食物行业研究报告.docx
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食物行业研究报告
为德隆集团战略决策预备
食品行业投资战略研究报告
(大食物行业研究----远景与策略分析)
报告人:
李定勋
说明
大食物行业研究要紧任务是对大食物行业进行一次全面性的扫描,进而发觉大食物行业投资机遇,并为德隆高层领导进行战略决策提供大体的数据;
本次调研从9月1日正式开始,11月终止,其间取得了新疆屯河证券进展部、上海银商调研公司、北京华通市场研究公司的踊跃协助,大体完成了预期的调研任务,全数研究结果分为六个报告:
1.大食物投资策略分析报告;
2.食物行业综合调研报告;
3.新疆有关食物农业资源调查;
4.世界大型食物企业案例研究;
5.全国500家要紧食物企业大体资料;
6.全国食物行业协会、食物报刊与网站索引报告。
报告提要
第一部份:
食物业行业现状与进展趋势
●食物行业的成长性分析
●食物行业的消费趋势分析
●食物行业的竞争性分析
●食物行业常见营运模式分析
●食物行业的盈亏性分析
●食物行业核心竞争能力分析
●食物行业进展的政府计划
●食物行业可进入性判定
●食物行业的成长性分析—食物业成长现状
1.自93年来,中国食物工业产值按年均%的增加速度进展,1999年达到亿人民币,已成了国民经济第一产业;
2.同期,世界食物工业98年以21800亿美金的营业额高居世界工业榜首,世界500强企业有许多闻名企业如可口可乐、麦当劳、雀巢等都属于食物业,世界经济产业投资者都比较看好该行业,经济巨富犹太商人将食物行业作为第一投资选项。
(食物业历史成长曲线)
●食物行业的成长性分析—食物业以后成长趋势
1.专家预测,以后食物工业将维持9%-11%的年均增加率,到2020年,当食物工业产值与农业产值之比从目前:
1进展到1:
1时(目前发达国家食物工业与农业产值比为2-3:
1),国内食物工业与农业年产值别离将达到3万亿人民币。
2.
国际食物行业经济预测,世界食物业以后五年也将维持4-5%的高速成长。
(以后20年食物业成长预测)
●食物行业的成长性分析—食物业要紧细分领域成长分析
1.中国经济正处于高速进展期,人民生活正大幅改善;民以食为天,当人们经济改善后,第一消费支出确实是饮食;
2.
与世界食物消费平均水平相较,中国每一细分领域的消费不到其一半;与发达国家相较,差距更大;
(食物业要紧细分领域99年产值散布图)
---说明
Ø软饮料(包括果汁饮料、水、茶、植物蛋白饮料、含乳饮料等):
93-99年均增加在20%以上,99年实现的产值;年人均消费8KG,相当于发达国家的1/24,其中果汁饮料年人均消费不到1KG,相当于发达国家的1/40;估量2000年软饮料可达到1400万吨,2021年可达到3700万吨的产量,年均增幅10%左右。
Ø肉制品:
93-99该行业年平均增加率为%,99年统计达到亿;目前全国熟肉、禽肉制品产量才有300多万吨,占整个肉类产量的6%,与发达国家熟肉制品占50%相较差距专门大,十五计划国家打算在2005年肉类加工制品达到7000万吨,可见肉制品行业的进展空间。
Ø食用油(精制油与二级油):
99年总消费万吨,其中精制油占40%,年增加达到11%,二级油占60%,年增加%;估量2000年实现730亿元的营业额;西欧国家年人均消费40KG,世界平均水平20KG/年,中国才达到,估量以后精制油的增加比率在10%左右,仅精制油一项到2005年就可达到450亿销售额。
Ø乳制品:
93-99实现年均%的增加,99年达到亿元;估量2005年总产量1350万吨,营业额冲破500亿;统计说明世界人均消费量103KG/年,发达国家年人均消费312KG,中国才9KG,是世界平均水平的1/10;国家打算到2030年达到4250万吨,实现人均25KG/年消费水平;由于中国乳业的成长超级看好,许多国际大食物集团已经登岸进入这一行业,以后的竞争会相当猛烈。
