中国石化行业季度分析报告.docx
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中国石化行业季度分析报告
要点提示:
强势分析:
生产持续增长,主要石化产品的价格较2003年同期有较明显的增长,产销量继续保持快速增长,石油开采企业因国际原油持续高价,收益稳定上升。
弱势分析:
石油进口继续增加,我国石油价格机制受到国际油价上涨严重挑战;国内成品油市场受到较大冲击;下游化工企业,原材料成本方面的压力加大,企业炼化一体化业务有待进一步提高。
机会分析:
进入原油供应短缺时期,石化市场将经历重大调整,石化行业的战略重组以及石化业进入周期性上升将创造新的行业投资机会;石油战略发展给业内企业尤其是大型上市公司带来较大投资空间;燃料油期货推出将为相关企业创造期货投资条件。
风险分析:
国际油市动荡影响国内即将全面开放的成品油市场,影响下游相关行业企业成本和内需增长,从而影响企业业绩增长。
中国石化产品需求的快速增长,国内产品的供不应求,部分石化产品自给率相对较低,为经济进一步发展带来压力。
热点提示:
石油价格问题;部分行业投资过热问题;贸易逆差严重;石油战略转型;润滑油终端市场整合。
正文目录
石化行业基础数据平台
一、工业产值
表1-12004年1-6月全国石油和化学工业产值表
名称
单位
2004年6月产值
同比增长(%)
本月
累计
本月
累计
现价工业总产值
石油和化学工业合计
亿元
2,100.1
11,199.7
38.0
27.4
天然原油和天然气开采
亿元
351.7
1,846.9
33.2
10.8
精炼石油产品的制造
亿元
623.7
3,404.7
50.9
28.0
化学工业
亿元
1,124.7
5,948.1
31.0
30.1
化学矿采选
亿元
7.7
37.8
27.1
27.8
基础化学原料制造
亿元
242.4
1,289.5
33.5
30.3
肥料制造
亿元
150.6
821.8
23.0
25.4
农药制造
亿元
49.2
248.8
19.9
20.0
涂料、油墨、颜料及类似产品制造
亿元
112.7
566.9
24.6
23.1
合成材料制造
亿元
211.3
1,191.2
47.2
35.0
专用化学产品制造
亿元
175.4
891.9
35.0
32.2
橡胶制品业
亿元
151.1
767.9
25.6
29.2
石油、橡胶、化工专用设备制造
亿元
24.3
132.1
29.3
31.8
现价销售产值
石油和化学工业合计
亿元
2,057.3
10,979.4
36.0
27.5
天然原油和天然气开采
亿元
345.0
1,846.7
33.7
27.5
精炼石油产品的制造
亿元
605.1
3,353.6
43.2
27.4
化学工业
亿元
1,107.2
5,779.2
31.3
30.7
化学矿采选
亿元
7.6
36.5
36.0
27.4
基础化学原料制造
亿元
237.9
1,259.6
33.1
30.2
肥料制造
亿元
153.6
802.8
29.1
27.6
农药制造
亿元
47.1
226.7
16.9
21.3
涂料、油墨、颜料及类似产品制造
亿元
108.9
546.9
25.4
25.0
合成材料制造
亿元
213.0
1,171.5
43.4
37.7
专用化学产品制造
亿元
170.8
864.3
33.1
32.2
橡胶制品业
亿元
144.2
743.6
25.0
29.0
石油、橡胶、化工专用设备制造
亿元
24.2
127.3
30.2
31.6
产品销售率
石油和化学工业合计
%
98.0
98.0
-1.5
0.1
天然原油和天然气开采
%
98.1
100.0
-1.5
0.1
精炼石油产品的制造
%
97.0
98.5
-4.8
-0.4
化学工业
%
98.5
97.2
0.2
0.4
化学矿采选
%
98.6
96.4
5.0
-0.3
基础化学原料制造
%
98.1
97.7
-0.5
-0.1
肥料制造
%
102.0
97.7
5.1
1.4
农药制造
%
95.8
91.1
-1.2
0.1
涂料、油墨、颜料及类似产品制造
%
96.7
96.5
-0.5
0.2
合成材料制造
%
100.8
98.4
-1.7
0.8
专用化学产品制造
%
97.4
96.9
-1.3
-0.2
橡胶制品业
%
95.4
96.8
0.0
0.3
石油、橡胶、化工专用设备制造
%
99.2
96.3
2.4
0.7
出口交货值
石油和化学工业合计
亿元
156.4
793.8
23.0
13.0
天然原油和天然气开采
