行业分析水泥制品制造行业供应链分析及金融服务方案最全版.docx
- 文档编号:3395873
- 上传时间:2022-11-22
- 格式:DOCX
- 页数:29
- 大小:188.98KB
行业分析水泥制品制造行业供应链分析及金融服务方案最全版.docx
《行业分析水泥制品制造行业供应链分析及金融服务方案最全版.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《行业分析水泥制品制造行业供应链分析及金融服务方案最全版.docx(29页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
行业分析水泥制品制造行业供应链分析及金融服务方案最全版
(行业分析)水泥制品制造行业供应链分析及金融服务方案
水泥制品制造行业供应链分析及金融服务方案
我国是水泥及水泥制品的生产大国,2011年,我国水泥制品制造行业的销售额依旧呈现上涨的趋势。
根据国家统计局有关数据显示:
2011年我国的水泥及石膏制品制造行业实现销售收入共计46640亿元。
在见到巨大的销售收入的同时,我们也应该注意,我国水泥制品制造企业尽管呈现出较强的区域分布特征,可是截至2011年末,在4591个企业中,仅仅存在4家大型企业,其他企业均为中小型企业,行业集中度较低。
相对于其上下游的大型水泥生产企业、大型建筑企业的交易地位较低。
又加之2011年的从紧的货币政策的实施,从而使得企业的运营遇到较大的困难。
基于之上情况,本期《行业供应链融资方案》,将会详细介绍水泥制品制造行业的产业发展概况以及发展趋势,同时结合水泥制品制造行业产业链,对水泥制品制造行业的金融服务需求进行深入分析,且给出参考性的授信方案,使银行从业人员全面把握水泥制品制造行业中的授信机遇和防范风险,针对相关开展水泥制品制造业融资服务提供支持和帮助。
在针对水泥制品制造行业供应链融资内容进行介绍的同时,本期《行业供应链融资方案》将为您详细介绍供应链融资服务中的应收账款池融资业务的业务概念、业务流程等内容,让您更加深入的了解供应链融资的相应内容,以便更加灵活的运用供应链融资产品对接客户融资需求,实现银企双赢。
本期目录
第壹章水泥制品制造行业运营分析1
壹、我国水泥制品销售额持续上涨1
二、水泥制品制造行业特征3
三、水泥制品制造行业政策简述6
第二章水泥制品制造行业金融服务需求8
壹、水泥制品制造行业产业链概述8
二、上游材料供应企业金融服务需求8
三、水泥制品制造企业金融服务需求11
四、下游建筑施工企业金融服务需求12
第三章水泥制品制造行业供应链金融服务方案13
壹、上游材料供应商供应链金融服务方案13
二、水泥制品制造企业供应链金融服务方案16
三、下游建筑施工企业供应链金融服务方案21
第四章水泥制品制造行业商业机会挖掘23
壹、我国水泥制品发展概况23
二、纤维水泥板的发展前景最为广阔25
第五章供应链融资产品介绍27
应收账款池融资27
第壹章水泥制品制造行业运营分析
壹、我国水泥制品销售额持续上涨
(壹)我国水泥制品销售额持续上涨
2011年,我国水泥制品制造行业的销售额依旧呈现上涨的趋势。
根据国家统计局有关数据显示:
2011年我国的水泥及石膏制品制造行业实现销售收入共计46640亿元。
图表1:
2004年至2011年我国水泥及石膏制品制造行业销售收入
资料来源:
国家统计局银联信
(二)全国固定资产投资带动行业发展
我国的水泥及石膏制品及制造行业呈现出连续的上涨态势,主要是受到我国的固定资产投资的上涨态势的影响。
图表2:
2004至2011年我国固定资产投资额和水泥及石膏制品制造行业销售收入关系
资料来源:
国家统计局银联信
从我国的固定资产投资和水泥及石膏制品制造行业销售收入的线性关系方面来见,俩者具有极强的正相关性,其拟合优度R2=0.9846。
而从我国固定资产投资方面来见,其发展趋势如下:
图表3:
1989年至2011年我国固定资产投资额及同比增长
资料来源:
国家统计局银联信
我国的名义固定资产投资额具有明显的时间序列回归特性。
其回归方程为:
Ln(固定资产投资额)=393.03*Ln(年份)-2977.1
同时,该方程的拟合优度R2=0.9827。
不考虑其他情况,仅根据方程进行数学运算,则在2012年,我国的固定资产的投资额为:
306761.9亿元。
由于之前受经济危机影响,我国实施了积极的财政政策用以推动经济发展,从而使得近几年我国的固定资产投资增加速度加快,进而使得回归方程在近几年的固定资产回归分析中,出现较大误差。
考虑到政策影响,以及我国经济增速受紧缩的货币政策以及经济增速放缓影响,估计2012年,我国的固定资产投资总额将会在360000亿元左右。
而根据固定资产投资额度进行相应的推测,我国在2012年的水泥及石膏制品制造行业的销售收入将会达到57000万元之上。
二、水泥制品制造行业特征
(壹)行业整体产能相对集中
我国的水泥制品制造行业有鲜明的地域特点。
以我国的31个省、直辖市、自治区为区域划分进行测算,我国的水泥制品制造行业的销售总额的基尼系数(按地区划分)为0.5297,数值较大,表明我国的水泥制品制造行业的产能相对集中。
但就其本身的产业属性和产业发展阶段来见,其产能集中度有进壹步提升的空间。
图表4:
我国水泥制品制造行业区域销售总额累计生产情况
资料来源:
国家统计局银联信
在产量方面,江苏省、山东省、浙江省、河南省和四川省五省的水泥制品销售额分别为:
15.06%、10.40%、9.07%、7.93%、6.44%,共计占到全国总销售额的48.90%。
同时,我国的水泥制品制造行业的行业集中度,受到我国水泥产能分布的影响也较大。
图表5:
我国水泥产能分布示意图
资料来源:
国家统计局银联信
江苏省、山东省、浙江省、河南省和四川省均为我国的水泥生产大省,各省水泥的年产量都在2000万吨之上,同时,由于水泥的运输半径壹般情况如下:
图表6:
水泥运输方式及运输半径
公路运输
200至300公路
铁路运输
500公里左右
水路运输
1000公里左右
资料来源:
《水泥生产制造》银联信
由于水泥在运输方面有壹定的限制,从而导致了水泥生产企业呈现出区域性较为集中的情况。
而这也使得水泥制品制造企业也相应的呈现出这种特征。
(二)行业产能将进壹步扩大
2011年1至11月列入国家统计口径的混凝土和水泥制品企业数为4591个,自年初累计完成工业增加值比2010年同期增长46.93%。
同时,主要产品产量保持较快增长。
图表7:
2011年1至11月我国主要混凝土和水泥制品生产情况
混凝土排水管
31370千米
26.2
混凝土压力管
3711千米
18.7
混凝土电杆
674万根
9.9
混凝土桩
25235万米
9.6
商品混凝土
66586万立方米
27.4
资料来源:
混凝土和水泥制品网银联信
由于水泥制品制造行业属于资本、技术密集型行业。
而就目前来讲,我国水泥制品制造行业主要以中小企业为生产的主力军。
截至2011年末,全国4591个水泥制品制造企业中,仅有四家大型企业。
尽管行业中的地域集中度较高,可是,就单个企业方面来讲,其产能集中度较低,市场处于竞争较为激烈的态势,而由于需求的不断提高,盈利能力较强的企业将会不断扩大产能,进而在市场中形成过度生产能力投资型的进入壁垒,从而使得行业中的产能集中度不断增加,这也是阻止潜在进入者进入的主要进入壁垒。
可是需要注意地方性保护的影响。
由于水泥生产行业的地域性明显,因此作为下游的当地水泥制品制造行业,很有可能受到地方政府政策的保护,从而阻碍市场的自由竞争。
但总的来讲,由于保障房、中西部发展、基础设施建设及改造、城市化进程不断加快等方面来讲,在未来的发展中,我国的水泥制品制造行业的产能将会进壹步扩大,从而进壹步满足市场需求。
(三)行业中存在季节性波动
受到气候等原因影响,建筑行业的旺季在5、6、10、11、12五个月份。
