期货从业《期货基础知识》复习题集第4148篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第4148篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第4148篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.欧式期权的买方只能在( )行权。
A、期权到期日3天
B、期权到期日5天
C、期权到期日10天
D、期权到期日
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【知识点】:
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】:
D
【解析】:
欧式期权的买方只能在期权到期日行权。
故本题答案为D。
2.某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑,为规避汇率的不利波动,可在CME()做套期保值。
A、卖出英镑期货合约
B、买入英镑期货合约
C、卖出英镑期货看涨期权合约
D、买入英镑期货看跌期权合约
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【知识点】:
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】:
B
【解析】:
外汇期货买入套期保值,是指在现汇市场处于空头地位的交易者为防止汇率上升,在期货市场上买入外汇期货合约对冲现货的价格风险。
外汇短期负债者若担心未来货币升值,可以通过买入外汇期货进行套期保值。
故本题答案为B。
3.技术分析三项市场假设的核心是( )。
A、市场行为反映一切信息
B、价格呈趋势变动
C、历史会重演
D、收盘价是最重要的价格
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【知识点】:
第10章>第3节>技术分析概述
【答案】:
B
【解析】:
价格呈趋势变动,技术分析最根本、最核心观点。
“趋势”概念是技术分析的核心,趋势的运行将会继续,直到有反转的现象产生为止。
故本题答案为B。
4.夜盘交易合约开盘集合竞价在每一交易日夜盘开市前()内进行,日盘不再集合竞价。
A、1分钟
B、4分钟
C、5分钟
D、10分钟
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【知识点】:
第3章>第3节>竞价
【答案】:
C
【解析】:
夜盘交易合约开盘集合竞价在每一交易日夜盘开市前5分钟之内进行,日盘不再集合竞价。
5.关于市价指令,正确的说法是( )。
A、市价指令可以和任何指令成交
B、集合竞价接受市价指令和限价指令
C、市价指令不能成交的部分继续挂单
D、市价指令和限价指令的成交价格等于限价指令的限定价格
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【知识点】:
第3章>第3节>下单
【答案】:
D
【解析】:
市价指令不能和市价指令成交;集合竞价不接受市价指令,只接受限价指令;市价指令不能成交的部分自动取消。
6.以下关于期货的结算说法错误的是( )。
A、期货的结算实行每日盯市制度,即客户以开仓后,当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果,在此之后,平仓之前,客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果
B、客户平仓后,其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出,也可由所有的单日盈亏累加得出
C、期货的结算实行每日结算制度。
客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。
当客户处于盈利状态时,只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额,则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时,一旦保证金余额低于维持保证金的数额,则客户必须
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【知识点】:
第3章>第3节>结算
【答案】:
D
【解析】:
客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额加上追加保证金与提现部分和最终数额之差。
7.股指期货价格波动和利率期货相比( )。
A、更大
B、相等
C、更小
D、不确定
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【知识点】:
第9章>第1节>股指期货
【答案】:
A
【解析】:
与利率期货相比,由于股价指数波动大于债券,而期货价格与标的资产价格紧密相关,股指期货价格波动要大于利率期货。
故本题答案为A。
8.做“多头”期货是指交易者预计价格将()。
A、上涨而进行贵买贱卖
B、下降而进行贱买贵卖
C、上涨而进行贱买贵卖
D、下降而进行贵买贱卖
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第3节>买进看涨期权
【答案】:
C
【解析】:
此题考查多头获利的方式。
看涨期权的多头方有按规定价格买进某项资产的权利,如果该项资产价格上升,则多头方可以以事先规定的较低的价格买进,然后再按市场价(高价)卖出,从中获利。
所以答案选C。
9.在期货交易中,被形象地称为“杠杆交易”的是()。
A、涨跌停板交易
B、当日无负债结算交易
C、保证金交易
D、大户报告交易
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【知识点】:
第1章>第2节>期货交易的基本特征
【答案】:
C
【解析】:
交易者在买卖期货合约时按照合约价值的一定比率缴纳保证金(一般为5%~15%)作为履约保证,即可以进行数倍于保证金的交易。
这种以小博大的保证金交易,也称为“杠杆交易”。
10.下列关于期权的概念正确的是()。
A、期权是一种选择的权利,即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
B、期权是一种选择的权利,即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
C、期权是一种选择的权利,即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
D、期权是一种选择的权利,即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
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【知识点】:
第1章>第1节>期货及相关衍生品
【答案】:
A
【解析】:
期权是一种选择的权利,即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利。
