华银电力6007442季度财务分析报告原点参数.docx

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华银电力6007442季度财务分析报告原点参数

华银电力[600744]2019年2季度财务分析报告

（word可编辑版）

一．公司简介

公司名称

　大唐华银电力股份有限公司

公司英文名称

DATANGHUAYINELECTRICPOWERCO.,LTD.

公司简称

　华银电力

股票代码

600744

成立时间

　1993-03-22

上市时间

1996-09-05

交易所

上海证券交易所

注册地址

湖南省长沙市芙蓉中路三段255号五华酒店8-12楼

电话

传真

公司网址

邮箱

公司简介

大唐华银电力股份有限公司是一家主要从事火电的生产和销售业务的中国公司。

该公司也从事水电和风电业务。

该公司还通过其子公司从事商品流通、煤炭开采、房地产业务，以及提供科技信息服务业务。

该公司主要在中国湖南省和内蒙古自治区开展其业务。

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

华银电力2019年2季度末资产总额为18,068,186,119.05元，其中流动资产为4,226,275,764.95元，占总资产比例为23.39%；非流动资产为13,841,910,354.1元，占总资产比例为76.61%；

2019年2季度华银电力总资产构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

1,806,818

100.00%

1,882,971

100.00%

1,910,731

100.00%

流动资产合计

422,627

23.39%

460,465

24.45%

402,935

21.09%

非流动资产合计

1,384,191

76.61%

1,422,506

75.55%

1,507,795

78.91%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，华银电力2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为38.11%，34.79%和24.76%。

2019年2季度华银电力流动资产构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

422,627

100.00%

460,465

100.00%

402,935

100.00%

货币资金

65,086

15.40%

60,775

13.20%

30,435

7.55%

应收票据及应收账款

161,058

38.11%

163,272

35.46%

138,757

34.44%

应收票据

14,008

3.31%

9,603

2.09%

6,844

1.70%

应收账款

147,050

34.79%

153,668

33.37%

131,913

32.74%

预付款项

26,967

6.38%

37,377

8.12%

47,527

11.80%

其他应收款

47,358

11.21%

28,471

6.18%

35,028

8.69%

存货

104,630

24.76%

136,212

29.58%

136,686

33.92%

持有待售资产

0

0.00%

20,350

4.42%

0

0.00%

其他流动资产

17,526

4.15%

14,005

3.04%

14,500

3.60%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，华银电力2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为75.00%，7.46%和5.75%。

2019年2季度华银电力非流动资产构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

1,384,191

100.00%

1,422,506

100.00%

1,507,795

100.00%

长期股权投资

76,699

5.54%

65,177

4.58%

61,361

4.07%

其他权益工具投资

0

0.00%

38,398

2.70%

38,398

2.55%

其他非流动金融资产

41,554

3.00%

0

0.00%

0

0.00%

投资性房地产

0

0.00%

1,300

0.09%

1,242

0.08%

固定资产

1,038,095

75.00%

1,105,659

77.73%

1,176,982

78.06%

在建工程

103,321

7.46%

78,590

5.52%

77,338

5.13%

无形资产

79,605

5.75%

80,708

5.67%

118,218

7.84%

开发支出

3,016

0.22%

1,576

0.11%

1,976

0.13%

商誉

192

0.01%

192

0.01%

192

0.01%

长期待摊费用

587

0.04%

866

0.06%

526

0.03%

递延所得税资产

840

0.06%

1,001

0.07%

4,036

0.27%

其他非流动资产

40,277

2.91%

49,036

3.45%

27,521

1.83%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

华银电力2019年年总负债金额为15,346,004,573.78元，所有者权益总额为2,722,181,545.27元，其中资本金为1,781,124,274.0元，资产负债率为84.93%，在负债中，流动负债为7,719,193,318.75元；占负债和所有者权益总额的42.72%，非流动负债为7,626,811,255.03元，占负债和所有者权益总额的42.21%。

