投资规划单选专项及答案解析一.docx
- 文档编号:4274257
- 上传时间:2022-11-28
- 格式:DOCX
- 页数:34
- 大小:68.65KB
投资规划单选专项及答案解析一.docx
《投资规划单选专项及答案解析一.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《投资规划单选专项及答案解析一.docx(34页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
投资规划单选专项及答案解析一
投资规划单选专项及答案解析
(一)
一、单选题(本大题30小题.每题1.0分,共30.0分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案,并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
)
第1题
股票、封闭式基金交易出现异常波动的,证券交易所可以决定( )。
A 停牌
B 复牌
C 摘牌
D 挂牌
【正确答案】:
A
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
[解析]股票、封闭式基金交易出现异常波动的,证券交易所可以决定停牌。
第2题
在我国证券交易所的证券交易中,不受10%涨跌幅限制的是( )。
A 已上市A股
B 已上市B股
C 已上市基金
D 首日上市的证券
【正确答案】:
D
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
[解析]目前股票(含A、B股)、基金类证券的涨跌幅限制为10%,*ST股票为5%,但股票、基金上市首日无此限制。
第3题
集合竞价集中撮合的处理方法,所有买入委托的限价均( )卖出委托的限价。
A 高于
B 低于
C 等于
D 不等于
【正确答案】:
B
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
[解析]集合竞价的撮合处理中,所有买入委托的限价均低于卖出委托的限价,所有成交都以同一成交价成交,而未能完成成交的委托,自动进入连续竞价。
第4题
在纽约上市、内地注册的外资股是( )。
A B股
B A股
C N股
D S股
【正确答案】:
C
【本题分数】:
1.0分
第5题
( )与经济周期的相关性很弱。
这类股票的风险要小于周期型股票,其预期回报率也较低,容易受到稳健型投资者的青睐。
A 航空业
B 港口业
C 房地产业
D 食品生产行业
【正确答案】:
D
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
[解析]典型的防守型股票如饮料食品等生活必需品生产行业。
第6题
债券的清算按照( )原则办理债券和价款的交割。
A 净额交收
B 全额交收
C 平价交收
D 实地交收
【正确答案】:
A
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
[解析]债券的清算是指在同一交割日对同一种债券的买和卖相互抵消,确定出应当交割的债券数量和应当交割的价款数额,然后按照“净额交收”原则办理债券和价款的交割。
第7题
( )是指债券价格中把应计利息包含在债券报价中的债券交易,其中应计利息是指从上次付息日到购买日债券滋生的利息。
A 全价交易
B 净价交易
C 回购交易
D 掉期交易
【正确答案】:
A
【本题分数】:
1.0分
第8题
投资者黄先生在初次进人证券市场前,打算对股票市场形成一个简单的认识,发现仅仅是股票名称就有多种,除了普通股、优先股以外,还有A股、H股等。
下列关于股票名称的解释错误的是( )。
A N股是在纽约上市的股票
B H股是在香港上市的股票
C A股是指在上海证券交易所交易的股票
D S股是指在新加坡上市的股票
【正确答案】:
C
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
[解析]A股是由中国境内公司发行,在中国境内上市并以人民币认购和交易的股票,在中国上海证券交易所和深圳证券交易所进行交易,并不仅仅在上海证券交易所进行交易。
第9题
假定基金在未来5年内将取得平均每年10%的收益率,无风险收益率保持3%不变。
那么,为了取得8%的平均收益率,投资于基金的比例y为:
( )。
A31.55%
B28.57%
C71.43%
D68.45%
【正确答案】:
C
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
8%=y×10%+(1-y)×3%,可以得到:
y=71.43%,1-y=28.57%
第10题
在证券投资组合理论的各种模型中,反映证券组合期望收益水平和一个或多个风险因素之间均衡关系的模型是( )。
A资产资本定价模型
B套利定价理论
C多因素模型
