在线票务行业分析报告.docx
- 文档编号:3403088
- 上传时间:2022-11-22
- 格式:DOCX
- 页数:9
- 大小:1.11MB
在线票务行业分析报告.docx
《在线票务行业分析报告.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《在线票务行业分析报告.docx(9页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
在线票务行业分析报告
2019年在线票务行业分析报告
2019年4月
中国在线娱乐票务市场概览。
中国在线票务市场的特质可概括如下:
1.整体市场平稳增长,预估2018年至2022年市场规模的复合增长率为26%;2.在线电影票务市场为主要营收贡献者,营收占比为84%(2018年);3.多元化方面表现较好者可录得更好的财务表现。
商业模式:
规模、资本和产业链资源为壁垒,深刻理解产业规律的代言者可望为合作伙伴提供更高的ROI。
在线票务市场以票务平台为核心,产业链上游接内容生产方,即演出、体育赛事主办方,主办方发行的票务由自营票务平台或者第三方互联网票务平台分销,自营票务平台有专业票务代理平台(如大麦网和永乐票务等)和主办方类票务平台(聚橙网和开心麻花等),将票源直接销售用户或供给互联网票务交易服务平台(如摩天轮票务等),一部分票务由综合电商或生活服务平台(如淘票票等)代销,最后触达用户。
相较于传统售票,在线票务平台可直达终端用户,即使获取用户群数据,完成对用户的精准画像,并将数据提供给产业链相关各方,整体提升产业链服务效率。
“猫眼”和“淘票票”已形成双寡头格局,差异化和多元化为市场份额和利润率跷跷板两端的决胜因素。
猫眼和淘票票在规模、资本和产业链资源方面各有优略,行业双寡头格局明显。
我们承认资本在竞争中扮演很重要的因素,但非充分条件,因为任何资本的本质都是获取回报,对产业链的理解才是能否走的更长远,专注、专业和富有创造力的团队,亦是能否为合作伙伴提供合理/满意的ROI的更为重要的因素。
一、2018年至2022年中国在线票务市场规模的复合增长率为26%,在线电影票务为主要营收贡献者
中国现场娱乐方式包含电影、体育和文艺等,电影为时下现场娱乐市场的主要营收贡献者,2018年占比为84%。
艾瑞数据显示,2018年中国娱乐市场规模为15,270亿元,为全球第二大市场,并预计2022年将增至32,138亿元,对应2018年至2022年市场规模的复合增长率为20%。
其中,2018年现场娱乐市场规模为1,037亿元,(占比68%),并预估2022年现场娱乐市场规模将增至2,602亿元,对应复合增长率为26%。
消费升级及娱乐方式多元化推动现场娱乐需求上升。
此外,受惠智能手机及移动支付进一步普及,线上消费便利性提升,推动在线娱乐票务渗透率提升。
艾瑞咨询预估,中国在线娱乐票务市场规模将由2018年的960亿元增长至2022年的2,440亿元,对应复合增长率为26%。
其中,在线电影票务为目前中国在线娱乐票务的主要营收贡献者,2018年占比为84%。
2016年在线票务渗透率74%,比2015年增长了2%,易观智库预计在线票务2019年渗透率为88%。
互联网在线票务平台流通效率极高、信息通畅及时、票务信息能够精准匹配市场需求、定价灵活、购票渠道多元化等特征能够很好地解决“买票难”、“卖票难”、买卖渠道分散、消费决策成本高等传统售票市场中存在的问题。
因此,在线票务系统更适合时代的发展,大众的需求。
二、在线票务商业模式:
精准用户画像,提升产业链参与者ROI
回顾中国现场娱乐在线票务平台发展历史,1993年中演票务通的成立标志着线上票务销售模式出现。
