中小企业融资扶持政策研究.docx
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中小企业融资扶持政策研究.docx
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中小企业融资扶持政策研究
中国地质大学(武汉)远程与继续教育学院
本科毕业论文(设计)指导教师指导意见表
学生姓名:
学号:
专业:
经济学
毕业设计(论文)题目:
中小企业融资扶持政策研究
指导教师意见:
该文选题具有较强的针对性和实用性。
本文从中小企业融资的现状进行分析,探讨企业融资难的原因,并针对存在的问题,提出一些行之有效的措施。
结构安排科学合理,思路清晰层次分明。
各部分之间联系比较紧密,观点表述也基本准确,论证内容比较具有说服力。
但参考的资料还欠充分,文章缺乏自己原创的内容,少数观点论证不深刻和全面。
指导教师结论:
合格(合格、不合格)
指导教师
姓名
所在单位
兰州工业学院
指导时间
2014年9月
中国地质大学(武汉)远程与继续教育学院
本科毕业设计(论文)评阅教师评阅意见表
学生姓名:
学号:
专业:
经济学
毕业设计(论文)题目:
中小企业融资扶持政策研究
评阅意见:
(请对论文的学术水平做出简要评述。
包括选题意义;文献资料的掌握;所用资料、实验结果和计算数据的可靠性;写作规范和逻辑性;文献引用的规范性等。
还须明确指出论文中存在的问题和不足之处。
)
论文优点:
(1)选题符合专业要求,具有一定的现实意义;
(2)论文结构相对完整,主次分明,逻辑性较强;
(3)结论的得出比较自然,具有一定的借鉴价值。
论文缺点:
(1)题目的新颖性不够;
(2)论文论述空泛,缺少必要的数据案例;
(3)段落标题格式欠规范。
修改意见:
(针对上面提出的问题和不足之处提出具体修改意见。
评阅成绩合格,并可不用修改直接参加答辩的不必填此意见。
)
毕业设计(论文)评阅成绩(百分制):
64
评阅结论:
同意答辩(同意答辩、不同意答辩、修改后答辩)
评阅人姓名
所在单位
地质大学经管学院
评阅时间
2014.10.01
论文原创性声明
本人郑重声明:
本人所呈交的本科毕业论文《中小企业融资扶持政策研究》,是本人在导师的指导下独立进行研究工作所取得的成果。
论文中引用他人的文献、资料均已明确注出,论文中的结论和结果为本人独立完成,不包含他人成果及使用过的材料。
对论文的完成提供过帮助的有关人员已在文中说明并致以谢意。
本人所呈交的本科毕业论文没有违反学术道德和学术规范,没有侵权行为,并愿意承担由此而产生的法律责任和法律后果。
论文作者(签字):
日期:
2014年9月18日
摘要
无论发达国家还是发展中国家,中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。
在我国,目前在工商注册登记的中小企业已经超过1000万家,占全国注册企业总数的99%,其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占全国的60%、57%、40%和60%左右,有利地推动了我国的经济现代化建设。
而与此同时,中小企业由于自身规模小,政策支持少,信用体系不健全,又存在着融资难的问题。
特别是近几年以来,由于人民币升值、原材料价格上涨、劳动力成本增加等原因,中小企业融资问题更让人关注。
本文从中小企业融资的现状进行分析,探讨企业融资难的原因,并针对存在的问题,提出一些行之有效的措施。
关键词:
中小企业融资政策
目录
一、中小企业融资现状3
(一)银行贷款困难3
(二)其他融资渠道狭窄3
1.主板市场3
2.中小企业板3
3.债券融资3
二、中小企业融资难问题分析5
(一)关于融资的法律和政策不完善5
(二)金融机构有待转变经营理念,增强创新意识5
(三)中小企业自身实力较弱,资信程度低6
三、解决中小企业融资困境的对策7
