注册税务师《财务会计》模拟真题及答案.docx
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注册税务师《财务会计》模拟真题及答案
注册税务师《财务会计》模拟真题及答案
一、单项选择题
1.某公司一次性出资210万元投资一项固定资产项目,预计该固定资产投资项目投资当年可获净利30万元,以后每年获利保持不变,设备使用期5年,并按直线法计提折旧,预计净残值为10万元。
企业的资金成本为10%,该投资项目的净现值为()万元。
(已知:
PVA10%,5=3.7908,PV10%,5=0.6209)
A.-98.37
B.61.565
C.16.35
D.-136.28
2.某公司购买一台新设备用于生产新产品,设备价值为50万元,使用寿命为5年,预计净残值为5万元,按年限平均法计提折旧(与税法规定一致)。
使用该设备预计每年能为公司带来销售收入50万元,付现成本15万元,最后一年收回残值收入5万元。
假设该公司适用企业所得税税率为25%,则该项投资回收率为()。
A.50.0%
B.57.5%
C.60.0%
D.59%
3.某公司一次性出资300万元投资一固定资产项目,预计该固定资产投资项目投资当年可获净利40万元,第2年开始每年递增5万元,投资项目有效期6年,并按直线法折旧(不考虑净残值)。
该投资项目的投资回收期为()年。
A.3.14
B.5
C.3.45
D.4.56
4.甲公司购买一台新设备用于生产新产品A,设备价值为45万元,使用寿命为5年,期满无残值,按年数总和法计提折旧(与税法规定一致)。
该设备预计每年能为公司带来销售收入38万元,付现成本15万元。
最后一年全部收回第一年垫付的流动资金8万元。
假设甲公司适用企业所得税税率为25%,则该公司最后一年因使用该设备产生的净现金流量为()万元。
A.15
B.18
C.26
D.26.4
5.某企业投资方案的年销售收入为500万元,年现金净流量为260万元,折旧为50万元,所得税税率为25%,则该投资方案的付现成本为()万元。
A.200
B.240
C.170
D.320
6.某企业现金收支状况比较稳定,全年的现金需要量为300000元,每次转换为有价证券的成本为600元,有价证券的报酬率为10%,则全年最佳现金持有量下的转换成本为()元。
A.1000
B.2000
C.3000
D.4000
7.预计明年现金需要量10万元,已知有价证券的报酬率为8%,将有价证券转换为现金的转换成本为10元,则最佳现金持有量为()元。
A.3000
B.4000
C.4500
D.5000
8.企业为购买原材料而持有现金是出于()。
A.预防性动机
B.交易性动机
C.投机性动机
D.以上三个都不正确
9.对于一年付息一次的债券估价模型,当市场利率低于票面利率时,债券的价值与票面价值的关系是()。
A.债券价值等于票面价值
B.债券价值小于票面价值
C.债券价值大于票面价值
D.以上三种情况都有可能
10.某投资者欲投资购买某普通股股票,已知该种股票刚刚支付的每股股利为1.2元,以后的股利每年以2%的速度增长,投资者持有3年后以每股15元的价格出售,投资者要求的必要收益率为6%,则该股票的每股市价不超过()元时,投资者才会购买。
(已知:
PV6%,1=0.9434,PV6%,2=0.8900,PV6%,3=0.8396,PV6%,4=0.7921)
A.15.93
B.15.86
C.30.6
D.20.8
11.某投资者于2012年1月1日以105元的价格,购买A公司于2010年1月1日发行的5年期的债券,债券面值为100元,票面利率6%,每年12月31日付息,到期还本。
则该投资者购入债券并持有至到期日的收益率为()。
(已知:
PVA5%,3=2.7232,PVA4%,3=2.7751,PVA3%,3=2.8286,PV5%,3=0.8638,PV4%,3=0.8890,PV3%,3=0.9151)
A.6%
B.4.19%
C.2.25%
D.3.12%
12.某企业2009年的信用条件为2/15,n/30,有占销售额60%的客户在折扣期内付款可以享受公司提供的折扣;不享受折扣的销售额中,有80%可以在信用期内收回,另外20%在信用期满后10天(平均数)收回。
当年销售收入为1000万元,变动成本率为80%,机会成本率为10%。
