证券从业考试《证券投资分析》考前冲刺试题2.docx
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证券从业考试《证券投资分析》考前冲刺试题2
2014年证券从业考试《证券投资分析》考前冲刺试题
(2)
1、单项选择题(本大题共60小题,每小题0.5分,共30分。
以下各小题所给出的4个选项中,只有一项最符合题目要求)
1、某可转换债券面值1000元,转换价格l0元,该债券市场价格990元,标的股票市场价格8元/股,则当前转换价值为( )。
A.1990元
B.l010元
C.990元
D.800元
2、套利是针对( )进行交易的。
A.基差
B.价差
C.方差
D.标准差
3、从经济学的角度讲,套利是指人们利用同一资产在不同市场问定价不一致,通过资金的转移而实现( )的行为。
A.低额收益
B.高额收益
C.有风险收益
D.无风险收益
4、根据行业的生命周期分析,处于( )内的企业数量在增加、产品价格在下降、利润增加、风险高。
A.幼稚期
B.成长期
C.成熟期
D.衰退期
5、证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上的不同点在于( )。
A.对既往事实进行研判,并得出结论
B.没有自律组织
C.利用既有信息,对未来趋势进行分析预测
D.结论具有确定性、唯一性.
6、下列不属于资产重组过程中的关联交易行为的是( )。
A.关联购销
B.资产租赁
C.套利
D.担保
7、( )原则是指证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息,进行科学的分析研究,审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。
A.遵纪守法
B.谨慎客观
C.勤勉尽职
D.公正公平
8、( )是内控制度的重点。
A.执业回避
B.信息披露
C.岗位分离
D.隔离墙
9、下列说法是正确的是( )。
A.投资者投资证券以盈利为目的,因此,在制定投资目标时,不必考虑亏损的可能
B.基本分析是用来解决“何时买卖证券”的问题
C.投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复,可以忽略不做
D.组建证券投资组合时,投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题
10、( )标志着股权分置改革正式启动。
A.2001年6月12日,国务院颁布《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》
B.2004年1月31日,国务院发布《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》
C.2005年4月29日,中国证券监督管理委员会发布《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》
D.2005年9月4日,中国证券监督管理委员会颁布《上市公司股权分置改革管理办法》
11、( )是指证券分析师应当诚实守信,高度珍惜证券分析师的职业信誉;在执业过程中应当坚持独立判断原则,不因上级、客户或其他投资者的不当要求而放弃自己的独立立场。
A.独立诚信原则
B.谨慎客观原则
C.勤勉尽职原则
D.公正公平原则
12、PMI通常以( )作为经济强弱的分界点。
A.20%
B.30%
C.40%
D.50%
13、D公司2011年经营现金净流量为l355万元。
并有补充资料如下:
2011年净利润4000万元,计提坏账准备5万元,提取折旧1000万元,待摊费用摊销100万元,处置固定资产收益为300万元,固定资产报废损失100万元,对外投资收益100万元。
存货比上年增加50万元,应收账款比上年增加2400万元,应付账款比上年减少l000万元。
根据以上资料,D公司的营运指数应为( )。
A.0.8
B.0.2
C.0.28
D.0.38
14、假设投资基金投资组合包括3种股票,其股票价格分别为50元、20元与10元,股数分别为10000股、20000股与30000股,β系数分别为0.8、1.5与1,假设上海股指期货单张合约的价值是100000元。
则期货合约份数为( )份。
A.11
B.12
C.13
D.14
15、( ),中国证监会颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》。
两个规定是适应证券投资咨询业务的探索实践,针对两类基本业务形式确立的制度规范。
A.2010年10月12日
B.2010年12月10日
C.2011年10月12日
D.2011年12月10日
16、在光脚阴线的形态中,空方优势的大小与( )的长度有关。
A.上影线
B.下影线
C.价格
D.成交量
17、某投资者投资如下的项目,在未来第10年末将得到收入50000元,期间没有任何货币收入。
假设希望得到的年利率为12%,则按复利计算的该项投资的现值为( )。
A.22727.27元
B.19277.16元
C.16098.66元
D.20833.30元
18、居民储蓄存款是居民( )扣除消费支出以后形成的。
A.总收入
B.工资收入
C.可支配收入
D.税前收入
19、增值税试点改革后将增加两档低税率( )。
A.11%和5%
B.11%和6%
C.12%和5%
D.12%和6%
20、按经济结构划分,行业基本上可分为( )。
A.完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断
B.公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完全竞争
C.完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断
D.完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断
21、下列关于投资收益和分析方法,正确的说法是( )。
A.投资者投资证券以盈利为目的,因此,在制定投资目标时,不必过多考虑亏损的可能
B.基本分析是用来解决“何时买卖证券”的问题
C.预期收益水平越高,投资者所承担的风险越小
D.每一证券都有自己的风险收益特性,并随着各相关因素的变化而变化
22、在一个时期内,国际储备中可能发生较大变动的是( )。
A.外汇储备
B.黄金储备
C.特别提款权.
