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作业3答案
中央银行理论与实务平时作业(三)答案
一、名词解释(每小题3分,共24分)
证券市场信用控制
选择性货币政策工具的一种,是指中央银行通过规定信用交易期货期权等交易方式的保证金,控制信贷资金流入证券市场的规模,以实现对证券市场的调控
1、流动性比率
货币政策工具之一。
是指为了限制商业银行和金融机构的信用扩张,中央银行规定的商业银行及金融机构的流动资产对存款的比率。
2、基础货币
基础货币是中央银行资产负债表中的货币性负债,由流通中的现金和银行准备金(法定准备金加超额准备金)构成。
3、货币乘数
是指货币供应量与基础货币的比值
4、货币供应量
是一个国家某一时点上中央银行和金融机构所持有的货币和执行货币职能的金融资产的总和。
货币供应量是一个存量概念。
5、货币政策的有效性
是指货币政策在其作用空间对实现宏观经济目标的促进程度。
6、货币政策传导机制
是指运用货币政策工具中到实现货币政策的作用过程,即如何通过货币政策各种措施的实施,经济体制内的各种经济变量影响整个社会经济活动
7、认识时滞
是指中央银行或其他政策制定当局通过分析物价、利率、投资等实际经济变量的变动,认识到是否采取行动所花费的时间。
二、判断(对打“√”,错打“╳”,并填在题括号内。
答对给分,答错扣分,不答不给分。
每小题1分,共8分)
1、货币政策的时滞主要包括两种,即认识时滞和决策时滞。
(×)
2、决策时滞是决策机构花费的时间,因此称为内部时滞。
(√)
3、效应时滞即内部时滞。
(×)
4、从货币政策的“死角约束”来看,存在着一系列曾经试图通过货币信贷政策解决根本解决不了的问题,结构问题是其表现之一。
(√)
5、单元多头金融监管体制是指中央和地方都对银行有监管权,同时每一级又有若干机构共同行使监管职能。
(×)
6、适度竞争是中央银行的监管原则之一。
(√)
7、《巴塞尔协议》规定,到1992年年底,银行的资本对风险加权资产的标准比率目标为6%。
(×)
8、金融稽核是指中央银行对金融部门的稽核。
(√)
三、单项选择(将正确答案的标号填在括号内。
每小题1分,共6分)
1、货币政策的内部时滞是指。
(A)
A、认识时滞和决策时滞B、认识时滞和效应时滞
C、决策时滞和效应时滞D、效应时滞
2、中央和地方都对银行有监管权,同时每一级又有若干机构共同行使监督职能的金融监管体制称之为(D)。
A、单元多头金融监管体制B、集中单一金融监管体制
C、跨国金融监管体制D、双元多头金融监管体制
3、现场检查法是中央银行监管的(C)。
A、原则B、手段C、一般方法D、具体方法
4、“不干涉银行内部管理”是中国人民银行金融监管的(A)。
A、原则B、手段C、一般方法D、具体方法
5、中央银行稽核的对象主要是(B)。
A、信用社B、商业银行C、非银行金融机构D、证券公司
四、多项选择(将正确答案的标号填在括号内。
每小题2分,共12分)
1、国家金库分别设立了中央金库和地方金库两个工作机构。
中央金库在业务上实行垂直领导的管理体制。
在下列各项中,属于中央金库系列的是(ACDE)。
A、总库B、国库司C、中心支库
D、支库E、分库
2、银行在经理国库业务中,预算收入主要有三种吸纳方式。
这三中方式是(BCD)。
113
A、隔期缴库B、就地缴库C、集中缴库
D、自取汇缴E、自愿缴库
3、银行的存款准备金主要包括三个部分,即(ADE)。
A、库存现金B、活期存款C、定期存款
D、法定存款准备金E、超额存款准备金
4、银行集中存款业务主要包括(ABCDE)。
A、制定法定存款准备金比率B、规定存款准备金构成
C、规定超额准备金比率D、按规定计提法定存款准备金
E、管理存款准备金
5、下列各项中,(ABCD)属于国债兑付的资金来源。
A、经常性预算收入B、预算盈余C、举借新债
D、偿还基金E、增发纸币
6、人民银行为其他金融机构主要提供三类清算业务。
这三类清算业务是(CDE)。
A、为企业办理资金收付B、为商业银行办理资金收付
C、集中办理票据交换D、集中清算交换的差额
E、办理异地资金转移
五、简答(回答要点,并简要说明。
每小题6分,共30分)
1、简述决定货币供应量的主要因素
货币供应量是一个国家某一时点上中央银行和金融机构所持有的货币和执行货币职能的金融资产的总和。
货币供应量是一个存量概念
中央银行和商业银行是决定货币供给的主体:
传统和现代货币理论有的认为货币供给是外生变量,有的认为是内生变量。
但是大多数经济学家承认,货币供应量并不仅仅取决于中央银行的意愿和决策,也取决于作为货币需求者的大量金融机构和社会公众的行为决策,货币供应量主要是由中央银行和商业银行共同创造出来。
因为,第一,现代的现金由中央银行发行的(个别国家由财政部发行)。
第二,商业银行本身具有存款货币的创造能力;第三,商业银行的存款货币创造能力受中央银行决定的法定存款准备金的限制;第四,中央银行直接决定商业银行的基础货币。
2、简述影响基础货币量变动的主要因素。
(见练习二论述第一题)
2、中央银行金融监管的原则是什么?