期权给予买方购买或者出售标的资产的权利,可以买或者不买,卖或者不卖,可以行使该权利或者放弃;而期权卖出者则负有相应的义务,即当期权买方行使权力时,期权卖方必须按照指定的价格买入或者卖出。
故本题答案为A。
11.2013年记账式附息(三期)国债,票面利率为3.42%,到期日为2020年1月24日。
对应于TF1509合约的转换因子为1.0167。
2015年4月3日,该国债现货报价为99.640,应计利息为0.6372,期货结算价格为97.525。
TF1509合约最后交割日2015年9月11日,4月3日到最后交割日计161天,持有期间含有利息为1.5085。
该国债的发票价格为( )。
A、100.2772
B、100.3342
C、100.4152
D、100.6622
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
D
【解析】:
发票价格=97.525×1.0167+1.5085=100.6622(元)。
12.和普通期货投机交易相比,期货价差套利风险( )。
A、大
B、相同
C、小
D、不确定
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【知识点】:
第5章>第2节>价差与期货价差
【答案】:
C
【解析】:
期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种投机行为,但与普通期货投机交易相比,风险较低。
故本题答案为C。
13.一般情况下,期限长的债券和期限短的债券相比对利率变动的敏感程度( )。
A、大
B、相等
C、小
D、不确定
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货投机和套利
【答案】:
A
【解析】:
一般情况下,期限长的债券对利率变动的敏感程度要大于期限短的债券对利率变动的敏感程度。
当市场利率上升或下降时,长期债券价格的跌幅或涨幅要大于短期债券价格的跌幅或涨幅。
故本题答案为A。
14.正向市场中进行牛市套利交易,只有价差( )才能盈利。
A、扩大
B、缩小
C、平衡
D、向上波动
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【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
B
【解析】:
正向市场中进行牛市套利交易,只有价差缩小才能盈利。
故本题答案为B。
15.某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅,于是,他在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约,同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约。
则当()时,该投资者将头寸同时平仓能够获利。
A、6月铜合约的价格保持不变,9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨
B、6月铜合约的价格上涨到6950美元/吨,9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨
C、6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨,9月铜合约的价格保持不变
D、6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨,9月铜合约的价格下跌到6930美元/吨
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【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
B
【解析】:
当市场是牛市时,一般而言,较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远月份合约价格的上涨幅度。
在这种情况下,买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大,这种套利称为牛市套利。
该投资者进行的是正向市场的牛市套利,即卖出套利,这时价差缩小时获利。
在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约,同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约,此时价差为6950-6800=150美元/吨,B选项,6月铜合约的价格上涨到6930美元/吨,9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨,此时价差为6
16.如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率,转换因子和1相比是( )。
A、大于
B、等于
C、小于
D、不确定
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
A
【解析】:
转换因子在合约上市时由交易所公布,其数值在合约存续期间不变。
如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率,转换因子大于1;如果可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率,转换因子小于1。
故本题答案为A。
17.期货投资者进行开户时,期货公司申请的交易编码经过批准,分配后,期货交易所应当于( )允许客户使用。
A、分配当天
B、下一个交易日
C、第三个交易日
D、第七个交易日
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第3节>开户
【答案】:
B
【解析】:
期货投资者进行开户时,期货公司申请的交易编码经过批准,分配后,期货交易所应当于下一个交易日允许客户使用。
故本题答案为B。
18.下列关于国债基差的表达式,正确的是( )。
A、国债基差=国债现货价格+国债期货价格×转换因子
B、国债基差=国债现货价格+国债期货价格/转换因子
C、国债基差=国债现货价格-国债期货价格/转换因子
D、国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
D
【解析】:
国债基差是指国债现货价格和可交割国债对应期货价格之差,用公式表示如下:
国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子。
故本题答案为D。
19.在期货市场发达的国家,( )被视为权威价格,是现货交易的重要参考依据。
A、现货价格
B、期货价格
C、期权价格
D、远期价格
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【知识点】:
第1章>第3节>价格发现的功能
【答案】:
B
【解析】:
期货市场具有价格发现的功能。
价格发现具有预期性、连续性、公开性、权威性。
故本题答案为B。
20.5月25日,沪深300股指期货收盘价4556.2,结算价4549.8;则下一个交易日的涨停板价格为( )。