Ø水产加工品:
93-99水产品加工按年均%的比率快速成长,99年达到亿产值,占工业总产值%,估量2005年我国水产品加工将冲破1300亿人民币。
该细分行业利润率高于整个食物工业的平均水平。
Ø方便食物(快餐业、方便面、速冻食物、传统食物的方便化等):
93-99年均增加率达到%,99年达到亿的营业额,其工业产值只占食物工业%,与世界平均水平10%有明显差距,预测2020年方便主食物可达800亿。
行业中,方便面市场几乎被康师傅与统一两品牌垄断(%的市场占有率),快餐业也被麦当劳、肯特基等国外经营者强势占有。
Ø糖糕饼(糖果、糕点、饼干、蜜饯等):
93-99按%的年增加率成长,99年达到亿,估量2005年将达到900亿的工业产值;行业竞争分散,品牌众多,行业盈利能力%,接近食物工业平均水平。
Ø葡萄酒:
93-99年均增加率%,99年达到亿;目前人均消费只有升,与世界平均水平6升相较差距专门大;该行业品牌集中度很高,前三位品牌占有率将达到45%;国内品牌占有70%的市场,外国品牌占有30%左右的市场;可能因为品牌集中度缘故,该行业盈利水平99年达到%,远高于同期食物行业平均水平%。
Ø添加剂(香精、香料、色素、抗氧化剂、甜味剂等):
93-99年均增加率%,99年达到亿的工业产值,估量2005年达到250亿年产值。
●食物行业消费趋势分析
1.随着中国经济的进展,农村城镇化进程的加速,居民收入的增加,工作与生活节拍的加速,中国食物行业消费趋势已发生明显转变,呈现以下三大趋势;
三大消费趋势食物开发与经营启发
方便化:
功能化:
天然平安:
●食物行业的市场特点分析—-现状
1.消费需求迅速增加,食物生产快速扩张,单个规模很小;
2.地址行政分割与爱惜,品牌分散,尚没有形成大规模效应;
3.温饱消费为主,注重价钱,受广告导向,理性消费不足;
4.国内产品品质不能保证,外企品牌取得好的商誉与市场;
5.市场缺乏标准,价钱恶性竞争,60%以上企业报亏;
6.大多数国内企业经营治理队伍尚不成熟,缺乏培植品牌的久远战略与技术;
7.近几年,一批有资金善经营的企业开始成立起自己的品牌地位。
●食物业市场特点分析—以后趋势
1.消费增加将趋于稳固,消费趋势发生专门大转变,理性消费愈来愈重要;
2.产品适应性与品牌拉动力是要紧的竞争要素;
3.行业内将进行全面“洗牌”,并购与联盟使食物行业规模化迅速形成,60%的企业即将被淘汰;
4.治理队伍的成熟与规模化的形成奠定了企业的竞争基础,品牌集中度将大大提高,每一个品牌最多只保留7个全国性品牌;前三位品牌将占有40%以上的市场份额。
5.跨国联盟加倍普遍,国际化营销愈来愈显得重要;
6.科企联合加倍紧密,强有力的食物研究机构是核心竞争能力的组成部份。
●食物行业要紧营运模式分析
1.品牌渗透模式(以可口可乐品牌经营为例)
Ø产品开发---消费培育与市场渗透---达到规模化营销---进展成为一种消费文化---制造了一个细分市场。
Ø单一的产品结构---从大规模化营销取得盈利---并成立低本钱的竞争优势---成立产品与品牌垄断地位。
Ø通过产品销售规模化,带动后续产业的进展:
原料生产、包材生产、物流配送、关联产品开发等等。
Ø关键点:
产品、营销与品牌塑造、跨区域合作与物流治理;
Ø经营分析:
达到市场品牌垄断、取得高额利润,但时刻周期长,可能需要长时刻的持续尽力。
2.通路渗透模式(以麦当劳快餐业经营为例):
Ø提供一种产品---提供一种效劳---提供用餐的场所---创建全新食物消费通路---制造了消费文化
Ø品牌、通路与消费容为一体---通路的触角不断延伸、容量不断增大---垄断经营,