2019年2季度华银电力负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

1,806,818

100.00%

1,882,971

100.00%

1,910,731

100.00%

流动负债合计

771,919

42.72%

727,034

38.61%

599,446

31.37%

非流动负债合计

762,681

42.21%

873,059

46.37%

949,873

49.71%

所有者权益（或股东权益）合计

272,218

15.07%

282,878

15.02%

361,411

18.91%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，华银电力2019年的流动负债主要包括短期借款、一年内到期的非流动负债以及应付票据及应付账款，各项分别占比为51.51%，14.12%和13.30%。

2019年2季度华银电力流动负债构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

771,919

100.00%

727,034

100.00%

599,446

100.00%

短期借款

397,594

51.51%

393,572

54.13%

143,000

23.86%

应付票据及应付账款

102,665

13.30%

110,591

15.21%

165,030

27.53%

应付账款

102,665

13.30%

110,591

15.21%

165,030

27.53%

预收款项

1,552

0.20%

28,306

3.89%

5,676

0.95%

应付职工薪酬

6,001

0.78%

4,763

0.66%

6,892

1.15%

应交税费

5,629

0.73%

4,413

0.61%

2,576

0.43%

其他应付款

48,241

6.25%

62,719

8.63%

94,870

15.83%

其中:

应付利息

0

0.00%

0

0.00%

1,260

0.21%

应付股利

0

0.00%

1,273

0.18%

1,943

0.32%

持有待售负债

0

0.00%

13,482

1.85%

0

0.00%

一年内到期的非流动负债

108,969

14.12%

109,184

15.02%

181,399

30.26%

其他流动负债

101,264

13.12%

0

0.00%

0

0.00%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，华银电力2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及递延收益，各项分别占比为80.92%，14.06%和4.49%。

2019年2季度华银电力非流动负债构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

762,681

100.00%

873,059

100.00%

949,873

100.00%

长期借款

617,137

80.92%

655,159

75.04%

706,001

74.33%

长期应付款

107,269

14.06%

170,097

19.48%

189,649

19.97%

预计负债

4,029

0.53%

0

0.00%

0

0.00%

递延收益

34,245

4.49%

0

0.00%

0

0.00%

递延所得税负债

0

0.00%

6,877

0.79%

8,025

0.84%

其他非流动负债

4,029

0.53%

40,923

4.69%

46,197

4.86%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度华银电力的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及盈余公积，各项分别占比为179.58%，65.43%和4.73%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

272,218

100.00%

282,878

100.00%

361,411

100.00%

实收资本（或股本）

178,112

65.43%

178,112

62.96%

178,112

49.28%

资本公积

488,857

179.58%

488,941

172.85%

488,819

135.25%

盈余公积

12,882

4.73%

13,816

4.88%

13,816

3.82%

未分配利润

-392,822

-144.30%

-384,051

-135.77%

-312,249

-86.40%

少数股东权益

-14,811

-5.44%

-13,941

-4.93%

-7,088

-1.96%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年2季度华银电力的净利润为-179,563,702.64元，与2018年的-19,356,154.74元相比上升了827.68%。

2016-2019年2季度华银电力净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2016

-26,119

2016

-26,119

-0.00%

2017

-45,970

76.00%

2018

-1,935

95.79%

2019

-17,956

827.68%

2.3.2营业利润分析

2019年2季度华银电力的营业利润为-160,591,369.66元，与2018年的-37,060,106.27元相比上升了333.33%。

2016-2019年2季度华银电力营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2016

-29,777

2016

-29,777

-0.00%

2017

-46,758

57.03%

2018

-3,706

92.07%

2019

-16,059

333.33%

2.3.3利润总额分析

2019年2季度华银电力的利润总额为-160,834,733.95元，与2018年的-8,406,985.26元相比上升了1813.11%。

2016-2019年2季度华银电力利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2016

-24,563

2016

-24,563

-0.00%

2017

-45,200

84.01%

2018

-840

98.14%

2019

-16,083

1813.11%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度华银电力的成本费用总额为3,579,541,420.17元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为89.00%，7.39%和2.08%。