(1)依法监管原则。
(2)适度竞争原则。
(3)不干涉金融业内部管理原则。
(4)自我约束与外部强制相结合原则。
(5)综合监管原则。
(6)安全稳健与经济效益相结合的原则
3、货币政策标的货币政策.ppt选择应坚持哪些原则?
所谓货币政策的标的,即货币政策的中介指标,是指中央银行在货币政策实施中为考察货币政策的作用,在货币政策操作目标和最终目标之间设立的一些过渡性指标。
这些过渡性指标的预期实现值,一般被称为货币政策的中介目标。
货币政策标的的选择是制定货币政策的关键性步骤。
适宜的货币政策标的,一般要符合可控性、可测性、相关性、抗干扰性和适应性五个原则。
1.可控性
指中央银行通过运用货币政策工具,可以直接和间接地控制和影响其目标变动状况和趋势。
表明接受货币政策影响力的速度比货币政策最终目标的变动要快;中央银行有相应的机会顺利地实现货币政策标的的预期值。
2.可测性
指货币政策标的有明确而合理的内涵和外延,能迅速收集有关数据进行定量分析。
中央银行能够迅速获得货币政策标的的准确完整的数据资料,并能对这些资料数据进行有效的分析和判断。
3.相关性
4.抗干扰性
指这些指标受其他非货币政策因素的干扰度较低。
5.适应性
指选定的货币政策标的要适应本国的社会经济、金融体制和当时金融市场金融产品等实际状况。
4.货币政策工具有哪些?
各有什么优缺点?
(1)一般性货币政策工具
一般性货币政策工具也称为货币政策的总量调节工具。
它通过调节货币和信贷的供给影响货币的总量,对于经济活动的各个方面都产生影响。
主要包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务。
而不影响货币的流向。
1).存款准备金制度的政策效果
优点:
第一,作用速度快而有力;第二,呈中性,对所有的存款机构起到同样的作用,第三,特定条件下能起到其他政策工具无法替代的作用。
第四,强化了中央银行的资金实力和监管金融机构的能力,为其他货币政策工具的顺利运行创造有利条件。
缺点:
作用过于猛烈。
易于受到商业银行和金融机构的反对,不能频繁变动,受到中央银行维持银行体系目的的制约。
多数国家的法定存款准备金比率显示出“固定化”和逐渐“调低”的趋势。
2)再贴现政策
再贴现政策的内容
规定再贴现的对象,规定再贴现票据的条件,制定再贴现率。
再贴现政策的效果
优点:
第一,有利于中央银行发挥最后贷款人作用,有利于提供整个银行系统流动性“弹性”,维持银行体系的稳定性。
第二,有利于通过对贴现对象选择、对贴现票据的规定,起到结构调整的作用。
第三,作用效果缓和,配合其他货币政策工具。
缺点:
再贴现政策具有顺周期特征,表现为利率上升,再贴现率调整之后,商业银行可能套利;物价上涨时再贴现票据金额也随之增加。
再贴现政策的主动权在商业银行,再贴现政策的宣誓作用模糊,因为公众无法知道它是主动性调整,还是被动性调整。
3)公开市场业务
是通过买卖证券来影响货币供应量
.公开市场业务的政策效果
主要优点在于:
第一,利用公开市场业务可以进行货币政策的微调;第二,公开市场业务具有足够的灵活性;第三,利用公开市场业务中央银行具有主动性。
局限性:
公开市场业务的开展需要有一个发达的金融市场,特别是国债市场;公开市场业务需要通过政府债券市场的作用,将政策效力递到全国的商业银行。
否则,就会产生不平衡的影响。
(2)、选择性货币政策工具和其他工具
(一)选择性货币政策工具
1.证券市场信用控制:
中央银行通过规定信用交易、期货、期权等方式的保证金比例,控制信贷资金流入证券市场的规模,实现对证券市场的调控。
2.消费者信用控制:
是中央银行通过规定各种耐用消费品分期付款的最低额和付款的最长偿还期,对消费者购买耐用消费品的能力施加影响。
3.不动产信用控制:
是中央银行规定对金融机构办理不动产抵押贷款的最高限额,贷款的最长期限以及第一次付现时最低金额等信用施加控制。
(二)其他货币政策工具
1.直接信用控制
直接信用控制是中央银行以行政命令或其他方式直接对商业银行及其他金融机构的信用活动进行控制。
它的特点是依靠行政干预,而并不借助于市场机制。
(1)信用分配:
指根据金融市场状况和客观经济需要,对金融机构的贷款进行分配和限制的各项措施。
(2)直接干预:
指直接对商业银行和金融机构的业务范围、信贷政策、信贷规模等信贷业务进行干预。
(3)流动性比率:
规定商业银行及金融机构的流动资产对存款的比例。
(4)利率最高限:
规定各商业银行利率最高限制。
2.道义劝说:
是中央银行利用其在金融体系中特殊的地位和影响,通过向商业银行和金融机构说明自己的政策意图,影响商业银行贷款的数量和贷款方向,从而达到货币政策的目的
5.中国加入世界贸易组织后金融监管遇到哪些问题?
