电线电缆行业分析报告.docx
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电线电缆行业分析报告
2019年电线电缆行业分析报告
2019年1月
一、行业概述
1、电线电缆简介
电线电缆是输送电能、传递信息和实现电磁转换的线材产品,广泛应用于国民经济各个领域,被喻为国民经济的“血管”与“神经”。
电线电缆制造业作为国民经济中最大的配套行业,是各产业(包括基础性产业)的基础,其产品广泛应用于能源、交通、通信、汽车以及石油化工等基础性产业,其发展受国际、国内宏观经济状况、国家经济政策、产业政策走向以及各相关行业发展动态的影响,与国民经济的发展密切相关。
“电线”和“电缆”并没有严格的界限,通常将芯数少、产品直径小、结构简单的产品称为电线,没有绝缘的称为裸电线,绝缘电线称为布电线,其他的称为电缆。
电线的主要结构为“导体+绝缘”,电缆的主要结构为“导体+绝缘+护套”。
导体一般由铜或铝制成,绝缘和护套一般由橡胶、聚乙烯等绝缘料制成。
2、电线电缆的分类及用途
电线电缆主要应用于三大领域:
电力系统、信息传输系统和机器设备、仪器仪表系统,其产品分为五大类:
裸电线(导线)、电力电缆、电气装备用电线电缆、通信电缆、绕组线,具体内容参见下表:
裸电线(导线)和电力电缆是电线电缆最大的两个种类。
导线根据金属材质一般又可以细分为钢芯铝绞线、铝绞线、铝合金导线和铝包钢导线等,其具体用途参见下表:
电力电缆根据电压等级又可以细分为低压、中压、高压和超高压四种,其具体用途参见下表:
二、行业管理体制及政策法规
1、行业主管部门和监管体制
我国电线电缆行业的管理体制为在国家宏观经济政策调控下,遵循市场调节的管理体制。
电线电缆行业的管理组织为中国电器工业协会电线电缆分会,其主要职能是协助政府进行自律性行业管理、代表和维护电线电缆行业的利益及会员企业的合法权益、组织制订电线电缆行业共同信守的行规行约等。
上海电缆研究所作为中国电器工业协会电线电缆分会理事长单位以及秘书处挂靠单位,承担了电线电缆行业的管理工作。
2、行业主要法律法规及政策
(1)政策法规
作为基础配套产业,电线电缆行业的发展与国民经济发展形势密切相关,受电力、通信、建设等多个支柱性产业发展的影响,其行业发展受国家发布的《产业结构调整指导目录》的指导及相关部门、行业规定的约束。
(2)产业政策及行业规划
自2006年6月国务院发布《关于加快振兴装备制造业的若干意见》实施以来,装备制造业发展明显加快,重大技术装备自主化水平显著提高,国际竞争力进一步提升。
2008年受国际金融危机影响,国内外市场装备需求急剧萎缩,我国装备制造业可持续发展面临挑战。
2009年5月,国务院发布《装备制造业调整和振兴规划》,以“坚持装备自主化与重点建设工程相结合;坚持自主开发与引进消化吸收相结合;坚持发展整机与提高基础配套水平相结合;坚持发展企业集团与扶持专业化企业相结合”为基本原则,依托特高压输变电、高速铁路、城市轨道交通等十大领域重点工程,振兴装备制造业。
2011年3月,第十一届全国人民代表大会第四次会议审议通过《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》,明确指出,在保护生态的前提下积极发展水电,在确保安全的基础上高效发展核电,加强并网配套工程建设;适应大规模跨区输电和新能源发电并网的要求,加快现代电网体系建设,进一步扩大西电东送规模,完善区域主干电网,发展特高压等大容量、高效率、远距离先进输电技术,依托信息、控制和储能等先进技术,推进智能电网建设,切实加强城乡电网建设与改造,增强电网优化配置电力能力和供电可靠性。