Ø以通路的拉动力---带动了后续食物加工---销售代理与原料生产供给---创建了一种典型的食物经营模式
Ø关键点:
特色快餐店、品质与效劳保证、品牌营销、跨区域饮食文化治理。
Ø经营分析:
达到市场品牌垄断、取得高额利润,但时刻周期长,可能需要长时刻的持续尽力;
3.快速切换模式(以联合利华经营为例)
Ø寻觅成长预期好的细分市场---快速投资获取利益---产业多元化与快速切换---波斯顿现金流理论
Ø同时进入多个细分市场---单个市场竞争地位不稳固---进退频繁---在转变中及时抓住高利润回报的投资机遇;
Ø关键点:
投资灵敏性,短时间促销能力与快速切换能力。
Ø经营分析:
快速进入某一看好的细分市场,能捕捉到更多的机遇,短时间获利欲望强烈;但单个品牌的生命力可能受损,细分市场的垄断地位难以成立。
4.资源垄断型(以制糖业经营为例)
Ø通过食物原料资源的占有(土地、农作物、加工技术等优势资源),成立自己的竞争地位;
Ø通过向食物加工或消费企业销售原料,取得利润;
Ø通过原料基地的培植与垄断取得规模化效益。
Ø关键点:
土地资源的占有、种植改良、加工技术与实现规模化连锁。
Ø经营分析:
规模化取得高利润,营销挑战性不强;但受制于食物加工企业,同时自然气候与灾害难以操纵。
●食物行业盈亏性分析—-盈亏分析
1.99年食物行业销售利润率为%,比98年%提高%,净资产收益率%,比98年%略有下降。
2.全行业除碳酸饮料(%)、葡萄酒(%)、水产品(%)等少数几个细分行业外,大部份细分行业的获利能力都低于整个行业平均水平;整个行业盈利水平不高。
3.致使食物业盈利能力不高的因素有:
---经营规模小---市场竞争不标准---农业产业化掉队
●食物行业盈亏性分析—-盈利能力成长分析
1.食物业盈利水平具有很高的成长空间
---从世界食物行业进展来看,食物行业应是一个盈利能力比较好且稳固的产业,世界500强前20位就有1/3的属于食物行业;
---国内一些做得比较成功的企业英里水平都超过10%,在中国,由于品牌集中度高,碳酸饮料99年盈利水平达到%,相当于食物行业同期获利水平的2倍。
---若是改善竞争条件,行业获利水平将有大幅提升。
2.以后获利能力将大幅提升并慢慢趋向8%-10%的水平,促动因素有三:
---通过行业整合达到规模化的本钱优势;
---60%以上的中小企业退出,消费者的成熟与政府管制的到位将增进市场竞争的标准化;
---农业产业化进程加速,推动种子改良与原料加工技术的提升;
●食物行业竞争能力分析
1.资金实力---做大食物企业,需要大量的前期投入,如品牌的推行、产能的扩张与市场竞争等方面都需要大量资金的支持。
2.品牌开发能力---与同行比较,产品开发,产品制造技术与品牌推行等必需有创新并富有成效;
3.规模化程度---规模化生产与销售,是低本钱竞争优势成立的全然,食物行业的消费对价钱比较灵敏,食物营销的费用又很高,必需通过规模化的生产来降低产品本钱。
4.治理能力---食物行业的竞争超级猛烈,品质、价钱与效劳是消费者购买的三个考量点;惟有具有优秀的经营治理能力,方可维持长期的竞争优势。
5.产业链整合能力---以终端食物消费为龙头,进行纵向与横向整合,形成合理的产品结构与产业链;从产业链的高度加倍灵活地驾驭市场。
●中国食物行业进展十五计划---食物行业存在的问题
1.产品结构不合理,烟酒等癖好性食物比重较大,食物资源粗加工多,深加工、精加工少,餐桌食物大体上
没有实现工厂化生产;
2.农产品加工程度低,综合利用差;
3.多数食物企业规模小,技术装备掉队,行业生产集中度低;
4.食物工业生产的产业链尚未形成,农业所提供的原料在品种、品质、规格等方面远不能适应食物工业的进展;
5.地域进展不平稳,西部地域食物工业较掉队;
6.缺乏统一有效的行业治理与整体计划;
●中国食物行业进展十五计划---以后政策偏向