为使2010年销售收入比上年增加20%,将信用政策改为5/10,n/20,享受折扣的比例将上升至销售额的70%;不享受折扣的销售额中,有50%可以在信用期内收回,另外50%可以在信用期满后20天(平均数)收回,假设变动成本率不变。
则该公司2010年因信用政策改变使应收账款的机会成本比上一年减少()万元。
A.0.88
B.0.71
C.0.13
D.0.57
13.关于收账政策,下列说法不正确的是()。
A.企业的收账政策有积极型和消极型两种
B.对于超过信用期的客户通过发函催收属于积极的收账政策
C.积极的收账政策会加快应收账款的周转速度
D.消极的收账政策会加大坏账损失
14.甲企业计划投资一条新的生产线,项目一次性总投资500万元,建设期为3年,经营期为10年,经营期每年可产生现金净流量130万元。
若甲企业要求的年投资报酬率为9%,则该投资项目的现值指数是()。
(已知PVA9%,13=7.4869,PVA9%,10=6.4177,PVA9%,3=2.5313)
A.0.29
B.0.67
C.1.29
D.1.67
15.采用ABC法对存货进行管理,下列说法不正确的是()。
A.金额大、数量少的存货应进行重点管理
B.金额小、数量多的存货应进行总额灵活管理
C.金额不大,数量也不多的存货应进行一般管理
D.数量多的存货应进行重点管理
16.若用内含报酬率法评价某投资方案,判定该投资方案可行的标准是内含报酬率()。
A.大于零
B.大于企业的资金成本
C.大于1
D.小于企业要求的最低报酬率
17.甲企业计划投资某项目,该项目全部投资均于建设起点一次性投入,建设期为零,经营期为8年,投产后每年产生的现金净流量相等,若该项目的静态投资回收期为5年,则该项目的内含报酬率是()。
(已知PVA11%,8=5.1461,PVA12%,8=4.9676)
A.9.38%
B.11.82%
C.11.36%
D.12.42%
二、多项选择题
1.下列各项中,影响固定资产投资项目现值指数高低的有()。
A.投资项目的预计使用年限
B.投资项目形成固定资产的折旧方法
C.投资项目生产产品的市场销售价格
D.投资人适用的企业所得税税lD.坏账确认
E.信用条件
4.下列各项成本中,属于企业信用政策决策应予考虑的有()。
A.管理成本
B.收账成本
C.坏账损失
D.采购成本
E.生产成本
5.关于投资决策方法,下列说法正确的有()。
A.投资回收期一般不能超过固定资产使用期限的一半,多个投资方案中以投资回收期最短者为优
B.投资回收率越高,则方案越好
C.净现值为正的方案是可取的,在多个方案中应该选择净现值最小的方案
D.现值指数大于1的方案才是可取的
E.内含报酬率是使投资方案现金流入量的现值与现金流出量的现值相等的贴现率
6.公司拟以200000元投资一项目,投产后年营业收入60000元,营业成本50000元,预计有效期10年,按直线法提折旧,无残值。
所得税率为25%,投资人要求的必要报酬率为10%,则该项目()。
[(P/A,10%,10)=6.1446]
A.年现金净流量为27500元
B.回收期7.27年
C.获利指数小于1
D.内含报酬率小于10%
E.内含报酬率等于10%
7.下列属于债券投资的优点有()。
A.投资收益比较稳定
B.能降低购买力损失
C.投资安全性好
D.购买债券不能达到参与和控制发行企业经营管理活动的目的
E.能够获得公司的控制权
8.下列关于不同投资方式优缺点的表述中,正确的有()。
A.股票投资的缺点为风险大,收益不稳定
B.股票投资的收益高,能降低购买力的损失
C.债券投资收益比较稳定,但投资风险比较大
D.债券投资的缺点是购买债券不能达到参与和控制发行企业经营管理活动的目的
E.股票投资的优点是可以达到控制股份公司的目的
9.利用存货模式确定最佳现金余额时,下列说法不正确的有()。
A.现金持有量越大,持有成本越大
B.现金持有量越大,短缺成本越大
C.现金持有量越大,转换成本越大
D.现金持有量越大,收益越高
E.现金持有量越大,转换次数越少
10.存货模型下,影响持有现金总成本的因素有()。
A.现金持有量
B.有价证券的报酬率
C.全年现金需求总量
D.一次的转换成本
E.现金持有时间
11.信用条件是客户可以享受的优惠条件,下列项目中属于信用条件的有()。
A.信用期间
B.信用标准
C.现金折扣
D.折扣期间
E.收款政策
三、阅读理解
1.2011年底,甲公司财务部门举行了一次研讨会,对2012年的下列两项工作计划进行了讨论和决策:
(1)为了扩大销售,决定改变信用政策
2011年甲公司销售产品收入为4320万元,企业销售利润率为10%,其信用条件是:
2/10,n/30,享受现金折扣的占40%,其余享受商业信用。
管理成本占销售收入的1%,坏账损失占销售收入的2%,收账费用占销售收入的3%。
2012年拟将赊销条件改为2/10,1/20,n/60,企业销售利润率变为12%,预计销售收入将增加50%。
估计约有60%的客户(按赊销额计算)会利用2%的折扣;15%的客户会利用1%的折扣,其余的享受商业信用。
管理成本占销售收入的比率变为1.5%,坏账损失为销售收入的2.5%,收账费用为销售收入的3.5%。
企业的资金成本率为8%。
(2)为了扩大生产,讨论新生产线购建及筹资方案
新生产线的购建有两个方案:
方案一:
建造一条生产线M,投资额为1000万元,于建设起点一次投入(建设期较短,可以忽略不计)。
该设备预计使用寿命为5年,直线法计提折旧,预计期满净残值为10万元。
投产后每年增加息税前利润500万元。
方案二:
同样的金额直接购买一条生产线N。
该生产线购入后即可投入生产使用。
预计使用年限为5年。
按年限平均法计提折旧,假设使用期满收回净残值7万元。
经测算,A产品的单位变动成本(包括销售税金)为60元,边际贡献率为40%,固定成本总额为l25万元,丁产品投产后每年可实现销售量20万件。
为建造该生产线所需的1000万元资金有两个筹资方案可供选择:
方案一:
按每股10元发行普通股,该企业刚刚发放的每股股利为0.3元,预计股利每年增长5%;
方案二:
按面值发行票面利率为10%,期限为5年的长期债券,筹资费用率为2%。
已知,所得税税率为25%,资金成本为8%;PVA8%,5=3.9927,PVA8%,4=3.3121,PV8%,5=0.6806
根据上述资料回答下列问题(计算结果保留两位小数):
1、购买生产线N方案下,投资项目的净现值为()万元。
A.1819.01
B.882.98
C.1778.02
D.1832.33
2、甲公司针对新建生产线方案,从资金成本的角度考虑,应该选择的筹资方案为()。
A.方案一
B.方案二
C.两个方案一样
D.无法判断
3、在目前的信用政策和采用新的信用政策的情况下,企业的利润分别为()万元。
A.117.12和169.56
B.93.2和169.56
C.117.12和30.2
D.93.2和30.2
4、建造和购买生产线项目两种方案中,甲公司应选择()方案。
A.购买生产线N
B.建造生产线M
C.两个方案一样
D.两个方案均不可行
2.长江股份有限公司2012年度计划投资一项目,有关资料如下:
(1)该项目需要固定资产原始投资2000万元,无形资产投资500万元。
其中,固定资产原始投资于建设起点一次投入,建设期2年。
营运期5年。
固定资产采用年限平均法按5年计提折旧,预计净残值120万元;假设使用5年后的实际变现价值为150万元。
无形资产在建设期期末投入,从投产年份起按4年平均摊销。
(2)该项目的固定资产原始投资资金来源于银行借款,该借款的借款期限为2年,年利率为8%,分年付息一次还本。
(3)预计该项目投产后可使公司第一年增加销售收入1300万元,以后每年比上一年增加200万元,付现成本为当年销售收入的40%。
项目投资时需要投入营运资金300万元。
(4)长江股份有限公司使用企业所得税税率为25%,要求的最低投资报酬率为10%。
根据以上资料,回答下列问题。
1、该投资项目建成投产时的投资总额是()万元。
A.2500
B.2800
C.2960
D.3120
2、该投资项目投产后第二年的营业现金净流量是()万元。
A.726.25
B.816.25
C.906.25
D.734.5
3、该投资项目在经营期末的现金净流量是()万元。
A.1197.5
B.1285.0
C.1497.5
D.1206.25
4、该投资项目不包括建设期的静态投资回收期是()年。
A.3.56
B.3.60
C.3.81
D.3.37
3.甲公司原有普通股20000万元、资金成本10%,长期债券4000万元、资金成本8%。
现为购置一台大型设备,甲公司向银行借款1200万元,借款年利率为6%,每年计息一次,期限为5年,筹资费用率为零。
该设备价值为1200万元(无其他相关税费),购入后即投入使用,使用期间每年可为公司增加利润总额240万元。
该设备可使用5年,按平均年限法计提折旧,期满无残值。
该公司适用企业所得税税率为25%。