2011年4月,中国电器工业协会电线电缆分会发布《电线电缆行业“十二五”发展指导意见》,把加快转变经济发展方式作为电线电缆“十二五”发展的主线,将“转型升级、提高行业核心竞争力”作为主要目标。
从三个方面提出具体业务发展目标:
一,保持行业经济的稳健增长,提高发展的质量和效益;二,做强做大企业,优化产业组织结构;三,提升技术水平。
2013年1月,国务院发布关于《能源发展“十二五”规划》,明确要求加快发展风能等其他可再生能源。
坚持集中与分散开发利用并举,以风能、太阳能、生物质能利用为重点,大力发展可再生能源。
优化风电开发布局,有序推进华北、东北和西北等资源丰富地区风电建设,加快风能资源的分散开发利用。
协调配套电网与风电开发建设,合理布局储能设施,建立保障风电并网运行的电力调度体系。
《能源发展“十二五”规划》也明确提出加快能源运输设施建设。
坚持输煤输电并举,逐步提高输电比重。
结合大型能源基地建设,采用特高压等大容量、高效率、远距离先进输电技术,稳步推进西南能源基地向华东、华中地区和广东省输电通道,鄂尔多斯盆地、山西、锡林郭勒盟能源基地向华北、华中、华东地区输电通道。
加快区域和省级超高压主网架建设,重点实施电力送出地区和受端地区骨干网架及省域间联网工程,完善输、配电网结构,提高分区、分层供电能力。
加快实施城乡配电网建设和改造工程,推进配电智能化改造,全面提高综合供电能力和可靠性。
2015年7月6日,国家发改委、国家能源局正式公布了《关于促进智能电网发展的指导意见》(发改运行[2015]1518号)。
意见提出,到2020年,初步建成安全可靠、开放兼容、双向互动、高效经济、清洁环保的智能电网体系,满足电源开发和用户需求,全面支撑现代能源体系建设,推动我国能源生产和消费革命;带动战略性新兴产业发展,形成有国际竞争力的智能电网装备体系。
实现清洁能源的充分消纳。
构建安全高效的远距离输电网和可靠灵活的主动配电网,实现水能、风能、太阳能等各种清洁能源的充分利用;加快微电网建设,推动分布式光伏、微燃机及余热余压等多种分布式电源的广泛接入和有效互动,实现能源资源优化配置和能源结构调整。
提升输配电网络的柔性控制能力。
提高交直流混联电网智能调控、经济运行、安全防御能力,示范应用大规模储能系统及柔性直流输电工程,显著增强电网在高比例清洁能源及多元负荷接入条件下的运行安全性、控制灵活性、调控精确性、供电稳定性,有效抵御各类严重故障,供电可靠率处于全球先进水平。
满足并引导用户多元化负荷需求。
建立并推广供需互动用电系统,实施需求侧管理,引导用户能源消费新观念,实现电力节约和移峰填谷;适应分布式电源、电动汽车、储能等多元化负荷接入需求,打造清洁、安全、便捷、有序的互动用电服务平台。
2015年7月31日,国家能源局发布了《配电网建设改造行动计划(2015-2020)》,“十三五”期间配电网建设改造投资累计投资不低于1.7万亿元;年均投资预计3400亿元。
预计到2020年,高压配电网变电容量达到21亿千伏安、线路长度达到101万千米;中压公用配变容量达到11.5亿千伏安、线路长度达到404万千米。
2016年12月,国家发改委、国家能源局发布了《能源发展“十三五”规划》,“十三五”期间,国家电网公司将加快建设中国能源互联网,到2020年国家电网公司将建成东部、西部同步电网。
110KV及以上线缆长度将超过129万千米,规划分三批建设23条特高压工程,其中,“十三五”期间建成投产19条,开工4条。
