金融市场学习题集概要.docx

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金融市场学习题集概要

债券市场

三、单项选择题三、单项选择题

1、A        2、C      3、C       4、A       5、C     6、C       7、C8、D

1、政府债券中的长期债券是指债券期限为（）的债券。

Ａ、十年以上Ｂ、一年以上

　Ｃ、三年以上Ｄ、五年以上

２、债券直接发行是指（）。

 Ａ、向非特定投资者发行

 Ｂ、向特定投资者发行

 Ｃ、不通过中介机构向投资人推销

 Ｄ、委托中介机构承销

３、以下（）发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。

 Ａ、代销Ｂ、余额包销

 Ｃ、全额包销Ｄ、中央银行包销

４、经纪人在交易所进行交易时，要遵循（）的原则。

 Ａ、价格优先、时间优先Ｂ、公开、公正、公平竞争

 Ｃ、客户的委托指令Ｄ、准确、高效、信息灵通

５、短期国债的典型发行方式是（）方式。

 Ａ、公募发行Ｂ、拍卖投标发行

 Ｃ、拍卖Ｄ、推销人员推销

６、地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的一个重要的区别是（）。

 Ａ、发行者Ｂ、偿还担保

 Ｃ、免税Ｄ、发行方式

7.债券市场是一种（）市场。

A．资本B．货币C．直接融资D．间接融资

8.一般说来，发行量大的大公司企业宜用（）的方式发行，对发行人来说较简便，在费用上体现规模经济。

A．私募B．公募C．直接公募D．间接公募

9.当市场利率高于票面利率时，发行债券采取（）B

A.平价B.折价

C.溢价D.中间价

四、多项选择题四、多项选择题

1、AE       2、ACD3、ABC4、ABCDE5、ABCDEF6、BDE

7、DE8、ABCDE9、ACDE

1、地方政府债券种类主要有（）。

 Ａ、普通债券Ｂ、特殊债券

 Ｃ、负税债券Ｄ、福利债券

 Ｅ、收益债券

2、以下关于对短期国债阐述正确的是（）。

 Ａ、在英国、美国称为国库券

 Ｂ、其典型发行方式是公开发行的方式

 Ｃ、新发行的国库券主要有３个月、６个月、９个月和１年期四种

 Ｄ、短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券

 Ｅ、以国家信用作担保，存在一定的信用风险

3、债券的实际收益率水平主要取决于（）。

A、债券偿还期限  B、债券的票面利率

C、债券的发行价格  D、债券的供求

4、公司债券的发行要素包括（）。

A、债券的发行额  B、利息率及其支付方式

C、发行价格   D、债券的偿还期限

E、偿还方式

5、确定债券的发行利率，主要依据的因素有（）。

A、债券的期限

B、债券的信用等级

C、有无可靠的抵押或担保

D、当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势等

E、债券利息的支付方式

F、金融管理当局对利率的管制结构

6.以下对债券公私募发行利弊的比较正确的是（）。

A．公募发行不必向证券管理机关办理申报，而私募必须申报。

B．私募节省发行费用，而公募必须支付承销费用

C．二者都不必向社会公布发行者内部财务状况等信息

D．私募发行不利于提高知名度

E．公募发行可以提高发行者的知名度和信用度

7、债券的承销方式有（）。

Ａ、直接发行

Ｂ、间接发行

Ｃ、私募发行与公募发行

Ｄ、代销

Ｅ、余额包销与全额包销

8、公募发行（）。

Ａ、是指公开向社会非特定投资者的发行

Ｂ、可以提高发行者的知名度

Ｃ、上市的债券可以转让流通

Ｄ、比私募发行的债券更具吸引力

Ｅ、受投资者的制约较少

9、债券的交易形式（）。

Ａ、在成交后迅速交割的叫现货交易

Ｂ、在成交后次日交割的叫延期交易

Ｃ、在成交后按约定的价格在将来交割的叫期货交易

Ｄ、在成交时就约定在将来某个时间卖者再以特定的价格买回这笔债券的叫回购协议交易

Ｅ、在成交时就签订一个协议，买方再过一段时间再把此笔债券卖给卖方，这种形式叫逆回购协议

五、判断正误，并说明理由五、判断正误，并说明理由。

1、错误。

是一种买卖关系，公平，平等，公开竞争的关系。

2、错误。

不公开向限定投资者发行。

3、错误。

采用债券代销方式。

4、错误。

存在低于、高于、等于三种情况。

5、正确。

债券的发行利率受这些因素的制约。

6、正确。

财政部委托中央银行具体事务。

7、正确。

交易所交易的基本原则。

8．错误。

企业债券的偿还期是从债券发行日到还本付息这段时间。

因此，实际收益率不一定是债券的发行利率。

9．正确。

发行长期国债。

10．错误。

基本不存在信用风险，期限较短，高于同期存款的利息，因此，是货币市场上的投资工具.

11．正确。

财政部委托中央银行具体事务.

12．错误。

主要根据自身条件而确定，可以公募发行，也可以私募发行.

