年检查一次以下数字:
a)长期(非动态)市盈率趋势、长期(非动态)市净率趋势。
(非静态市盈率和动态市盈率,静态和动态市盈率很高,但行业或产品可能处于低迷和失宠期,未来的利润增长可很很大;所以,要综合考虑最近几年和未来预计,重点要考虑未来预计)。
b)当前股票价格在价格长期走势中的位置。
c)总市值、净资产、资金周转速度。
d)其它:
现金流量、经营毛利、负债水平、资本支出。
4.当市场过于高估持有股票的价格时,也可考虑进行短期套现。
5.要利用好内线情报。
6.低点买入,高点卖出。
7.费米买进优良普通股的十五个要点
1)这家公司的产品或服务有没有充分的市埸潜力─至少几年内营业额能大幅成长。
2)管理阶层是否决心开发新产品或制程,在目前有吸引力的产品线成长潜力利用殆尽之际,进一步提升总销售潜力。
3)和公司的规模相比,这家公司的研发努力,有多大的效果?
4)公司有没有高人一等的销售组织?
5)公司的利润率高不高?
6)公司做了什么事,以维持或改善利润率?
7)公司的劳资和人事关系好不好?
8)公司的高阶主管关系很好吗?
9)公司管理阶层深度够吗?
10)公司的成本分析和会计纪录做得好吗?
11)是不是有其它的经营层面,尤其是本行业较为独特的地方,投资人能得到重要的线索,晓得一家公司相对于竞争同业,可能多突出?
12)公司有没有短期或长期的盈余展望?
13)在可预见的将来,这家公司是否会因为成长而必须发行股票,以取得足够资金,使得发行在外的股票增加,现有持股人的利益将预期的成长而大幅受损?
14)管理阶层是否报喜不报忧?
15)管理阶层的诚信正直态度是否无庸置疑?
8.费米的十不原则
1)不买处于创业阶段的公司
2)不要因为一支好股票在未上市交易,就弃之不顾。
3)不要因为你喜欢某公司年报的格调,就去买该公司的股票。
4)不要因为一家公司的本益比高,便表示未来的盈余成长已大致反映在价格上。
5)不要锱铢计较
6)不要过度强调分散投资
7)不要担心在战争阴影笼罩下买进股票
8)不要忘了你的吉尔伯特和沙利文
9)买进真正优秀的成长股时,除了考虑价格,不要忘了时机因素。
10)不要随群众起舞
9.费雪经历半个世纪的投资,得出8点投资心得:
(1)投资目标应该是一家成长公司,公司应当有按部就班的计划使盈利长期大幅成长,且内在特质很难让新加入者分享其高成长。
这是费雪投资哲学的重点。
盈利的高速增长使得股价格相对而言愈来愈便宜,假如股价不上升的话。
由于股价最终反映业绩变化,因此买进成长股一般而言,总是会获丰厚利润。
(2)集中全力购买那些失宠的公司。
这是指因为市场走势或当时市场误判一家公司的真正价值,使得股票的价格远低于真正的价值,此时则应该断然买进。
寻找到投资目标之后,买进时机亦很重要;或者说有若干个可选的投资目标,则应该挑选那个股价相对于价值愈低的公司,这样投资风险降到最低。
费雪有过教训,在股市高涨的年代,买到一家成长股,但是由于买进的价格高昂,业绩即使成长,但亦赚不了钱。
(3)抱牢股票直到公司的性质从根本发生改变,或者公司成长到某个地步后,成长率不再能够高于整体经济。
除非有非常例外的情形,否则不因经济或股市走向的预测而卖出持股,因为这方面的变动太难预测。
绝对不要因为短期原因,就卖出最具魁力的持股。
但是随着公司的成长,不要忘了许多公司规模还小时,经营得相当有效率,却无法改变管理风格,以大公司所需的不同技能来经营公司。
长期投资一家低成本买进、业绩高成长的公司,不应因为外部因素而卖出持股,应该以业绩预期为卖出依据。
因为外部因素对公司的影响很难精确分析和预测,同时这些因素对股价的影响亦不及业绩变动对股价的影响大。
我们投资的是公司不是GDP,亦不是CPI或者定期存款利率。
许多人信奉波段操作,但是至今没有一个靠波段操作成为投资大师的。
波段操作企图提高赢利效率,所谓超底逃顶,这些乌托帮式的思维,实际可望而不可及。
(4)追求资本大幅成长的投资人,应淡化股利的重要性。
获利高但股利低或根本不发股利的公司中,最有可能找到十分理想的投资对象。
分红比例占盈余百分率很高的公司,找到理想投资对象的机率小得多。
成长型的公司,总是将大部分盈利投入到新的业务扩张中去。