对照我国现行银行监管内容,至少在以下若干问题上作出调整的准备。
1.银行监管机构的权利和义务
《中国人民银行法》规定了人民银行有权对金融机构实施审批和相应的监督管理,但讲了权利,承担什么义务还有待明确,并经国家颁布实施。
2.资本充足率
按BIS《新资本充足率框架》及其附属规定,国际性银行,即国外义务与一定比重的银行的资本金必须达到规定要求,而中国四家国有商业银行的自有资本比率尚不达要求。
3.资产分类和呆帐准备金
目前我国正逐步推行资产五级分类,要求商业银行按不同风险资产提取呆帐准备金。
但仅仅是开始,尚未全部实现。
4.市场风险控制体系
银行监管者要根据市场风险的暴露情况,制定出具体的限额和资本金要求,以建立起完备的市场风险控制体系,但我国商业银行对此尚准备不足。
加入WTO后,本外币资金相互融通加大,市场风险会很快上升。
5.金融机构的资信评估
按公平监管要求,对中外金融监管的资信应由同一机构按同一标准进行评估,这一问题我国与发达国家还存在分歧。
6.分业经营与混合经营问题
中国目前选择了银行业与证券业分业经营和分别监管。
而美国1999年11月4日美国参众两院通过了《金融服务现代化法案》,废除了1993年以来推行了66年的《1933年银行法》。
这也是全球银行的发展趋势。
中国加入WTO后,分业经营将面临混合经营的外国金融机构的冲击。
上述几个方面的情况说明,中国加入WTO后,必须对金融临管原则、方法和内容重新进行研究,并作出必要的调整。
但是,在原有监管规则到新的与国际接轨的监管原则的过渡时间内,还要坚定不移地贯彻执行现行的办法,并且,学习研究现有的金融管理理论与规则仍然非常必要。
六、论述(观点明确,有理有据地展开论述。
每小题10分,共20分)
1.试论货币政策目标及其相互间的关系,并谈谈你对我国货币政策目标选择的看法?
货币政策的最终目标:
是中央银行组织和调节货币流通的出发点和归宿,它必须服务于国家宏观经济政策的总体目标,这也就决定了货币政策最终目标与宏观经济政策目标之间的一致性。
大多数国家的目标为物价稳定、充分就业、经济增长和国际收支平衡。
也有人将维持汇率稳定和维持金融市场、金融体系的稳定作为货币政策的目标。
物价稳定与充分就业:
表现为菲里普斯曲线;物价稳定与经济增长,长期中两者之间具有一致性,短期中,轻微通胀既可能促进经济繁荣,又可能引发严重通货膨胀。
物价稳定与国际收支平衡:
难以同时兼顾,通货膨胀也会影响国际收支平衡。
经济增长与国际收支平衡:
有其协调一致的一面,也有经济增长导致国际收支逆差的一面。
经济增长与充分就业一般比较同步。
中国货币政策目标:
1983年左右“发展经济,稳定货币”,1988年的“抢购风潮”以后理论界基本形成一致的观点,即要维持经济的长期稳定增长,必须赋予中央银行稳定货币的单一目的。
1995年颁布的《中国人民银行法》中明确指出,货币政策的目标是:
“保持货币币值的稳定,并以此促进经济增长”。
1997年以来的物价连续下跌的通货紧缩压力给中国的货币政策目标提出了新的挑战。
2.如何提高我国货币政策传导的有效性?
(1)正确评价货币政策的功能,实现货币政策与其他宏观经济政策的协调配合。
(2)完善经济金融统计和公布制度,加强货币供应量与实际经济变量关系的实证研究。
(3)改进货币政策工具及其操作运用,慎重选择货币政策标的,实现金融宏观调控方式从直接型向间接型的转变。
(4)继续改革人民银行管理体制和运行方式,提高工作效率,尽可能缩短货币政策的认识时滞和决策时滞。
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