山西汾酒财务报告打印.docx
- 文档编号:3501754
- 上传时间:2022-11-23
- 格式:DOCX
- 页数:28
- 大小:47.88KB
山西汾酒财务报告打印.docx
《山西汾酒财务报告打印.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《山西汾酒财务报告打印.docx(28页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
山西汾酒财务报告打印
山西杏花村汾酒厂有限责任公司
2011年度财务报告分析
学校:
山西财经大学华商学院
班级:
2010级财务管理2班
小组成员:
李欣刘晓静崔若水孔祥蓓樊博
侯洁张梦婕李晋陈茜李林芳
二零一二年十二月
一、公司介绍
山西杏花村汾酒集团有限责任公司是国家520户重点企业和山西省12户授权经营企业之一,是全省“513”工程农产品加工龙头企业。
拥有“杏花村”、“竹叶青”两个中国驰名商标,据世界品牌实验室发布的2011年度《中国500最具价值品牌排行榜》,“杏花村”品牌价值以65.49亿元位列第194位,是山西省唯一上榜品牌。
1875年近代汾酒生产的典型代表,宝泉益酿酒作坊成立。
1949年9月杏花村汾酒被摆到开国大典前的全国第一届政治协商会议的宴席上,从而成为新中国第一种国宴用酒。
1979年汾酒、竹叶青酒在全国第三届评酒会上被评为国家名酒。
1986年山西杏花村汾酒厂获国家质量管理奖,当时全国仅有32家企业获奖,酒行业为唯一一家。
1988年11月1日成立了以山西杏花村汾酒厂为主体厂,由太原、吕梁、长治等18个企业和科研单位组成的多种经济成分、多层次组织结构的经济联合体--杏花村汾酒集团。
1989年汾酒在第五届国家名酒品评会上被评为国家名酒。
1992年汾酒厂在全国白酒行业首家获得进出口自主经营权。
1993年8月15日山西杏花村汾酒厂改组为杏花村汾酒(集团)公司。
1993年12月山西杏花村汾酒(集团)公司拿出生产主体部分组建了山西杏花村汾酒厂股份有限公司,并公开上市发行,这是全国第一家白酒上市企业。
2000年2月24日杏花村汾酒厂股份有限公司通过了国际ISO9001质量体系认证。
2000年11月杏花村汾酒厂股份有限公司顺利通过了“中国进出口商品质量认证中心”的质量体系认证。
2002年4月2日省政府对国有资产实行授权经营,公司改制为山西杏花村汾酒集团有限责任公司。
企业核心理念“用心酿造诚信天下”。
汾酒的核心理念是汾酒人在多年工作中所传承和奉行的信条,是在企业哲学层面上凝重思考后的精神结晶,是凝聚和激励全体汾酒人众志成城、步调一致地实现企业宏伟使命的一项行为准则。
二、公司概况
1、公司法定中文名称:
山西杏花村汾酒厂股份有限公司
公司法定中文名称缩写:
山西汾酒
公司英文名称:
SHANXIXINGHUACUNFENWINEFACTORYCO.LTD.