2019年2季度华银电力成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-357,954

100.00%

-445,838

100.00%

-370,313

100.00%

营业成本

-318,588

89.00%

-406,346

91.14%

-335,688

90.65%

税金及附加

-4,852

1.36%

-5,016

1.13%

-4,024

1.09%

销售费用

-596

0.17%

-654

0.15%

-536

0.15%

管理费用

-7,459

2.08%

-5,824

1.31%

-5,689

1.54%

研发费用

-3

0.00%

0

-0.00%

0

-0.00%

财务费用

-26,453

7.39%

-27,996

6.28%

-24,374

6.58%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年2季度华银电力的经营现金流量净额为387,924,506.0元，与2018年的1,157,764,915.35元相比下降了66.49%；投资活动现金流净额为-213,712,313.24元；筹资活动现金流净额为33,735,915.21元。

2016-2019年2季度华银电力经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2016

113,486

-28,607

-110,432

2017

36,759

-46,044

5,967

2018

115,776

-8,200

-86,623

2019

38,792

-21,371

3,373

2.4.2现金流入结构分析

2019年2季度华银电力现金流入总金额为7,296,176,298.98元，其中经营活动现金流入为3,988,178,329.44元，占现金流入总额的54.66%；投资活动现金流入为43,967,969.54元，占现金流入总额的0.60%；筹资活动现金流入为3,264,030,000.0元，占现金流入总额的44.74%。

2019年2季度华银电力现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

729,617

100.00%

881,022

100.00%

655,523

100.00%

经营活动现金流入小计

398,817

54.66%

555,294

63.03%

361,480

55.14%

投资活动现金流入小计

4,396

0.60%

16,227

1.84%

43

0.01%

筹资活动现金流入小计

326,403

44.74%

309,500

35.13%

294,000

44.85%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为3,938,405,659.88元,占经营活动现金流入小计的98.75%;收到的税费返还为5,758,823.69元,占经营活动现金流入小计的0.14%;收到其他与经营活动有关的现金为44,013,845.87元,占经营活动现金流入小计的1.1%。

2019年2季度华银电力经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

398,817

100.00%

555,294

100.00%

361,480

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

393,840

98.75%

552,571

99.51%

354,545

98.08%

收到的税费返还

575

0.14%

369

0.07%

1,061

0.29%

收到其他与经营活动有关的现金

4,401

1.10%

2,353

0.42%

5,872

1.62%

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为40,600,000.0元,占投资活动现金流入小计的92.34%;取得投资收益收到的现金为3,121,207.54元,占投资活动现金流入小计的7.1%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为246,762.0元,占投资活动现金流入小计的0.56%。

2019年2季度华银电力投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

4,396

100.00%

16,227

100.00%

43

100.00%

收回投资收到的现金

4,060

92.34%

406

2.50%

0

0.00%

取得投资收益收到的现金

312

7.10%

0

0.00%

0

0.00%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

24

0.56%

15,821

97.50%

0

0.00%

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

0

0.00%

0

0.00%

43

100.00%

筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为2,265,830,000.0元,占筹资活动现金流入小计的69.42%;收到其他与筹资活动有关的现金为998,200,000.0元,占筹资活动现金流入小计的30.58%。

2019年2季度华银电力筹资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

筹资活动现金流入小计

326,403

100.00%

309,500

100.00%

294,000

100.00%

取得借款收到的现金

226,583

69.42%

309,500

100.00%

294,000

100.00%

收到其他与筹资活动有关的现金

99,820

30.58%

0

0.00%

0

0.00%

2.4.3现金流出结构分析

2019年2季度华银电力现金流出总额为7,088,228,191.01元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为3,600,253,823.44元,占现金流出总额的50.79%;投资活动现金流出小计为257,680,282.78元,占现金流出总额的3.64%;筹资活动现金流出小计为3,230,294,084.79元,占现金流出总额的45.57%。

2019年2季度华银电力现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流出总额

-708,822

100.00%

-860,069

100.00%

-658,841

100.00%

经营活动现金流出小计

-360,025

50.79%

-439,518

51.10%

-324,720

49.29%

投资活动现金流出小计

-25,768

3.64%

-24,428

2.84%

-46,088

7.00%

筹资活动现金流出小计

-323,029

45.57%

-396,123

46.06%

-288,032

43.72%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为2,721,280,564.54元,占经营活动现金流出小计的75.59%;支付给职工以及为职工支付的现金为481,192,687.36元,占经营活动现金流