向银行借款增加了公司财务风险,普通股市价由32元跌至28元,每股股利由5.4元提高到5.6元,对债券的市价和利率无影响。
预计普通股股利以后每年增长1%。
根据上述资料,回答下列问题:
1、该投资项目的投资回收期为()年。
A.2.50
B.2.86
C.4.50
D.5.00
2、经测算,当贴现率为18%时,该投资项目的净现值为31.68万元;当贴现率为20%时,该投资项目的净现值为-10.34万元。
采用插值法计算该投资项目的内含报酬率为()。
A.18.50%
B.19.15%
C.19.35%
D.19.50%
3、若该投资项目的经营收益期望值为16%,标准差为8%,经专业机构评估的风险报酬系数为0.2,则该投资项目的风险报酬率为()。
A.1.6%
B.3.2%
C.10.0%
D.20.0%
4、甲公司新增银行借款后的综合资金成本为()。
A.9.40%
B.9.49%
C.18.15%
D.18.30%
【参考答案】
一、单项选择题
1
[答案]:
B
[解析]:
年折旧额=(210-10)/5=40(万元),1~4年的现金净流量=30+40=70(万元),第5年的现金净流量=30+40+10=80(万元),净现值=70PVA10%,5+10PV10%,5-210=61.565(万元)。
[该题针对净现值知识点进行考核]
2
[答案]:
D
[解析]:
企业前四年的现金净流量=(50-15)-(50-15-45/5)25%=28.5(万元),最后一年的现金净流量=(50-15)-(50-15-45/5)25%+5=33.5(万元),年均现金净流量=(28.5*4+33.5)/5=29.5,该项投资回收率=29.5/50=59%。
[该题针对投资回收率知识点进行考核]
3
[答案]:
A
[解析]:
各年的折旧额=300/6=50(万元),第1年的现金净流量=40+50=90(万元),第2年的现金净流量为95万元,第3年为100万元,第4年为105万元,依此类推。
投资回收期=3+(300-90-95-100)/105=3.14(年)。
[该题针对投资回收期知识点进行考核]
4
[答案]:
C
[解析]:
最后一年折旧=451/15=3(万元),最后一年的所得税=(38-15-3)25%=5(万元),最后一年的净现金流量=38-15-5+8=26(万元)。
[该题针对投资项目的现金流量知识点进行考核]
5
[答案]:
C
[解析]:
每年现金净流量=净利润+固定资产折旧额,净利润=每年现金净流量-固定资产折旧额=260-50=210(万元),净利润=(销售收入-付现成本-固定资产折旧)(1-25%),付现成本=销售收入-净利润/(1-25%)-固定资产折旧=500-210/(1-25%)-50=170(万元)。
[该题针对投资项目的现金流量知识点进行考核]
6
[答案]:
C
[解析]:
最佳现金持有量=[(2300000600)/10%]1/2
=60000(元);
全年转换次数=300000/60000=5(次);
全年转换成本=5600=3000(元)。
[该题针对现金管理知识点进行考核]
7
[答案]:
D
[解析]:
(2TF/R)1/2=[(210000010)/8%]1/2=5000(元)
[该题针对现金管理知识点进行考核]
8
[答案]:
B
[解析]:
交易性动机,是指为了满足日常生产经营的需要而持有现金,比如为了满足购买原材料,支付各种成本费用的需要而持有一定数量的现金,所以选项B正确。
[该题针对现金管理知识点进行考核]
9
[答案]:
C
[解析]:
当市场利率等于票面利率时,债券价值等于票面价值;当市场利率大于票面利率时,债券价值小于票面价值;当市场利率小于票面利率时,债券价值大于票面价值。
[该题针对有价证券投资管理知识点进行考核]
10
[答案]:
A
[解析]:
根据题意,该股票预计第一年的股利为每股1.2(1+2%),第二年的股利为每股1.2(1+2%)2,第三年的股利为每股1.2(1+2%)3,所以目前股票的内在价值=1.2(1+2%)PV6%,1+1.2(1+2%)2PV6%,2+1.2(1+2%)3PV6%,3+15PV6%,3=15.93(元)。
[该题针对有价证券投资管理知识点进行考核]
11
[答案]:
B
[解析]:
由题意可知:
105=1006%PVAi,3+100PVi,3,采用插值法计算:
当i=5%时,1006%PVA5%,3+100PV5%,3=102.72;