1、债券市场上资金供求双方之间存在的是一种借贷关系。

2、私募发行筹资范围没有公募发行范围广泛。

3、信誉高的发行人或十分抢手或走俏的债券可以采用余额包销方式。

4、投资债券的实际收益就是债券的发行利率。

5、如果当前市场银根很紧，市场利率以及其他债券利率水平逐步升高，则债券发行人应考虑确定较高的债券发行利率。

6.各国国债的发行基本上都是由中央银行代理进行的。

7.经纪人在交易所进行交易时，要遵循“价格优先和时间优先”的原则。

8．企业债券的偿还期是从债券发行日到流通转让这段时间。

9．通过向社会发行政府债券，可以为弥补财政赤字、进行大量基础性投资筹集资金。

10．短期国债是资本市场上最活跃、流动性很高的短期证券。

11．财政部所发债券由中央银行认购，然后卖给投资者。

12．公司债券不能公募发行，只能以私募的方式发行。

三、单项选择题

１、股票流通中的场内交易其直接参与者必须是（）。

 Ａ、股民Ｂ、机构投资者

 Ｃ、证券商Ｄ、证券交易所会员

2、股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（）。

 Ａ、市价发行Ｂ、平价发行

 Ｃ、中间价发行Ｄ、溢价发行

３、股票在证券交易所挂牌买卖，称为（）。

 Ａ、场内交易Ｂ、场外交易

  Ｃ、柜台交易D、店头交易

4、股票实质上代表了股东对股份公司的（）。

A、产权B、债权

C、物权D、所有权

5、股票的未来收益的现值是（）。

A、票面价值B、账面价值

C、清算价值D、内在价值

6、公司清算时每一股份所代表的实际价值是（）。

A、票面价值B、账面价值

C、清算价值D、内在价值

7、股票的不公开发行方式，不能在（）情况下采用。

A、发起设立公司B、社会公众自由认购

C、内部配股D、私人配股

8、不按股票面值，而以流通市场上的股票价格为基础来确定发行价格的做法也叫（）。

A.平价发行B.溢价发行

C.折价发行D.中间价格发行

9、第三市场的股票交易主要发生在（）。

A、证券公司和散户之间B、证券公司和机构投资者之间

C、证券商和散户之间D、证券商和机构投资者之间

四、多项选择题

1、股票发行市场与流通市场的关系是（）。

  Ａ、发行市场是基础，是前提

  Ｂ、流通市场是基础，是前提

  Ｃ、没有发行市场，就不会有流通市场

  Ｄ、没有流通市场，就不会有发行市场

  Ｅ、流通市场决不是无足轻重的，可有可无，它对发行市场有着重要的促进或推动作用。

2、各国场外交易的形式主要有（）。

 Ａ、流通市场Ｂ、第三市场

 Ｃ、第四市场Ｄ、店头市场

3、关于第四市场的优点表述错误的是：

（）

  Ａ、信息灵敏、成交迅速Ｂ、交易成本高

  Ｃ、可以保守交易秘密Ｄ、不冲击股票市场

  Ｅ、收益率高Ｆ、直接交易

4、以下关于对股票市场功能说法正确的是（）。

A、股份公司通过股票发行获得创建的资本

B、增强市场竞争能力

C、扩大生产规模，成本投入增加，利润减少

D、改善公司财务状况，增加利润累计

E、为投资者提供了一种新的投资工具

F、反映国民经济的运行状况

5.场外交易的参与者主要有（）。

A．证券商B．股票出售者C．股票购入者D．银行机构

6、根据股票的定义，股票的基本要素是（）。