(一)完善政策法规,建立建全中小企业信用担保体系7
(二)中小企业加强自身改革,增强企业的竞争力8
(三)改革金融机构,发挥小银行贷款优势9
1.改革金融体系,促进金融机构的专业化、多元化9
2.发展小银行贷款优势9
(四)运用多元化金融体系,拓展自身融资渠道9
1.大力发展融资租赁9
2.发展典当融资10
3.合理运用商业信用融资10
四、结论11
一、中小企业融资现状
(一)银行贷款困难
近年来,为支持中小企业发展,中国人民银行采取了有针对性的具体措施,并收到了一定成效。
2005年7月至2007年7月两年间,诸多商业银行在部门设置上特设中小企业融资部,但收效甚微。
这主要是巨大的不良贷款风险让各家国有商业银行在发放贷款时不得不慎之又慎。
2003年我国主要商业银行对中小企业贷款的平均不良率为32.11%,比商业银行贷款的平均不良率高出15.7%,贷款质量差严重影响了商业银行贷款的积极性。
截至2005年6月末,北京市中资银行金融机构中小企业贷款余额为2759.63亿元,同比增长3.27%,增速比2003年末下降了14.34个百分点,低于各项贷款增速7.43个百分点。
目前,银行贷款的主打产品是担保贷款,为中小企业提供贷款的担保机构较少,而且中小企业普遍存在着固定资产少、土地、房屋等抵押物不足、抵押物不值钱的现状。
因此,中小企业取得银行贷款的可能性很小。
(二)其他融资渠道狭窄
1.主板市场
进入门槛高,中小企业几乎不可能在主板市场上融资。
我国《公司法》规定:
上市公司股本总额不少于5000万元,最近三年连续盈利;持有股票面值1000元以上的股东人数不少于1000人;向社会公开发行总股数占股份公司总股数25%以上;公司最近3年内无重大违法行为;财务会计报告无虚假记载。
目前,庞大的中小企业基本被排斥在主板市场之外。
2.中小企业板
2004年5月,中小企业板市场正式在深圳成立。
该市场是我国专为中小企业开设的。
中国证监会出台的《高新技术企业板股票发行上市试行办法》规定:
上市公司股本规模可小于5000万元但不低于3000万元,其他财务和业绩指标都不应低于主板市场。
因此,能利用中小企业板融资的企业为数不多。
3.债券融资
我国1998年4月颁布的《企业债券发行与转让办法》规定:
中央企业发行债券必须由中国人民银行会同国家计委审批;地方企业发行债券必须由中国人民银行的省、自治区、直辖市分行会同同级计委审批等严格的条件。
中小企业很难通过债券融资。
二、中小企业融资难问题分析
(一)关于融资的法律和政策不完善
这是导致中小企业融资渠道不畅和融资方式单一的主要原因。
《公司法》和《企业债券管理条例》等对企业发行股票、发行债券等资金筹集方式的规定,决定了中小企业只能采用企业自留资金和银行信贷资金等融资渠道筹集资金。
对于大多数中小企业而言,其自留资金是有限的。
这就使得这些企业的资金主要来源于银行信贷,必然形成高负债。
而长期以来,国家扶持政策一直实行向大企业倾斜,中小企业基本没有获得平等的竞争机会。
尽管近年来大企业效益下降,使政策有所变化,但没有发生实质性改变。
虽然近年来国家已经建立了专门促进中小企业发展的机构,出台了一些针对中小企业的优惠政策,使得中小企业面临的政策环境有所改变,但是由于时间短,国家有关政策要真正发挥效力,尚需时日。
(二)金融机构有待转变经营理念,增强创新意识
银行业普遍存在着对中小企业贷款意识不强,对中小企业信贷政策不配套,贷款担保方式不灵活,创新意识不足业务产品推介不够等问题,不能完全适应中小企业对金融服务的需要,金融支持体系不健全。
这是造成中小企业融资难的重要原因。
大银行与中小企业融资上存在“不兼容”特性,形成多元结构融资错们。
大银行的贷款审批机制与中小企业融资“小、频、急”的特点“不兼容”,贷款审批程序较多、手续复杂、时间长、财务要求高,中小企业难以满足要求。
其次,风险收益的补偿机制缺乏,融资阶段层次错位。