A、4094.8
B、4100.6
C、5004.6
D、5011.8
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【知识点】:
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】:
C
【解析】:
沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10%。
则下一交易日涨停板为:
4549.8+4549.8×10%=5004.78。
沪深300股指期货的最小变动价位为0.2,则下一日涨停板为:
5004.6(点)。
21.上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第( )个星期三。
A、1
B、2
C、3
D、4
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>场内期权的交易
【答案】:
D
【解析】:
上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第四个星期三。
故本题答案为D。
22.直接标价法是指以( )。
A、外币表示本币
B、本币表示外币
C、外币除以本币
D、本币除以外币
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第1节>汇率的标价
【答案】:
B
【解析】:
直接标价法是指以本币表示外币,即以一定单位的外国货币作为标准,折算成一定数额的本国货币的方法。
故本题答案为B。
23.在我国股票期权市场上,机构投资者可进一步细分为专业机构投资者和( )。
A、特殊投资者
B、普通机构投资者
C、国务院隶属投资机构
D、境外机构投资者
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第4节>机构投资者
【答案】:
B
【解析】:
在我国股票期权市场上,机构投资者可分为专业机构投资者和普通机构投资者。
除法律、法规、规章以及监管机构另有规定外,专业机构投资者参与期权交易,不对其进行适当性管理综合评估。
故本题答案为B。
24.中国金融期货交易所采取( )结算制度。
A、会员
B、会员分类
C、综合
D、会员分级
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【知识点】:
第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】:
D
【解析】:
中国金融期货交易所采取会员分级结算制度。
在会员分级结算制度下,期货交易所将交易所会员区分为结算会员与非结算会员。
结算会员和非结算会员是根据会员是否直接与期货期货交易所进行结算来划分的。
结算会员具有与交易所进行结算的资格;非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。
在会员分级结算制度下,期货交易所对结算会员结算,结算会员对非结算会员结算,非结算会员对其受托的客户结算。
故本题答案为D。
25.关于我国期货持仓限额制度的说法,正确的是( )。
A、同一客户在不同交易所的持仓限额应保持一致
B、同一会员在不同交易所的持仓限额应保持一致
C、同一交易所的期货品种的持仓限额应保持一致
D、交易所可以根据不同期货品种的具体情况,分别确定每一品种的限仓数额
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度
【答案】:
D
【解析】:
交易所可以根据不同期货品种的具体情况,分别确定每一品种每一月份的限仓数额及大户报告标准。
26.2014年12月19日,( )期货在大连商品交易所上市。
A、白糖
B、玉米淀粉
C、PTA
D、锌
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【知识点】:
第2章>第1节>我国境内期货交易所
【答案】:
B
【解析】:
大连商品交易所上市交易的主要品种有玉米、黄大豆、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯(LLDPE)、聚氯乙烯(PVC)、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石、鸡蛋、胶合板、纤维板、玉米淀粉期货等。
B选项正确,其他品种都不是大连商品交易所的挂牌品种。
27.止损单中价格的选择可以利用()确定。
A、有效市场理论
B、资产组合分析法
C、技术分析法
D、基本分析法
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【知识点】:
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】:
C
【解析】:
止损单中价格的选择能够利用技术分析法确定。
28.人民币NDF是指以( )汇率为计价标准的外汇远期合约。
A、美元
B、欧元
C、人民币
D、日元
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第1节>外汇远期交易
【答案】:
C
【解析】:
人民币NDF是指以人民币汇率为计价标准的外汇远期合约。
故本题答案为C。
29.某日,某投资者认为未来的市场利率将走低,于是以94.500价格买入50手12月份到期的中金所TF1412合约。
一周之后,该期货合约价格涨到95.600,投资者以此价格平仓。
若不计交易费用,该投资者将获利( )万元。
A、45
B、50
C、55
D、60
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】:
C
【解析】:
若不计交易费用,该投资者将获利1100个点,即95.600-94.500=1.100
元,即11000元/手,50手,总盈利为55万元。
故本题答案为C。
30.到目前为止,我国的期货交易所不包括( )。
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海证券交易所
D、中国金融期货交易所
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】:
C
【解析】:
我国目前共有四家期货交易所,即郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所。
故本题答案为C。
31.期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的( )。
A、即时成交价格
B、平均价格
C、加权平均价
D、算术平均价
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第10章>第1节>期货行情相关术语
【答案】:
A
【解析】:
最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。
故本题答案为A。
32.期货交易的信用风险比远期交易的信用风险()。
A、相等
B、无法比较
C、大
D、小
