金融市场与金融工程课程考题与答案解析汇编.docx
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金融市场与金融工程课程考题与答案解析汇编
一、单选题
1.按( D)划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A.交易范围 B.交易方式 C.定价方式 D.交易对象
2.( B )是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。
A.市场交易频繁 B.市场交易量大
C.市场交易灵活 D.市场交易对象固定
3.金融市场的宏观经济功能不包括( B )。
A.分配功能 B.财富功能 C.调节功能 D.反映功能
4.( C )一般没有正式的组织,其交易活动不是在特定的场所中集中开展,而是通过电信网络形式完成。
A.货币市场 B.资本市场 C.外汇市场 D.保险市场
5.( C)金融市场上最重要的主体。
A.政府 B.家庭 C.企业 D.机构投资者
6.家庭在金融市场中的主要活动领域( B )
A.货币市场 B.资本市场 C.外汇市场 D.黄金市场
7.( B )成为经济中最主要的非银行金融机构。
A.投资银行 B.保险公司 C.投资信托公司 D.养老金基金
8.商业银行在投资过程当中,多将( D )放在首位。
A.期限性 B.盈利性 C.流动性 D.安全性
9.( A)是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。
A.佣金经纪人 B.居间经纪人 C.专家经纪人 D.证券自营商
10.( C)是货币市场上最敏感的“晴雨表”。
A.官方利率 B.市场利率 C.拆借利率 D.再贴现率
11.一般来说,( C )出票人就是付款人。
A.商业汇票 B.银行汇票 C.本票 D.支票
12.( B )指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。
A.资产股 B.蓝筹股 C.成长股 D.收入股
13.下列哪种有价证券的风险性最高( A )
A.普通股 B.优先股 C.企业债券 D.基金证券
14.基金证券体现当事人之间的( C)
A.产权关系 B.债权关系 C.信托关系 D.保证关系
15.下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利( B )
A.金融期货 B.金融期权 C.金融互换 D.金融远期
16.回购协议中所交易的证券主要是( C)。
A.银行债券 B.企业债券 C.政府债券 D.金融债券
17.( A )是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种,它由美国国内银行发行。
A.国内存单 B.欧洲美元存单 C.扬基存单 D.储蓄机构存单
18.最早开发大额可转让定期存单的银行是( B )。
A.美洲银行 B.花旗银行 C.汇丰银行 D.摩根银行
19.下列存单中,利率较高的是( C)。
A.国内存单 B.欧洲美元存单 C.扬基存单 D.储蓄机构存单
20.目前,在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为( C )。
A.协议包销 B.俱乐部包销 C.银团包销 D.委托包销
21.决定债券内在价值(现值)的主要变量不包括( D )。
A.债券的期值 B.债券的待偿期 C.市场收益率 D.债券的面值
22.利率预期假说与市场利率分割假说的根本分歧在( C )。
A.市场是否是完全竞争的
B.投资者是否是理性
C.期限不同的证券是否可以完全替代
D.参与者是否具有完全相同的预期
23.债券投资者投资风险中的非系统性风险是( C )。
A.利率风险 B.购买力风险 C.信用风险 D.税收风险
24.按( B )的方式不同,股票流通市场分为议价买卖和竟价买卖。
A.达成交易 B.买卖双方决定价格 C.交割期限 D.交易者需求
25.股票的买卖双方直接达成交易的市场称为( B )。
A.场内交易市场 B.柜台市场 C.第三市场 D.第四市场
26.我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是( C)。
A.算术平均法 B.加权平均法 C.除数修正法 D.基数修正法
27.从股票的本质上讲,形成股票价格的基础是( D )。
A.所有者权益 B.供求关系 C.市场利率 D.股息收益
28.( A)对股价变动影响最大,也最直接。
A.利率 B.汇率 C.股息、红利 D.物价
29.下列哪项不是市场风险的特征( C )。
A.由共同因素引起 B.影响所有股票的收益
C.可以通过分散投资来化解 D.与股票投资收益相关
30.利用不同交割期所造成的汇率差异,在买入或卖出即期外汇的同时卖出或买入远期外汇称之为(A)。
A.时间套汇;B、地点套汇;C、直接套汇;D、间接套汇
31.利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异,进行外汇买卖,从中套取利差的交易方式被称为(C)。
A.即期交易;B、远期交易;C、套汇交易;D套利交易
32.以1英镑=1.5725美元汇率卖出100英镑,同时以1英镑=1.5175美元的远期汇率买入二月期100英镑时,这种交易就是(D)。
