证券投资学.docx

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证券投资学

1．就单枝K线而言,反映空方占据绝对优势的K线形状是（C）

A.大十字星B.带有较长上影线的阳线

C.光头光脚大阴线D.光头光脚大阳线

2．基本分析法认为股票价格总是围绕（C）波动的

A.股票面额B.股票账面价值

C.内在价值D.发行价格

3．MACD是（B）

A.移动平均线B.平滑异同移动平均线

C.异同平均数D.正负差

4．一条上升趋势线是否有效，需要经过（A）的确认。

A.第三个波谷点B.第二个波谷点

C.第三个波峰点D.第二个波峰点

5．当股票价格持续上升时，这种股价走势被称为（A）

A.看涨市场B.空头市场C.看跌市场D.交易市场

6.乖离率是股价偏离移动平均线的（C）。

A．距离B．数值C．百分比值D．大小

7.在股市下跌行情期间，平均线一般居于股价的（B）。

A．下方B．上方C．不一定D．相交一点

8.M头股价向下突破颈线的（C），反转确立。

A．3%B．6%C．10%D．1%

9.第二个低点出现后即开始放量收阳线是（D）的特征。

A．M头B．圆弧底C．V型底D．W底

10.下列（C）不是圆弧底特征。

A．在清淡气氛中形成B．耗时数月或更长

C．成交量也显示圆底形D．股价下跌低位，成交量放大

二、多项选择题（每小题3分，选出所有正确答案，少选、多选或错选不得分，共30分）

1．道氏原理将股价运行趋势按级别划分为（A\B\D\E）。

A．主要趋势B．次级趋势C．短暂趋势D．上升趋势E．下降趋势

2．在下列技术指标中，（B）在股价盘整徘徊阶段几乎丧失测市功能。

A．KD指标B．威廉指标C．MACDD．移动平均线

3．股票技术分析中的日K线图，是根据每天股票价格绘制而成的，由实体、上影线、下影线构成一条柱状线。

构成某日K线图的价格形式有：

（A\B\C\D）

A.开盘价B、收盘价C、最高价D、最低价E、最新价

4．技术分析所基于的假设前提是（A\B\C\D）

A．价格对价值的偏离终究会被市场所纠正B．市场反映一切

C．价格变动是有规律的D．历史会重演E．市场中不存在摩擦

5.买卖双方对价格走势的认同程度大时会出现（A\D）。

A．价升量增B．价升量减C．价跌量减D．价跌量增

6.波浪理论主要研究的问题包括（A\B\C\D）。

A．价格走势所形成的形态B．价格走势图中高点和低点所处的相对位置

C．波浪运行中各阶段成交量的变化D．完成某个形态所经历的时间长短

7.波浪理论的数浪规则包括（B\C）。

A．第三浪是最短的一浪B．第一浪与第四浪不可重叠

C．所有的波浪形态几乎都是交替和轮流出现的

D．第四浪的浪底比第一浪的浪顶要低

8．属于反转突破形态的是（A\B\D）

A．W底B.M顶C.圆弧形态D.V形态

9．在下列关于旗形形态的陈述中，正确的陈述有（A\C\D）。

A．旗形出现之前，一般应有一个旗杆

B．旗形持续的时间越长，股价保持原来趋势的能力越强

C．旗形形成之前，成交量较大

D．旗形形成之后，成交量较小

10.如果股市处于（C\D）阶段，则宜做空头。

A．价涨量稳B．价稳量缩

C．价跌量缩D．价涨量缩

《证券投资学》模拟试题及答案一

一、填空题（每空1分，共20分）

1、有价证券可分为 债券  、股票   和    基金       。

2、投资基金按运作和变现方式分为        和        。

3、期货商品一般具有          、          和三大功能。

4、期权一般有两大类：

即          和          。

5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此可       和        。

6、证券投资风险有两大类：

          和          。

7、《公司法》中规定，购并指             和             。

8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式             、             和             。

