我国基本养老保险基金投资渠道及收益分配的研究.docx
- 文档编号:3424731
- 上传时间:2022-11-22
- 格式:DOCX
- 页数:28
- 大小:47.59KB
我国基本养老保险基金投资渠道及收益分配的研究.docx
《我国基本养老保险基金投资渠道及收益分配的研究.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《我国基本养老保险基金投资渠道及收益分配的研究.docx(28页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
我国基本养老保险基金投资渠道及收益分配的研究
摘要
随着我国逐步步入老龄化社会,通货膨胀造成的基本养老保险基金结余大幅贬值,养老金的支付缺口越来越大,养老金的保值增值的问题日益突出。
我国一直以来,在基本养老保险基金管理方面,过分强调基金结余的安全性,规定基本养老基金结余只能存入银行或购买国债,使得全国基本养老基金投资收益率极低,养老金结余大幅贬值。
研究表明,对于大规模的基金结余只有通过多元化的投资运营,才能获取投资收益,保证基金的增值,通过投资投资收益弥补将来养老支付的缺口。
所以,如何拓宽我国基本养老保险投资渠道,实现多元化投资运营,取得投资收益,成为亟待研究解决的课题。
同时,随着个人理财观念和意识的增强,个人账户的保值增值需求日益强烈。
由于历史原因,我国个人账户基本一直空账运行,每年以同期银行存款利率作为记账利率计息,使得个人账户基金也一直处于贬值状态。
因为参保职工将来的退休待遇与个人账户余额密切相关,所以如何个人账户保值增值,是每一名参保职工十分关切的问题。
本文以我国基本养老保险投资渠道及投资收益分配为研究对象,从拓宽基本养老保险基金的投资渠道入手,提高投资收益,在研究的基础上提出了个人账户投资模式,使得个人账户也分得应有的投资收益,保证了在做大投资收益这块“蛋糕”的同时也合理分配“蛋糕”。
文章系统梳理了国内外养老金投资投资运营模式和实践经验,并根据现阶段我国现阶段的国情,结合国内外现有的投资运营模式,提出了进一步拓宽我国养老保险渠道,优化投资流程,提高投资效率和投资收益;随着研究的深入,提出了在做实个人账户的基础上的个人账户投资模式,并从模式建立理论基础、模式的实践和投资模式的保障措施方面详尽论述了模式的可行性。
关键词:
基本养老保险;个人账户;投资渠道;投资模式
我国基本养老保险基金投资
渠道及收益分配的研究
第一章绪论
第一节研究背景与意义
第二节相关概念界定
第三节研究内容与研究方法
第二章国内外研究综述及国外模式介绍
第一节国内外研究综述
第二节新加坡养老金投资运营模式介绍和分析
第三章我国基金投资渠道和收益分配现状
第一节我国养老金的发展历程
第二节我国养老金目前的投资渠道的现状
第三节我国养老金收益分配的现状
第四章我国基金投资渠道和收益分配存在的问题
第一节投资渠道存在的问题
第二节投资收益分配存在的问题
第五章我国社保基金投资及收益模式优化分析
第一节进一步拓宽养老金的投资渠道
第二节做实个人账户
第三节个人账户投资及收益模式
第四节个人账户投资及收益模式的保障措施
结论
致谢
参考文献
第一章绪论
第一节研究背景与意义
一、研究背景
1997年7月16日国务院颁布了《国务院关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定》(国发[1997]26号),正式确立我国实行社会统筹与个人账户相结合的基本养老保险制度。
在该模式下,社会统筹实行现收现付,个人账户实行完全基金积累制。
根据,社会统筹账户经过现收现付后,滚存结余按照规定存入银行或者购买国家债券,而个人账户基金按照规定只能存入银行全部购买国债。
近年来,随着我国逐步进入老龄化社会,通货膨胀造成的养老金结余大幅贬值,以及个人账户的增值的强烈需求,我国基本养老保险制度可持续发展将面临巨大的挑战。
(一)人口老龄化迅速加大基本养老金的缺口。
民政部公布的数据显示:
截至2014年12月,我国60岁以上老年人数量已超过2亿人,占总人口的14.9%。
预计中国未来20年平均每年增1000万老年人,到2050年左右,老年人口将达到全国人口的三分之一。
随着老龄化的加速,养老负担会越来越重,养老金缺口会凸显。
参与了华夏新供给经济学研究院超老龄社会课题的中国人民银行货币政策司尹航指出,假设养老金的收入和人均消费性支出的增长率都是实际GDP的增速,按照养老保险金能够覆盖15%的人均消费支出测算,中国在2030年、2050年每年新增的资金缺口分别达到4.1万亿元和6.1万亿元。
也就是说,2030年之后,我国每年仅养老一项就会产生超过4万亿元的资金缺口。
(二)通货膨胀造成的基金贬值。
截止2013年12月,我国基本养老保险社会统筹和个人账户滚存结余约为2.8万亿元。
在目前的管理模式下,这2.83万亿元只能存银行和购买国债,利率仅为3%左右。
而统计局公布的数据,2004-2013年这10年的平均实际货币通货膨胀为7.62%。
中国社科院世界社会保障中心主任郑秉文测算,以通货膨胀率作为基准,养老金在过去20年贬值将近千亿元。
若以货币实际通膨率计算,贬值甚至将达数千亿,甚至更多。
(三)个人账户保值增值需求日益强烈。
截止2013年12月,我国基本养老保险个人账户余额为3.5万亿元,做实个人账户规模仅为4154亿元,个人账户空账规模为3.1万亿元,而同期基金累计结余仅2.8万亿元。
我国目前的个人账户实际基本处于一种空账运转,而参考同期的银行利率作为名义记账利率。
2012年和2013年的名义记账利率为3.25%,远远低于当期的实际通货膨胀率6.58%和5.9%,造成了个人账户的严重缩水。
即使有部分省市将养老金结余委托全国社保基金理事会获取了较高的投资收益率,而个人账户依然依照个人账户名疑似记账利率。
广州省政府2012年3月将1000亿元养老金滚存结余资金委托全国社保基金理事会投资,年化收益率为6.72%,而同期的个人账户记账利率为3%,可见个人账户无法参与养老滚存资金的投资运营收益。
而个人账户资金的结余,将和将来的退休养老金待遇直接相关,个人账户资金增值需求日益强烈,也要求划分应有资金投资运营收益。
二、研究的意义
随着我国基本养老基金的滚存结余规模扩大,通货膨胀率居高不下,基金的投资运营的投资紧迫性也日益凸显。
同时随着个人权益意识和投资意识的增强,越来越多的职工,关注到自己的个人账户投资收益率。
本文将从丰富投资项目、优化投资渠道和改进投资方式方面入手,在努力将养老金收益蛋糕做大的同时兼顾合理分配投资收益,促进基本养老金制度健康持续发展。
(一)丰富投资项目,提高综合投资收益率,减少养老金的缺口。
丰富养老金的投资项目,不再局限于过去仅为银行存款和购买国债的投资渠道。
全国社保理事会可以将基金投资股票、基础设施项目等等多个项目,从2000年成立到2013年,基金累计投资收益4187.38亿元,年均投资收益率8.13%,远远同期的养老金的收益率。
让养老金参与股权投资和基础设施项目等等其他优质项目,可以提高养老金的投资收益率,扩大基本养老金的结余规模,减少养老金的未来支付缺口。
(二)优化养老金投资渠道,提高养老金的投资效率。
目前,省级养老金管理机构养老金,只能将养老金存入银行和购买国债,或者通过省级政府委托全国社保基金理事会进行投资,无法直接参与股权投资、基础设施项目建设等等投资项目。
这种模式必须绕道全国社保基金的投资模式,避免了各地方投资能力差异,但也限制了投资经验丰富省级社保机构养老金的投资渠道,降低了养老金的投资效率。
何况,就股票投资方面,全国社保基金也是委托专业的基金公司购买股票,不是自身直接购买股票。
让各省级社保机构自主选择直接投资和委托全国社保基金理事会投资模式,优化养老金的投资渠道,提高投资效率。
(三)改革投资方式,提高个人账户的投资收益率,调动职工参加养老保险的积极性。
目前的个人账户空账运营模式,个人账户名义记账利率,严重损害了职工参加基本养老保险的积极性。
各省级养老机构应构建自己的投资平台,同时逐步做实个人账户账户,让职工自主使用个人账户资金选择投资项目,承担相应风险,获取相应的收益,提高个人账户投资收益率,而不仅仅为同期的银行存款利率。