A.套汇交易;B、套利交易;C套期保值交易;D掉期交易
33.金融期货即以金融工具为商品的期货,它是相对于(A)的一个范畴。
A商品期货;B、利率期货C、股票期货D、外汇期货
34.金融市场形成迄今,大约已有(D)年的历史。
A、100;B、200;C、300;D、400
35.金融市场上的(B)剧烈波动,吸引了更多的投资者。
A.利润;B、利润率;C、收入、D、价格
36.间接套汇又称为(B)。
A两角套汇;B、三角套汇;C、单角套汇;D中介套汇
37.投资基金的特点不包括( B)。
A、规模经营 B、集中投资 C、专家管理 D、服务专业化
38.按照( C )不同,投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。
A、是否可以赎回; B、组织形式 ; C、经营目标; D、投资对象
39.下列哪项不属于成长型基金与收入型基金的差异:
( D )。
A、投资目标不同 B、投资工具不同 C、资金分布不同 D.投资者地位不同
40.下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素:
( C )。
A.利率变动 B.汇率变动 C.股价变动 D.债信变动
41.在我国,封闭型基金在规定的发行时间里,发行总额未被认购到基金总额的(D ),则该基金不能成立。
A.50% B.60% C.70% D.80%
42.一般而言,开放型基金按计划完成了预定的工作程序,正式成立( B )后,才允许投资者赎回。
A.1个月 B.3个月 C.6个月 D.12个月
43.影响证券投资基金价格波动的最基本因素是( A )。
A.基金资产净值 B.基金市场供求关系
C.股票市场走势 D.政府有关基金政策
44.目前,全球主要外汇市场中,日均交易量最大的金融中心城市是( A)。
A.纽约 B.伦敦 C.东京 D.新加坡
45.以( B)为主体形成的外汇供求,已成为决定市场汇率的主要力量。
A.各国中央银行 B.外汇银行 C.外汇经纪商 D.跨国公司
46.从宏观上分析,外汇市场交易风险有( D)。
A.外国货币购买力的变化 B.本国货币购买力的变化
C.国际收支状况 D.外汇投机活动的干扰
47.按承保风险性质不同,保险可以分为( C )。
A.财产保险和人身保险 B.个人保险和团体保险
C.原保险和再保险 D.自愿保险和法定保险
48.( C)对保险标的不具有保险利益,保险合同无效。
A.保险人 B.投保人 C.被保险人 D.受益人
49.按承保方式不同,保险可以分为( D )。
A.财产保险和人身保险 B.个人保险和团体保险
C.原保险和再保险 D.自愿保险和法定保险
50.年金保险属于( B )。
A.死亡保险 B.生存保险 C.生死两全保险 D.健康保险
51.财产保险是以财产及其有关利益为( D)的保险。
A.保险价值 B.保险责任 C.保险风险 D.保险标的机构
52.投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为(B)
A、店头市场B、议价市场C、公开市场D、第四市场
53.企业是经济活动的中心,因此也是金融市场运行的(B)
A、中心B、基础C、枢纽D、核心
54.在欧美各国,证券承銷人多为(B)
A、商人银行B、投资银行C、证券公司D、储蓄银行
55.作为盈利性的法人企业,(D)是证券市场的重要参加者和中介机构。
A、证券交易所B、投资银行C、商人银行D、证券公司
56.最早实行存款准备金制度的中央银行是(B)
A、联邦储备银行B、英格兰银行C、法兰西银行D、中国人民银行
57.股份公司在发行股票时,以票面金额为发行价格,这种发行是(C)
A、市价发行B、折价发行C、中间价发行D、溢价发行
58.从理论上讲,债券的转让价格主要取决于债券的(A)
A、内在价值B、发行价格C、流通价格D、市场收益率
59.基本分析与技术分析相对应,其核心目的是确定(A)
A、股票的投资价值B、股票的价格C、股利分配D、预测利润
60.金融市场的客体是指金融市场的(C)
A、交易对象B、交易者C、交易工具D、交易价格
61.10、利用不同交割期所造成的汇率差异,在买入或卖出即期外汇的同时,卖出或买入远期外汇,称之为(A)
A、时间套汇B、地点套汇C、直接套汇D、间接套汇
62.世界上最早的证券交易所是(A)。
A.荷兰阿姆斯特丹证券交易所B.英国伦敦证券交易所
C.德国法兰克福证券交易所D.美国纽约证券交易所
63.专门融通一年以内短期资金的场所称之为(A)。
A.货币市场B.资本市场C.现货市场D.期货市场
64.旧证券流通的市场称之为()。
A.初级市场B.次级市场C.公开市场D.议价市场
65.当法定准备金率为20%,商业银行最初所吸收的存款为100万美元时,便有(D)必须作为法定存款难备金。
A.5万美元B.10万美元C.15万美元D.20万美元
66.股份公司在发行股票时,以票面金额为发行价格,这种发行是(B)。
A.市价发行B.平价发行C.中间价发行D.溢价发行
67.世界上大多数国家的股票交易中,股价指数是采用(A)计算出来的。
A.加权平均法B.除数修正法C.算术平均法D.算术股价指数法
68.商业银行或其他金融机构以其持有的未到期汇票向中央银行所作的转让行为,称之为(D)。
A.贴现B.承兑C.转贴现D。
再贴现
69.再贴现是(C)。
A中央银行的授信业务B.中央银行的负债业务
C中央银行的资产业务D.商业银行的授信业务.