南方电网公司规划再建6-8个输电通道,满足云南、藏东南和周边国家水电向广东、广西送电要求;跨区域送电将主要采用直流输电技术实现。
到2020年,500千伏变电容量超过2.9亿千伏安,线路长度超过4.8万千米;220千伏变电容量超过4.6亿千伏安,线路长度超过9.2万千米;110千伏变电容量超过4.6亿千伏安,线路长度超过13万千米。
此外,“十三五”规划纲要提出,加快推进高速铁路成网,完善国家高速公路网络,适度建设地方高速公路,增强枢纽机场和干线机场的功能。
到2020年,全国新建铁路不低于2.3万公里,规划营运总里程不低于14.4万公里,总投资不低于2.8万亿元;新建城市轨道交通营运里程约3000公里;新建改建高速公路通车里程3万公里。
(3)电线电缆行业国家标准
我国现行的电线电缆行业标准架构由国际标准、国家标准、行业标准、企业标准四级构成。
国家标准由国家质量技术监督检疫总局属下的国家标准化委员会制定;行业标准的制定工作由国家发改委负责,国家发改委委托电器工业协会对电缆行业标准制定过程的起草、技术审查、编号、报批、备案、出版等工作进行管理。
电线电缆行业的主要国家标准如下:
《GB/T12706-2008》:
额定电压1kV到35kV挤包绝缘电力电缆及附件;
《GB/T11017-2014》:
额定电压110kV交联聚乙烯绝缘电力电缆及其附件;
《GB/Z18890-2002》:
额定电压220kV(Um=252kV)交联聚乙烯绝缘电力电缆及其附件等;
《GB/T22078-2008》:
额定电压500kV(Um=550kV)交联电缆及其附件;
《GB/T1179-2008》:
圆线同心绞架空导线;
《GB/T31840-2015》:
额定电压1kV到35kV铝合金芯挤包绝缘电力电缆。
电线电缆产品必须按照国家标准或行业标准进行设计和生产,部分产品还须经过国家指定的检测中心进行型式试验,产品成功通过型式试验并取得型式试验报告后,才取得进入市场的资格。
此外,根据不同产品的分类还有相关特殊的检测机构。
三、行业竞争格局和市场化程度
我国电线电缆行业自20世纪90年代以来迅速发展,取得了长足的进步,整个电线电缆行业的市场竞争格局呈现出以下特点:
1、从整体看,行业内生产厂商数量众多,行业高度分散,市场集中度低
根据前瞻产业研究院统计,全国9000多家电线电缆制造企业,前20家大型企业仅占12%的市场份额,即使400家大中型企业合并统计,其市场份额也只有45%。
而国外发达国家的电线电缆行业早已通过兼并重组、市场整合,呈现出行业高度集中的竞争格局,美国前3大厂商约占54%的市场份额,日本7大厂商约占86%市场份额,英国12大厂商约占了95%的市场份额。
2、从产品结构看,低压产品产能过剩、竞争激烈,中压产品竞争激烈程度中等,高压和超高压产品寡头垄断
低压电线电缆技术含量较低,设备工艺简单,大量资本进入低压电线电缆领域并形成了巨大的生产能力,已超过市场需求。
在产能过剩和国内市场竞争日益激烈的情况下,低端电缆产品市场已经呈现充分竞争格局,利润率较低。
高压、超高压产品技术含量高,生产工艺复杂,存在较高的进入壁垒,目前市场主要由少量外资厂商、合资厂商和内资龙头企业所垄断。
中压产品的进入壁垒、竞争激烈程度和利润率介于低压与高压产品之间,处于中等水平。
3、从厂商看,形成了三个层级明显的梯队
在我国电线电缆行业竞争格局中,参与竞争的企业形成了三个层级明显的梯队。
第一梯队为外资巨头及其在国内的合资企业,它们拥有先进的生产技术和设备,研发实力雄厚,长期占据高端产品市场。