A、发行主体B、票面额C、股份D、持有人

7、每股股票所代表的实际资产的价值，称为（）。

A、内在价值B、账面价值C、股票净值D、每股净资产

8、股票的内在价值，取决于（）。

A、股票净值B、账面价值C、股息收入D、市场收益率

9、按投资主体不同，我国现行的股票类型为（）。

A、国家股B、法人股C、公众股D、外资股

10、股票的票面要素有（）。

Ａ、标明股票字样

Ｂ、股份公司的名称

Ｃ、设立登记的年月日

Ｄ、股份总额与每股金额

Ｅ、股票发行的年月日

11、股票主要是在以下情况下非公开发行（）。

Ａ、股份公司成立之时

Ｂ、以发起方式设立公司

Ｃ、不上市交易的股票

Ｄ、内部配股

Ｅ、私人配股

12、我国规定不许认购股票的有（）。

Ａ、各级党政机关

Ｂ、上市公司不得拥有自己的股票

Ｃ、外国的组织

Ｄ、现役军人

Ｅ、不满１８周岁的人

13、上海证交所规定上市公司必须公告的重大事项包括（）。

Ａ、经营项目或方式发生重大变化

Ｂ、发生重大亏损

Ｃ、利润大幅增加

Ｄ、董事会成员发生人事变动

Ｅ、作出较长的投资决策

14.股票流通市场的交易方式（）。

A、按买卖双方决定价格的方式不同，分为议价买卖和竞价买卖

B、按达成交易的方式不同，分为直接交易和间接交易

C、按交割期限不同，分为现货交易和期货交易

D、垫头交易

E、期权交易

五、判断正误，并说明理由

1、公司发行新股必须由公司股东大会作出相应的决议。

2、场外交易的参与者主要有两类，即证券商和投资人。

3、股票流通市场上的价格是反映经济动向的“晴雨表”。

4、凡在证券交易所以外进行股票买卖流通的组织方式统称为场内交易。

5、与股票发行市场相比，股票流通市场的参与者较为复杂。

6、股票流通市场的核心是场内交易，股票流通市场的主要组织方式是证券交易所。

7.所有公开发行的股票都可以在证券交易所上市交易。

8.股票市场主要由发行市场与流通市场构成。

三、单项选择题

1、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（）。

A、基金托管人B、基金承销公司

C、基金管理人D、基金投资顾问

2、证券投资基金反映的是（）关系。

A、产权B、所有权C、全权债务D、委托代理

3、证券投资基金的资金主要投向（）。

A、实业B、邮票C、有价证券D、珠宝

4、投资基金的收益有可能高于（）。

A、股票B、债券C、金融期货D、金融期权

5、投资基金的风险可能小于（）。

A、股票B、固定利率债券C、浮动利率债券D、债券

6、封闭式基金的交易价格主要取决于（）。

A、基金总资产B、基金净资产C、供求关系D、基金负债

7、开放式基金的交易价格取决于（）。

A、基金总资产B、基金单位净资产值

C、供求关系D、基金资产净值

8、我国第一支开放式证券投资基金是（）

A.、基金开元B、基金金泰C、华安创新D、基金天骥

9、我国1997年11月颁布的《证券投资基金管理暂行办法》所规定的基金是（）基金。

A．公司型B．成长型C、契约型D．收入型

10、（）投资基金又称为追加型或不定额型投资基金。

A．开放型B．封闭型C、契约型D．公司型