D特征线形模型
【正确答案】:
C
【本题分数】:
1.0分
第11题
接上题,方程中D是一个虚拟变量,当RM>rf时,D=1,否则D=0。
当D在统计上显著( )时,表明基金存在时机选择能力。
A大于1
B小于1
C大于0
D小于0
【正确答案】:
C
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
如果D在统计上显著大于零,表明基金存在时机选择能力。
第12题
即付比率反映了客户利用可以随时变现的资产偿还债务的能力。
理财规划师为客户制订投资规划的时候,可以建议客户这一指标应该控制在( )左右。
投资一些长期资产。
A0.5
B0.6
C0.7
D0.8
【正确答案】:
C
【本题分数】:
1.0分
第13题
张先生于2005年1月1日购买了期限5年面值为100元的付息债券,票面利率为8%,每半年付息一次,必要收益率6%,则该债券的价格为( )。
A98.75
B100
C105.53
D108.53
【正确答案】:
D
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
每半年付息=100×8%÷2=4
第14题
某期限5年面值为100元的一次性还本付息债券于2003年1月1日发行,票面利率为8%,而李先生在2006年1月1日将该债券卖出,此时的必要收益率6%,则该债券买入的价格为( )。
A100
B101.65
C103.81
D105.75
【正确答案】:
C
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
第15题
张先生于2005年1月1日购买了期限5年面值为100元的付息债券,票面利率为8%,每半年付息一次,该债券的发行价格95,则必要收益率为( )。
A9.27%
B8%
C7.25%
D4.64%
【正确答案】:
A
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
年必要收益率=4.64%×2=9.27%
第16题
某公务员计划5年后贷款购房,其现有资金8万,且每年能储蓄2万。
若投资回报率为6%,贷款总额可占到房价总额的80%,则单纯从首付能力考虑,5年后可购房总价约为( )。
A130万元
B110万元
C73万元
D126万元
【正确答案】:
B
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
五年后自有资金:
N=5,I/Y=6%,PV=-80000,PMT=-20000,使用财务计算器,FV=219799.91,房子总价=219799.91×5=1098999.53
第17题
在个人/家庭资产负债表中,不能使净资产增加的是:
( )。
A所持股票增值
B偿付债务
C接收捐款
D家庭现居住的住宅估值上升
【正确答案】:
B
【本题分数】:
1.0分
第18题
王先生今年35岁,以5万元为初始投资,希望在55岁退休时能累积80万元的退休金,则每年还须投资约( )万元于年收益率8%的投资组合上。
A0.8
B1.24
C1.8
D2.26
【正确答案】:
B
【本题分数】:
1.0分
第19题
假设刘先生没有购买期货合约,而是进行现货交易,则计算上题中,当3月6日棉花合约成交价格降为330元/吨,则刘先生的收益率为( )。
A5.89%
B5.71%
C6.06%
D6.61%
【正确答案】:
B
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
刘先生的收益率(350-330)×50/(350×50)=5.71%
第20题
某投资者认购5年的贴现发行的债券,贴现率为7%,票面利率8%,一年后到期收益率调整为6%,那么该投资者的持有期收益率( )。
A9.89%
B10.4%
C11.5%
D11.9%
【正确答案】:
B
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
FV=100,N=5,I/Y=7%,PMT=8,CPT:
PV0=104.1
FV=100,N=4,I/Y=6%,PMT=8,CPT:
PV1=106.93
持有期收益率=
第21题
期货就是标准化合约,是一种统一的、远期的“货物”合同。
期货合约中唯一变化的是( )。
A商品品种
B交货时间
C商品数量
D交易价格
【正确答案】:
D
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
期货合约中的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的,唯一的变量是价格。
第22题
市场组合的期望收益率为12%,无风险收益率为4%,则该资产组合的期望收益率为20%,资产组合的风险系数为:
( )。
A1
B1.5
C2
D2.5
【正确答案】:
C