若大比例分红,则多数是因为公司的业务扩张有难度,所以才将盈利的大部分分红。
不过,这是指现金分红,而以红股形式的分红则应该鼓励。
(5)为了赚到厚利而投资,犯下若干错误是无法避免的成本,重要的是尽快承认错误。
一如经营管理最好和最赚钱的金融贷款机构,也无法避免一些呆帐损失,了解它们的成因,并学会避免重蹈覆辙。
良好的投资管理态度,是愿意承受若干股票的小额损失,并让前途较为看好的股票,利润愈增愈多。
好的投资一有蝇头小利便获利了结,却听任坏的投资带来的损失愈滚愈大,是不良的投资习惯。
绝对不要只为了实现获利就获利了结。
无论是公司经营还是股票投资,重要的是止损和不止盈。
此处的止损是指当你发现持有的股票出现与当初判断公司基本面的情况有相当大的变化则卖出持股的做法。
不止盈是即使持有的股票大幅上升但公司盈利仍将高速增长且目前股价相对偏低或者合理的情况下继续持股的做法。
许多投资者往往是做反了,买进一只股票一旦获利,总是考虑卖出;相反,买进的股票套牢了便一直持有,让亏损持续扩大。
(6)真正出色的公司数量相当少,当其股价偏低时,应充分把握机会,让资金集中在最有利可图的股票上。
那些介人创业资金和小型公司(如年营业额不到2500万美元)的人,可能需要较高程度的分散投资。
至于规模较大的公司,如要适当分散投资,则必须投资经济特性各异的各种行业,对投资散户(可能和机构投资人以及若干基金类别不同)来说,持有20种以上的不同股票,是投资理财能力薄弱的迹象。
通常10或12种是比较理想的数目。
有些时候,基于资本利得税成本的考虑,可能值得花数年的时间,慢慢集中投资到少数几家公司。
投资散户的持股在20种时,淘汰一些最没吸引力的公司,转而持有较具吸引力的公司,是理想的做法。
务请记住:
ERISA的意思是“徒劳无功:
行动时思虑欠周”(EmasculatedResults:
InsufficientSophisticatedAction)。
出色的公司在任何市场都只有5%左右,而找到其中股价格偏低的则更是千载难逢的好机会,应该重仓买进,甚至是全部资金买进。
(7)卓越的普通股管理,一个基本要素是能够不盲从当时的金融圈主流意见,也不会只为了反其道而行便排斥当时盛行的看法。
相反的,投资人应该拥有更多的知识,应用更好的判断力,彻底评估特定的情境,并有勇气,在你的判断结果告诉你,你是对的时候,要学会坚持。
(8)投资普通股和人类其他大部分活动领域一样,想要成功,必须努力工作,勤奋不懈,诚信正直。
三.期货投资专门交易技巧
1.关注商品未来需求/产出增长率预期。
(高的增长率价格会上升,低的增长率价格会降低)
2.关注当前价格区间在长期价格走势中的位置。
3.其它关注点
a)在期货交易帐户计算中,盈亏计算、权益计算、保证金计算以及资金余额是四项最基本的内容。
b)成交量、持仓量与价格的关系
成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响,期货价格变化也会引起成交量和持仓量的变化。
因此,分析三者的变化,有利于正确预测期货价格走势。
①、成交量、持仓量增加,价格上升,表示新买方正在大量收购,近期内价格还可能继续上涨。
②、成交量、持仓量减少,价格上升,表示卖空者大量补货平仓,价格短期内向上,但不久将可能回落。
③、成交量增加,价格上升,但持仓量减少,说明卖空者和买空者都在大量平仓,价格马上会下跌。
④、成交量、持仓量增加,价格下跌,表明卖空者大量出售合约,短期内价格还可能下跌,但如抛售过度,反可能使价格上升。
⑤、成交量、持仓量减少,价格下跌,表明大量买空者急于卖货平仓,短期内价格将继续下降。
⑥、成交量增加、持仓量和价格下跌,表明卖空者利用买空者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利,价格可能转为回升。
四.外汇投资专门交易技巧
汇率制度以购买力平价机制(平均劳动时间)为基础,以供求关系(利率、国际收支等)为波动因素。
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