而每年的雨季是建筑行业的生产和销售淡季。
由于水泥制品制造行业受固定资产建设影响十分巨大,因此受建筑行业的生产运营情况影响较大,也显现出和建筑行业相同的季节性波动情况。
三、水泥制品制造行业政策简述
水泥制品制造行业是典型的投资拉动型行业,宏观调控政策和水泥制品需求变化关系密切。
由于通胀压力在2011年底已经初步得到缓解,相信政府方面将会在2012年实施“定向宽松”的货币政策,从而保障经济发展,维持GDP在8%之上的增速。
这壹经济增长要求,少不了固定资产投资方面的拉动。
我国对水泥制品制造行业的直接政策较少,主要是对其上下游的水泥生产行业及固定资产建设方面的调控政策较多,从而影响水泥制品制造行业的发展。
(壹)固定资产投资调控政策简述
水泥制品制造行业的需求主要是受到固定资产投资方面,特别是房地产方面的政策影响。
图表8:
2011年我国出台主要房地产政策
“新国八条”
壹是各地壹季度要公布房价控制目标,二是增加公共租赁住房供应,三是住房不足5年转手按销售款全额征税,四是二套房首付款比例提至60%,五是土地俩年不开工要收回使用权,六是暂停省会城市居民购第三套房,七是未完成调控目标政府将被问责,八是散布虚假消息要追责。
“新国八条”是个纲领性的调控政策,涵盖了“限购、限贷、限价及保障房等多重调控政策的内容。
《商品房销售明码标价规定》
商品房销售必须明码标价。
对违反明码标价规定未执行“壹房壹价”的房地产开发企业,将处以每套房5000元罚款。
构成价格欺诈的,将没收违法所得,且处违法所得5倍以下罚款;没有违法所得,处5万元之上50万元以下罚款。
壹房壹价明码标价政策出台的宗旨在于促使房地产市场稳健、健康的发展,虽实施效果表现不为明显,且政策的实施存有漏洞,但在整体上促使房地产市场健康、规范化的发展,辅助限购限贷政策抑制了房价的上涨。
保障房
2011年12月5日,住建部表示:
2012年新开工的保障房项目不会有2011年1000万套这么多,但也要比2010年的590万套大幅度地增加。
确保保障性住房,棚户区改造和自住性中小套型商品房用地不低于住房建设用地供应总量的70%,确保2011年1000万套保障性住房用地供应。
从政策的属性来见,保障房政策更多是民生政策,旨在解决中低收入的住房问题。
保障性住房对房地产市场的调控作用且不如预期那么大,它对商品房需求不能起到壹定的稀释作用。
土地市场政策
2011年11月19日,国土部取消土地双轨制,鼓励集体土地股份制改革,成立集体土地农业经合组织、股份合作社或股份X公司等,使农民对集体资产享有充分的股权,通过完善和强化土地用益物权,使农村集体土地所有权实现最大化。
在商品房建设用地供应方面,2011年供应量表现不足,下半年供应量对有所增加,但下行的市场趋势使得大部分开发商拿地谨慎,流拍现象普遍,土地市场先商品房市场表现下行。
资料来源:
银联信
从2011年我国出台的主要房地产政策方面不难见出,在2011及2012年度,政府主要是要对过高的房价进行调控,抑制作为投资性房地产的建设的增加,降低商品房价格;同时保障住房供应,大力开展以政府主导的保障房的建设。
综合整个房地产方面的政策来见,短期内对水泥制品制造方面的发展且没有太多的影响。
同时,由于水利工程建设的力度增加、城市化建设的步伐加快以及电力设施的改造,会在很大程度上使得我国的水泥制品制造行业在壹定程度上受益。
(二)水泥生产行业政策简述
而在供给方面来见,水泥制品制造行业主要受到水泥生产行业的影响较大。
结合水泥产业的近期政策和行业的“十二五”规划来见,在未来的发展过程中,我国水泥行业的政策主要从产业结构、产业技术、产业组织方面来进行相应的产业发展指导。
图表9:
我国水泥生产政策概述
产业结构
推动企业跨部门、跨区域的重组联合,向集团化方向发展,逐步实现集约化运营和资源的合理配置,以及达到规模经济,提高水泥企业的生产集中度和竞争能力。