这样讲体现了个人账户的产权归属,也让职工参与到了个人账户的投资决策的过程中,不仅提高了个人账户的投资收益,也调动了职工参加养老保险的积极性,促进养老保险制度的健康持续发展。
第二节相关概念界定
养老保险,全称社会基本养老保险,是我国社会保障制度最重要的组成部分,是国家和社会根据一定的法律和法规,为解决劳动者在达到国家规定的解除劳动义务的劳动年龄界限,或因年老丧失劳动能力退出劳动岗位后的基本生活而建立的一种社会保险制度。
养老保险的目的是为保障老年人的基本生活需求,为其提供稳定可靠的生活来源。
它具有强制性,在由国家立法并强制实行,企业和个人都必须参加而不得违背。
我国基本养老保险为是社会统筹和个人账户相结合的基本养老保险制度。
我国基本养老保险基金由社会统筹基金和个人账户基金两部分构成。
社会统筹基金是指参加养老保险范围的单位,按照国家规定的缴费基数和缴费比例缴纳的社会统筹基金,以及通过其他方式取得的形成基金来源的收入。
其包括:
单位缴纳的社会统筹基金收入、财政补贴收入、利息收入以及其他收入。
社会统筹基金由社会保险经办机构集中管理,统一调剂使用,实行现收现付模式管理。
基本养老保险个人账户基金是指参加基本养老保险职工个人缴纳养老保险和单位按规定划转的养老保险(2008年以前)及其利。
社会保险经办机构按照国家技术监督局发布的社会保障号码为每一个参加社会养老保险的人员建立,记录单位按规定划转的养老保险费和个人缴纳的全部养老保险费,作为参加社会养老保险的人员退休时计发个人账户养老保险金的依据。
个人账户记账利率:
个人账户记账利率市指社会保险经办机构每年对个人账户中的储存额予以计息,用于计算个人账户储存利息的利率。
第三节研究内容与研究方法
一、研究内容
本文以拓宽养老基金的投资渠道提高收益及合理分配收益为核心,首先从研究背景和意义入手,然后研究国外的养老基金的相关模式,分析我国目前养老金管理运营模式,提出相应的政策建议。
本文具体分为五章:
第一章为绪论。
本章阐述论文研究背景与意义,提出了本文研究方法和思路。
第二章为国内外文献理论综述。
本章系统系统国内外的理论成果,同时介绍了新加坡养老保险管理和投资模式。
第三章为我国基金投资渠道和收益分配现状。
本章系统介绍了我国养老金的发展历程、投资渠道和收益分配现状。
第四章为我国基本养老基金投资渠道和收益分配存在的问题。
本章通过认真研究和分析,目前我国基金养老金主要存在投资渠道单一、投资管理模式相对落后和个人账户基金无法参与投资和收益分配问题。
第五章为我国基本养老基金投资及收益模式优化分析。
本章针对目前我国养老金投资管理和收益分配存在的问题,首先提出进一步拓宽省级养老金管理机构的投资渠道,提高投资效率和收益;其次提出了建立单独的个人账户投资管理模式,赋予了参保职工的个人账户投资参与和决策权,使得个人账户基金获得了应有的投资收益;最后提出了个人账户的投资模式的保障措施。
二、研究方法
文献研究法:
通过对相关图书资料、期刊、政策公报和互联网信息对国内外现有养老保险投资运营研究资料的收集、阅读、分析,为本文的研究提供了宝贵的资料和研究基础。
比较分析法:
是通过比较分析对两个或两个以上项目的相同或不同之处,探求其普遍规律和特殊规律。
在优化我国养老保险投资方式的研究中,借鉴新加坡的养老金的投资运营经验,提出了个人账户投资模式,同现有空账运转的基金投资模式进行了比较分析,全面阐述了个人账户投资模式的较以往投资模式的创新和优点所在。
同时,在个人账户投资模式下,个人的风险偏好不同和风险承受能力不同,注定选择的投资项目类型,所获得的收益也必然不同,体现了个人参与决策过程中的自主权和决策差异。
系统分析法:
把要解决的问题作为一个系统,对系统要素进行综合分析,找出可行的解决方案。
养老保险投资渠道和收益分配,既涉及到进一步拓宽投资渠道又涉及到取得收益后如何在社会统筹和个人账户之间分配收益问题,本文在研究中,跳出了固有的模式,理清了个人账户的产权归属问题,提出了新的个人账户投资管理模式,从而解决了在养老保险拓宽投资渠道后的取得收益的分配问题。