亿元
11.9
65.6
6.7
-8.6
精炼石油产品的制造
亿元
17.7
84.4
-17.9
-38.1
化学工业
亿元
126.9
643.8
33.7
30.0
化学矿采选
亿元
1.9
6.9
67.4
27.9
基础化学原料制造
亿元
21.2
108.5
24.1
21.4
肥料制造
亿元
4.1
22.0
73.5
61.0
农药制造
亿元
8.3
44.1
36.9
35.3
涂料、油墨、颜料及类似产品制造
亿元
18.8
98.9
20.7
22.3
合成材料制造
亿元
13.3
73.2
15.5
25.9
专用化学产品制造
亿元
23.2
113.5
26.9
28.4
橡胶制品业
亿元
33.2
164.9
34.5
30.6
石油、橡胶、化工专用设备制造
亿元
2.9
11.8
62.5
49.9
新产品产值
石油和化学工业合计
亿元
74.3
379.9
50.6
33.4
天然原油和天然气开采
亿元
0.3
1.8
-12.2
-5.1
精炼石油产品的制造
亿元
4.7
35.2
-29.4
-18.2
化学工业
亿元
69.3
342.8
62.3
41.6
化学矿采选
亿元
0.0
0.0
-
-
基础化学原料制造
亿元
15.7
68.0
87.0
34.8
肥料制造
亿元
3.4
16.3
57.0
29.4
农药制造
亿元
4.2
20.8
14.5
25.6
涂料、油墨、颜料及类似产品制造
亿元
6.6
36.6
62.4
66.5
合成材料制造
亿元
10.0
55.3
43.7
16.5
专用化学产品制造
亿元
11.6
56.7
81.0
62.6
橡胶制品业
亿元
15.8
81.9
28.3
27.5
石油、橡胶、化工专用设备制造
亿元
1.9
7.3
49.2
43.6
数据整理:
国研网数据中心数据来源:
中国石化协会2004年版
二、产品产量
表1-22004年4-6月全国石油和化学产品产量表
名称
产量
同比增长(%)
4月
5月
6月
1-6月累计
6月
累计
能源及其加工产品
天然原油(万吨)
1,411.8
1,473.7
1,440.9
8,571.3
2.4
1.9
天然气(亿立方米)
31.2
32.5
30.9
194.9
16.3
15.9
原油加工量(万吨)
2,207.0
2,309.3
2,250.5
13,390.4
20.1
17.9
汽油(万吨)
427.2
429.6
423.0
2,574.7
13.7
13.2
煤油(万吨)
68.9
77.0
82.5
465.2
74.7
16.4
柴油(万吨)
819.4
853.5
857.3
4,930.1
25.0
22.1
润滑油(万吨)
44.9
38.4
45.9
237.6
29.5
29.0
燃料油(万吨)
163.4
173.1
168.1
1,032.2
21.0
16.7
石油沥青(万吨)
76.0
88.8
83.8
457.8
7.7
32.3
液化石油气(万吨)
119.3
126.1
120.0
730.9
13.8
8.6
焦炭(万吨)
1,371.7
1,434.0
1,440.3
8,211.6
18.9
24.0
机械化焦炉生产的焦炭
1,159.4
1,216.9
1,241.7
7,042.7
22.0
24.5
原煤(万吨)
13,129.3
12,872.3
13,540.9
74,308.9
12.3
14.9
发电量(亿千瓦小时)
1,678.9
1,692.9
1,748.1
9,908.5
14.3
15.8
火电
1,409.0
1,372.4
1,383.2
8,360.8
13.3
15.8
水电
225.1
277.8
318.9
1,279.3
19.6
13.4
核电
37.0
36.8
40.4
226.3
8.5
21.1
有机化学产品
乙烯(万吨)
53.7
56.4
49.9
317.8
7.5
7.8
纯苯(万吨)
21.2
22.4
20.8
129.5
11.9
6.6
精甲醇(万吨)
36.3
37.5
35.9
213.2
18.7
37.0
冰醋酸(万吨)
8.7
9.2
8.1
51.6
-7.6
3.8
油漆(万吨)
15.7
15.3
16.0
83.7
10.6
15.3
建筑涂料(万吨)
9.9
11.1
10.8
52.6
25.3
32.0
油墨(万吨)
1.8
1.7
2.0
11.4
12.2
6.3
颜料(万吨)
10.8
10.8
11.0
60.9
4.0
8.5
染料(万吨)
8.0
7.6
8.4
41.6