2、公司法定代表人:
李秋喜
3、公司董事会秘书:
刘卫华
证券事务代表:
田元宏
联系地址:
山西省汾阳市杏花村
电话:
0358─72202557329321
传真:
0358─7220394
电子信箱:
lwh@tyh@
4、公司注册地址:
山西省汾阳市杏花村
公司办公地址:
山西省汾阳市杏花村
邮政编码:
032205
公司国际互联网网址:
公司电子信箱:
sxfj@
5、公司信息披露报纸名称:
《上海证券报》、《中国证券报》
登载公司年度报告的中国证监会指定国际互联网网址:
年度报告备置地点:
公司办公室(董秘办)
6、公司A股上市交易所:
上海证券交易所公司A股简称:
山西汾酒
公司A股代码:
6008097、其他有关资料
公司首次注册登记日期:
1993年12月22日
公司首次注册登记地点:
山西省工商行政管理局首次变更公司变更注册登记日期:
1999年1月1日
公司变更注册登记地点:
山西省工商行政管理局企业法人营业执照注册号:
1400001002828
税务登记号码:
142321110038288
组织机构代码:
11235996‐6
最近一次变更公司变更注册登记日期:
2010年1月4日
公司变更注册登记地点:
山西省工商行政管理局企业法人营业执照注册号:
14000010028286税务登记号码:
142334112359966
组织机构代码:
11235996‐6
公司聘请的境内会计师事务所名称:
立信会计师事务所(特殊普通合伙)
公司聘请的境内会计师事务所办公地址:
上海市黄浦区南京东路61号
三、经营范围
经营范围包括:
汾酒、竹叶青酒及其系列酒的生产、销售;酒类高新技术及产品研究、开发、生产、应用;投资办企业及相关咨询服务。
四、企业现状及优势分析
市场营销:
2010年,公司通过文化营销提升品牌价值,营销体系整体不断优化。
通过继续优化产品结构,进一步明晰产品层次;通过对市场分析研究,促进产品层次与价格体系趋于合理;同时加大市场管控力度,强化市场维护与售后服务,加强销售政策的执行管理,保证了公司营销工作的正常运行,为产品市场的快速发展打下了坚实的基础。
质量生产:
公司围绕酿酒、包装、防伪和质量控制等工作,严格落实质量安全指标,确保产品安全;生产过程中狠抓现场工艺管理,确保安全生产,并做到以销定产,合理调度,均衡运行,保证了产品质量稳定提高,中高档原酒储量稳步增长。
技术创新:
公司紧密结合生产及市场实际,加大新品研发力度,适度引进社会各种资源进行技术攻关,积极推进技术进步,提高自主研发能力,加快科研成果转化步伐,实现科技增效。
综合管理:
公司在创新管理体制、机制的基础上,积极培养管理、技术和市场营销人才;评估、梳理和再造公司重要业务流程,从制度和流程上合理有效地促进了生产经营的协调性和可控性,保证了公司健康、持续发展。
2010年度,公司实现销售收入301662.50万元,同比增加40.74%;实现利润总额86676.82万元,同比增加30.93%;归属于上市公司股。
五、发展前景
公司战略定位:
国酒之源,清香之祖,文化之根。
汾酒经营理念:
清香汾酒文化汾酒绿色汾酒
公司三步走战略:
追赶,超越,领先
公司发展思路:
质量保证,结构优化,管理创新,科技推进,人才支撑,文化提升。
公司发展目标:
1、用五年左右时间成为最具文化影响力的名酒,确立汾酒在世界酒文化中的至高地位。
2、到2015年,汾酒荣获巴拿马金奖一百周年时,实现百亿汾酒发展目标,到2020年再翻一翻,实现二百亿发展目标。
六、
表一山西杏花村汾酒厂股份有限公司2009—2011年利润数据表
单位:
元
项目
2009年
2010年
2011年
一、营业收入
2143451866.72
3016625047.55
4488148103.84
减:
营业成本
538752760.67
706153649.66
1077192250.84
营业税金及附加
368199574.19
512659110.08
811490372.44
营业费用
363877980.26
581480040.21
921366133.57
管理费用
201930258.81
304320545.56
320330475.39
财务费用
-2003964.30
-4437108.21
-11654592.07
资产减值损失
2012515.00
27284801.66
4330868.82
加:
公允价值变动收益
投资收益
169130.90
161942.40
611625.19
其中:
对联营、合营企业的投资收益
二、营业利润
670851872.99
889325950.99
1365704220.04
加:
营业外收入
1109815.02