三、本文创新点
本文的创新点在于:
第一,率先提出了个人账户应该参与基金的投资收益分配,并且提出了切实可行的办法和依据。
第二,提出了个人账户基金可以由参保职工根据自身的风险偏好来自主选择,实现了个人账户个性化投资,提高了参保职工的积极性。
第三,提出了各省市的养老基金管理机构拓宽投资渠道后,养老金的管理运营更有效率。
第二章国内外研究综述及国外模式介绍
第一节国内外研究综述
一、国外研究综述
国外养老保险制度起源于18世纪,国外许多专家学者在养老基金的投资运营方面进行了广泛的研究,他们建立了一些目前耳熟能详经典的养老基金投资运营理论。
哈里·马考威茨(1952)对风险和收益进行了量化,提出了投资组合理论(PortfolioTheory),阐述了投资组合分散原则,用数据证明了通过投资组合可以有效减低风险。
夏普、林特和莫森分别于1964、1965和1966年,对投资组合理论深入研究,提出了资本资产定价模型(CapitalAssetPricingModel)。
该模型不仅提供了评价收益一风险相互转换特征的可运作框架,也为投资组合分析、基金绩效评价提供了重要的理论基础。
CAPM研究证券市场中资产预期收益率与风险资产的关系及均衡价格的形成。
斯蒂芬·罗(1976)针对CAPM模型所存在的不可检验性的缺陷,提出了一种替代性的资本资产定价模型(ArbitragePricingTheory)。
该模型研究了系统风险与投资回报的关系。
斯蒂芬·罗认为,在非均衡条件下,市场存在无风险套利机会,投资者可以谋求最大的收益。
该模型使得多指数投资组合分析方法在投资实践上得到了广泛应用。
国外学者根据投资组合理论对养老基金在投资资本市场进行了深入研究。
GaryP.Brinson研究表明,资产配置是影响收益的最重要因素,其对基金收益贡献远高于买卖时机,证券和投资管理人的贡献率。
养老的投资也推动了资本市场的发展。
博迪和帕普克(1992)研究指出资本市场上的各种创新产品的出现,很大程度大归功于养老基金的投资,如不附息债券,附属抵押债务和担保投资契约等的出现和成功。
Davis(1998)研究表明资本市场发展与养老金具有很高的关联度。
博迪(1990)研究表明养老基金是过去40年促进美国金融创新的主要力量。
在养老基金的投资管理人选择方面,奥格萨和斯蒂格利茨研究表明,专业的资本管理机构运作养老基金可能带来较高的资本收益率。
在养老基金管理方面,谨慎人规则和数量限制规则是两个重要的养老基金投资监管规则。
E.PhilipDavis(2000)对两者进行了深入探讨,认为谨慎人规则要优于养老基金的数量限制。
二、国内研究综述
(一)对个人账户基金产权性质的研究
关于养老保险个人账户基金的属性,有些学者认为个人账户基金是由参保职工个人缴费,属于个人储蓄,其所有权归参保职工个人所有,具有私人性质,实质上是参保人的私有财产(陈伟诚,2005;王一兵,2010;刘江军,2011)。
另一些学者分析了我国目前养老保险个人账户产权实际存在的问题,刘军伟(2011)认为我国养老保险个人账户基金存在着产权属性不明确,主客体责权关系不清,外部性问题突出等问题,政府还需通过明确个人账户产权归属关系,建立完善个人账户私有产权的法律保护体系。
(二)对个人账户基金市场投资运营必要性的研究
在个人账户管理体制上,郭席四(2000)认为我国现有的个人账户管理体制不顺,投资运营模式不能适应市场经济的要求,提出建立科学的管理体制,实现基金多元化投资。
郑秉文(2004)则认为从改革建立社保基金的基本思路出发,要将8%的个人账户基金单列出来,在国内资本市场进行完全市场化投资。
谢和均(2011)从通货膨胀率和工资增长率不断提高角度,个人账户基金面临着越来越大的保值压力,提出要出台相关个人账户基金投资管理办法,扩大个人账户基金的投资范围。
李珍(2006),李珍等(2009)及彭文祥(2012)等通过分析个人账户基金收益率与替代率的关系,认为个人账户只有做实并投入运营才能获得较高的回报。