同时淘汰环保不达标企业,进壹步优化行业总体结构。
产业技术
加快技术进步,鼓励采用先进的工艺和装备提升技术水平,缩小和世界先进水平的差距。
污染物排放要符合国家和地方排放标准,满足国家或地方污染物排放总量控制要求。
产业组织
进壹步提高企业集中度,促进水泥工业的企业集团化,生产专业化,管理现代化,推进企业改组改制,优化产业组织结构。
鼓励企业进行强强联合和兼且重组小企业。
资料来源:
银联信
我国的水泥生产行业的相关政策主要是引导企业进行兼且重组,向大型垄断性企业进行发展。
这在壹定程度上对中小企业众多的水泥制品制造行业的议价能力方面来讲是不利的,可是,这样的产业链结构更加有利于水泥行业的发展,同时对银行方面开展水泥制品制造行业的供应链融资业务来讲,是相对有利的。
第二章水泥制品制造行业金融服务需求
壹、水泥制品制造行业产业链概述
水泥制品的品种繁多,其主要产品类别就有三十多种之多。
如果进行进壹步的细分的话,将会得到更加繁多的产品种类。
可是,总体来讲水泥制品主要提供房地产建筑材料、设施建设材料俩种固定资产建设型的企业。
图表10:
水泥制品制造行业产业链示意图
资料来源:
银联信
在面向房地产建筑企业时,水泥制品制造企业壹般提供:
水泥砖类、水泥混凝土瓦类、水泥板材等水泥制品类产品。
在面向设施设备建设企业时,水泥制品制造企业壹般提供:
水泥井盖、水泥电缆管、水泥电杆、水泥排水管等产品。
二、上游材料供应企业金融服务需求
(壹)水泥生产企业金融服务需求
水泥生产企业是水泥制品制造企业的上游企业,经过长时间的发展,我国已经形成了壹大批具有壹定规模的大型水泥生产企业。
在水泥行业中,大型的水泥生产企业壹般生产普通水泥和专用水泥。
在我国,大型的水泥生产企业主要集中在东部和中部部分地区。
图表11:
水泥上市X公司名录(以主营业务为排序标准)
X公司简称
主营收入(万)
净利润(万)
总资产(万)
葛洲坝
3,658,389.76
137,673.61
5,456,184.99
海螺水泥
3,450,828.17
617,140.28
6,041,185.28
金隅股份
2,313,413.26
270,119.29
6,122,137.05
冀东水泥
1,106,409.77
139,817.50
3,025,231.27
华新水泥
846,942.61
57,257.91
1,781,222.21
亚泰集团
813,637.34
49,203.00
2,652,447.35
天山股份
570,478.14
50,541.53
1,036,019.11
江西水泥
384,711.75
15,326.33
658,671.00
塔牌集团
312,788.76
30,800.00
478,461.42
祁连山
298,675.17
49,132.81
650,614.85
同力水泥
278,313.65
12,849.50
438,987.61
赛马实业
242,786.36
56,178.53
616,438.31
青松建化
175,395.69
30,481.00
444,380.35
*ST金顶
146,737.42
-58,734.40
138,229.21
福建水泥
135,625.00
813.62
336,356.87
尖峰集团
132,453.09
13,279.58
215,587.81
*ST秦岭
84,714.94
30,241.58
158,108.06
巢东股份
81,188.89
6,504.45
170,138.48
四川双马
49,268.96
3,393.11
132,076.68
狮头股份
44,611.58
118.28
106,846.55
*ST当代
164.3
576.24
15,802.39
资料来源:
证监会银联信
而壹般在的大型的水泥生产制造企业的销售方式是厂家直销,下设相关的销售子X公司。