第二梯队为具有国家电网招标资质和供货记录的企业以及部分特种电缆优势企业,它们是内资企业中的龙头企业,通过自主研发、设备引进等方式迅速提高技术实力,成为电力系统最主要的供应商。
第一、第二梯队以外的企业被划分到第三梯队,这类企业数量众多,主要集中在民用产品、中低压产品领域,以价格竞争为主要竞争方式。
4、从区域分布看,企业集中在沿海及经济发达地区,中西部地区比重较小
2015-2016年不同区域企业数量分布如下:
从区域分布上看,华东地区电线电缆企业最为集中,数量超过全行业企业总数的一半以上。
经济发达及沿海省份电线电缆企业较多,2015-2016年中国电力电缆行业企业数量排名前三的地区分别是江苏、广东、浙江,占全行业企业数量比重分别为18.67%、14.42%和12.57%,三省总数量接近全国总数的50%。
排名前十位的地区企业数量占到全行业的82.41%。
四、进入本行业的主要壁垒
1、生产许可和品质认证壁垒
电线电缆的产品质量得到了国家的充分重视,对电线电缆产品的生产制造,国家采取生产许可证方式进行管理。
凡在国内生产并销售电线电缆产品的所有企业、单位和个人,都必须取得生产许可证才具有生产该产品的资格。
此外,应用于某些领域如煤矿、核电等领域的特种电线电缆,也需要取得相关的资质许可,方可获准生产销售。
另外,由于不同行业对电缆性能要求不同,不同客户对电线电缆入网也提出了种种认证方面的要求。
部分客户会对线缆厂商提出自己的资格认定标准,如PCCC认证证书,目前除中国电力投资集团公司已正式发文外,国网公司、江苏、浙江、四川、河北、陕西等电力公司,也已经在招标文件中明确要求投标人提供产品认证证书,逐步采信认证结果。
因此,取得目标市场及客户要求的生产许可和产品认证成为进入本行业最主要的进入障碍之一。
2、业务经验壁垒
电线电缆产品的主流目标市场是供电、发电、石化、铁路、城市建设、机场等国家重点行业,客户对产品的安全性、可靠性、耐用性要求很高,通常以招标的形式进行采购。
线缆厂商不仅要有相应的产品认证证书,还必须具有性质和复杂程度类似的工程的供货经历才能进入客户的投标程序。
例如,铁路总公司要求投标人具备经过铁路总公司认可的权威机构检测的型式试验报告,并要求近三年在铁路上有成功的运行业绩。
因此,是否具有同类型项目的业务经验构成了本行业的重要壁垒。
3、技术壁垒
传统的中低压电线电缆技术含量较低,竞争白热化;高压、超高压电缆等高端产品从试制到真正完成开发需要经过研发、试制、型式试验等一系列过程,耗时数年,有很高的技术壁垒。
由于缺乏长时间的技术积累,真正具备220kV及以上电缆稳定生产能力厂家并不多。
4、产品质量和客户关系壁垒
电线电缆的产品质量取决于电线电缆生产的中间质量控制水平和检验试验水平,这需要企业有较大的资金投入和较长时间的经验积累。
因此,新进入企业短时间内无法和现有企业在产品品质方面展开竞争。
此外,电线电缆企业需要通过各种形式拓展营销渠道,以良好的产品质量和企业诚信与客户建立中长期合作关系。
这种基于长期合作而形成的客户关系和产品质量构成其他企业进入本行业的重要障碍之一。
5、规模、资金壁垒
电线电缆属于资金密集型行业,生产线需要较大资金投入,同时电线电缆行业具有料重工轻的特点,对流动资金的规模和资金周转效率的要求较高;此外,主要原材料铜的价格波动较大,也增加了企业资金管理的难度。
生产规模也是影响企业进入本行业的一个重要因素,因为生产规模不仅使得企业可以利用规模经济的实现以降低产品的采购和生产成本,还可使企业获取大订单的能力大大增加。