1.围绕农业产业化经营调整与进展食物工业;
2.引导增进农业种植结构与农产品结构的调整;
3.实施“升东拓西”的战略,增进东中西部食物工业的合理布局;
4.加大所有制结构调整力度,鼓舞多种经济成份一起进展;
5.培植科农工贸相结合的大型食物集团;
6.食物工业进展与农村城镇化相结合,推动食物消费与工业进展的和谐增进。
●中国食物行业进展十五计划---五年内预期的变革
1.在以后5年内,中国食物行业将是一个全面洗牌整合期,
2.这一时期将有60%左右的中小企业被兼并或转型或破产;
3.这一时期中国农业产业化的进程明显加速并将取得初步成效,食物原料品质与本钱将明显改善;
4.这一时期,中国地域行政分割的局面将进一步改善,跨地域联合变得加倍自然;
5.这一时期每一细分行业的市场瓜分将大体成型,少数几个品牌将占有40%以上的市场份额;
6.这一时期,食物行业的盈利水平将翻番并趋于8-10%。
●食物行业可进入性判定
1.食物行业99年工业产值达到亿人民币,占国民经济的比重已跃居第一;以后二十年估量年均增加率为9-11%,行业平均盈利能力将取得大幅提升并趋于8-10%的水平;到2020年,食物行业工业产值将达到30000亿人民币。
2.行业研究显示,由于食物大规模市场的吸引力,以后五年内,会有更多来自国内外的有实力的投资者进入该行业,其中尤之外资企业加倍突出;这是一个充满机遇与挑战的战略投入期,强者对话,以确信以后的行业地位。
3.食物行业是一个庞大的市场,目前尚没有形成巨人集团(指年产值超过150亿的企业),那个地址没有咱们不能冲破的行业进入壁垒,咱们应该进入那个行业,咱们有能力进入那个行业;咱们的远期目标是:
在以后30000亿的经济市场中,至少获取500亿的市场份额。
报告提要
第二部份:
食物业投资策略建议
●进入大食物,做成大集团
●投资策略与营运模式分析
●进入大食物,做大食物企业
(一)投资建议
1998年世界食物工业营业额中20%被100家左右的跨国大公司所占有,这一百家国际食物企业年营业额平均达到亿人民币(按1:
8换算比率计);类比世界经济格局,能够预见2020年中国食物行业30000亿产值中的20%也将被100家大型食物集团瓜分,平均每家企业年营业额将达到120亿人民币;研究显示,食物行业是一个成长性良好、永不衰退且经济规模庞大的产业,目前进入尚没有不可跨越的壁垒;在那个行业,咱们能够打造出一流的企业集团:
进展目标:
20年内年营业额达到500亿,成为中国食物行业的领导者。
营运模式:
多领域切入,多品牌营销,产业链整合。
进入策略:
与行业内资深品牌与企业联合,迅速成立大食物营运平台。
(二)目标预测
从屯河2000战略计划所设定的目标开始,以后在食物业的进展目标应该达到如下的水平:
工业产值
8000-9000
30000
市场份额
%%
%%
1%%
%-2%
经营目标
30
100
200
500
(三)产业选择建议
1.乳制品,市场需求潜力专门大,行业内目前已经有伊利、三元、光明等一批有竞争能力的品牌,但尚没有形成垄断,没有太强的进入壁垒;
2.调味料,21%的增加幅度,99年不完全统计达到106亿营业额,消费趋势为复合型调料,大约有300亿市场容量,该行业目前要紧领导品牌有淘大(16。
15%)、老菜(10。
76%)、行业没有知名品牌,中小企业多,品牌分散,急需要整合;
3.婴幼儿营养品,以后消费趋势强劲,世界许多大公司如亨氏、雀巢等都作为主力产品进入市场,中国目前尚没有好的品牌介入,进入机遇专门好;
4.豆制品,如豆奶、豆奶粉等,是植物蛋白含量最高的营养品,国外已经盛行,在中国正处于开发初期,目前进入,本钱会更低。
(四)、营运模式
在运作模式方面,选择如此的模式:
多品牌营销,产业化整合,通过几家公司联合运作,构建大食物营运价值
链竞争优势。
●投资策略分析