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【知识点】:
第1章>第2节>期货与远期、期权、互换的联系和区别
【答案】:
D
【解析】:
期货交易中,以保证金制度为基础,实行当日无负债结算制度,每日进行结算,信用风险较小。
远期交易从交易达成到最终完成实物交割有很长一段时间,此间市场会发生各种变化,各种不利于履约的行为都有可能出现。
这些都会让远期交易不能最终完成,加之远期合同不易转让,所以,远期交易具备较高的信用风险。
33.指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合,其内嵌货币期权价值会以( )的方式按特定比例来影响票据的赎回价值。
A、加权
B、乘数因子
C、分子
D、分母
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第4节>其他外汇衍生品
【答案】:
B
【解析】:
指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合,其内嵌货币期权价值会以乘数因子的方式按特定比例来影响票据的赎回价值,B为正确选项。
故本题答案为B。
34.中国最早的金融期货交易所成立的时间和地点是()。
A、1931年5月,上海
B、1945年5月,北京
C、2006年9月,上海
D、2009年9月,北京
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第1节>我国境内期货交易所
【答案】:
C
【解析】:
中国金融期货交易所于2006年9月在上海挂牌成立,并在2010年4月推出了沪深300股票指数期货。
35.我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第( )个星期五。
A、1
B、2
C、3
D、5
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
B
【解析】:
我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第2个星期五。
故本题答案为B。
36.3月15日,某投机者在交易所采取蝶式套利策略,卖出3手6月份大豆合约,买入8手7月份大豆合约,卖出5手8月份大豆合约,价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。
4月20日,三份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。
在不考虑其他因素影响的情况下,该投机者的净收益是()元。
(1手=10吨)
A、300
B、500
C、800
D、1600
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
D
【解析】:
6月份大豆合约的盈利是:
(1740-1730)×3×10=300(元);7月份大豆合约的盈利为:
(1760-1750)×8×10=800(元);8月份大豆合约的盈利是:
(1760-1750)×5×10=500(元)。
因此,投机者的净收益是:
300+800+500=1600(元)。
37.()年成立的伦敦金属交易所(LME),开启了金属期货交易的先河。
A、1876
B、1899
C、1867
D、1874
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】:
A
【解析】:
1876年成立的伦敦金属交易所(LME),开启了金属期货交易的先河。
38.下列关于郑州商品交易所的表述,正确的是()。
A、是公司制期货交易所
B、菜籽油和棕榈油均是其上市品种
C、以营利为目的
D、会员大会是其最高权力机构
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第1节>我国境内期货交易所
【答案】:
D
【解析】:
郑州商品交易所是会员制期货交易所;菜籽油是郑州商品交易所的上市品种,但是棕榈油是大连商品交易所的上市品种;我国的期货交易所都不以营利为目的;会员制期货交易所的会员大会是其最高权力机构。
故本题答案为D。
39.上海证券交易所2015年2月9日挂牌上市的股票期权是上证50ETF,合约的标的是( )。
A、上证50股票价格指数
B、上证50交易型开放式指数证券投资基金
C、深证50股票价格指数
D、沪深300股票价格指数
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第4节>ETF与ETF期权
【答案】:
B
【解析】:
上海证券交易所2015年2月9日挂牌上市的股票期权是上证50ETF,合约的标的是上证50交易型开放式指数证券投资基金(50ETF)。
故本题答案为B。
40.我国10年期国债期货合约标的为票面利率为( )名义长期国债。
A、1%
B、2%
C、3%
D、4%
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
C
【解析】:
我国10年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债。
故本题答案为C。
二、多选题
1.套期保值的种类包括( )。
A、远期套期保值
B、卖出套期保值
C、近期套期保值
D、买入套期保值
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第2节>套期保值的种类
【答案】:
B,D
【解析】:
套期保值的目的是规避价格风险,价格变化无非是下跌和上涨两种情形。
与此对相应的。
套期保值可以分为卖出套期保值和买入套期保值。
故本题答案为BD。
2.下列编制股票指数的步骤.正确的是( )。
A、首先需要从所有上市股票中选取一定数量的样本股票
B、选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连续的计算公式作为编制的工具
C、确定一个基期日并将某一既定的整数定为该基期的股票指数
D、根据各时期的股票价格和基期股票价格的对比,计算出升降百分比,即可得出该时点的股票指数
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第1节>股票指数
【答案】:
A,B,C,D
【解析】:
一般而言,在编制股票指数时,首先需要从所有上市股票中选取一定数量的样本股票。
在确定了样本股票之后,还要选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连续的计算公式作为编制的工具。
通常的计算方法有三种:
算术平均法、加权平均法和几何平均法。
在此基础上,确定一个基期日,并将某一既定的整数(如10、100、1000等)定为该基期的股票指数。
然后,则根据各时期的股票价格和基期股票价格的对比,计算出升降百分比,即可得出该时点的股票指数。
选项ABCD为具体的步骤。
故本题答案为ABCD。
3.目前,我国的期货交易所有()。
A、上海期货交易所
B、上海黄金交易所
C、上海石油交易所
D、中国金融期货交易所
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- 期货基础知识 期货 从业 基础知识 复习题 4148