9、证券发行审核制度包括两种，即：

             和             。

二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）

1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。

（       ）

2、买进期货或期权同样都有权利和义务。

（       ）

 3、股东权益比率越高越好。

（       ）

4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。

（      ）

5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。

（       ）

6、我国目前实行的是证券发行注册制度。

（        ）

 三、计算题（每题12分，共24分）

1、某人持有总市值约100万元的5种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。

请判断期货市场应如何操作？

假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。

  解：

 该组合的贝他值=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01×30%=1.0475

　  则卖出合约的份数=1000000/（50╳9000）╳1.0475=2.3

       取整数为2份。

   3个月后，每份合约价值为50×8300=415000（元），对冲盈利2份合约为7万元，即（450000－415000）×2=70000（元）

   由于在现货市场上其损失了7万元，而在期货市场上盈利了7万元，总体不盈不亏。

    2、某人手中有10000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：

期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：

一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。

现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。

解：

第一种方法盈利为：

（26－20）×500=3000元

  收益率=3000/10000×100%=30%

     第二种方法：

每个合约期权费为100×1=100（元），

  则10000元可购合约数为10000÷100=100（份）

  则盈利为（26－21）×100×100－10000=40000（元）

　 收益率=40000/10000×100%=400%

四、综合运用题：

（共26分）

    1、 国际资本与国际游资的区别？

（6分）

（1）投资目的

（2）投资对象

（3）投资手段

    2、试述我国信息披露存在的问题。

（6分）

（1）信息披露未能及时有效

（2）信息披露未能完整详尽

（3）信息披露未必真实准确

（4）信息披露未能前后一致

    3、 如何理解财务状况分析的局限性。

（7分）

（1）财务报告的信息不完备性

（2）财务报表中非货币信息的缺陷

（3）财务报告分期的缺陷

（4）历史成本数据的局限性

（5）会计方法的局限性

4、我国上市公司购并存在的问题。

（7分

（1）购并法规问题

（2）资产评估问题

（3）政府行为问题

（4）信息披露与股价异常波动问题

（5）购并风险控制问题

（6）购并创新问题

（7）社会保障体系的完善问题

参考答案

一、填空题（每空1分，共20分）

 1、债券  股票  基金

 2、封闭型基金  开放型基金

 3、套期保值  投机  价格发现

 4、看涨期权（买进期权）  看跌期权（卖进期权）

 5、买入看涨期权   卖出看跌期权

 6、系统性风险   非系统性风险

 7、吸收合并   新设合并

 8、股权转让方式  资产置换方式  收购兼并方式

 9、证券发行注册制度  证券发行核准制度

二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）

 1、 ×国际游资虽然对各国经济的发展随时可能有严重的破坏作用，但其在金融交易理念、金融品种创新等方面都有着积极的意义。

 2、 ×买进期货，既有权力也有义务；买进期权，由于付了期权费，因此，只有权力没有义务。

3、 ×股东权益比率高，一般风险比较低，但相应的报酬也比较低，因此，综合考虑，并不能说股东权益越高越好。

4、 ×企业实行购并后，能否产生更大的经济效益，取决于组合的内在的合理性，如果是实质性的资产重组，一般会有1+1大于2的效果，否则就可能完全不是。

5、 √一般来说，市盈率越大，其投资价值越小，而投资风险越大；相反，市盈率越小，其投资价值越大，投资风险越小。

6、 ×根据我国的经济情况，目前实行的不是证券发行注册制度，而是证券发行核准制。

《证券投资学》模拟试题二

一、填空题（每空1分，共20分）

1、有价证券可分为           、        和          。

2、投资基金按运作和变现方式分为        和        。

3、期货商品一般具有          、          和三大功能。

4、期权一般有两大类：

即          和          。

5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此可       和        。

6、证券投资风险有两大类：

          和          。

7、《公司法》中规定，购并指             和             。

8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式             、             和             。

9、证券发行审核制度包括两种，即：

             和             。

二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）

1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。

（       ）

2、买进期货或期权同样都有权利和义务。

（       ）

 3、股东权益比率越高越好。

（       ）

4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。

（      ）

5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。

（       ）

6、我国目前实行的是证券发行注册制度。

（        ）

 三、计算题（每题12分，共24分）

1、某人持有总市值约100万元的5种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。

请判断期货市场应如何操作？

假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。

    解：

该组合的贝他值=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01×30%=1.0475

　  则卖出合约的份数=1000000/（50╳9000）╳1.0475=2.3

       取整数为2份。

   3个月后，每份合约价值为50×8300=415000（元），对冲盈利2份合