6.8
13.2
轮胎、胶鞋及胶卷
轮胎外胎(万条)
2,364.1
2,210.4
2,228.3
12,711.7
13.3
17.7
子午线轮胎外胎
965.8
837.4
889.9
4,858.2
38.2
36.8
胶鞋(万双)
8,906.4
10,935.9
10,795.9
51,874.3
16.9
9.0
照像胶卷(万平方米)
206.8
202.6
188.9
1,338.8
167.8
101.7
合成材料
塑料树脂及共聚物(万吨)
148.2
152.6
146.5
891.2
14.7
14.2
聚氯乙烯树脂
39.8
41.9
41.1
243.2
21.0
20.4
聚乙烯树脂
35.7
39.7
34.8
224.2
5.7
11.4
聚丙烯树脂
39.1
40.0
39.9
237.5
16.5
10.6
合成橡胶(万吨)
11.5
12.1
13.6
74.3
26.3
22.0
顺丁橡胶
3.3
3.5
2.7
19.5
-14.1
6.8
合成纤维单体(万吨)
48.8
55.1
53.8
319.2
17.4
21.4
己内酰胺
2.0
1.9
1.9
11.2
27.9
13.9
合成纤维聚合物(万吨)
65.4
65.2
68.5
398.5
29.2
19.3
聚酯
58.7
58.6
62.0
361.1
30.9
19.9
化学纤维(万吨)
118.6
113.2
120.4
687.3
23.4
29.8
粘胶纤维
8.2
7.7
7.4
46.4
15.5
18.2
合成纤维
109.3
104.5
111.8
634.3
24.2
31.1
锦纶纤维
5.8
5.7
6.0
32.7
17.1
19.6
涤纶纤维
94.3
89.8
96.6
546.7
27.5
34.2
腈纶纤维
5.4
5.2
5.3
33.0
-3.6
10.7
维纶纤维
0.4
0.3
0.2
1.9
-54.2
-14.2
丙纶纤维
2.6
2.5
2.7
14.6
10.4
12.5
基本化学原料(无机化工原料)
硫酸(折100%)(万吨)
304.1
308.0
317.0
1,787.7
18.7
18.2
浓硝酸(折100%)(万吨)
10.0
9.5
9.4
59.4
-7.2
3.3
盐酸(含HCl31%以上)(万吨)
50.1
50.7
49.6
291.2
5.0
9.6
氢氧化钠(烧碱)(折100%)(万吨)
86.0
88.7
88.5
517.0
13.9
14.2
离子膜法烧碱(万吨)
20.0
20.7
20.7
121.0
11.9
8.3
碳酸钠(纯碱)(万吨)
109.4
107.1
104.5
615.4
20.0
14.7
氧化铝(万吨)
57.6
60.3
57.0
341.8
16.2
16.9
碳化钙(电石)(折300升/千克)(万吨)
45.6
48.4
57.8
293.8
28.7
19.1
化学矿及农用化工产品
硫铁矿(折含S35%)(万吨)
95.3
101.3
92.7
519.2
12.7
30.3
磷矿石(折含P2O530%)(万吨)
247.8
220.3
248.8
1,279.9
4.1
6.6
合成氨(万吨)
350.3
349.1
349.5
2,030.7
7.4
8.3
化肥总计(折纯)(万吨)
394.2
393.2
405.2
2,216.7
12.1
12.7
氮肥(折含N100%)
277.8
299.7
308.4
1,662.2
11.5
10.5
尿素氮肥(折含N100%)
155.3
173.7
174.7
955.4
8.7
9.0
磷肥(折含P2O5100%)
88.9
81.3
80.4
485.5
11.1
17.5
钾肥(折含K2O100%)
27.6
11.0
16.2
67.2
31.2
41.6
磷酸铵肥(万吨)
47.5
51.1
48.1
279.4
28.8
36.5
化学农药(折100%)(万吨)
8.5
9.4
8.5
46.9
4.8
9.6
杀虫剂(折100%)
4.1
4.5
4.2
22.3
-5.6
2.4
杀菌剂(折100%)
0.8
1.1
1.0
4.8
40.2
21.2
除草剂(折100%)
2.5
2.6
1.7
13.3
9.5
12.6
数据整理:
国研网数据中心数据来源:
中国石化协会
三、产品销售收入和利润
表1-32004年1-6月全国石油和化学工业产品销售收入和利润
亿元,%
行业
销售收入
销售收入同比增长
利润
去年同期利润
全国工业
84,307.91
33.55
5,199.39
