人保纯债一年定期开放债券型证券投资基金第4季度报告.docx
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人保纯债一年定期开放债券型证券投资基金第4季度报告
人保纯债一年定期开放债券型证券投资基金
2020年第4季度报告
2020年12月31日
基金管理人:
中国人保资产管理有限公司基金托管人:
招商银行股份有限公司报告送出日期:
2021年01月22日
§1重要提示
§2基金产品概况
基金简称
人保纯债一年定开
基金主代码
005715
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018年03月23日
报告期末基金份额总额
201,086,424.69份
投资目标
在控制风险并保持资产流动性的基础上,力争实现
超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
(一)封闭期投资策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究,积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平,结合定量分析方法,确定资产在非信用类固定收益类证券(国债、中央银行票据等)和信用类固定收益类证券之间的配置比例。
(二)开放期投资策略
开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投
资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品
种,防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准
中债综合全价(总值)指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均预期风险和预期
收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人
中国人保资产管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
人保纯债一年定开A
人保纯债一年定开C
下属分级基金的交易代码
005715
005716
报告期末下属分级基金的份额总
额
200,570,283.39份
516,141.30份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:
人民币元
主要财务指标
报告期(2020年10月01日-2020年12月31日)
人保纯债一年定开A
人保纯债一年定开C
1.本期已实现收益
1,281,395.30
2,722.20
2.本期利润
-2,234,397.40
-6,232.25
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0111
-0.0121
4.期末基金资产净值
210,958,244.81
536,868.29
5.期末基金份额净值
1.0518
1.0402
注:
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:
基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
人保纯债一年定开A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较基
准收益率标
①-③
②-④
②
率③
准差④
过去三个月
-1.04%
0.14%
0.64%
0.04%
-1.68%
0.10%
过去六个月
-1.27%
0.10%
-0.85%
0.07%
-0.42%
0.03%
过去一年
-0.68%
0.11%
-0.06%
0.09%
-0.62%
0.02%
自基金合同生
效起至今
5.18%
0.17%
5.17%
0.07%
0.01%
0.10%
人保纯债一年定开C净值表现
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差
②
业绩比较
基准收益率③
业绩比较基
准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-1.14%
0.14%
0.64%
0.04%
-1.78%
0.10%
过去六个月
-1.46%
0.10%
-0.85%
0.07%
-0.61%
0.03%
过去一年
-1.07%
0.11%
-0.06%
0.09%
-1.01%
0.02%
自基金合同生
效起至今
4.02%
0.17%
5.17%
0.07%
-1.15%
0.10%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:
1、本基金基金合同于2018年3月23日生效。
根据基金合同规定,本基金建仓期
为6个月,建仓期满,本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
2、本基金业绩比较基准为:
中债综合全价(总值)指数收益率。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券从业年
限
说明
任职日期
离任日期
朱锐
基金经理
2020-
07-08
-
6
年
北京大学金融学硕士,浙江大学经济学学士。
2011年7月至2014年9月在中国农业银行总行资产管理部从事固定收益投资组合管理工作;2014年9月起在富国基金管理有限公司固定收益投资部工作。
2014年1
1月17日至2016年2月1日
任富国纯债债券型发起式证券投资基金基金经理。
2
014年12月22日至2016年2
月1日任富国目标收益两年期纯债债券型证券投资基金、富国目标收益一年期纯债债券型证券投资基金基金经理。
2016年2月至
2019年7月在嘉实基金管理有限公司机构投资部工作,担任投资经理。
2020年1月加入中国人保资产管理有限公司公募基金事业部,自2020年6月3日起任人保双利优选混合型证券投资基金、人保福睿18个月定期开放债券型证券投资基金、人保利璟纯债债券型证券投资基金基金经理,自2020年7月8日起任人保纯债一年定期开放债券型证券投资基金、人保鑫盛纯债债券型证券投资基金、人保中高等级信用债债券型证券投资基金基金经理,自2020年10月2
0日起任人保鑫选双债债券型证券投资基金投资基
金经理。
注:
1、基金的首任基金经理,其"任职日期"为本基金合同生效日。
2、非首任基金经理,其"任职日期"为公告确定的聘任日期。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、基金合同和其他有关法律法规,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下所有公募基金投资组合,建立了公平交易制度和流程。
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有公募基金投资组合,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年后半年内,疫情得到控制,疫苗的利好消息不断传来,经济基本面企稳回升,央行逐渐引导资金利率中枢上行,给市场灌输货币政策逐渐回归正常化的预期。
叠加11月份债券信用风险事件爆发,债券市场收益率在三季度到11月份出现了较大幅度的上行。
最后一个月在资金面维稳的操作下,收益率有所下行。
操作上,本基金在三季度内已将资质较弱,久期较长的债券基本减持完毕,组合久期在较为安全的范围内。
三四季度整体在回避利率风险方面操作较为合理。
展望2021年,预计疫苗的推广和经济的正常化将逐步实现,宏观经济将继续在稳步复苏的轨道上运行,PPI大概率同比进入上行通道,利率在经历了资金宽松导致的阶段性下行后,有望重新开启上行趋势。