2111005.50
3943005.23
减:
营业外支出
9958924.22
25334783.57
32151215.59
其中:
非流动资产处置损失
三、利润总额
662002763.79
866768172.92
1337496009.68
减:
所得税费用
204089198.34
264843478.17
412935650.74
四、净利润
457913565.45
601924694.75
924560358.94
表二山西杏花村汾酒厂股份有限公司利润趋势分析表(定比)
单位:
%
项目
2009年
2010年
2011年
一、营业收入
100
140.74
209.39
减:
营业成本
100
131.07
199.94
营业税金及附加
100
139.23
220.39
营业费用
100
159.80
253.21
管理费用
100
150.71
158.63
财务费用
100
221.42
581.58
资产减值损失
100
1355.76
215.20
加:
公允价值变动收益
投资收益
100
95.75
361.63
其中:
对联营、合营企业的投资收益
二、营业利润
100
132.57
203.58
加:
营业外收入
100
190.21
355.28
减:
营业外支出
100
254.39
322.84
其中:
非流动资产处置损失
三、利润总额
100
130.93
202.04
减:
所得税费用
100
129.77
202.33
四、净利润
100
131.45
201.91
通过山西杏花村汾酒厂股份有限公司利润趋势分析表,可以看出该公司盈利状况的变化趋势主要表现在以下几个方面:
(1)公司营业收入增长较快,2010年、2011年营业收入分别较2009年增长了140.74%、209.39%。
(2)公司2010年、2011年营业利润分别较2009年增长了132.57%、203.58%,低于收入的增长幅度,主要是由于营业成本、营业费用、管理费用、资产减值损失的增加和投资收益的下降等不利因素所引起的。
(3)公司2010年、2011年利润总额分别较2009年增长了130.93%、202.04%,低于营业收入和营业利润的增长幅度。
说明在营业外收支方面存在一些不利因素。
(4)公司2010年、2011年净利润分别较2009年增长了131.45%、201.91%,应该进一步查明原因。
七、
表三山西杏汾酒厂现金流量表
单位:
元
项目
2009
2010
2011
经营活动:
现金流入
2,478,962,303.40
3,890,687,572.90
5,568,147,318.33
现金流出
2,030,591,278.86
3,075,920,512.83
3,971,400,250.48
现金流量净值
448,371,024.54
814,767,060.07
1,596,747,067.85
投资活动:
现金流入
169,130.90
‐258,386.53
1,790,702.91
现金流出
37,320,249.82
184,959,935.12
257,484,908.60
现金流量净值
-37,151,118.92
‐185,218,321.65
‐255,694,205.69
筹资活动:
现金流入
2,000,000.00
现金流出
245,733,542.68
258,029,505.68
401,796,254.00
现金流量净值
-245,733,542.68
‐256,029,505.68
-401,796,254.00
汇率变动对现金影响额
现金及现金等价物净值增加额
165,486,362.94
373,519,232.74
939,256,608.16
表四山西杏花村汾酒厂股份有限公司
单位:
元
项目
2009
2010(%)
2011(%)
经营活动:
现金流入
100
156.95
224.62
现金流出
100
151.48
195.58
现金流量净值
100
187.72
356.12
投资活动:
现金流入
100
-152.77
1058.77
现金流出
100
495.60
689.93
现金流量净值
-100
-498.55
-688.25
筹资活动:
现金流入
100
现金流出
100
105.00
163.51
现金流量净值
-100
-104.19
-163.51
汇率变动对现金影响额
现金及现金等价物净值增加额
100
225.71
567.57
从表2可以观察山西杏花村汾酒厂有限公司2009—2011年的现金及现金等价物净值额均为正数,从而表明该企业现金的充裕。
而且从其发展趋势来看,这种充裕,2011年尤为明显。
其中主要原因如下;