41.56
石油和化学工业合计
合计中:
石油和天然气开采业
1,883.22
11.09
774.96
684.60
石油加工、炼焦及核燃料加工业
3,867.29
31.75
163.84
42.03
原油加工及石油制品制造
3,452.63
27.98
133.96
28.14
合计中:
化学原料及化学制品制造业
5,378.26
30.57
354.42
187.93
基础化学原料制造
1,268.87
31.37
65.30
34.31
肥料制造
780.12
30.55
34.83
18.28
合成材料制造
1,193.54
34.82
89.15
24.39
化学纤维制造
831.28
37.87
29.69
19.52
纤维素纤维原料及纤维制造
114.67
29.00
10.20
6.71
合成纤维制造
716.61
39.40
19.49
12.81
专用化学产品制造
833.49
31.16
62.16
37.02
涂料、油墨、颜料及类似产品制造
528.12
24.88
32.59
28.10
橡胶制品业
712.26
32.63
34.36
27.68
橡胶板、管、带的制造
72.92
38.13
3.91
2.64
橡胶零件制造
59.10
22.55
5.23
4.63
再生橡胶制造
14.72
47.21
0.71
0.47
日用及医用橡胶制品制造
50.91
39.98
1.81
1.45
橡胶靴鞋制造
65.49
8.07
1.12
1.01
轮胎制造
403.40
36.85
18.75
15.49
塑料制品业
1,673.60
26.75
63.83
55.06
数据整理:
国研网数据中心数据来源:
中国石化协会
石化行业经济运行分析
2004年二季度的石化行业的运行发展印证了我们上个季度对主要石化产品价格将攀升的预测,我们观察到此次石化行业周期出现在国民经济对能源需求大幅上升的宏观背景下,形成了所谓“高油价,高产品价差”的理想景气特性。
原油、成品油和石化产品的价格上涨,也是促使信贷紧缩、利率上调等宏观政策变化的根本原因之一,因而一定程度上延长了景气时间并提高了其强度。
但在国家遏制经济过热的宏观调控措施下,二季度石油和化工行业经济运行呈现出趋缓的势头。
总的来说,今年上半年我国石油和化工行业经济运行情况良好,主要特点是:
生产和需求稳定增长,产品价格整体上扬,进出口贸易持续扩大,经济效益也随之大幅提高。
行业经济运行延续了2003年以来的良好趋势,运行质量继续提高,获利能力也持续增强。
一、生产继续增长,石油和化工行业产销平稳
(一)石油生产增速放缓,需求大幅增长,价格创历史新高
2004年上半年,我国石油市场产生了许多新的记录:
单月原油进口量突破1000万吨,单月原油加工量超过2300万吨,原油基准价跃升至2513元/吨。
诸多的“突破”,使得中国的石油市场成为国内外广泛关注的焦点。
1.原油产量增长放慢
受资源条件的限制,国内原油生产增长缓慢。
1-6月原油产量8571万吨,同比增长1.9%,增速比上年下降0.6个百分点;陆上东部大油田产量下降或增速缓慢。
1-6月,大庆和辽河油田原油产量同比分别下降3.5%和2.5%;胜利油田产量也只增长0.2%;部分海上油田,如中海石油(中国)有限公司湛江分公司等所属油田,以及部分西部油田(如吐哈油田)产量下降;另外部分海上油田和西部油田(如塔里木油田)产量增长速度放慢。
2.炼厂高负荷运转,成品油产量大幅增长
资料来源:
中国石油和化工经济分析
由于石油需求旺盛,市场行情较好,上半年炼厂高负荷运转,平均开工率接近95%,这是历史上少有的。
1-6月的原油加工量为13390.4万吨,同比增长17.9%,单月产量都稳定在2250万吨左右,大部分油品产量同比增长率在10%以上(见表2-1)。
其中,石油沥青、润滑油、柴油以及燃料油等油品产量同比增长率排位居前。
由于道路建设、汽车工业等领域的快速发展,近来我国石油沥青、润滑油等油品产量快速增长。
1-6月,石油沥青产量同比增长32.3%,润滑油产量增长29%,汽油产量同比增长13.2%。
在经济快速增长和电力供应仍较紧张以及燃油发电需求增加等因素的影响下,柴油和燃料油产量增幅也较大。
1-6月,柴油产量同比增长22.1%,增长速度超过汽油增长;燃料油产量同比增长16.7%。
同时,LPG产量同比增长了8.6%,煤油产量同比增长了16.4%。
表2-12004年1-6月我国原油加工量和主要油品产量
产品名称
6月份产量(万吨)
1
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