在此宏观背景下,对债券仍然保持防守为主的思路。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末人保纯债一年定开A基金份额净值为1.0518元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-1.04%,同期业绩比较基准收益率为0.64%;截至报告期末人保纯债一年定开C基金份额净值为1.0402元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为
-1.14%,同期业绩比较基准收益率为0.64%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1
权益投资
-
-
其中:
股票
-
-
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
379,557,048.00
91.74
其中:
债券
379,557,048.00
91.74
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:
买断式回购的买入
返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合
计
24,920,358.30
6.02
8
其他资产
9,240,487.28
2.23
9
合计
413,717,893.58
100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
-
-
其中:
政策性金融债
-
-
4
企业债券
379,557,048.00
179.46
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债(可交换债)
-
-
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
379,557,048.00
179.46
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名
称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
122770
11国网0
1
100,000
10,188,000.0
0
4.82
2
122316
14赣粤0
1
100,000
10,157,000.0
0
4.80
3
122796
11冀投0
1
100,000
10,123,000.0
0
4.79
4
143826
18粤电0
2
100,000
10,093,000.0
0
4.77
5
143827
18中航
集
100,000
10,084,000.0
0
4.77
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.118中证G1(代码:
143685.SH)为本基金前十大持仓证券。
2020年5月15日中信证券股份有限公司收到中国银行间市场交易商协会警告,警告事由为中信证券股份有限公司作为债务融资工具主承销商,在部分债务融资工具选聘主承销商的投标过程中,中标承销费率远低于市场正常水平,预估承销费收入远低于其业务开展平均成本。
依据相关自律规定,经中国银行间市场交易商协会2020年第5次自律处分会议审议,责令中信证券股份有限公司针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。
本基金投资18中证G1投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除18中证G1外,本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2本基金本报告期末未投资股票,不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
29,430.67
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
9,211,056.61
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
9,240,487.28
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:
份
人保纯债一年定开A
人保纯债一年定开C
报告期期初基金份额总额
200,570,283.39
516,141.30
报告期期间基金总申购份额
-
-
减:
报告期期间基金总赎回份额
-
-
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列)
-
-
报告期期末基金份额总额
200,570,283.39
516,141.30
注:
1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;
2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额
申购份额
赎回份额
持有份额
份额占比
机
构
1
20201001-20201
231
200,049,000.00
-
-
200,049,000.00
99.48%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,该类投资者大额赎回所持有的基金份额时,将可能产生流动性风险,即基金资产不能迅速变现,或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款,对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回,基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时,为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益,可能出现延期支付赎回款等情形。
同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害,管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定,暂停或者拒绝申购、暂停赎回,基金份额持有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
此外,当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例
达到或者超过50%时,本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
北大方正集团于2020年2月19日被法院依法裁定进入重整程序,本基金持有的18方正09债券视同到期违约,按照中债特殊价格估值。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予人保纯债一年定期开放债券型证券投资基金募集注册的文件;
2、《人保纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
3、《人保纯债一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
5、报告期内人保纯债一年定期开放债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3查阅方式
基金管理人办公地址:
北京市西城区西长安街88号中国人保大厦基金托管人地址:
深圳市深南大道7088号招商银行大厦
投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中国人保资产管理有限公司。
客户服务中心电话:
400-820-7999
基金管理人网址:
中国人保资产管理有限公司
2021年01月22日
- 配套讲稿:
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