(1)该公司经营活动现金流入量各年均有上升。
同时经营活动现金流出量也保持各年上升势头,并且各年上升幅度小于经营活动现金流入量,从而导致经营活动现金流量净额逐年上升,2011年上升的较大。
(2)该公司投资活动现金流入量在2009年下降但2011年上升趋势较强,其主要原因是该公司收回投资所收到的现金大幅度增加。
对于投资活动的现金流出量2010年和2011较2009年有所上升,分别为495.50%和689.93%。
说明该公司在对外投资规模有所增大的同时,减少了公司内部固定资产的投资,使得该公司投资活动现金流量净额各年平均表现为负数,趋势增强。
对外投资规模的扩大和对内投资规模的收缩,应密切考虑投资项目的合理性和收益性,结合该公司的投资策略和投资方向进一步分析。
(3)该公司筹资活动现金流入量在2009年和2011年并未筹资,仅2010年进行了筹资。
而现金流出量表现为逐年增加,分别为105.51%和163.51%,使得筹资活动现金流量净额呈下降趋势。
从中可以看出经营能力较强,其借款数额不多。
到2011年,经营活动现金流量最强。
对此,应结合该公司偿债能力进一步分析。
八、
表五共同比资产负债表(资产部分)
单位:
元
项目
2010年
2011年
比重(%)
2010
2011
流动资产:
货币资金
1,081,101,770.30
2,020,358,378.46
31.28
41.13
交易性金融资产
应收票据
479,040,416.60
576,029,971.14
13.86
11.73
应收股利
应收利息
应收账款
25,738,199.99
23,145,910.95
0.745
0.471
其他应收款
10,314,000.41
10,964,167.22
0.298
0.223
预付账款
222,515,479.98
133,136,653.88
6.439
2.711
应收补贴款
存货
1,015,851,955.83
1,249,734,003.57
29.4
25.44
待摊费用
其他流动资产
168,569.96
0
0.003
流动资产合计
2,834,561,823.11
4,013,537,655.18
82.02
81.71
非流动资产:
长期股权投资
4,774,083.83
3,835,937.04
0.138
0.078
持有至到期投资
长期投资合计
4,774,083.83
3,835,937.04
0.138
0.078
固定资产
436,196,146.49
609,649,869.28
12.62
12.41
在建工程
118,276,345.83
203,921,546.25
3.423
4.152
无形资产
28,419,426.73
27,179,206.69
0.822
0.553
长期待摊费用
递延税项资产
32,725,395.29
52,771,524.98
0.947
1.074
其他非流动资产
857,653.00
857,653.00
0.025
0.017
非流动资产合计
621,249,051.17
898,215,737.24
17.98
18.29
资产总计
3,455,810,874.28
4,911,753,392.42
100
100
通过对山西汾酒的共同比资产负债表的分析,可以了解到该公司资产结构变化的主要原因有以下几个方面:
(1)该公司的资产结构中流动资产的比重2010年为82.02%,2011年为81.71%,略有下降;固定资产比重2010年为12.62%,2011年为12.41%,呈现下降趋势;无形资产比重2010年为0.82%,2011年为0.55%,呈下降趋势。
从经营范围来看,其资产流动资产比重较大,说明企业资产的流动性和变现能力较强,具有一定的偿债能力和承担风险的能力。
但是否有利于提高企业的盈利能力,应结合企业利润表以及盈利能力的分析加以判断。
此外,对于流动资产比重的合理性的分析,还应结合企业的经营性质、经营状况和经营特征,同行业平均水平和先进水平分析。
(2)该公司的固定资产比重2010年为12.62%,2011年为12.41%,下降了0.21%。
固定资产的比重较低,企业的生产经营规模会受到限制,同时影响企业劳动生产率的提高和生产成本的降低。
如果该公司的固定资产的质量不高的话,将会对企业的获利能力有所影响。
(3)该公司2010年货币资金的比重为31.28%,2011年则上升到41.13%,其上升幅度为9.72%。
货币资金是维持企业的支付能力和资产弹性所不可缺少的,但货币资金又是企业资金运动暂时停滞,它不能给企业带来盈利。
该公司的货币资金比重大幅度上升,说明其资产的变现能力以及抵御风险的能力加强,但是机会成本也必然增加,这将会影响企业的盈利能力。