从企业生命周期看,企业在创业期和成长期,资金实力有限,融资欲望比较强烈,但初创的企业或改制而来的企业,经营前景不明、信用记录空缺,一般财务信息不够透明,银行难以弄清企业的真实情况,同时,固定资产积累较少,抵押物不足,对融资机构来讲承担风险较大,自然融资较难到位;处在成熟期的企业,生产经营管理能力较高,自有资金变得充足,更容易受到投资者的青睐,甚至在条件及实力具备的情况下能通过上市发行股票、债券等融资,实现资本扩张。
这类企业成为银行竞相贷款的对象,成为银行“座上宾”。
(三)中小企业自身实力较弱,资信程度低
我国中小企业生产经营规模普遍较小,生产设备陈旧,技术落后,创新能力较差,实力较弱,抵抗市场风险的能力不强,偿债能力较差,普遍存在生产资金短缺和缺乏可供抵押的资产。
由于中小企业这些自身存在的不足,使得他们的资信程度普遍不高,这是形成中小企业融资困境的最根本原因。
有些企业在具体融资操作上缺乏针对性的融资策略,一定程度上存在企业群体信用缺失、不能按时还款的现象,为企业融资增加了难度。
还有部分中小企业不按照与银行的协议或对银行的承诺来使用资金,不能按时偿还到期的贷款,致使贷款形成逾期、呆滞,甚至呆账,影响了金融机构对其它中小型企业继续提供融资支持。
三、解决中小企业融资困境的对策
融资难是中小企业发展的普遍障碍,而日本在解决中小企业融资问题上却取得了相当程度的成功。
日本形成了一套有特色的中小企业融资模式。
它以政府为主导,先后成立了中小企业金融公库、国民金融公库、商工给合中央金库及中小企业综合事业团,弱化中小企业融资风险,建立信用保证协会制度,为中小企业贷款充当保证人,提供债务保证,同时也积极扶持民间金融机构,利用民间机构经营方式特点,为中小企业融资扩大渠道。
这些成功的经验为我国解决中小企业融资问题提供了有利的经验,结合我国情况,可以采用以下措施,帮助中小企业融资:
(一)完善政策法规,建立建全中小企业信用担保体系
为了促进中小企业发展,我国于2002年6月颁布了《中华人民共和国中小企业促进法》(以下简称《中小企业促进法》)。
但该法没有明确中小企业的地位及作用,对中小企业的权益保护也主要侧重于政府和行政管理部门,对于金融机构等对中小企业的贷款歧视则没有予以规范。
因此政府要修订完善相关法律法规,确保中小企业参与平等的市场竞争。
各地政府部门要结合中央相关法律文件,制定严格执行相应的实施细则和规章制度,制定和完善地方性法规和政策,把中央的文件精神认真贯彻落实到实处,切实维护中小企业的合法权益。
政府最直接的扶持手段应该是税收政策。
一是对符合国家产业政策的新开办的中小企业,实行一定期限的减免所得税待遇;二是对税后利润再投资的中小企业,可退还其部分或全部已交所得税;三是对下岗职工开办的中小企业,降低纳税档次和给予一定的减免税待遇;四是对安置下岗职工达到一定数量的中小企业,可以实现年累积的增值税和营业税退税制度;五是对利用个人资金投资创办的中小企业,免征个人所得税,消除重复征税;六是对出口创汇型中小企业实行联合“免、抵、退”税收制度;使得中小企业能够真正得到支持,增加内部积累资金。
中小企业信用担保是一项非赢利的公共保证事业,必须有政府的参与和支持,但它又必须做到市场化动作,才能使担保机构可持续发展。
中小企业信用担保体系的资金来源应以财政资金为主。
在目前我国政府财政资金规模有限的情况下,可以调动各个力量,如财政部门、金融机构和企业共同出资,还可以通过发行中小企业融资担保债券吸收社会资金,尽快将担保资金的规模做大,满足中小企业的需求。
在对中小企业开展担保业务时,一方面要最大限度地满足中小企业的,另一方面,又要保证担保资金的安全。
在对担保对象进行选择时,一定要有科学公正的测评机制对其进行客观全面的评价,对信用度和发展前景的评价。
中小企业信用担保机构和商业银行、农信社的关系应建立在“风险共存、利益共享
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