11、我国在基金试点阶段主要以（）基金为主。

A．开放型B．封闭型C、成长型D．收入型

12、按组织形式不同投资基金可分为（　　　）A

A．契约型和公司型B．封闭型和开放型

C．成长型和收入型D．股票型和平衡型

13、按基金规模是否固定，证券投资基金可分为（　　　）B

A.公司型和契约型基金B.封闭式和开放式基金

C.股票基金和债券基金D.期货基金和期权基金

四、多项选择题

１．影响债券基金买卖价格的因素主要有（）。

 Ａ、受利率变动的影响Ｂ、受汇率变动的影响

 Ｃ、受债信的影响Ｄ、受资信的影响

２．股票基金的主要功能是（）。

 Ａ、将大众投资者的小额投资集中为大额基金

 Ｂ、将大众投资者的大额投资分散为小额基金

 Ｃ、获取稳定收益，风险较小

Ｄ、流动性强，变现快的特点

E、组合投资，分散风险

3、证券投资基金的主要投向是（）。

A、房地产B、股票C、债券

D、金融期货E、货币市场工具

4、基金的特点是（）。

A、规模效益B、较高收益C、分散风险D、专家管理

5、证券投资基金与股票、债券的区别在于（）。

A、所反映的关系不同B、所筹资金的投向不同

C、收益水平不同D、风险水平不同

6、按基金的组织形式不同，证券投资基金可分为（）。

A、开放式基金B、封闭式基金

C、契约型基金D、公司型基金

7、根据投资标的划分，证券投资基金可分为（）。

A、股票基金B、国债基金C、货币市场基金

D、平衡基金E、黄金基金

8、证券投资基金相对于其他投资手段的优势有（）。

Ａ、其价格相对便宜

Ｂ、小额投资、费用低廉

Ｃ、组合投资、风险较小

Ｄ、专家理财，省心省事

Ｅ、流动性高，变现性强

9、1998年3月，我国两支具有特别意义的证券投资基金是（）

A.、基金开元B、基金金泰C、华安创新D、淄博基金

10、契约型与公司型投资基金的主要区别有（）

Ａ、法律依据不同

Ｂ、投资者的地位不同

Ｃ、法人资格不同

Ｄ、融资渠道不同

Ｅ、资金运营不同

11、成长型与收入型基金的差异主要表现在（）

Ａ、投资方向不同

Ｂ、投资目标不同

Ｃ、资金分布不同

Ｄ、派息情况不同

Ｅ、投资工具不同

12、基金上市后交易价格主要取决于（）

Ａ、基金资产净值

Ｂ、基金市场供求关系

Ｃ、股票市场走势

Ｄ、封闭期长短

Ｅ、政府有关基金政策

二、填空题

１．从时间及地理空间的角度，套汇交易包括　　　　和　　　　两种方式。

２．套期保值一般分为　　　　和　　　　。

3.套期保值遵循的根本原则是　　　　

4.按组织方式，外汇市场可分为　　　　和　　　　；按参加者的不同，可分为

　　　　和　　　　；按政府对市场交易的干预程度不同，可分为　　　　和　　　　；按外汇买卖交割期的不同，外汇市场又可分为　　　　、　　　　和　　　　。

三、单项选择题

1、利用不同交割期所造成的汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时卖出或买入远期外汇称之为（）。

　A.时间套汇B.地点套汇C.直接套汇D.间接套汇

2、利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异，进行外汇买卖，从中套取利差的交易方式被称为（）。