(一)投资机遇分析
Ø成长性好:
世界食物工业与中国食物工业经济已成为行业之榜首,2020年仅国内就将达到30000亿的经济规模确实具有超级大的吸引力;世界500强前20位就有近1/3的企业属于食物行业,以后的中国也不例外,在食物行业必然会显现许多超级企业;在那个行业,企业能做得壮大而持久。
Ø整合切入正是机会:
目前中国食物行业尚处于行业整合时期,政府大力提倡并通过强有力的政策导向引导产业结构调整,增进跨地域跨行业的联合,建设规模化的食物集团,60%以上的中小企业面临被淘汰,行业内正等待强势企业介入整合。
Ø没有太高的进入壁垒:
食物行业垄断性的品牌与强有力的企业集团还在形成进程中,规模化与品牌优势的进入壁垒尚未完全形成,若是寻求到好的合作伙伴,那么运作会加倍顺畅。
(二)投资风险分析:
Ø竞争猛烈:
许多国内外有实力的企业都看好这一行业,同时行业内许多中小企业要做最后的挣扎,估量行业竞争会很猛烈;再加上行业内目前盈利水平不高,这种现象可能会持续一段时刻,短时间内可能显现收益不睬想的状态。
Ø治理挑战:
该行业对治理与营销的要求很高,培育一支高素养的治理与营销队伍可能成为一个严峻的挑战。
(三)内部好坏势分析
优势
Ø在食物行业咱们已有必然的营运体会,在番茄酱原料加工技术与治理方面具有较高的水平;
Ø咱们有很普遍的社会经济关系,在食物原料资源(如新疆资源的开发利用)开发方面有很明显的优势;
Ø咱们在产业并购与整合方面具有很丰硕的体会,资金的支持也是咱们的有利条件;
Ø高层领导所具有的做大产业的信念与投资战略治理的能力。
劣势
Ø咱们缺乏食物营销与大食物行业治理的团队与体会,对食物行业营运的特点及其品牌塑造的策略可能没有达到充分的明白得。
Ø从战略的角度治理被并购企业,运作体会仍不够成熟。
Ø一种以证券市场为背景的投资思维与一种以产业经营为主体的营销思维可能需要时刻的磨合。
(四)进入壁垒分析
1.中国食物业除少数几个细分领域外大多未形成了行业垄断的壁垒,行业内尚未几个品牌的生命力得以巩固,规模方面没有明显的进入壁垒;
2.食物行业属于公共消费品,技术的垄断性不强,中国目前在食物行业的技术方面远掉队于国外,国内企业正趋向于技术的改良与提升的进程,竞争对手构筑的技术壁垒不高;
3.中国市场食物消费处于高速进展期,几乎每一细分领域都将维持10%以上的增加率,市场成长的壁垒不存在;
4.对咱们而言,最大的壁垒可能来自内部;咱们进入食物业最缺乏的是行业经营治理的队伍与体会,食物业是一个竞争超级猛烈的行业,一支成熟的治理团队将是确保长期持续增加的关键。
(五)进入策略分析
依照前面分析,我公司迅速进入食物行业的一个有效方式确实是通过与行业内强势企业的合作,形成“体会+资金”的整合能力;为弥补咱们的不足并克服进入的壁垒,策略联盟的选择是相当重要的;咱们选择的联盟对象应该具有以下一些资源优势:
1.营销能力:
是不是具有强势营销能力,是咱们的首要选项,营销能力包括三个方面:
营销团队的素养、营销网络的渗透力和营销治理的高效性。
2.品牌形象:
若是有一个佳誉度很高的品牌,也是咱们选择的一个考量点,通过品牌的引导和扩张,快速进军该细分市场;
3.生产能力:
若是具有咱们所需要的生产能力,在品质操纵与本钱治理方面比较优秀的企业也是咱们关注的对象。
4.产品研发能力:
优秀的研发人材梯队+高效的研发治理系统+专利性功效。
5.资源垄断优势:
若是拥有一种特殊的原料优势或互补的资源优势,也是咱们的合作对象。
(六)创建成功的营运模式
通过策略联盟成立食物经营的平台,强势推动行业并购,多领域切入,多品牌营销,形成一个价值互动的产业链,规模化运作达到行业领导地位。
咱们的运作模式如下:
- 配套讲稿:
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