从大型的水泥生产企业的年报中披露的信息,能够见到大型的水泥生产企业的原材料采购的方面,供应商方面比较集中,而相应在销售方面来见,主要的客户在整个交易中的交易额占比较小。
图表12:
水泥上市X公司销售和采购前五位企业的交易金额占比
企业名称
销售金额(亿元)
占总销售
金额比例
采购金额(亿元)
占总采购
金额比例
海螺水泥
15.73
4.56%
49.66
16.97%
葛洲坝
54.71
14.96%
9.79
2.81%
金隅股份
—
—
—
—
冀东水泥
6.45
5.83%
18.84
17.13%
华新水泥
4.89
6%
13.37
20%
资料来源:
各上市X公司年报银联信
注:
金隅股份未在2010年年报中披露相关信息,而其他X公司的金额数据主要是集团所有主营业务相关信息的合计而且非水泥方面的单壹分部数据
在大型的水泥生产企业中,壹般的在销售方面,企业的经销客户比较分散;而相对的,采购方面的供应商比较集中,可是也较为分散。
在和上游的供应商进行交易的时候,由于交易地位比较高,因此应用赊销的方式;同时,对下游的企业,要求其在交易时候预付定金。
通过这种利用较高的贸易地位,进行供应链内部的融资,使得企业的资金运作比较良好,且能够避信贷所造成的利息费用。
但这种供应链内部融资的做法,会给上下游中小企业带来较大的资金压力。
同时,由于水泥生产企业的上下游的交易企业比较分散,从而使得企业交易量相对较多,从而使得企业在进行结算方面遇到较大的问题。
而在相关的结算方面,我们能够见到,大多数大型的水泥生产企业的应收票据的数量较大,而应收账款的数量相比较小,证明企业的资金周转速度较快。
这就使得X公司的相关的在应收账款的管理、结算、催缴方面会付出较大的成本。
(二)生产设备供应商金融服务需求
在水泥制品的生产中,往往需要大型的生产设备、装卸设备参和生产。
由于水泥制品制造企业以中小企业为主,因此在进行购买时,往往会采取融资租赁的方式进行相应的购买。
由于采取了融资租赁的方式购买,所以会导致生产设备供应商方面遇到壹定的资金困难。
三、水泥制品制造企业金融服务需求
上文中已经提到过,水泥制品制造企业基本上都是中小企业。
同时,我们在拉回到产业链中来见:
图表13:
水泥制品制造行业产业链示意图
资料来源:
银联信
从图表13中,能够见到,我国的大多数水泥制品生产企业处在壹个十分不利的地位中。
其上游,壹般是大型的水泥生产企业、大中型机械设备生产企业;下游是大型的建筑X公司。
这就使得水泥制品制造企壹方面难以降低原料的价格;另壹方面也无法提高销售价格,从而使得企业处于较为不利的境地。
具体来讲,水泥制品制造企业的主要的金融服务需求以下几种:
壹是较弱的议价能力会被上游水泥生产企业要求使用现金进行交易,而企业可能往往没有足够的货币资金进行支付。
二是较小的企业规模经常会使得企业缺乏足够的资金进行大规模的采购。
三是和下游企业进行交易时,经常会被要求赊销,从而使得企业中的应收账款大量占用企业资金。
四是在接到订单后,可能存在资金周转不畅的问题。
五是大量的存货占用企业的货币资金,从而使得企业的资金周转存在壹定困难。
除此之外,在投标、固定资产建设等方面,水泥制品制造企业也会存在较多的金融服务需求亟待解决。
四、下游建筑施工企业金融服务需求
就水泥制品制造行业下游的建筑施工企业来讲,主要能够分为房地产建设和设施、设备建设俩大类。
房地产建设主要是:
投资性房地产、厂房建设这俩方面。
设施、设备建设主要是指:
水利设施、电力设施、管线铺设等众多固定资产建设。
壹般情况下,下游施工建筑企业的金融服务需求壹般是需要大型的项目贷款。
壹般情况下,为担保贷款、抵押贷款等等。
同时,由于贷款额度较大、涉及的材料采购方较多,这些贷款往往会需要银行方面提供较为专业的现金管理服务。
第三章水泥制品制造行业供应链金融服务方案
壹、上游材料供应商供应链金融服务方案
(壹)水泥生产企业供应链金融服务方案
1.动产质押
