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证券投资分析春金融学春工商管理本科

教育部人才培养模式

改革和开放教育工程

湖州广播电视大学

《证券投资分析》形成性考核作业

学生姓名

学号

班级

湖州广播电视大学编制

《证券投资分析》平时作业一

批阅得分

教师签名

一、名词解释

1．资本证券

2．股票

3．普通股

4．存托凭证

5．投资基金

6．有价证券

7.货币证券

8.发行核准制

二、填空题

1．股票是一种______________证券。

2．所谓股份公司注册资本是指_____________和___________的股金总额，即股份公司成立时在国家工商行政管理机关注册的资本总额。

3．在我国，股份公司最低注册资本额为人民币_____________万元。

4．优先股属于混合型股票，它同时具有_____________和_____________的某些特点。

5．优先股与普通股不同的一点是：

股份公司如果认为有必要，可以___________发行在外的优先股。

6．国家股和法人股统称________________。

7．B股是投资者以_____________（上海证券交易所）或______________（深圳证券交易所）认购和交易的股票。

8．H股是我国内地上市公司经证监会批准在__________________________挂牌上市交易的股票。

9．多种价格招标方式也称为_____________招标，单一价格招标也称为_____________招标。

10．投资基金按照_____________和______________方式分为封闭式基金和开放式基金。

封闭式基金终止运行时，按照___________________清盘归还所有者。

11．证券市场可以分为___________________和_________________两大部分。

证券发行市场当事人有三方面，即______________、_____________和_____________。

12．证券交易所组织形式有__________和__________。

我国上海和深圳证券交易所是__________。

13．场外交易价格通过__________确定，实际上也是______________，其特点表现为_____________。

14．我国股票竞价方式由开市前的_______________和开市后的________________构成，竞价的原则是______________________________________。

15.上海证券交易所综合指数以___________________为基期，采用_____________________________，并采用____________________为权数。

上证分类指数为_____________、_____________、____________、______________和______________五类，上证A股基期日为________________________。