70.中央银行提高再贴现率,将(A)。
A.抑制货币需求B.刺激货币需求C.扩大银行信用D.放松市场银根
71.金融市场的各种交易工具有一些共同的性质,下列不是它们共同的性质的是(C)
A.规范的书面格式B.广泛的社会可接受性或可转让性
C.有明确标示的货币价格D.具有法律效力
72.下列由于具有较高的流动性而被称为“准货币”的是(C)
A.银行承兑汇票B.政府债券C.银行存款D.国库券
73.被称为“人民币特种股票”的是(C)
A.H股B.A股C.B股D.蓝筹股
74..以下交易所最先开展了利率期货交易的是(A)
A.美国芝加哥商品交易所B.伦敦国际金融期货交易所
C.英国皇家交易所D.东京利率期货交易所
75.债券收益性与偿还期、流动性、风险性的关系可表述为(A)
A.收益性与偿还期成正比,与流动性、风险性成反比
B.收益性与偿还期、流动性成正比,与风险性成反比
C.收益性与偿还期、风险性成正比,与流动性成反比
D.收益性与偿还期、流动性成反比,与风险性成正比
76.证券经纪商的收入来源是(B)
A.买卖价差B.佣金C.股利和利息d.税金
77.股份公司向股东送股体现了资本增殖收益,这种送股的资金来源是(B)
A.公积金B.税后利润C.借人资金D.社会闲置资金
78.下面关于商业票据的说法错误的是(D)。
A.商业票据的期限比较短B.商业票据必须经过评级
C.商业票据的面额较大D.商业票据的级别越低,贴现率越低
79.资金供给者与需求者之间融资活动的两种基本形式是(A)。
A.直接融资和间接融资B.股票融资和债券融资
C.股票融资和银行贷款D.商业票据融资和银行贷款
80.以下关于优先股特征的描述哪一项是正确的?
(C)
A.与债券相同B.其股东在企业经营中具有特殊权力
C.其股东在财产分配方面优先D.其股息随企业业绩变化而变化
81.二战前,世界上最大的黄金市场是(D)。
A.苏黎世黄金市场B.香港黄金市场
C.纽约黄金市场D.伦敦黄金市场
82.下列各项中,投资风险最大的是(C)。
A.可转换债券B.定期存款C.上市股票D.长期国债
83.政府债券的风险主要表现为()。
A.信用风险B.财务风险C.经营风险D.购买力风险
84.世界最早、最大的国际金融中心是()。
A.纽约金融市场B.伦敦金融市场
C.东京金融市场D.法兰克福金融市场
85.以下关于公司债券的叙述正确的是()。
A.公司债券风险小,收益低B.公司债券风险大,收益高
C.公司债券风险小,收益高D.公司债券风险大,收益低
86.亚洲美元市场的中心是(C)。
A.香港外汇市场B.东京外汇市场C.新加坡外汇市场D.曼谷外汇市场
87.契约型投资基金的实质是(D)。
A.所有权关系B.买卖关系C.借贷关系D.信托关系
88.以下关于本票的说法哪一个是错误的?
