我国交强险盈亏情况的实证研究.docx
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我国交强险盈亏情况的实证研究
我国交强险盈亏情况的实证研究
——基于费用率视角
(一)
2015-12-22
2014年10月24日中国保监会对外披露2013年交强险的经营数据,数据显示,2013年交强险承保亏损43亿元,投资收益45亿元,经营盈利2亿元。
虽然,2013年交强险经营基本实现平衡,但自2006年7月1日实行交强险至2013年年末以来的7年半,经营交强险业务的保险公司累计经营亏损238亿元:
2006年7月1日-2008年12月31日,交强险两年半结余合计为6.9亿元,2009年亏损29亿元、2010年亏损72亿元、2011年亏损92亿元、2012亏损54亿元和2013盈利2亿元。
专家指出,交强险经营亏损是由多方面原因造成的,例如赔付率较高,经营费用较高,投资收益率较低,交强险经营模式不明确,全国实行统一费率等。
根据已有的研究文献,大多数专家学者一致认为,我国交强险“前端政府定价,后端市场经营”的模式是造成交强险经营亏损的主要原因;其次是随着经济发展水平的提高,赔付率上升造成交强险经营的亏损;此外,数额巨大的交强险经营费用在交强险经营亏损中所占比重较大。
巨额交强险经营费用也是造成交强险经营亏损的主要原因。
一、研究现状
从保监会公布的历年交强险的经营数据可以看出,交强险经营亏损问题日益突出,国内学者对交强险的研究也逐渐增多。
从国内已有文献研究看,对交强险经营亏损的研究大致可以分为两类:
第一,对经营模式的定性研究;第二,对赔付率的定量研究。
(一)经营模式方面的研究
郝演苏(2012)指出,由于我国交强险经营的原则被限制为不亏不盈,导致交强险经营模式表现为“前端政府定价、后端市场经营”,且交强险经营一旦出现盈利就可能面临调价压力,因此对于具体经营交强险的保险公司而言,“制造”交强险亏损是最佳的经营选择。
顾长河(2011)指出,交强险经营模式的扭曲和混乱是造成交强险诸多问题的根源,应改变现有的交强险经营模式,理顺相关的权利、义务和责任,保障公共利益,实现公益性目标。
张领伟(209)指出,我国交强险经营模式与经营原则之间存在内在的矛盾,一味地追求“不赢不亏”会导致诸如暴利论、亏损论等言论,最终将保险公司置于两难境地,损害公共利益。
(二)赔付率方面的研究
周明祥(2010)通过因素分析法对湖南省交强险经营效益情况进行分析发现,赔付率较高是造成交强险经营亏损的主要原因。
案均赔付率较高是造成赔付率较高的主要原因,而涉人伤亡赔付率高是造成案均赔付率高的主要原因。
杨博彦(2014)在其硕士论文中对D保险公司交强险经营进行研究发现,D公司费用率低于全国平均水平,而赔付率高于全国平均水平,据此指出赔付率过高是造成D公司交强险连年亏损的主要原因。
已有学者对交强险经营亏损的研究主要是针对性的对交强险经营模式方面的研究或者是分析赔付率、费用率如何造成交强险经营亏损以及对影响赔付率、费用率的因素进行实证研究,并提出解决对策,改善交强险经营现状。
本文主要从实证方面研究费用率,弥补现有文献中对交强险经营亏损的费用率研究方面缺乏实证研究的空白。
通过建立随机效应的多元回归模型,将费用率对利润率影响作用的大小具体化、可视化。
本文将着力于通过面板数据构造出利润率关于费用率的具体模型,在模型中引入交互项,计算出费用率对利润率的具体影响系数。
二、交强险经营亏损的主要决定因素
交强险的经营支出主要由赔款和经营费用两部分构成,保费中用于支付赔款的百分比被称作赔付率,而用于支付各种经营管理费用的百分比被称作费用率。
交强险承保利润应该正好等于保费收入减去赔款和各种费用支出之和,即交强险的经营效益主要受赔付率和费用率高低的影响。
(一)赔付率
赔付率即交强险赔款支出在已赚保险中所占的比重。
众所周知,赔付率是影响交强险经营利润的重要因素。
近年来,随着经济发展水平的提高,各地城镇居民人均可支配收入、农村人均可支配收入、职工平均工资等指标均有所提高,造成死亡补偿金、残疾补偿金等赔款支出显著增加,从而直接导致交强险经营利润不断下滑。
然而,从保监会公布的交强险经营数据可以看出,2012年、2013年交强险赔付率整体下滑(见图1)。
此外,从交强险的社会公益性来看,赔付率是交强险公益性的主要体现,若为降低保险公司经营亏损而大力降低赔付率,就会与交强险的初衷相背离。
图1 2007—2013年交强险赔付率走势图
(二)费用率
交强险经营费用包括专属费用和分摊费用。
专属费用一般包括手续费、佣金、营业税金及附加、保险保障基金、保险业务监管费、行政管理费用等众多科目。
分摊费用由交强险和商业车险业务共同分摊。
据各家财险公司公布的业务精算报告可知,交强险分摊费用在历年交强险经营费用中所占比例在50%左右,分摊费用所占比重比较高。
自2006年7月1日实施交强险制度以来,其整体费用率虽逐渐趋于稳定,但经营费用数额依然比较高,其具体数据如下:
2007年167.92亿,占比39.12%;2008年177.3亿,占比31.75%;2009年186.4亿,占比30.77%;2010年231亿,占比30.60%;2011年277亿,占比30.31%;2012年320亿,占比30.25%;2013年369亿,占比30.60%。