16.证券交易的信用交易分为________________和_______________。

其中_________大于________。

我国《证券法》严禁______________。

三、单项选择题

1.以下哪种筹资方式所获得的资金可以作为企业的自有资金长期使用（）。

A.银行贷款  B.发行债券 C.发行股票   D.其他贷款

2.根据股份公司中股东权益的不同来设置股权，可将股权划分为（）两种基本形式。

A.个人股和国家股B.流通股和非流通股

C.法人股和非法人股D.普通股和优先股

3.下列那种债券被称为“金边债券”（）。

A.公司债券     B.金融债券     C.政府债券     D.国内债券

4.基金收益分配不得低于基金净收益的（）。

A.70%         B.90%        C.80%         D.100%

5.按照我国基金管理办法规定，基金投资组合中，每个基金投资于股票、债券的比例不能超过其基金资产总值的（）。

A.70%         B.90%        C.80%         D.100%

6.下列那个特点不是普通股的特点（）。

A.经营参与权B.优先认股权C.剩余财产分配权D.优先清偿权

7.下列那种债券发行时将利息返还给投资者（）。

A.附息债券B.累进计息债券C.零息债券D.贴现债券

8.我国深沪两家证券交易所的组织形式均是（）。

A.合伙制       B.公司制        C.会员制      D.法人制

9.在我国，股份有限公司注册资本最低额为人民币（）。

A.500万元     B.1000万元       C.2000万元   D.5000万元

10.股票和股单在以下那些方面的功能是相同的（）。

A.流动性的功能B.获取股息和红利的功能

C.获取交易差价的功能D.作为有价证券的功能

11.股份公司发行的股票具有（　）的特征。

A.提前偿还    B.无偿还期限C.非盈利性     D.股东结构不可改变性

12.从收益分配的角度看，（　）。

A.普通股先于优先股B.公司债券在普通股之后

C.普通股在优先股之后D.根据公司具体情况，可自行决定

13.把股票分为普通股和优先股的根据是（　）。

A.是否记载姓名       B.享有的权利不同

C.是否允许上市     D.票面是否标明金额

14.依据优先股股息在当年未能足额分派，能否在以后年度补发，可将优先股分为（　）。

A.累计优先股和非累计优先股B.可调换优先股和非调换优先股

C.参与优先股和非参与优先股D.可赎回优先股和不可赎回优先股

15.持有公司（）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。

A.10%       B.20%       C.15%           D.30%

16.我国《证券法》第七十九条规定，投资者持有一个上市公司（　）应当在该事实发生之日起三日内向证监会等有关部门报告。

A.已发行股份的10%     B.总股份的5%

C.总股份的10%     D.已发行股份的5%

17.按组织形式投资基金可分为（　）和公司型投资基金。

A.封闭式投资基金       B.开放式投资基金

C.契约型投资基金   D.指数基金

18.基金投资于国债的比例不得低于（　）的20%

A.基金净收益           B.基金资产净值

C.基金负债总额    D.基金资产总值

19.某公司发行一债券，面值1000元，票面利率4%，期限5年，在即将发行时，同期市场利率上升到5%，在此情况下此债券的发行价应为（　）元。

A.1000         B.980         C.990          D.960

四、 多项选择题

1.确定股票发行价格要考虑以下因素（　）。

A.市盈率     B.股息率     C.每股净值      D.预计的股利

2.股票具有下列那些基本特性（　）。

A.权利性      B.责任性    C.返还性        D.盈利性       E.风险性

3.股份公司的创办人或初始股东可以以下列那些方式认购公司股份（）。

A.现金       B.实物       C.工业产权      D.专有技术     E.土地使用权

4.关于宏观经济分析，一般而言，下列说法中正确的是（　）。

A.温和的通货膨胀对股价的影响较小

B.在通货膨胀预期不稳定的条件下，对公司经营前景考虑，往往可能使得公司的股价下降

C.中央银行通过公开市场买入大量国债，有利于促进证券市场的价格上扬

D.证券价格的波动大致与经济周期相一致，但有一定的滞后

5.债券作为一种有价证券，一般有以下特征（　）。

A.收益性B.安全性C.流动性D.非返还性

6.公司型基金的主要特点有（　）。

A.投资基金的资金即为公司的资本

B.公司型基金的结构和一般股份公司类似，也设有董事会和股东大会

C.公司型基金在具体运作上和普通股份公司不太相同，其业务主要为证券投资

D.公司型基金的股东（受益人）对公司的经营与监督受到一定限制

7.下列哪些是开放式基金的特点（　）。

A.基金规模固定B.没有预定的存续期限C.信息披露要求更为严格D.强调流动性

8.场外交易市场特征的是（）。

A.柜台交易B.交易对象仅限于未上市证券C.交易规则宽松D.只能委托经纪商交易

9.有价证券包括（　　）。

A.证据证券      B.商品证券       C.货币证券      D.资本证券

10.无价证券包括（　　）。

A.商品证券      B.货币证券        C.凭证证券      D.证据证券

11.证券投资的功能主要表现为（ 　）。

A.资金聚集      B.资金配置        C.资金均衡分布   D.集中投资

12.优先股可分为（　　）三种。

A.累积优先股          B.可调换优先股C.参与优先股        D.可赎回优先股

13.按发行主体不同，债券主要分为（　　）。

A.公司债券     B.政府债券      C.金融债券        D.贴现债券