D.IMF储备头寸
23、20世纪60年代,美国芝加哥大学财务学家( )提出了著名的有效市场假说理论。
A.尤金·法默
B.沃仑·巴菲特
C.本杰明·格雷厄母
D.马柯维茨
24、如果不存在无风险套利机会,则衍生品定价的与投资者风险偏好无关,可以用无风险利率作为贴现率,这被称为( )。
A.套利定价
B.无套利定价
C.无风险定价
D.风险中性定价
25、下列应计入股东权益增减变动表的内容包括( )。
A.直接计人所有者权益的利得和损失项目及总额
B.会计政策变更和差错更正的累计影响金额
C.净利润
D.以上说法均正确
26、市场增加值是企业( )与原投入资金之间的差额。
A.账面价值
B.重置价值
C.变现价值
D.公允价值
27、在资本定价模型下,投资者甲的风险承受能力比投资者乙的风险承受能力强,那么( )。
①默认横坐标为方差.纵坐标为期望收益率。
A.甲的无差异曲线比乙的无差异曲线向上弯曲的程度大
B.甲的收益要求比乙大
C.乙的收益比甲高
D.相同的风险状态下,乙对风险的增加要求更多的风险补偿
28、根据( )不同,常见的投资策略分为主动型策略与被动型策略。
A.投资决策的灵活性
B.策略适用期限
C.投资品种
D.投资者群体特征
29、( )是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间,在同一年度不同财务报表的有关项目之间,各会计要素的相互关系。
A.财务指标
B.财务目标
C.财务比率
D.财务分析
30、反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是( )。
A.多因素模型
B.特征线模型
C.资本市场线模型
D.套利定价模型
31、( )不是税收具有的特征。
A.强制性
B.无偿性
C.灵活性
D.固定性
32、下列不属于垄断竞争型市场特点的是( )。
A.生产者众多,各种生产资料可以流动
B.生产的产品同种但不同质
C.这类行业初始投入资本较大,阻止了大量中小企业的进入
D.生产者对其产品的价格有一定的控制能力
33、( )表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。
A.资产负债表
B.所有者权益分配表
C.利润表
D.现金流量表
34、债券的贴现率是投资者对该债券要求的( )回报率。
A.最低
B.最高
C.无风险
D.以上均不正确
35、( ),中国证监会颁布《转融通业务监督管理试行办法》。
该办法中的转融通业务是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司,以供其办理融资融券业务的经营活动。
A.2011年6月26日
B.2011年10月26日
C.2012年1月26日
D.2012年4月26日
36、从利率角度分析,( )形成了利率下调的稳定预期。
A.温和的通货膨胀
B.严重的通货膨胀
C.恶性通货膨胀
D.通货紧缩
37、( ),中国证监会和中国人民银行联合发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》,打开了合格境外投资者直接投资A股的大门。
A.2001年9月22日
B.2002年10月16日
C.2002年11月15日
D.2006年8月24日
38、有效边界FT上的切点证券组合T具有三个重要的特征,下列不属于其特征的是( )。
A.T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合
B.有效边界FT上的任意证券组合,即有效组合,均可视为无风险证券F与T的再组合G
C.切点证券组合T与市场有关,同时也与投资者的偏好有关
D.切点证券组合T完全由市场确定,与投资者的偏好无关
39、PSY的取值在( )范围内,说明多空双方基本处于平衡状态,如果取值超出此范围,则是超买或超卖。
A.15~85
B.20~80
C.25~75
D.30~70
40、由于新技术的广泛运用,使得企业原有资产与社会上普遍推广和运用的资产比较,在技术上明显落后、性能降低,其价值相应减少,这种损耗称为资产的( )。
A.功能性贬值
B.经济性贬值
C.实体性贬值
D.以上都不对