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
资产组合的期望收益率E(rP)=rf+β[E(rM)-rf]=4%+β×(12%-4%)=20%,β=2
第23题
接上题,如果该股票的期望收益率为18%,则下列说法正确的是:
( )。
A股票价格被高估
Bαi大于0
Cαi小于0
D股票价格为公平价格
【正确答案】:
D
【本题分数】:
1.0分
第24题
王先生于2005年1月1日购买了期限10年的债券,如果某债券当前价格为104元,面值100元,票面利率为8%,则当期收益率为( )。
A6%
B6.75%
C7.69%
D8.35%
【正确答案】:
C
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
当期收益率为8/104=7.69
第25题
分析师预计某上市公司一年以后支付现金股利2元,并将保持4%的增长速度,投资者对该股票要求的收益率为12%,那么按照股利稳定增长模型,股票当前的价格应为:
( )。
A16.67
B20
C25
D27.5
【正确答案】:
C
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
第26题
张太太于2003年购进1000份基金份额,2004年末单位基金净值(NAV)净资产为1.2300,到2006年末NAV达到1.7998,期间二次分红分别为0.12和0.08,该基金在两年间的绝对收益率为:
( )。
A4.63%
B6.26%
C16.26%
D11.11%
【正确答案】:
B
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
第27题
理财规划师为客户制定投资组合的目的就是要实现客户的投资目标。
客户投资目标的期限,收益水平直接影响资产配置方案。
以下关于投资目标的期限,理财师的建议正确的有:
( )。
A对于短期投资目标,理财规划师一般建议采用现金投资
B对于长期投资目标,理财规划师可以建议采用固定利息投资
C对于中期投资目标,理财规划师可以建议采用固定利息投资
D对于中期投资目标,理财规划师只考虑成长性投资策略
【正确答案】:
A
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
对于短期投资目标,理财规划师一般建议采用现金投资(货币市场基金、银行存单、定期存款或结构存款等)和固定利息投资两种类型。
尽管这些投资类型的收益率一般不高,但收益率水平比较稳定,而且很少出现亏损;对于中期投资目标,理财规划师要更多地从成长性和收益率兼顾的角度来考虑投资策略;而对于长期投资目标,成长性则成为理财规划师所要考虑的主要方面。
第28题
接上题,若该股票现在的价格为20元,在相同条件下,二年后股票的价格应为:
( )。
A16.67
B20
C25
D27
【正确答案】:
D
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
预计二年后股利分配:
D3=D1×1.042=2×1.042=2.16,=
第29题
杨先生贷款8万元购置一辆新车,贷款利率5.5%,3年还清,等额本息方式还款,则月供( )元。
A2216
B2416
C3109
D3209
【正确答案】:
B
【本题分数】:
1.0分
【答案解析】
P/Y=12,N=36,I/Y=5.5%,PV=80000,PMT=2416元
第30题
我国期货交易所实行大户报告制度。
大户定义是投机头寸达到持仓限量( )以上,一旦达到大户标准,则需报告资金情况和头寸情况。
A70%
B75%
C80%
D85%
【正确答案】:
C
【本题分数】:
1.0分
二、多选题(本大题20小题.每题2.0分,共40.0分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择两个或两个以上答案,并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
)
第1题
期权指的是某一标的资产的卖权或者买权,期权的买者有在规定的期限内按照合约规定的价格买卖标的资产的权利。
期权的交易实际上是选择权的交易,根据买方的权利性质,期权可分为( )。
A 看涨期权(Call)
B 看跌期权(Put)
C 欧式期权
D 美式期权
E 平价期权
【正确答案】:
A,B
【本题分数】:
2.0分
【答案解析】
[解析]根据买方的权利性质,期权可分为买权和卖权。
买权,又称看涨期权(Call),是指期权买方有权按照执行价格和规定时间向期权卖方买进一定数量股票的合约。
卖权,又称看跌期权(Put),是指期权买方有权按照执行价格和规定时间向期权卖方卖出一定数量股票的合约。
第2题
下列关于APT模型的基本假设,正确的是( )。
A 收益率是由某些共同因素及一些公司的特定事件决定的,因此被称为收益产生过程