耿志民(2001)指出个人账户基金的性质是储蓄资本金,要借助专业金融机构的投资运作,通过将储蓄转化为投资的机制,实现基金保值增值。
政府应该支持基金进入资本市场,以达到养老金安全及促进经济增长的目标。
(三)对我国的个人账户基金投资运营模式的研究
1、适度集中模式
刘子兰、李珍(2007和孙守纪(2011)通过分析认为我国现阶段个人账户适宜采取集中的个人账户基金投资运营模式。
周卉(2009)基于辽宁个人账户做实的试点,建议以省级统筹为前提,个人账户基金管理采取分权式管理模式。
李珍(2007)提出了建立省级社会保障基金委员会作为个人账户受托人,并实行受托人决策下的,委托投资管理人进行规范化、专业化、市场化运营的基金管理模式。
熊军(2012)建议采用相对集中的投资运营模式,按照专业化、市场化的原则,组建若干个个人账户基金受托管理机构,接受地方政府的委托管理个人账户基金。
2、市场委托投资模式
邓大松、吴汉华、刘昌平(2005)参考国际社会保障基金投资管理模式,认为我国的养老保险个人账户基金和全国社会保障基金应该采取委托投资管理模式。
于洪(2002)认为委托基金运营者管理基金投资运营业务十分必要,建议养老保险基金投资管理建立在委托-代理关系的基础上。
蒋斌、王慎十等(2003)主张确立审慎的个人账户基金投资管理理念,采用国际通行的投资模式,实现基金投资多元化。
3、私营模式
郭席四、陈伟诚(2005)根据我国基本养老保险分账制的特点,提出建立养老基金管理公司,逐步实行个人账户基金市场化投资运作,公共性质的社会统筹基金仍由政府集中管理与投资,具有私人性质的个人账户基金则通过民营化的管理,实行市场化的方式投资运营。
刘江军(2011)分析了个人账户基金产权性质和个人账户制度的基本特点,他认为只有私营竞争型管理模式才是我国个人账户基金投资管理的最优选择。
(四)对社保基金市场化投资运营的风险研究
李珍(1997)分析养老保险制度面临人口结构老龄化的风险,政治、经济政策风险,投资风险,面临投资选择失误、投资成本增加风险,并提出了风险的控制措施。
杨燕绥、张曼(2011)认为个人账户基金面临着外部环境风险和内部运营风险。
外部环境风险主要包括人口老龄化的危机、基金管理立法滞后、金融市场规模有限等;内部运营风险包括管理风险—委托代理风险、积累风险、投资风险;在风险的控制上要打造连接个人、政府和机构三方的基金安全运营机制。
第二节国外养老金投资运营模式介绍和分析
一、新加坡模式介绍
新加坡的养老金运营管理模式,体现在公积金制度中。
新加坡的公积金制度,于1955年建立,实行会员制度,强制雇主和雇员缴纳公积金,缴纳的公积金完全进入会员的个人账户,账户资金由中央公积金局管理运营。
雇员的个人账户分按照资金的不同用途细分为为三个户头:
普通户头、保健户头和特别户头。
普通户头主要用于购房、投资或其他相关用途;保健户头主要用于会员及其直系亲属的医疗费用;特别账户是养老金储蓄,平时不得动用,但可以投资相关金融产品。
新加坡公积金制度中特别账户资金也是我们通常理解的养老金。
新加坡的公积金投资运营分为两个阶段。
第一个阶段以获得稳定的收益为主要目标,这部分资金主要投资于政府发行的特种债券,政府承诺不低于2.5%的年利率。
第二个阶段以获得长期较高的收益率为目标,将资金委托给专业投资公司,投资于股票、房地产和实业项目等等,所得收益是归会员所有。
第一阶段主要由中央公积金局负责投资运营,主要目标为在较低风险水平下为会员提供较公平的市场利率,获得应有收益。
中央公积金局为会员的三个账户的储蓄支付不同的利率。
普通账户对流动要求比较高,参考1年期的银行定期存款利率,每三个月修订一次;保健账户和特别账户对流动要求比较低,参考长期债券利率为4%。
当普通账户和特别账户超过了一定数额后,中央公积金局将赋予会员投资选择权,会员可以根据自己的风险偏好,在中央公积金局提供的债券、股票以及其他金融投资项目自主选择投资,并享受相应收益且承担相应的风险。
二、新加坡模式的分析
新加坡的养老金的运营管理模式,主要有两个显著特点:
个人账户完全积累和一定程度上可以自主选择投资项目。
这样的管理运营模式既有其优点也有其不足。
(一)雇主和雇员缴纳公积金完全计入个人账户,实行完全积累。
新加坡从一开始就奉行“政府不养老,企业不养老”的观念,强制全体雇主和雇员缴纳公积金,完全计入会员的个人账户,实行完全累计制。
公积金制度中的特别账户,也完全是按照全部计入个人账户、完全积累的模式。
这种模式既有优点也有缺点。
其优点为:
第一,这是一种完全的自我保障制度,自存自用,多存多用,少存少用,完全提取自己缴存的那部分储蓄和增值收益部分。
该模式极大促进了在职职工的缴费的热情,将来的退休后领取的资金和在职时缴费息息相关。
第二,这种完全积累模式,使得养老金没有被当期养老支付挪用,形成了巨额的存量资金,为新加坡的经济发展提供了资金支持。
其缺点为:
缴费完全记入会员的个人账户,会员各自只能使用自己的账户资金,这样过分强调了个体的责任,忽略了养老金的社会统筹性和互济性。
比如:
一些在职期间工资水平低或者因为一些意外因素缴费年限短,个人账户积累资金积累少,等到他们退休后,他们可以领取的账户资金也会很少,有时甚至无法满足基本的生活需求。
(二)个人账户基金既可以取得保证的基本收益,也可以自主选择给定的高风险高收益投资项目。
个人账户资金,根据投资项目的风险不同,可以获得不同的收益,体现了明确的收益和风险对等原则,满足了不同人的个性需求。
在第一投资运营阶段,中央公积金局仅仅将普通个人账户资金用于购买国家特种债券,这种投资风险极低,同时由政府出面保证到期兑付,所以所获得的收益也较低,为一年期的定期银行存款利率;将保健账户和特别账户的资金投资于长期债券投资,风险较高,所以可以获得相对较高收益率。
收益率更高的是第二个投资运营阶段,该阶段由中央公积金局委托给专业的投资公司运营。
当个人的保健账户和特别账户资金高于一定数额时,个人可以根据自己的风险投资爱好,自主选择更为灵活多样的投资项目,如:
货币投资,股票投资或其他金融资产投资。
在自己承受范围内,可以获得高的收益率,也可以感受自己对自己的个人账户资金的决策投资权。
第三章我国基金投资渠道和收益分配现状
第一节我国养老金的发展历程
自从改革开放以来,随着经济体制不断变化,我国养老体制大致经历了三个阶段:
起步,发展,改革,逐步完善阶段。
1980年至1996年期间,养老保险覆盖面很低,参加养老保险的人员极少,只有国有公务员和国有企业的工人才有养老保险金。
当时的职工在职期间不用缴费或者仅仅缴纳极少的费用给原单位,等其退休后就可以从原单位领取退休金,基本上可以满足基本的生活需求。
1991年国务院颁布了《国务院关于职工养老保险制度的改革决定》,文中明确规定,单位开始缴纳养老保险,由专门的养老基金管理机构统一发放养老金。
该文件的颁布实施标志着养老保险从由单位养老改革成为社会统筹养老。
此后,养老保险经历了一个覆盖面逐步扩大,养老资金规模迅猛增加的过程。
1997年到2000年期间,养老保险参保范围进一步扩大,管理模式确定为统筹账户和个人账户相结合,并明确了各自的比例和划分。
1997年国务院颁布了《关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的规定》(国发[1997]26号),规定各类企业必须为在职职工缴纳养老保险,管理模式为养老保险按照社会统筹和个人账户相结合。
企业按照职工工资的20%和个人按照工资的8%例缴纳养老保险,单位缴纳的20%中的17%分划归社会统筹基金,3%划入个人账户,个人缴纳的8%全部计入个人账户。
个人帐户储存额,每年参考银行同期存款利率计算利息。
职工将来退休时,工资待遇一般由基础养老金和个人账户资金组成。
社会统筹基金组成资金池用于基础养老金的支付,将来退休时每个人人员发放金额基本相同,缩小退休人群之间收入差距,体现了互济性;个人账户资金归个人所有,退休时资金
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 我国 基本 养老保险 基金 投资 渠道 收益分配 研究