(B)
A.有两个当事人:
出票人与收款人B.无需承兑
C.本票也需承兑D.可分为商业本票与银行本票
89.以下不属于离岸金融市场特点的是()。
A.存款利率高B.业务批量大、手续简便C.贷款利率高D.低税或免税
90.以下不属于股票特点的是(D)。
A.无到期日B.不还本C.风险大D.价格稳定
91.下列关于期权交易的说法错误的是(B)。
A.期权购买者的风险是一定的B.期权购买者的风险是无穷大的
C.期权可用于保值D.期权卖方的风险很大
92.以下关于公募发行的说法错误的是(D)。
A.指公开向社会非特定投资者的发行B.可以提高发行者的知名度
C.发行的证券可以转让流通D.比私募发行投资收益高
93.1998年美国金融学教授(A)首次给出了金融工程的正式定义:
金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施,并为金融问题提供创造性的解决办法。
A.费纳蒂B.格雷厄姆C.费舍D.法默
94.关于MM定理,以下说法不正确的是(C)。
A.也称套利定价技术;
B.MM是诺贝尔经学奖获得者莫格里亚尼迪和米勒的姓氏的第一个字母;
C.它认为企业的市场价值与企业的资本结构有关;
D.它假设存在一个完善的资本市场,使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消
95.采用无套利均衡分析技术的要点是(D)。
A.舍去税收、企业破产成本等一系列现实的复杂因素
B.动态复制
C.静态复制
D.复制证券的现金流特性与被复制证券的现金流特性完全相同
96.(A)是在原有金融工具或金融产品的基础上,将其构成因素中的某些高风险因子进行剥离,使剥离后的各个部分独立地作为一种金融工具产品参与市场交易。
A.分解技术B.组合技术C.整合技术D.分析技术
97.(C)是把两个或两个以上的不同类型的基本金融工具在结构上进行重新组合或集成,其目的是获得一种新型的混合金融工具。
A.分解技术B.组合技术C.整合技术D.分析技术
98.分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合,其共同优点在于(C)。
A.成熟、稳定;B.针对性和固定性;C.灵活、多变和应用面广;D.步骤的科学性
99.(D)是金融工程的核心内容之一。
A.公司理财B.金融工具交易C.融资与投资管理D.风险管理
100.在股指期货中,由于(D),从制度上保证了现货价与期货价最终一致。
A.实行现货交割且以期货指数为交割结算指数
B.实行现货交割且以现货指数为交割结算指数
C.实行现金交割且以期货指数为交割结算指数
D.实行现金交割且以现货指数为交割结算指数
101.关于基差,以下说法不正确的是(B)。
A.期货保值的盈亏取决于基差的变动
B.当基差变小时,有利于卖出套期保值者
C.如果基差保持不变,则套期保值目标实现
D.基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。
102.一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据(A)予以确定。
A.资本资产定价模型
B.套利定价模型
C.市盈率定价模型
D.布莱克一斯科尔斯期权定价模型
103.通过电子化交易系统,进行实时、自动买卖的程序交易,以调整仓位,这种做法称(B)。
A.静态套期保值策略
B.动态套期保值策略
C.主动套期保值策略
D.被动套期保值策略
104.当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时,人们会在期货市场上寻找与现货(C)的品种,以其作为替代最进行套期保值。
A.在功能上互补性强B.期限相近
C.功能上比较相近D.地域相同
105.大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致,因此,在股指期货套期保值中通常都采用(D)方法。
A.互换套期保值交易B.连续套期保值交易
C.系列套期保值交易D.交叉套期保值交易
106.关于套利,以下说法正确的是(B)。
A.套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化
B.套利获得利润的关键是价差的变动
C.套利和期货投机是截然不同的交易方式
D.套利属于单向投机
107.(C)是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。
A.市场内价差套利B.市场问价差套利
C.期现套利D.跨品种价差套利
108.(A)又被称为跨期套利。
A.市场内价差套利B.市场问价差套利C.期现套利D.跨品种价差套利
109.(B)是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。
A.名义值法B.敏感性法C.波动性法D.VaR法
110.VaR方法是(B)开发的。
A.联合投资管理公司B.JPMorganC.费纳蒂D.米勒
111.(D)是使用合理的金融理论和数理统计理论,定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。
A.名义值法B.敏感性法C.波动性法D.VaR法
112.德尔塔正态分布法中,VaR取决于两个重要的参数,即(B)。
A.持有期和标准差B.持有期和置信度
C.标准差和置信度D.标准差和期望收益率
113.国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10天,置信水平通常选择(C)。
A.90%~99%;B.90%~95%;C.95%~99%;D.95%~99.9%
114.(D)计算VaR时,其市场价格的变化是通过随机数模拟得到。
A.局部估值法B.德尔塔正态分布法C.历史模拟法D.蒙特卡罗模拟法
115.STRIPS基于以下(A)金融工程技术。
A.分解技术B.组合技术C.整合技术D.无套利均衡分析技术
116.套利是针对(B)进行交易的。
A.基差B.价差C.方差D.标准差
117.(B)是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。
A.凹性B.基差C.凸性D.曲率
118.套利活动是(A)的具体运用。
A.对冲原则B.避险原则C.复制原则D.定价原则
119.金融工程运作的步骤中,(B)是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案。
A.诊断B.分析C.生产D.修正
120.关于股指期货套利方式中期现套利的实施步骤,下列说法不正确的是(C)。
A.套利机会转瞬即逝,所以无套利区间的计算应该及时完成
B.确定交易规模时应考虑预期的获利水平和交易规模大小对市场冲击的影响
C.先后进行股指期货合约和股票交易
D.套利头寸的了结有三种选择
121.
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