当i=4%时,1006%PVA4%,3+100PV4%,3=105.55
(5%-i)/(5%-4%)=(102.72-105)/(102.72-105.55),所以i=4.19%。
l应收账款的平均余额=日赊销额平均收账时间=1000(1+20%)/36016=53.33(万元)
应收账款的机会成本=应收账款的平均余额机会成本率变动成本率=53.3310%80%=4.27(万元)
2010年因信用政策改变使应收账款的机会成本比上一年减少=4.84-4.27=0.57(万元)
[该题针对应收账款管理知识点进行考核]
13
[答案]:
B
[解析]:
对于超过信用期的客户通过发函催收属于消极的收账政策,派人催收的才属于积极的收账政策。
所以选项B不正确。
[该题针对应收账款管理知识点进行考核]
14
[答案]:
C
[解析]:
投资项目的现金净流量现值=130(7.4869-2.5313)=644.23万元,投资项目的现值指数=644.23/500=1.29。
[该题针对现值指数知识点进行考核]
15
[答案]:
D
[解析]:
按照一定的标准,企业将存货划分为ABC三类,分类的标准有两个,一个是金额标准,金额大的为A类,金额小的为C类;二是数额标准,数量多的为C类,数量少的为A类。
ABC三类存货分别实行重点管理、一般管理和总额灵活管理。
所以选项D的说法不正确。
[该题针对存货管理知识点进行考核]
16
[答案]:
B
[解析]:
某一投资方案其内含报酬率大于企业的资金成本或者投资者要求的最低报酬率时,才是可行的,所以选项B正确。
[该题针对内含报酬率知识点进行考核]
17
[答案]:
B
[解析]:
假设项目投资额为1,因为该项目的静态投资回收期为5年,因此每年现金流为1/5,内含报酬率是使得1/5PVAR,8-1=0成立的贴现利率,即PVAR,8=5。
内含报酬率=12%-(4.9676-5)/(4.9676-5.1461)(12%-11%)=11.82%。
[该题针对内含报酬率知识点进行考核]
二、多项选择题
1
[答案]:
ACD
[解析]:
现值指数是现金流入量现值与现金流出量现值的比率,选项A,会影响现金流量的折现时间,进而影响现金流量的现值;选项B,固定资产折旧不影响现金流量,所以不会影响现值指数;选项C,会影响现金流入的金额,从而影响现值指数;选项D,所得税税率会影响净利润的计算,会影响现金净流量,进而影响现值指数,所以选项ABCD正确;选项E,计算现金流量时不需要考虑利润的分配额,所以不正确。
[该题针对现值指数知识点进行考核]
2
[答案]:
BE
[解析]:
现值指数是指生产经营期各年的净现金流量的总现值与初始投资的现值之比,现值指数小于1,说明净现金流量的总现值小于初始投资的现值,净现值小于0;内含报酬率是使的项目的净现值等于0的折现率,折现率与净现值成反向变动,因为净现值小于0,所以该方案的内含报酬率小于企业的资金成本。
[该题针对现值指数知识点进行考核]
3
[答案]:
ABE
[解析]:
信用政策由信用标准、信用条件、收账政策组成。
[该题针对应收账款管理知识点进行考核]
4
[答案]:
ABC
[解析]:
企业信用政策应该考虑的因素包括管理成本、收账成本、坏账损失。
采购成本与存货管理有关。
[该题针对应收账款管理知识点进行考核]
5
[答案]:
ABE
[解析]:
现值为正的方案是可取的,在多个方案中应该选择净现值最大的方案,所以选项C不正确;现值指数大于或者等于1的方案是可取的,所以选项D不正确。
[该题针对固定资产投资决策知识点进行考核]
6
[答案]:
ABCD
[解析]:
年折旧=200000/10=20000(元),年现金净流量=(60000-50000)(1-25%)+20000=27500(元),由此可知,A的说法正确;投资回收期=200000/27500=7.27(年),由此可知,B的说法正确;获利指数=27500(P/A,10%,10)/200000=0.845,由此可知,C的说法正确;根据获利指数小于1可知,按照10%作为折现率计算得出现金流入现值小于200000元,而按照内含报酬率作为折现率计算得出的现金流量入现值为200000元,因此,内含报酬率低于10%,即D的说法正确。
[该题针对固定资产投资决策知识点进行考核]
7
[答案]:
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