近年来,我国交强险费用率虽然稳定在30%左右(见图2),但交强险经营费用处于历年增长的趋势,从2007年的167.92亿增加到2013年的369亿,增幅达55%左右。
图2 2007—2013年交强险经营费用
从赔付率和费用率综合来看,2012年以来,交强险赔付率整体下滑,但依然处于承保亏损的状态,这与庞大的经营费用有密切关系。
在赔款支出的增长小于已赚保费增长的情况下,如果经营费用控制得好,则可以扭亏为盈。
三、实证分析
前文从理论方面探析了交强险经营亏损的主要原因,然而源于交强险业务的复杂性,任何结论都需要得到有关数据的支持。
本部分以中国保监会公布的数据为基础,采用计量分析的方法,建立多元回归模型,对理论分析结果进行实证研究。
(一)数据的选取
由于交强险从2006年7月1日开始施行,至今数据公布到2013年,一共7年半,如果做时间序列数据分析,样本量太少,故而选择做面板数据。
交强险起初经营费用较高,因此舍弃2006年7月1日至2007年12月31日的数据,选择2008年至2013年各公司的数据。
公司的选择是自2008年开始经营交强险业务的30家公司。
保险行业协会公布了2008-2012年交强险业务经营情况,因此2008-2012年各公司数据来自保险行业协会公布数据,2013年各公司数据来自于各财产险公司公布的交强险审计报告。
由于没有找到人保财险2013年审计报告,故人保财险的数据选取了2008-2012年的;国元农业从2008年9月份开始经营交强险,故而选取2009-2013年的数据。
对数据分析可知,鼎和财险、中煤财险、英大泰和财险2008年费用率均出奇的高,为奇异值,因此分析时舍弃这几家公司2008年的数据。
具体业务数据情况见表1。
表1 2008-2013年各公司交强险经营情况表 单位:
万元
年份
公司
已赚保费
赔款
经营费用
投资收益
经营利润
赔付率
费用率
利润率
交通事故率
2008
人保
2124247
1528477
563065
57881
90586
71.95%
26.51%
4.26%
4.32
2009
人保
2293981
1900874
606162
90695
-122360
82.86%
26.42%
-5.33%
3.64
2010
人保
2773214
2426922
742307
63996
-332019
87.51%
26.77%
-11.97%
3.27
2011
人保
3288817
2881685
861168
50568
-403468
87.62%
26.18%
-12.27%
2.82
2012
人保
3551199
3048244
957349
97270
-357124
85.84%
26.96%
-10.06%
2.5
2008
人寿财险
96670
65258
50857
2387
-17058
67.51%
52.61%
-17.65%
4.32
2009
人寿财险
193158
188676
67593
15173
-47938
97.68%
34.99%
-24.82%
3.64
2010
人寿财险
262927
200061
89298
15280
-11152
76.09%
33.96%
-4.24%
3.27
2011
人寿财险
370001
286150
134783
13631
-37301
77.34%
36.43%
-10.08%
2.82
2012
人寿财险
533162
389458
182884
7248
-31932
73.05%
34.30%
-5.99%
2.5
2013
人寿财险
733233
538412
206655
29479
17645
73.43%
28.18%
2.41%
2.4
2008
大地财险
294267
173791
93504
-27419
-477
59.06%
31.78%
-0.16%
4.32
2009
大地财险
272826
184231
86336
14276
16535
67.53%
31.65%
6.06%
3.64
2010
大地财险
299841
237309
96104
8768
-24804
79.14%
32.05%
-8.27%
3.27
2011
大地财险
384722
275585
116117
3682
-3298
71.63%
30.18%
-0.86%
2.82
2012
大地财险
425284
294883
126015
15924
20310
69.34%
29.63%
4.78%
2.5
2013
大地财险
461846
337386
133374
19394
10480
73.05%
28.88%
2.27%
2.4
2008
太平财险
97959
69201
39730
601
-10371
70.64%
40.56%
-10.59%
4.32
2009
太平财险
102752
75073
39972
6043
-6250
73.06%
38.90%
-6.08%
3.64
2010
太平财险
124008
92073
53141
4803
-16403
74.25%
42.85%
-13.23%
3.27
2011
太平财险
134563
92703
57278
3959
-11459
68.89%
42.57%
-8.52%
2.82
2012
太平财险
168711
108054
71955
4094