B 市场上存在大量不同的资产
C 允许卖空,所得款项归卖空者所有
D 投资者偏向于高收益的投资策略
E 不存在交易成本
【正确答案】:
A,B,C,D
【本题分数】:
2.0分
【答案解析】
[解析]APT同样是有其基本假设前提的,可以概括为以下几个方面:
(1)收益率是由某些共同因素及一些公司的特定事件决定的,因此被称为收益产生过程。
(2)市场上存在大量不同的资产。
(3)允许卖空,所得款项归卖空者所有。
(4)投资者偏向于高收益的投资策略。
第3题
期货投资控制风险的策略包括( )。
A 顺势交易,投资者的开仓方向应与趋势方向保持一致
B 设置止损价
C 资金管理
D 防范连带风险
E 套期保值
【正确答案】:
A,B,C,D
【本题分数】:
2.0分
第4题
下列关于债券到期收益率计算公式的说明,正确的是( )。
A 到期收益率的日计数基准均采用“实际天数/365”方式,即一年按365天计算,一月按实际天数计算,闰年的2月29日不计息
B 债券的剩余期限规定为从交割日开始到债券到期日截止的实际天数所包含的付息周期数(不一定是整数)
C 最后付息周期是指附息债券处在上一次利息已经支付过、只剩下最后一次利息尚未支付的时期,如果债券是一年付息一次,则最后付息周期指债券续存期的最后一年。
如果债券是半年付息一次,则最后付息周期指债券续存期的最后半年
D 根据上述公式计算浮动利率债券,每年需要根据参数C的变化做调整
E 对一年付息多次的债券:
w=D/当前付息周期的实际天数
【正确答案】:
A,B,C,D,E
【本题分数】:
2.0分
【答案解析】
[解析]关于到期收益率计算公式的几点说明。
(1)到期收益率的日计数基准均采用“实际天数/365”方式,即一年按365天计算,一月按实际天数计算,闰年的2月29日不计息。
(2)债券的剩余期限规定为从交割日开始到债券到期日截止的实际天数所包含的付息周期数(不一定是整数)。
(3)最后付息周期是指附息债券处在上一次利息已经支付过、只剩下最后一次利息尚未支付的时期,如果债券是一年付息一次,则最后付息周期指债券续存期的最后一年。
如果债券是半年付息一次,则最后付息周期指债券续存期的最后半年。
(4)根据上述公式计算浮动利率债券,每年需要根据参数C的变化作调整。
(5)对一年付息多次的债券:
w=D/当前付息周期的实际天数。
第5题
某钢铁公司发行的股票今年的股利为0.4元,并且其股利固定增长率为6%,现行的无风险收益率为7%,股票的必要报酬率为9%,β系数等于1.8,则( )。
A 股票价格为9.2174元
B 股票价格为4.4元
C 股票收益率为8%
D 股票收益率为10.6%
E 股票收益率为12.8%
【正确答案】:
A,D
【本题分数】:
2.0分
【答案解析】
[解析]K=7%+1.8×(9%-7%)=10.6%
第6题
理财规划师为客户制定投资组合的目的就是要实现客户的投资目标。
客户投资目标的期限、收益水平直接影响资产配置方案。
以下关于投资目标的期限,理财师的建议正确的有( )。
A 对于短期投资目标,理财规划师一般建议采用现金投资
B 对于短期投资目标,理财规划师可以建议采用固定利息投资
C 对于中期投资目标,理财规划师可以建议采用固定利息投资
D 对于中期投资目标,理财规划师只考虑成长性投资策略
E 对于长期投资目标,成长性则成为理财规划师考虑的主要方面
【正确答案】:
A,B,E
【本题分数】:
2.0分
【答案解析】
[解析]对于短期投资目标,理财规划师一般建议采用现金投资(货币市场基金、银行存单、定期存款或结构存款等)和固定利息投资两种类型。
尽管这些投资类型的收益率一般不高,但收益率水平比较稳定,而且很少出现亏损;对于中期投资目标,理财规划师要更多地从成长性和收益率兼顾的角度来考虑投资策略;而对于长期投资目标,成长性则成为理财规划师所要考虑的主要方面。
第7题
下列哪几项属于资本资产定价模型建立时所需要的假设条件( )。
A 投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
B 投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
C 资本市场没有摩擦
D 所有资产都可以在市场上买卖
E 存在无风险利率,所有投资者都可按无风险利率无限制的借贷
【正确答案】:
A,B,C,D,E
【本题分数】:
2.0分
【答案解析】
[解析]建立一种模型或理论的时候,首先要对现实的复杂环境进行抽象,将注意力集中在最重要的因素上,于是需要做出一定的假设对现实的复杂环境进行简化。
资本资产定价模型也不例外,也是建立在一定的假设条件的基础之上。
这些假设可概括为六个:
(1)存在许多投资者,并且与整个市场相比每位投资者的财富份额都很小。
(2)所有的投资者都有相同的投资期限。
(3)投资者只能交易那些公开交易的金融工具,如股票、债券等,即不把人力资本(教育)、私人企业(指负债和权益不进行公开交易的企业)、政府融资项目等考虑在内。