6、品牌壁垒
电线电缆作为传输电(磁)能、信息和实现电磁能转换的产品,其品质是市场竞争的核心,市场竞争已逐步由价格竞争转向品牌竞争。
以国家免检产品和中国名牌产品、驰名商标等为主要内容的品牌战略的实施,已构成电线电缆企业的核心竞争力之一。
7、人才壁垒
只有经过企业长期的培养,才能形成一批熟练的生产人员和合格的专业技术人员,并具备较高的技术开发能力和工艺技术水平以及先进的检验和试验能力,从而对产品品质进行有效控制。
此外,电线电缆企业的管理人员需要具有多年行业经验,分析判断行业发展趋势,指导企业发展方向;而其销售人员不仅需要掌握产品性能相关知识,还需要了解市场需求,维护好客户关系。
五、行业利润水平的变动原因及变动趋势
1、我国电线电缆行业利润变动趋势
2005年以来,随着我国经济的快速发展,电线电缆行业实现利润总额保持稳定增长趋势。
我国电线电缆行业集中度较低,不同产品的毛利率水平差异较大,中低压价格竞争激烈,利润率较低,特种电缆等高端产品毛利率较高,但近年来随着行业内部竞争的加剧,中低压产品的价格竞争逐步扩散至高端产品。
行业总体毛利率水平保持在一个较低的水平。
2、影响利润水平变动的原因
电线电缆是“料重工轻”的行业,原材料占电线电缆总成本的比重在80%以上。
原材料价格的波动对行业毛利率的影响较为明显。
此外,由于企业规模、成本、技术、品种结构及管理方面的差异,行业内企业的利润水平存在较大区别。
拥有雄厚的研发实力和先进的技术装备,能够生产高质量、高附加值产品且规模化经营的企业利润水平较高。
在品种结构上,以生产中高档产品为主的企业以及技术积累较为丰厚的企业,可以参与到高端市场以及新兴市场的竞争中,相对利润水平较高,具有较强的议价能力;而以生产普通产品为主,又不具备规模优势的企业,相对利润水平较低。
六、行业市场供求状况
1、整体供需形势
电线电缆产品具有料重工轻的特点,由于铜和铝的单价较高,库存量过高对企业的流动现金占用较大,而且产品销售价格随着原材料价格的变化大幅波动,存在存货大幅跌价的风险,因此,行业内的企业大多采用订单式生产的模式,从而使整个行业不会出现严重的供过于求现象。
2、市场需求
城镇化和工业化是促进电线电缆行业快速增长的长期驱动因素,我国在前几年经历了城市基础设施建设和国民经济高速发展期,电线电缆行业也相应发展迅速。
目前我国的城镇化率和工业化率与西方发达国家相比还有很大差距,预计未来三十年内,城镇化和工业化的进程还将继续进行,将为电线电缆行业带来长久的刚性需求,保证行业的持续发展与增长。
七、行业技术水平及技术特点
电线电缆是通过拉制、绞制、包覆三种工艺来制作完成的,型号规格越复杂,重复性越高。
我国电线电缆行业技术水平总体的特点表现为:
重设备引进、轻技术研发,产业技术的一些关键领域对外技术依赖较大,大量高技术含量、高附加值产品主要依靠进口。
我国电线电缆行业已经形成了巨大的生产能力,但与发达国家相比,主要存在三个方面的不足:
一是技术标准引用借鉴国外先进规范;二是高端产品生产设备依赖进口,我国110kV及以上高压交联电力电缆几乎全部采用进口设备生产;三是高附加值产品原材料进口依赖,高压与超高压电缆用的可交联聚乙烯电缆料主要依靠进口。
八、行业经营模式
生产方面,电线电缆型号、规格各不相同,由于电线电缆的用途不同,所需要的电线电缆也不相同。
此外,线缆行业存在“料重工轻”的特点,商品铜价格近年来波动幅度较大,存货成本高且管理风险较大。
因此,线缆企业一般采取订单式生产模式。