41、一张债券的票面价值为100元,票面利率l0%,不记复利,期限5年,到期一次还本付息,目前市场上的必要收益率是8%,按复利计算,这张债券的价格是( )。
A.100元
B.93.18元
C.107.14元
D.102.09元
42、大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致,因此,在股指期货套期保值中通常都采用( )方法。
A.互换套期保值交易
B.连续套期保值交易
C.系列套期保值交易
D.交叉套期保值交易
43、( )规定,证券公司经核准可以从事证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问等证券业务。
A.《证券法》
B.《证券公司业务范围审批暂行规定》
C.《证券投资顾问业务暂行规定》
D.《证券经纪人管理暂行规定》
44、( )是一种典型的被动型投资策略,通常与价值型投资相联系,具有最小的交易成本和管理费用,但不能反映环境的变化。
A.固定比例策略
B.投资组合保险策略
C.买入持有策略
D.战术性投资策略
45、投资于( )证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。
A.避税型
B.收入型
C.增长型
D.货币市场型
46、亚洲证券与投资联合会(ASAF)注册地在( )。
A.日本
B.韩国
C.中国香港
D.澳大利亚
47、根据1985年我国国家统计局对三大产业的分类,下列属于第三产业的是( )。
A.渔业
B.建筑业
C.房地产业
D.制造业
48、适合人选收入型组合的证券有( )。
A.高收益的普通股
B.高收益的债券
C.高派息风险的普通股
D.低派息、股价涨幅较大的普通股
49、短期债券一般不付息,而是到期一次性还本,因此要( )交易。
A.折价
B.溢价
C.平价
D.停止
50、CFA协会的前身是( ),它是北美的分析师组织,也是原先世界上影响最广的分析师团体。
A.投资管理与研究协会
B.金融分析师联盟
C.特许金融分析师学院
D.证券分析师委员会
51、香港地区相关规则规定,证券公司担任上市公司二次公开发行的管理者或承销商,自定价日起( )天内不得发布关于该上市公司的研究报告。
A.1
B.3
C.5
D.10
52、( )形态为投资者提供了一些短线操作的机会。
A.三角形
B.旗形
C.矩形
D.楔形
53、公司的资产净利率是( )(见附表1)。
A.7.99%
B.11.75%
C.9.99%
D.19.28%
54、从某种意义上讲,( )可以认为是价格的一方面,指的是价格波动能够达到的极限。
A.成交价
B.成交量
C.时间
D.波动空间
55、在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格( ),使看跌期权价格( )。
A.下降,下降
B.上升,上升
C.上升,下降
D.下降,上升
56、葛兰碧法则认为,在一个波段的涨势中,股价突破前一高峰,但此段成交量低于前一上涨波段,此时( )。
A.缩量扬升,做好增仓准备
B.股价趋势有潜在反转的信号,适时做好减仓准备
C.股价创新高,强力买入
D.以上都不对
57、基本分析的理论基础是( )。
A.博弈论
B.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复
C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理
D.任何金融资产的真实价值等于这项资产所有者预期现金流的现值
58、最优证券组合的特征是( )。
A.最优组合是风险最小的组合
B.最优组合是收益最大的组合
C.相对于其他有效组合,最优组合所在的无差异曲线的位置最高
D.最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合
59、技术分析更适用于( )。
A.公司财务分析
B.短期行情预测
C.中期行情预测
D.长期行情预测
60、依照法律、法规和国务院授权,统一监督管理全国证券期货市场,维护证券期货市场秩序,保障其合法运行的机构是( )。
A.国家发展和改革委员会
B.国务院
C.中国证券监督管理委员会
D.财政部