并假设投资者可以不受限制地以固定的无风险利率借入或贷出资金。
(4)税收和交易成本都可以忽略不计,信息是免费的并且立即可得,即市场环境是无摩擦的。
(5)所有投资者的行为都是理性的,都遵循马柯维茨的投资组合选择模型优化自己的投资行为。
(6)所有的投资者都以相同的观点和分析方法来对待各种投资工具,他们对所交易的金融工具未来的收益现金流的概率分布、预期收益率和方差等都有相同的估计。
也就是具有一致的预期。
第8题
影响认购权证价格的因素有( )。
A 标的的价格
B 执行价格
C 到期时间
D 标的股股价的波动率
E 利率水平
【正确答案】:
A,B,C,D,E
【本题分数】:
2.0分
【答案解析】
[解析]认购权证的定价。
认购权证和看涨期权十分类似,因此只要是影响看涨期权价值的因素,同样也会影响认购权证的价值。
以下分别说明这些因素:
(1)标的的价格。
(2)执行价格。
(3)到期时间。
(4)标的股股价的波动率。
(5)利率水平。
(6)现金股利。
第9题
风险和收益始终是投资者需要权衡的问题,下列关于系统风险和非系统风险的说法,正确的是( )。
A 系统风险只对单个证券有影响,是单个证券的特有风险
B 非系统风险只对单个证券有影响,是单个证券的特有风险
C 系统风险对所有证券的影响差不多是相同的
D 系统风险可以通过证券分散化来消除
E 非系统风险可以通过证券分散化来消除
【正确答案】:
B,C,E
【本题分数】:
2.0分
【答案解析】
[解析]系统风险是单个证券的特有风险,可以通过证券分散化来消除。
第10题
通过对客户的现有投资组合进行分析,理财规划师需要明确以下哪几点( )。
A 明确客户现有投资组合中的资产配置状况
B 注意客户现有投资组合的突出特点。
根据对客户投资组合的组成,理财规划师应该归纳出客户现有投资组合有哪些基本的特点,例如,有的客户投资基本都是股票投资并且集中于某一类股票,有的客户基本上把余钱全部用于债券投资等。
根据客户现有投资组合的鲜明特点,理财规划师一方面可以了解客户的投资理念和习惯,另一方面也可以掌握客户的投资水平
C 根据经验或者规律,对客户现有投资组合情况做出评价。
理财规划师要根据客户投资组合的现状分析出客户目前投资存在的问题,能够改进的空间等
D 关注政府及科研机构的分析、评论,判断财政政策的作用效果以便掌握宏观经济政策对投资行为、储蓄行为以及金融市场的影响,从而提出符合实际的投资规划建议
E 密切关注各种宏观经济因素,如利率、汇率、税率的变化,这样才能抓住最有利的投资机会
【正确答案】:
A,B,C
【本题分数】:
2.0分
【答案解析】
[解析]通过对客户的现有投资组合进行分析,理财规划师需要明确以下几点:
(1)明确客户现有投资组合中的资产配置状况:
客户的投资涉及哪些领域?
客户拥有的金融资产和实物资产各占多大比例?
各类资产中具体又有哪些投资产品?
客户所投资资产的流动性如何?
投资品种共有多少?
客户的投资有没有特别的偏好?
流动资产和固定资产各占多大比重?
(2)注意客户现有投资组合的突出特点。
根据对客户投资组合的组成,理财规划师应该归纳出客户现有投资组合有哪些基本的特点,例如有的客户投资基本都是股票投资并且集中于某一类股票,有的客户基本上把余钱全部用于债券投资等。
根据客户现有投资组合的鲜明特点,理财规划师一方面可以了解客户的投资理念和习惯,另一方面也可以掌握客户的投资水平。
(3)根据经验或者规律,对客户现有投资组合情况做出评价。
理财规划师要根据客户投资组合的现状分析出客户目前投资存在的问题,能够改进的空间等。
第11题
下列关于证券的风险分散能力,说法正确的是( )。
A 两个证券之间值的绝对值越大,组合的风险分散能力越差
B 两个证券之间值为-1时,组合的风险分散能力越大
C 两个证券之间值为1时,组合的风险分散能力越大
D 两个证券之间值为0时,组合的风险分散能力越大
E 两个证券之间值为0时,两证券之间不存在线性相关性
【正确答案】:
A,B,E
【本题分数】:
2.0分
第12题
根据股票的价值分析方法,股票的价格一般由其未来股息收入的现值来决定,也就是由其内在价值来决定。
下列哪几项是估计股票内在价值的常用方法( )。
A 股利贴现法
B 净现金值法
C 相对估价法
D 市盈率方法
E 市净率方法
【正确答案】:
A,C,D,E
【本题分数】:
2.0分
【答案解析】
[解析]股票价格由其内在价值决定,并且受到供求关系的影响。
估计股票内在价值的两种常用方法是:
股利贴现法和相对估价法。
第13题
在相对稳定的金融市场条件下,保守型策略主要配置以下哪些资产( )。
A 相对较低比重的股票或类似股票资产(如
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 投资 规划 专项 答案 解析
![提示](https://static.bdocx.com/images/bang_tan.gif)