-7204
64.05%
42.65%
-4.27%
2.5
2013
太平财险
255549
141353
99186
7576
22586
55.31%
38.81%
8.84%
2.4
2008
民安保险
13146
8734
7901
121
-3368
66.44%
60.10%
-25.62%
4.32
2009
民安保险
26339
18168
12973
283
-4519
68.98%
49.25%
-17.16%
3.64
2010
民安保险
34875
24021
17817
120
-6843
68.88%
51.09%
-19.62%
3.27
2011
民安保险
48408
38659
21779
-1598
-13628
79.86%
44.99%
-28.15%
2.82
2012
民安保险
59866
43985
24113
2128
-6104
73.47%
40.28%
-10.20%
2.5
2013
民安保险
79506
56867
32368
3974
-5755
71.53%
40.71%
-7.24%
2.4
2008
平安
572028
375080
175064
21451
43335
65.57%
30.60%
7.58%
4.32
2009
平安
676686
453331
210599
25659
38415
66.99%
31.12%
5.68%
3.64
2010
平安
1011484
734754
311587
39728
4871
72.64%
30.80%
0.48%
3.27
2011
平安
1379673
1106340
419180
51857
-93990
80.19%
30.38%
-6.81%
2.82
2012
平安
1782842
1298548
519487
52932
17739
72.84%
29.14%
0.99%
2.5
2013
平安
2058409
1414643
588714
97639
152691
68.73%
28.60%
7.42%
2.4
2008
太平洋
534389
339728
170571
17399
41489
63.57%
31.92%
7.76%
4.32
2009
太平洋
614290
439544
185676
24071
13141
71.55%
30.23%
2.14%
3.64
2010
太平洋
814812
636477
245953
40518
-27100
78.11%
30.19%
-3.33%
3.27
2011
太平洋
1052355
809097
294504
28613
-22633
76.88%
27.99%
-2.15%
2.82
2012
太平洋
1226078
940870
313173
19473
-8492
76.74%
25.54%
-0.69%
2.5
2013
太平洋
1409765
1024553
362591
50002
72623
72.68%
25.72%
5.15%
2.4
2008
中华联合
481612
363998
177196
5343
-54239
75.58%
36.79%
-11.26%
4.32
2009
中华联合
490064
420869
143511
9177
-65139
85.88%
29.28%
-13.29%
3.64
2010
中华联合
420556
378948
136778
5536
-89634
90.11%
32.52%
-21.31%
3.27
2011
中华联合
479211
396626
137017
6706
-47726
82.77%
28.59%
-9.96%
2.82
2012
中华联合
545174
441850
142344
15067
-23953
81.05%
26.11%
-4.39%
2.5
2013
中华联合
562765
402421
171252
22345
11437
71.51%
30.43%
2.03%
2.4
2008
阳光财险
179540
117303
65503
7165
3899
65.34%
36.48%
2.17%
4.32
2009
阳光财险
194601
140903
67709
10563
-3448
72.41%
34.79%
-1.77%
3.64
2010
阳光财险
292119
216457
100794
12544
-12588
74.10%
34.50%
-4.31%
3.27
2011
阳光财险
360331
266648
123918
18260
-11975
74.00%
34.39%
-3.32%
2.82
2012
阳光财险
452536
304397
152647
19548
15040
67.26%
33.73%
3.32%
2.5
2013
阳光财险
478465
321978
162870
23599
17216
67.29%
34.04%
3.60%
2.4
2008
华泰财险
42346
26432
19824
282
-3628
62.42%
46.81%
-8.57%
4.32
2009
华泰财险
49765
31931
22250
553
-3863
64.16%
44.71%
-7.76%
3.64
2010
华泰财险
56941
39552
28165
152