　A.即期交易B.远期交易C.套汇交易D.套利交易

3、以1英镑=1.5725美元汇率卖出100英镑，同时以1英镑=1.5175美元的远期汇率买入二月期100英镑时，这种交易就是（）。

　A.套汇交易B.套利交易C.套期保值交易D.掉期交易

4、间接套汇又称为（）。

A.两角套汇B.三角套汇C.单角套汇D.中介套汇

5.目前最大的国际性外汇市场是（）A

A.伦敦外汇市场B.纽约外汇市场

C.东京外汇市场D.法兰克福外汇市场

6．以一单位外国货币为标准折算成若干本国货币的数量来表示汇率的标价法称为（　）B

A．间接标价法B．直接标价法

C．美元标价法D．应收标价法

7．间接标价法下，汇率上升表明本币（　　　）A

A．升值B．贬值

C．币值不变D．币值无法判断

8．以下不属于外汇市场作用的是（　　　）D

A．实现购买力的国际转移B．为国际经济贸易融通资金

C．提供外汇保值和投机场所D．改善企业的负债结构

9．二战前，世界上最大的黄金市场是（）。

D

A.苏黎世黄金市场B.香港黄金市场

C.纽约黄金市场D.伦敦黄金市场

四、多项选择题

１．以下关于对套期保值遵循的原则，表述正确的是：

（）

  Ａ、均等且相对Ｂ、避险的不完全性

  Ｃ、数量上相等Ｄ、方向上相反

２．外汇管制的目的（）。

 Ａ、维持国际收支平衡Ｂ、维持本币和汇率的稳定

 Ｃ、维持本国经济稳定Ｄ、改善国际收支状况

3、不属于外汇市场的运作机制有（）。

A、贸易机制    B、汇率形成机制   

C、非贸易机制  D、风险机制

E、交易机制     F、供求机制

4、外汇市场上最主要、最典型的交易方式有（）。

A、即期交易  B、远期交易  C、套期保值  D、投机交易

5、远期汇率与即期汇率的差价，即远期差价，包括（）。

A、升水B、贴水C、平价D、汇水

6、外汇市场所运行机制，包括（）。

A、供求机制B、汇率机制C、效率机制D、投机机制

7、自由外汇市场（）。

Ａ、固定汇率制度崩溃之后处于主导地位

Ｂ、对参加者、交易品种、交易价格都没有限制

Ｃ、在必要时国家也进行干预

Ｄ、伦敦是世界上最大的自由外汇市场

Ｅ、亚洲的主要外汇市场有：

香港、东京、新加坡

8、外汇市场的交易方式（）。

Ａ、即期交易Ｂ、现货交易Ｃ、远期交易

Ｄ、套期保值Ｅ、投机交易

9、外汇市场的分类（）。

Ａ、按其组织方式：

柜台市场与交易所市场

Ｂ、按参加者的不同：

零售市场与批发市场

Ｃ、按政府的参与程度：

官方市场、自由外汇市场与外汇黑市

Ｄ、按外汇买卖交割期的不同：

现货市场与期货市场

Ｅ、按组织者的不同：

国家市场与私人市场

10、从主观上分析，汇率及外汇交易风险主要产生于（）。

A、外国货币购买力的变化B、政府的人为干预

C、国际收支状况D、外汇投机活动的干预

五、判断正误，并说明理由

1、外汇市场不存在着现货市场与期货市场之分。

2、一般情况下，外国发生严重的通货膨胀，汇率上升。

3、时间套汇交易是一种防止汇率风险的保值手段。

4、过度的投机容易扰乱金融秩序，刺激外汇市场动荡不安。

5、远期交易客户可以选择定期的第一天。

6、外汇市场的形成，大大促进国际贸易的发展。

7、以外汇银行为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。

三、单项选择题

1、金融期货市场的发展始于（）。

A、19世纪60年代B、19世纪70年代

C、20世纪60年代D、20世纪70年代

2、最先出现的金融期货品种是（）。

Ａ、股票期货Ｂ、外汇期货Ｃ、利率期货Ｄ、股指期货

3、金融期货市场大多是（）。

A、长期市场B、短期市场C、有形市场D、无形市场

4、世界上第一个有组织的金融期货市场是（）。