2、多项选择题(本大题共50小题,每小题1分,共50分。
以下各小题所给出的5个选项中,至少有一项符合题目要求)
61、财政支出的项目主要包括( )。
A.企业挖潜改造资金
B.科技三项费用
C.行政管理费
D.国有企业职工工资
62、在证券组合理论中,投资者的共同偏好规则是指( )。
A.投资者总是选择方差较小的组合
B.投资者总是选择期望收益率高的组合
C.如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投资者总是选择方差较小的组合
D.如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投资者选择期望收益率高的组合
63、经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况,包括( )。
A.贸易收支
B.劳务收支
C.实物收支
D.单方面转移
64、在过去的40多年中,美国制造业PMI的峰值可( )商业高潮6~18个月,( )商业低潮2—16个月。
A.领先,领先
B.领先,滞后
C.滞后,领先
D.滞后,滞后
65、和公司长期偿债能力有关的指标为( )。
A.资产负债率
B.有形资产净值负债率
C.产权比率
D.已获利息倍数
66、货币政策对宏观经济的调控作用突出表现在( )。
A.通过调控利率保持社会总供给与总需求的平衡
B.货币供给增加有利于贷款利率降低,减少投资成本,刺激投资增长和生产扩大
C.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀,保持物价总水平的稳定
D.低利率鼓励消费,高利率则有利于吸收储蓄
67、下列属于金融工程内容的有( )。
A.它是20世纪90年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科
B.1998年,美国金融学教授费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义
C.金融工程将工程思维引入金融领域
D.金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科
68、对影响企业利润的因素描述正确的有( )。
A.在物价持续上涨的情况下,采用先进先出法计算出的利润偏低
B.一般企业要计提坏账准备,其计提方法和比例将影响利润总额
C.长期投资核算方法中采用成本法的情况下,只有实际收到分得的利润或股利时才确认收益
D.固定资产折旧采用加速折旧法的,末期的利润一般要小于直线法
69、在1993年之后的5年中,巴塞尔银行监管委员会、美国证券交易委员会以及国际互换与衍生工具协会(ISDA)都要求金融机构基于-VaR来确定( )。
A.内部风险资本计提
B.内部风险控制
C.风险披露
D.交易员的业绩
70、财务报表分析的一般目的可以概括为( )。
A.评价过去的经营业绩
B.衡量现在的财务状况
C.预测未来的发展趋势
D.解决当前存在的问题
71、下列对国债的论述,正确的是( )。
A.国债是国家按照有偿信用原则筹集财政资金的一种形式
B.是实现政府财政政策,进行宏观调控的重要工具
C.国债可以调节国民收入的使用结构和产业结构,用于农业、能源、交通和基础设施等国民经济的薄弱部门和“瓶颈”产业的发展,调整固定资产投资结构,促进经济结构的合理化
D.政府还可以通过发行国债调节资金供求和货币流通量
72、道·琼斯分类法把股票分为( )。
A.农业
B.工业
C.运输业
D.公用事业
73、VaR的计算方法有( )。
A.局部估值法
B.德尔塔-正态分布法
C.历史模拟法
D.蒙特卡罗模拟法
74、下列属于长期偿债能力特点的是( )。
A.公司偿还1年以上债务的能力
B.与公司的获利能力密切相关
C.不仅要从偿债的角度考虑,还要考虑保持资本结构的合理性
D.现金比率是公司长期偿债能力指标
75、基本分析流派的两个假设为( )。
A.股票的价值决定其价格
B.股票的价格围绕价值波动
C.市场的行为包含一切信息
D.历史会重复
76、下列属于KDJ指标运用特点的是( )。
A.当K、D值超过80时,是卖出信号
B.当K、D值低于20时,是买入信号
C.当K、D值介于20与80之间时,是徘徊区