-10624
69.46%
49.46%
-18.66%
3.27
2011
华泰财险
83778
50339
33140
1297
1596
60.09%
39.56%
1.91%
2.82
2012
华泰财险
103097
60259
45443
2121
-484
58.45%
44.08%
-0.47%
2.5
2013
华泰财险
111290
70085
43660
1517
-938
62.98%
39.23%
-0.84%
2.4
2008
天安
226520
155087
82455
622
-10400
68.47%
36.40%
-4.59%
4.32
2009
天安
193390
165767
67942
9162
-31157
85.72%
35.13%
-16.11%
3.64
2010
天安
231480
227519
73612
14089
-55562
98.29%
31.80%
-24.00%
3.27
2011
天安
200900
196100
76271
-4312
-75783
97.61%
37.96%
-37.72%
2.82
2012
天安
215241
176404
75541
13917
-22787
81.96%
35.10%
-10.59%
2.5
2013
天安
243463
174933
108709
7897
-32282
71.85%
44.65%
-13.26%
2.4
2008
大众
24019
28094
11249
-1079
-16403
116.97%
46.83%
-68.29%
4.32
2009
大众
28836
27197
11136
198
-9299
94.32%
38.62%
-32.25%
3.64
2010
大众
28701
28706
10883
59
-10829
100.02%
37.92%
-37.73%
3.27
2011
大众
28925
32070
11439
515
-14069
110.87%
39.55%
-48.64%
2.82
2012
大众
26956
26998
10271
525
-9788
100.16%
38.10%
-36.31%
2.5
2013
大众
25088
27360
9775
355
-11692
109.06%
38.96%
-46.60%
2.4
2008
永安
182411
124735
67047
6889
-2482
68.38%
36.76%
-1.36%
4.32
2009
永安
178575
143011
55249
6001
-13683
80.08%
30.94%
-7.66%
3.64
2010
永安
167424
140756
55000
3957
-24375
84.07%
32.85%
-14.56%
3.27
2011
永安
173389
131252
55103
2220
-10746
75.70%
31.78%
-6.20%
2.82
2012
永安
196538
142391
67946
1439
-12360
72.45%
34.57%
-6.29%
2.5
2013
永安
201169
152781
67347
3808
-15151
75.95%
33.48%
-7.53%
2.4
2008
华安
19389
6169
25265
102
-11943
31.82%
130.31%
-61.60%
4.32
2009
华安
61104
37832
46729
1391
-22066
61.91%
76.47%
-36.11%
3.64
2010
华安
157716
99904
63186
1591
-3783
63.34%
40.06%
-2.40%
3.27
2011
华安
183453
114698
76542
-2472
-10259
62.52%
41.72%
-5.59%
2.82
2012
华安
238282
150404
98216
4999
-5339
63.12%
41.22%
-2.24%
2.5
2013
华安
255691
150955
110083
5011
-336
59.04%
43.05%
-0.13%
2.4
2008
永诚
52197
26801
21404
2406
6398
51.35%
41.01%
12.26%
4.32
2009
永诚
95223
71330
35176
5467
-5816
74.91%
36.94%
-6.11%
3.64
2010
永诚
134854
88053
45208
5890
7483
65.30%
33.52%
5.55%
3.27
2011
永诚
129476
105807
38554
4228
-10657
81.72%
29.78%
-8.23%
2.82
2012
永诚
121944
94773
39650
2638
-9841
77.72%
32.51%
-8.07%
2.5
2013
永诚
131337
86330
47522
5431
2916
65.73%
36.18%
2.22%
2.4
2008
安信
1729
1790
852
75
-838
103.53%
49.28%
-48.47
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