14.目前国际流行的国债招标办法有（　　）等。

A.利率招标     B.收益率招标    C.划款期招标       D.价格招标

15.按债券形态分类，我国国债可分为（　　）等形式。

A.实物券      B.凭证式债券     C.记账式债券      D.可转换债券

16.按付息方式分类，债券可分为（　　）。

A.附息债券       B.贴现债券C.累进计息债券     D.零息债券

17.按照偿还方式分类，债券可分为（　　）等类型。

A.到期一次偿还   B.提前偿还C.分期偿还         D.替代偿还

18.契约型投资基金一般由（　　）构成。

A.基金托管人     B.基金管理人C.基金受益人     D.基金持有人

19.基金的风险主要表现为（　　）。

A.法律风险        B.机制风险C.营运风险         D.交易风险

20.证券流通市场分为（　　）。

A.证券交易所     B.场外交易市场C.第三交易市场    D.场内交易市场

21.股票的基本特征（　　）。

A.权利性       B.责任性     C.风险性      D.流通性

22.债券与银行存款的区别在于（　　）。

A.债券利息高于存款利息B.债券提前变现损失一般较少

C.债券可随时转让D.银行存款的期限一般长于债券

五、判断题

1.因为商业银行的重要功能是筹集资金，证券市场的作用与之相同，所以证券市场完成的只是商业银行能够完成的工作，培育证券市场有些多此一举。

（　）

2.股份公司的注册资本须由初始股东全部以现金的形式购买下来。

（　）

3.股份公司注册资本就是实收资本。

（　）

4.按我国《证券法》规定，股份公司注册资本须一次募集到位。

（　）

5.股票一经损毁或遗失，股东权力就随之消失。

（　）

6.同股同权、同股同利是证券投资的基本原则之一。

（　）

7.公司发行股票和债券目的相同，都是为了追加资金。

（　）

8.普通股股息一般上不封顶，下不保底。

（　）

9.优先股的股息是固定不变的，不随公司经营状况的好坏而调整，但到期不一定要支付。

（　）

10.优先股股东只具有有限表决权。

（　）

11.如果债券持有者不面临违约风险，那么持有债券的收益相对来说就很稳定。

（　）

12.无论采用部分偿还还是全部偿还一般都有利于发行人而不利于投资者。

（　）

13.欧洲债券一般是在欧洲范围内发行的债券。

（　）

14.封闭型基金市场价格与其每份基金的单位资产净值不存在必然联系。

（　）

15.开放式基金的价格与其每单位资产净值有非常密切的相关性。

（　）

16.在场外交易市场交易的证券不仅可以是已经在交易所上市交易的证券，还可以是还未在交易所上市的各类证券。

（　）

17.一般来说，期限长的债券流动性差，风险相对较小，利率可定高一些。

（　）

六、计算题

1、某公司发行债券，面值为1000元，票面利率为5.8%，发行期限为三年。

在即将发行时，市场利率下调为4.8%，问此时该公司应如何调整其债券发行价格？

2、交易所共有甲、乙、丙三只采样股票，基期为9月30日，基期指数为100，基期、报告期情况如下，请问报告期股价指数为多少？

股票名称

9月30日

11月30日

收盘价

上市股票数

收盘价

上市股票数

甲

50

10

55

10

乙

100

15

105

15

丙

150

20

160

20

3、某股市设有A、B.、C三种样本股。

某计算日这三种股票的收盘价分别为15元、12元和14元。

当天B.股票拆股，1股拆为3股，次日为股本变动日。

次日，三种股票的收盘价分别为16.2元、4.4元和14.5元。

假定该股市基期均价为8元作为指数100点，计算该股当日与次日的股价均价及指数。

七、问答题

1．证券投资的功能是什么？

P.6

2．股票的基本特征。

P.39-42

3．普通股与优先股的基本特点。

P.44-46

4．股票价格的分类。

P.50-53

5．债券的基本特征？

P.54

6．股票与债券的区别。

P.62

7．简述投资基金的分类。

P.66

8．契约型投资基金与公司型投资基金的主要区别。

P.67

9．开放式基金与封闭式基金的区别。

P.70

《证券投资分析》平时作业二

批阅得分

教师签名

一、名词解释

1.流动比率

2.速动比率

3.应收帐款周转率

4.存货周转率

5.每股净资产

6.市盈率

7.道氏理论

8.系统性风险

9.证券信用评级

二、填空题

1.一般情况下，营业周期越短，说明企业的________________速度越快。

2.反映企业获利能力的指标主要包括_________________、__________________、_________________等。

3.总资产周转率是用来测定______________对______________所做贡献程度的指标。

4.______________这项指标是反映一元销售收入带来多少净利润的指标。

5.市盈率指标通常不用于_____________________的比较。

6.一般情况下，每股现金流量应______________每股收益。

7.___________________是反映企业实现净利润的现金保障程度的指标，一般来说该指标_________越好。

这个指标如果和企业的__________________结合使用，效果更好。

8.当企业处于初创或成长期，其投资活动的现金流量一般呈_______________态势。

当企业处于成熟期或衰退期，投资活动的现金一般呈_______________态势。

9.对于筹资活动的现金分析表明，当企业处于初创期，会发生___________________，当企业处于成熟期或衰退期，现金流转以_____________为主。

10.众所周知，市场利率与证券商品价格呈____________变化。

11.证券组合理论的主要内容是在投资者________________________________，并尽可能____________的前提下阐述的一套理论框架。