D.以上都不对
77、完全竞争型市场的特点是( )。
A.生产者众多,各种生产资料可以完全流动
B.企业永远是价格的接受者
C.生产者可自由进入或退出这个市场
D.市场信息对买卖双方都是畅通的
78、中央银行进行直接信用控制的具体手段包括( )。
A.规定利率限额与信用配额
B.信用条件限制
C.规定金融机构流动性比率
D.窗口指导
79、下列属于行业集中度特性的是( )。
A.行业集中度指数一般以某一行业排名前2位的企业的销售额占行业总的销售额的比例来度量
B.CR4越大,说明行业的集中度越高
C.集中度是衡量行业市场结构的一个重要指标
D.集中度越低,市场越趋向于竞争
80、下列属于变现能力计算公式的是( )。
A.流动比率=流动资产÷流动负债
B.速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债
C.营运资金=流动资产-流动负债
D.存货周转率=营业成本÷平均存货
81、以下( )行为面临股价上涨的风险。
A.现手头无资金,但认为现在是最好的建仓机会
B.交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权
C.机构大户手中持有大量股票,但看空后市
D.有一些股市允许交易者融券抛空
82、下列属于股指期货跨期套利特性的是( )。
A.按操作方向的不同,可分为牛市套利和熊市套利
B.牛市套利认为较近交割期合约与较远交割期合约的价差将变大
C.熊市套利者会卖出近期的股指期货合约,买入远期的股指期货合约
D.跨期套利即市场间价差套利
83、影响一个行业兴衰的因素有( )。
A.技术进步
B.产业组织创新
C.社会习惯改变
D.经济全球化
84、下列说法错误的是( )。
A.由于人民币是自由兑换货币,外资引入后不需兑换成人民币就可流通使用
B.国家为了外资换汇要投入大量资金增JIHT货币需求量,形成外汇占款
C.我们日常所说的外汇储备是全社会的外汇储备
D.以上都不正确
85、属于外商间接投资的有( )。
A.国际租赁进口设备的应付款
B.国际金融组织贷款
C.商业银行对外发行债券
D.补偿贸易中外商提供的进口设备、技术、物料的价款
86、下列属于A股与H股的关联性问题的是( )。
A.从历史上看,A股和H股的相关性系数一直稳定在0.8左右
B.随着证券市场日益开放,A股与H股的关联性还将进一步加强
C.股权分置改革为A股带来的自然除权效应直接促使了A—H股的价格接轨
D.A股比H股更具有价格主导权
87、根据模拟指数的不同,指数化型证券组合可以分为( )。
A.模拟大盘指数
B.模拟内涵广大的市场指数
C.模拟某种专业化的指数
D.模拟行业指数
88、证券研究报告的功能是( )。
A.向客户提供证券估值意见
B.证券公司维护客户的手段
C.向客户提供投资评级等投资分析意见
D.帮助客户实现账户增值的手段
89、下列属于随机指数特性的是( )。
A.当K线和D线上升或下跌的速度减弱,出现屈曲,通常表示短期会转势
B.K线在上升或下跌一段时期后,突然急速穿越D线,显示市势短期内会转向
C.K线跌至0时通常会出现反弹至20~50之间,短期内应回落至零附近,然后市势才开始反弹
D.如果K线升至100,情况则刚好相反
90、下列属于ADR应用过程中存在的特点的是( )。
A.从ADR的取值看大势
B.ADR可与综合指数配合应用,也有一致与背离两种情况
C.从ADR曲线的形态上看大势
D.在大势短期回档或反弹方面,ADR有先行警示作用。
91、按道氏理论的分类,主要趋势、次要趋势和短暂趋势最大的区别是( )。
A.交易量的大小
B.时间的长短
C.波动幅度的大小
D.趋势所呈现的形态
92、国内生产总值有三种表现形态,即( )。
A.价值形态
B.实物形态
C.收入形态
D.产品形态
93、MA的特点有( )。
A.追踪趋势
B.助涨助跌性
C.滞后性
D.稳定性
94、《国际伦理纲领、职业行为标准》从总体上对投资分析师提出的基本要求包括( )。
A.诚实、正直、公平
B.以谨慎认真的态度,从道德标准出发进行各种行为
C.坚持独立性和客观性
D.努力保持和提高自己的职业水平和竞争
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