水泥生产企业往往会存有大量的存货,从而使得企业的货币资金在壹定程度上受到占用。
鉴于这种情况,银行方面能够向企业提供动产质押业务。
【业务流程】
图表14:
动产抵(质)押融资业务流程图
资料来源:
深发展银行银联信
银行和客户、仓储监管方签订《仓储监管协议》;
客户将存货抵(质)押给银行;
银行为客户提供授信;
客户补交保证金或补充同类抵(质)押物;
银行向仓储监管方仓库发出放货指令;
客户向仓储监管方提取货物。
2.出口双保理
我国是水泥的主要出口国,因此对于部分水泥出口企业,银行方面也能够为企业提供出口保理业务。
【业务流程】
图表15:
出口双保理业务流程图
资料来源:
银联信
①买卖双方签订赊销合同
②卖方向银行申请双出口保理业务;
③进口保理商向银行核定买方信用额度;
④卖方向买方发货;
⑤卖方向银行方面转让发票,且书面通知买方;
⑥银行向卖方发放融资款项;
⑦买方向进口保理商支付货款;
⑧银行方面向进口保理商收汇;
⑨买方如逾期付款,则进口保理商向买方催收;
⑩银行向卖方拨付余款
(二)生产设备供应商供应链金融服务方案
1.融资租赁保理
在水泥制品制造行业中,由于生产设备往往是大型设备,价格较高,因此厂家在进行购买时,往往采用融资租赁的方式,从而给生产设备供应商带来了壹定的资金困难。
鉴于这种情况,银行方面能够为企业提供融资租赁保理服务用以解决企业遇到的资金困难。
【业务流程】
图表16:
融资租赁业务流程图
资料来源:
互联网银联信
租赁X公司和供货商之间签订租赁物买卖合同;
租赁X公司和承租人签订融资租赁合同,将该租赁物出租给承租人;
租赁X公司向银行申请保理融资业务;
银行给租赁X公司授信(强调项目X公司)、双方签署保理合同;
租赁X公司和银行书面通知承租人应收租金债权转让给银行,承租人填具确认回执单交给租赁X公司;
银行受让租金收取权利,给租赁X公司提供保理融资;
承租人按约分期支付租金给银行,承租人仍然提供发票,通过银行给承租人。
当承租人出现逾期或不能支付的情况时,如果银行和租赁X公司约定有追索权,承租人到期为仍租时,租赁X公司需根据约定想银行回购银行未收回的融资款,如果供货商或“其他第三方”提供资金余值回购保证或物权担保的,由供货商或其他第三方银行回购银行为收回的租赁款。
如果是无追索保理,则保理银行不得向租赁X公司追索,只能想承租人追偿。
二、水泥制品制造企业供应链金融服务方案
由于在整个供应链中,水泥制品制造企业的交易地位较低,因此这些企业也最需要银行方面给予资金支持。
1.代理贴现
由于水泥制品制造企业的规模普遍较小,因此和上游的进行交易时,往往交易地位较低,因此有时,水泥生产企业会要求水泥制品制造企业进行现金支付。
亦或是企业想获得更多的商业折扣,从而需要现金支付。
鉴于这种情况,银行方面能够为企业提供代理贴现业务。
【业务流程】
图表17:
代理贴现业务流程图
资料来源:
银联信
买卖双方签订贸易合同;
买方向银行交付壹定比例的保证金要求承兑(或保贴)商业汇票;
银行向买方提供授信,承兑(或保贴)商业汇票;
买方用票据形式支付货款;
卖方根据签订的《三方合作协议》,委托买方到银行贴现票据,贴现利息的支付可由买卖双方协商后在协议中约定;
买方(即代理人)持票向银行申请贴现;
银行将贴现所得款项打入卖方账户。
2.未来提货权质押
有时,水泥制品制造行业需要进行原材料采购,但又苦于没有相应的抵押物进行抵押,同时企业信用良好,和上游大型的水泥生产企业合作关系紧密,对于这种情况,银行方面能够为企业提供未来提货权质押服务。
【业务流程】
图表18:
未来提货权质押流程图
资料来源:
银联信
①买卖双方签订贸易合同,三方签订针对该授信的合作协议;
②客户向银行交纳壹定比例的保证金;
③银行向客户提供授信,且直接
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 行业 分析 水泥制品 制造 供应 金融 服务 方案 最全版