2011年以前主要是传统票务代理公司以及后来的主办PC端网站,2011年以后进入市场启动期,2015年大量新型平台涌现,热门演出线上销售额反超线下,云计算、大数据等技术的发展不断推进行业增速加快,商业模式多元化趋势明显。
在线票务产业以票务平台为核心,产业链上游接内容生产方,主办方发行的票务由自营票务平台或者第三方互联网票务平台分销,自营票务平台有专业票务代理平台(如大麦网和永乐票务等)和主办方类票务平台(聚橙网和开心麻花等),将票源直接销售用户或供给互联网票务交易服务平台(如摩天轮票务等),一部分票务由综合电商或生活服务平台(如淘票票等)代销,最后触达用户。
在线票务平台可直达终端用户,便于反馈用户群数据,对其精准画像,并数据提供给产业链相关各方,整体提升产业链服务效率。
面临激烈的市场竞争,我们认为差异化和多元化的销售模式为发展方向。
三、市场格局:
双寡头格局凸显,产业链一体化为趋势,多元化为增长引擎
以总交易额计,截止2018年9月30日,猫眼娱乐市场份额为61%,大幅领先排名第二的淘票票(隶属于阿里影业)的34%。
在线票务商业模式具互联网属性,规模为极大壁垒,市场曾一度出现靠补贴赢得流量的局面,受惠行业监管限制票补,目前行业已回归理性,进入双寡头时代。
该等商业模式的行业壁垒为规模、资本(资本需有效率的转化为规模和ARPU值)及产业链资源(如内容)。
BAT为中国互联网领域王者,拥有最大的用户规模和资本,产业链资源可以通过资本获得。
四、猫眼与淘票票在模、资本和产业链资源比对显示猫眼胜出
1、猫眼娱乐:
在线电影票务份额领先优势明显,为多元化的成功践行者
猫眼娱乐作为中国娱乐票务服务行业的领导者,利用互联网技术领先为用户提供有价值的服务。
从2016年开始,猫眼娱乐一直担任电影主控发行方,按截止2018年9月30日九个月的电影票务总交易额计算,猫眼娱乐占据61.3%的市场份额,其提供的娱乐内容服务的电影占中国综合票房超过90%,平台平均月活跃用户达1.346亿,是中国最大的在线电影社区。
在公司大股东中,VibrantWideLimited由王长田拥有100%股权,香港影业国际有限公司为光线传媒的间接全资附属公司,而光线传媒则由光线控股拥有44.06%股权,光线控股则由王长田拥有95%股权。
因此,公司实际掌控人为王长田,同时,公司依托腾讯、美团点评、新美大的资源支持,暂居龙头地位。
票务销售为公司的主要业务,2018年票务销售占主营业务61%的比例,其次是影视娱乐占28%。
2017年猫眼联合出品及主控发行了第一部电影《羞羞的铁拳》,综合票房达人民币22亿元,蝉联中国票房榜首20天,并连续两周获得超过30%的全国电影排片份额。
根据艾瑞咨询报告,猫眼在2015年、2016年和2017年的市场份额分别为44.6%、41.9%和47.1%。
截止2018年9月30日的九个月内,中国电影票超过85%为线上售出。
公司抓住机遇,继续做大做强主营业务,有选择性的开展合作项目,完成整体娱乐市场产业链布局。
公司2015年至2018年营业收入的复合增长率为85%,其中票务销售的复合增长率为57%。
从主营业务构成占比来看,公司从2015年开始业务多元化趋势明显。
猫眼平台上售出的电影票数目从2015年的3.8亿张增至2018年前三季度6.8亿张,复合增长率为21.37%;电影票总交易额从2015年的1290.18亿元增长至2018年前三季度2562.47亿元,复合增长率为25.70%。
虽然猫眼的主营业务由票务销售、影视娱乐、广告服务费和电子商务服务构成,收入结构趋于多元化,但是主要业务收入来源是票务销售。
2015、2016和2017年营业总收入分别为5.97亿元、13.78亿元和25.48亿元,三年复合增长率为84.62%。
净利润未能扭亏转盈,但亏损额已经有所收窄。