A、伦敦证券交易所B、芝加哥交易所

C、阿姆斯特丹证券交易所D、法兰西证券交易所

5、在特定的时间，按协议价格和数量买卖某种指定金融资产的权利称为（　　　）B

A．金融远期B．金融期权

C．金融期货D．金融互换

6、金融期权按交易对象划分不包括（　　　）C

A．外汇期权B．利率期权

C．看涨期权D．股指期权

7、以下不属于衍生金融工具的是（　　　）B

A．期货B．股票

C．期权D．掉期

四、多项选择题

1、下面描述的金融期货交易市场的主要特征，正确的是（）。

A、有组织的市场B、无组织的市场

C、有严密规章和程序的市场

D、交易标准化和规范化的市场

Ｅ、可以分散风险的市场

2、金融期货市场的主要功能是（）。

A、资源配置B、筹资C、套期保值D、价格发现

3、股票指数期货交易的特点有（）。

A、以现金交收和结算B、以小博大

C、套期保值D、投机

4、金融期权合约按购买者的权利可分为（）。

A、买入期权B、卖出期权

C、欧式期权D、美式期权

5、目前最主要、最典型的金融期货交易品种有（）。

Ａ、债券类期货Ｂ、外汇期货Ｃ、利率期货

Ｄ、股票价格指数期货Ｅ、贵金属期货

6.金融期货交易的主要参与机构包括（）。

A.主管部门B.金融期货交易所C.经纪行

D.结算与保证公司E.证券交易所

7、利率期权可分为（）。

A、利率期货合约期权B、帽子期权

C、底线期权D、领子期权

8、对于期权交易的风险分担，下面正确的是（　　　　　）AE

A．期权交易买方亏损有限，盈利无限B．期权交易买方亏损无限，盈利无限

C．期权交易买方亏损无限，盈利有限D．期权交易卖方亏损有限，盈利无限

E．期权交易卖方亏损无限，盈利有限

第二部分参考答案

债券市场

股票市场

一、名词解释

三、单项选择题

1、D        2、B   3、A     4.D5.D6.C7.B8.B  9.D

四、多项选择题

1、ACE        2、BCD         3、BEF4、ABEF5、ABC6.ABC7.CD

8.CD9.ABCD10.ABCDE11.BDE12.ACDE13.ABDE14.ABCDE

五、判断正误，并说明理由。

1、正确。

按公司法的规定，公司发行新股必须由公司股东大会作出相应的决议。

2、错误。

主要有三类。

即证券商、股票出售者和购入者。

3、正确。

它能灵敏反映出资金供求、市场供求、行业前景、政治经济形势的变化。

4、错误。

场外交易。

5、正确。

在场内交易与场外交易的不同组织方式中，参与者也有所不同。

6、错误。

证券交易所是股票流通市场的核心。

7、错误。

所有公开发行的股票并不一定在证券交易所上市交易。

8、正确。

同债券市场一样都由一级、二级市场组成。

六、简答题

1、股票流通市场的交易方式。

（1）按买卖双方决定价格的方式不同，分为议价和竞价买卖。

（2）按达成交易的方式不同，分为直接交易和间接交易。

（3）按交割期限的不同，分为现货交易和期货交易。

（4）其他。

2、股票公开发行的基本的条件。

（1）必须是经国家有关部门批准设立并注册登记的股份公司，股东人数要在一定数量以上；

（2）公司的生产经营要符合国家及地区的发展政策；

（3）公司的资产总值及净值要达到一定数额以上；

（4）公司具有良好的财务状况和一定年限的营业记录；

（5）新成立的公司发起人认缴股份不得少于一定数额；

（6）向非特定个人公开发行的股份不得少于公司总股份的一定比例；

（7）股东人数不得少于一定数量；

（8）发行公司或发起人在近三年内没有违法违纪行为或损坏公众利益的记录。

3、股票的发行价格。

（1）平价发行，是指股份公司按其票面金额出售新发行的股票的一种发行