销售方面,由于下游客户主要为国网、南网、大型电力生产企业及大型钢铁企业、煤矿企业等等,线缆企业一般通过招投标的方式获得订单。
企业在签订购销合同时,往往是通过在铜、铝等原材料价格的基础上加成一定的毛利确定销售价格。
回款方面,电力电缆企业一般采用铺底销售模式,资金占用量大。
下游客户主要为国家电网及其附属企业、南方电网及其附属企业,以及轨道交通、风电、煤矿等重点行业客户,这些客户信誉度高,货款资金的安全性较高。
九、行业周期性、区域性、季节性特征
1、周期性
电线电缆是国民经济的“动脉”和“神经”,我国经济持续健康快速发展,城市化进程的推进,大型电站、西电东送、农网改造等重大工程的建设,都预示着电线电缆行业具有较长的景气周期。
2、区域性
我国电线电缆行业中企业的分布区域性明显,主要集中在长三角的江苏、浙江、上海、安徽,珠三角的广东,环渤海湾的山东、辽宁、河北等省市,中西部地区比重很小。
华东地区是我国最大的电线电缆生产基地,产量占据全国的50%以上,形成了以智慧能源、宝胜股份、汉缆股份、杭电股份等几家大型或者专业化发展的企业为龙头的电线电缆企业集群。
其中浙江省形成了以万马股份、杭电股份、东方电缆等几家为龙头的电线电缆产业基地,在行业中高端产品领域占有较高的市场份额。
华东地区的生产状况和技术水平几乎代表了我国电线电缆行业的发展水平。
华北地区形成了以宝丰线缆、新华线缆、天津塑力等为代表的电线电缆产业基地,主要分布在宁晋、河间、霸州等县市,产品以电力电缆和橡套电缆为主。
广东珠三角地区形成了以广东电缆、南洋电缆、新亚光缆等企业为代表的电线电缆产业基地,是我国电线电缆出口的重要地区之一。
安徽省则形成了以无为县为核心的特种线缆生产基地,并正在着力打造全国最大的特种电线电缆高新技术产业基地。
3、季节性
电线电缆企业的下游客户一般为电网公司、大型工程等,这些客户一般在上半年进行采购预算并招标,下半年交货,因此线缆企业的销售一般存在一定的季节性,下半年收入一般高于上半年。
十、行业上下游情况
电线电缆行业的上游为原材料供应商,主要的原材料为铜、铝、绝缘塑料、橡胶以及其他辅料。
电线电缆行业是典型的“料重工轻”行业,铜和铝是最重要的基础材料,占到电线电缆成本的70%以上。
铜和铝属于大宗商品,供应充足,但价格波动较大。
由于上游原材料价格波动较大,资金实力较强的企业可以通过对铜、铝进行套期保值操作规避原材料价格波动的风险。
电线电缆行业的下游行业为电力、发电、通信、铁路、石油化工、矿山、船舶等重要的国民经济领域。
电线电缆行业作为国民经济中不可缺少的配套产业,受这些下游行业的发展影响较大。
“十三五”期间,我国将在这些行业进行大规模投资,为电线电缆行业带来了巨大的市场空间。
十一、行业主要企业
自上世纪80年代以来,国外著名公司纷纷到我国合资建厂,如Nexans(耐克森)公司在上海、昆山、天津建有合资或独资公司,Pirelli(比瑞利)公司和Sumitomo(住友)公司也先后在中国安营扎寨。
截至目前,我国电线电缆制造厂商呈现外资(包含外资控股)、民营、国资(含国资控股)三类经济形式共存的市场特点,在国内可以选择全世界几乎所有品牌的产品,市场竞争已经完全国际化。
但是,少数外资企业基本实现了高端产品的垄断,我国仅有30%的线缆品种可达到国际市场能接受和可参与国际竞争的程度,国内数千家企业很多停留在低端产品恶性竞争阶段,导致整个行业集中度低、低价竞争的现象比较普遍,从而削弱了国内企业的整体竞争力。
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