IPO定价中,猫眼娱乐定价区间为每股14.80港元至20.40港元,最终招股价14.80港元,位于定价区间低位,募集资金主要用来提升平台实力、丰富内容供应加强服务,研发以及技术基建,寻求潜在的投资并购。
2018年7月,猫眼投入9.53亿港元认购了欢喜传媒15%的股份。
2019年3月又宣布注入3.9亿港元,以每股1.65港元的价格认购欢喜传媒8.11%的股份,扩大后股本约7.5%。
中国在线电影票务的渗透率由2012年的18.4%增加至2018年9月30日为止九个月的85.5%,在线电影票务市场相对饱和,公司的相关业务发展也会受限。
在宏观环境和行业因素的驱动下,行业面临全面整合,公司背后大股东是传统电影巨头之一的光线传媒,会有更多的电影发行上的优势,而公司在未来需要全产业链布局,走多元化的商业模式,更好的服务消费者,继续为市场创造增量。
2、淘票票:
阿里嫡系,资本背景雄厚
QuestMobile发布移动互联网报告显示,2017年淘票票的活跃用户渗透率从21.8%升至26.8%成为行业第一。
易观发布《2017年暑期档电影市场观察》显示,淘票票以30.94%的市场份额排名第一,猫眼电影和娱票儿分别以29.72%和21.84%紧随其后,XX糯米下滑至9.71%。
淘票票前身是淘宝电影。
2014年淘宝电影接入到影院售票系统,成为在线票务平台的有力竞争力之一。
2015年,淘宝电影和娱乐宝注入阿里影业,形成内容生产制作、票务渠道发售和衍生品管理的全产业链。
2016年,淘宝电影更名为淘票票,一方面加大投入,拓展市场份额,另一方面公司与大麦网、阿里体育展开合作,增加演出票务、体育票务等业务。
同时,淘票票也开始关注影片发行和制作业务。
尽管淘票票更趋向于互联网基因,没有太多电影领域的主控经验,但是可以依靠互联网身份,实现用户运营、片方营销平台和大数据平台三维联动,推动并实现中国电影的线上宣发智能化。
淘票票股权结构中,阿里影业占比96.7%,而在阿里影业的股东中,阿里巴巴集团持股50.92%,作为唯一的大股东为阿里影业提供互联网平台资源。
阿里影业的收入结构大致分为三类:
互联网宣传发行(在线票务)、内容的制作与开发。
利用阿里巴巴的资源优势,阿里影业的互联网宣发业务占比最多。
据公司年报披露,2017年集团的互联网宣传发行业务取得收入26.586亿元,较2016年的11.632亿元剧增128.6%,主要由于在线售票手续费及在线宣传发行收入增长所致。
随着淘票票的市场份额稳步攀升,市场费用也在逐年增长,2017年主营业务收入23.66亿元,较上年同比增速161.57%;归母净利润亏损9.50亿元,较上年有所收窄。
所有的业务收入部分大幅增长的业绩取决于互联网宣传发行部分,而内容制作部分属于业绩改善最强劲的部分。
中国在线票务市场的特质可概括如下:
1.整体市场平稳增长,预估2018年至2022年市场规模的复合增长率为26%;2.在线电影票务市场为主要营收贡献者,营收占比为84%(2018年);3.多元化方面表现较好者可录得更好的财务表现。
中国在线票务市场赢家当具备如下特质:
1.于主要战场,即在线电影票务市场获得市场份额绝对主导权,因为电影子版块是在线票务最成熟也最大的市场,通过这个利基吸粉,,累计用户规模;2.雄厚的资本(通畅的融资渠道),该等资本可用于获取产业链相关资源并应对竞争对手的各类反击;3.对产业链的深刻理解,便于有效率的利用资本,提升合作伙伴的ROI;4.成功多元化,对用户实现多方位变现,除电影外,还有演出、音乐剧、话剧、体育赛事及其他等;3.拥有丰富的产业链资源。
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 在线 行业 分析 报告