12.协方差是衡量两种证券之间___________________的一个测量指标，它对证券组合风险起着直接放大或缩小的功能。

13.相关系数的取值范围在________________________。

相关系数越接近于1，两种证券的___________越强，证券组合的______________也越大。

14.标准普尔公司把债券评级分为___________________。

15.β值可以代表___________作为衡量风险的指标，它与有效证券或有效证券组合的呈正相关关系。

三、单项选择题

1．证券I的预期收益率为0.11，贝塔值为1.5，无风险收益率为0.06，全市场组合的预期收益率为0.09。

根据资本资产定价模型，投资者应该（）。

A．买入I，因为它被高估了B．卖出I，因为它被高估了

C．卖出I，因为它被低估了D．买入I，因为它被低估了

2．已知某证券无风险利率为3％，市场证券组合预期收益率6％，β值为1．1，则该证券的预期收益率为（）。

A.11%        B.8.5%         C.6.3%         D.5%

3.一般地，市场利率与证券商品价格呈（）变化。

　A．同方向性    B．无规律性    C．反方向    D．一致性

4.如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益变动结果（）。

A．相同     B．相反      C．相等       D．无规律

5.下列证券投资品种中（）是风险最大的？

　A．公司债券   B．国债      C．普通股票     D．金融债券

6.一般地，上市公司二级市场上流通的股票价格通常要（）其公司每股净资产。

A.低于        B.等于         C.高于        D.无固定关系

7.基本不会造成证券市场价格上升的因素是（）。

　A.就业形势严峻 B.财政支出增加  C.国际收支盈余 D.物价水平轻微上涨

8.（）属于系统风险。

　A.信用交易风险  B.流动性风险   C.交易风险    D.证券投资价值风险

9.（）属于非系统性风险。

A.信用交易风险  B.利率风险     C.交易风险    D.汇率风险

10.证券组合的方差是反映（）的指标。

A.预期收益率B.实际收益率C.预期收益率偏离实际收益率幅度　D.投资风险

11.如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益变动结果（）。

A.相同     B.相反       C.无规律性     D.相等

12.相关系数等于-1意味着（）。

A.两种证券之间具有完全正相关性   B.两种证券之间相关性稍差

C.两种证券之间风险可以完全抵消   D.两种证券组合的风险很大

13.（）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？

A.A        B.AA       C.BB       D.BBB

14.马柯维茨的有效边界图表中，证券最佳投资组合在（）。

A.第一象限    B.第二象限　C.第三象限     D.第四象限

15.资本市场线方程的截距是（）。

A.无风险贷出利率         B.市场风险组合的风险度

C.风险组合的预期收益率   D.有效证券组合的风险度

16.无风险证券的β值等于（）。

A.1           B.0         C.-1          D.0.1

17.如果某证券组合的基准为1.0，而其中某股票的β值为0.90，表明（）。

A.该股票的波动性比证券组合的波动性高0.05

B.该股票的波动性比证券组合的波动性高0.10

C.该股票的波动性比证券组合的波动性低0.05

D.该股票的波动性比证券组合的波动性低0.10

18.β值衡量的风险是（）。

A.系统性风险

B.非系统性风险

C.有时是系统风险，有时是非系统风险

D.既不是系统风险，也不是非系统风险

19.可以通过合理投资组合加以分散的风险是（）。

A．系统风险　　B．非系统风险　　C．政策风险　　D．购买力风险

20．信用评级的功能不包括（）。

A．降低投资风险　B．降低筹资成本

C．有利于规范交易与管理　　　D． 代表投资者偏好

21．马柯威茨均值方差理论奠定了下列那种投资方式的理论基本框架（）。

A．长期投资　　B．短期投资　　C．证券组合投资　　D．投资收益理论

22．相关系数β等于-1意味着（）。

A．两种证券之间具有完全正相关性　　B．两种证券之间相关性稍差

C．两种证券之间风险完全可以抵消　D．两种证券组合的风险很大

23．无风险证券投资可以是（）。

A．股票       B．企业债券     C．商业银行里得定期存款   D．期货

四、多项选择题

1.反映上市公司资本结构的指标主要有（）等。

　　　A.资产负债率B.现金比率　　C.资本化比率D.固定资产净值率

2.短期偿债指标主要有（）等。

　　　A.流动比率B.速动比率　　C.现金比率D.应收帐款周转率

3.反映企业经营能力的指标有（）等。

　　　A.股东权益比率B.利息支付倍数　　C.现金周转率D.营业周期

4.下列有关股东权益的说法（）是正确的？

　　A.股东权益比率低，公司的财务风险低

　　B.在通货膨胀加剧时，股东权益比率低对企业经营有利

　　C.在经济紧缩时，股东权益比率高对企业经营有利

　　D.一般性，股东权益比率比较高，偿债压力小

5.一般地，公司的现金流量主要发生在其（）。

　　A.投资活动领域   B.经营活动领域　　C.生产活动领域   D.筹资活动领域

6.影响股票价格的外部因素有（）等。

　　A.财政政策B.货币政策　　　C.公司效益D.宏观经济取向

7.影响股票价格的内部因素有（）等。

　　A.经济发展趋势    B.上市公司效益C.市场管理行为   D.交易双方的心态

8.影响股票价格的其他因素有（）等。

　　A.经济因素      B.政治因素　　　C.战争因素     D.灾害因素

9.系统性风险包括（）。

　　A.政治政策性风险   B.信用交易风险　　C.利率风险      D.流动性风险

10.信用评级机构（）。

　　A．参与被其评级的债券产品利率制定

　　B．对投资者承担法律责任

　　C．对发债公司提出资产重组等方面的建议，以达到发债公司所希望的评级

　　D．对发债公司的债券的发行量、期限等提出建议和意见，以达到发债公司所希望的评级

11.非系统性风险主要包括（）。

　　A.企业经营风险B.企业财务风险C.交易风险D.证券投资价格的风险

12.政治政策性风险主要包括（）的变化等。

A.政府主要领导人的变更B.货币政策发生变化　

C.利率政策发生变化D.宏观经济政策的调整

13.证券信用评级的功能是（）。

　　A.降低投资风险B.降低筹资成本

　　C.有利于规范交易与管理D.能够提供借贷行为风险程度的信息

14.下列有关β值的说法（）是不正确的。

　　A.β值衡量