该公司的会计报表附注,可以看出该公司货币资金的增加是由于公司销售收入及预收贷款增加造成的。
(4)该公司2011年应收账款和存货的比重略有下降,但幅度不大。
说明企业加
大了应收账款的收款力度,减少应收账款的占用。
对于存货比重的下降,应结合企业的销售政策,分析预期存货数量是否充裕,或审核企业存货的计价方法,有无低估存货成本的现象。
九、
表六共同比资产负债表(负债和所有者权益部分)
单位:
元
项目
2010年
2011年
比重(%)
2010年
2011年
流动负债:
短期借款
应付票据
86,300,000.00
141,200,000.00
2.497
2.875
应付账款
94,393,388.66
130,268,324.72
2.731
2.652
预收账款
803,084,654.33
1,155,808,093.02
23.24
23.53
应付职工薪金
59,522,870.64
152,875,016.88
1.722
3.112
应付股利
6,733,162.86
7,798,975.36
0.195
0.159
应交税费
255,041,521.69
595,644,733.03
7.38
12.13
其他应交款
其他应付款
91,118,821.14
146,843,502.01
2.637
2.99
预提费用
预计负债
其他流动负债
流动负债合计
1,396,194,419.32
2,330,438,645.02
40.4
47.45
非流动负债:
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
其他非流动负债
非流动负债合计
递延税项
递延税款贷项
负债合计
股东权益:
股本(或实收资本)
432,924,133.00
432,924,133.00
12.53
8.814
减:
已归还投资
资本公积
297,795,125.67
297,795,125.67
8.617
6.063
盈余公积
257,453,369.65
257,453,369.65
7.45
5.242
未分配利润
938,444,307.76
1,502,529,721.58
27.16
30.59
少数股东权益
132,999,518.88
90,612,397.50
3.849
1.845
所有者权益(股东权益)合计
2,059,616,454.96
2,581,314,747.40
59.6
52.55
负债和所有者权益合计
3,455,810,874.28
4,911,753,392.42
100
100
通过对山西汾酒的共同比资产负债表的分析,可以了解到该公司资本结构变化的主要原因有以下几个方面:
(1)该公司流动负债比重较大,2010年为40.40%,2011年为47.45%,主要是预收账款和应交税费比较多,其比重2010年分别为20.24%、7.38%,2011年为23.53%、12.13%。
除应付账款和应付股利有所下降外,应付票据、预收账款、应付职工薪金、应交税费和其他应付款均有所上升。
流动负债比重较大,应结合流动资产的比重分析,从共同比资产负债表
(资产部分)可以看出,2010年流动资产比重为82.02%,2011年流动资产比重为81.71%,均大于流动负债的比重,说明企业流动资产中有一部分是占用了长期资金,公司采取的有可能是保守型的融资策略。
同时,流动负债比重较大,公司的短期偿债压力较大。
应结合流动比率和速动比率的分析,来考察公司的短期偿债能力。
(2)该公司的股东权益比重2010年为59.6%,2011年为52.55%,下降了7.05%。
其下降的主要原因是股本、资本公积、盈余公积和少数股东权益的下降。
股本的比重2010年为12.53%,2011年为8.81%;资本公积2010年为8.61%,2011年为6.06%;盈余公积2010年为7.45%,2011年为5.24%;少数股东权益2010年为3.85%,2011年为1.85%。
资本公积比重的下降意味着公司可长期使用的无需筹资成本的资金减少,公司抵御风险的能力减弱。
未分配利润的比重2010年为27.16%,2011年为30.59%,说明该公司自身积累的能力较强,公司可以长期使用的内部积累的资金较多,资金来源主要依靠内部筹集。
十、
表七利润垂直分析表
单位:
元
项目
2010年
2011年
比重(%)
2010
2011
一、营业收入
3,016,625,047.55
4,488,148,103.84
100
100
减:
营业成本
2,
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 山西 汾酒 财务报告 打印