财务分析报告DOC 26页.docx
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财务分析报告(DOC26页)
财
务
分
析
报
告
——一汽轿车股份有限公司2014年
一、综合浏览················································1
1.企业所处行业以及生产经营业绩·····························1
2.企业对自身财务状况的描述·································1
3.企业的控股股东的持股及背景情况··························2
4.企业的发展沿革···········································4
5.重大控制活动·············································5
二、审计报告的措词··········································6
三、四张报表的分析与评价···································7
1.资产负债表···············································7
2.利润表··················································18
3.现金流量表··············································23
4.所有者权益变动表········································27
四、基本财务指标的分析·····································34
1.偿债能力指标············································34
2.运营能力指标············································34
3.盈利能力指标············································35
4.4.发展能力指标··········································36
五、预测企业未来的经营状况································37
1.企业的发展沿革
Ø1953年,在党中央的亲切关怀下,在全国人民的大力支援下,在苏联人民的友好帮助下,一汽奠基兴建,1956年建成并投产,开创了中国汽车工业新的历史。
从1953年7月15日破土动工起,到1956年7月15日第一辆国产解放牌汽车诞生,这是一汽的建厂时期。
Ø从1956年开工生产到1978年末,是一汽的成长和发展时期。
1958年制造出新中国第一辆东风牌小轿车和第一辆红旗牌高级轿车。
Ø从1979年到1988年末,是一汽“解放”汽车的换型改造时期,又称第二次创业时期。
Ø从1988年到2001年末,是一汽结构调整时期,又称为以发展轿车、轻型车为主要标志的第三次创业时期。
1991年,与德国大众汽车公司合资建立15万辆轿车基地;2001年12月,一汽召开的第十一次党代会,宣布一汽第三次创业的历史使命已经完成;提出了“十五”计划时期实现汽车产销量、销售收入、利润、员工收入“四个翻一番”的目标。
Ø2002年,与天津汽车工业(集团)有限公司联合重组,与日本丰田汽车公司实现合作。
一汽把“四个翻一番”目标进一步延伸和发展,提出了适应入世要求“建设新一汽”的构想,确立了要在五年或更长的一段时间,实现“规模百万化、管理数字化、经营国际化”的“三化”目标。
从此,一汽进入了建设“三化”新的发展时期,实际上这个时期的许多工作在上世纪末就开始了。
Ø2008年12月30日,世界权威的品牌价值研究机构——世界品牌价值实验室举办的“2008世界品牌价值实验室年度大奖”评选活动中,中国第一汽车集团公司凭借良好的品牌印象和品牌活力,荣登“中国最具竞争力品牌榜单”大奖,赢得广大消费者普遍赞誉。
Ø2010年,一汽销售汽车255.8万辆,实现营业收入4179亿元,列“世界最大500家公司”第141名;2010年,“中国一汽”品牌价值达到653.32亿元。
Ø中央第十三巡视组自2014年7月30日起对中国第一汽车集团公司(下称“一汽集团”)进行为期一个月的专项巡视,其间一汽集团已有三名高管先后落马。
2.重大控制活动
关联交易类型
关联交易内容
关联交易定价原则
关联交易金额(万元)
占同类交
关联交易结算方式
关联交易方
关联关系
易金额的
披露日期
披露索引
比例
中国第一汽车股份有限公司
母公司
采购商品
协作件、原材料
市场价格
54,904.39
2.00%
现金
中国第一汽车集团进出口有限公司
同一最终控制方
采购商品
协作件、设备
市场价格
624,562.96
22.76%
现金+票据结算
刊登于《中国证券报》、《证券时报》及巨
一汽-大众汽车有限公司
同一最终控制方
采购商品
协作件
市场价格
55,380.73
2.02%
现金
长春一汽富维汽车零部件股份有限公司
同一最终控制方
采购商品
协作件
市场价格
91,593.75
3.34%
现金+票据结算
2014年03月29日
潮资讯网《预计2014年日
长春一汽富维东阳汽车塑料零部件有限公司
同一最终控制方
采购商品
协作件
市场价格
44,626.42
1.63%
现金+票据结算
常关联交易金额公告》(公告编号:
2014-017)
长春富维-江森自控汽车饰件系统有限公司
其他关联方
采购商品
协作件
市场价格
80,617.33
2.94%
现金+票据结算
中国第一汽车集团进出口有限公司
同一最终控制方
接受劳务
技术开发、委托购汇
市场价格
523,149.59
0.37%
现金结算
合计
--
1,474,835.17
--
--
--
--
二、审计报告的措词
审计意见类型
标准无保留审计意见
审计报告签署日期
2015年03月30日
审计机构名称
瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)
审计报告文号
瑞华审字[2015]第01300035号
注册会计师姓名
彭军、齐桂华
审计报告正文
一汽轿车股份有限公司全体股东:
我们审计了后附的一汽轿车股份有限公司(以下简称“一汽轿车公司”)的财务报表,包括2014年12月31日合并及公司的资产负债表,2014年度合并及公司的利润表、合并及公司的现金流量表和合并及公司的股东权益变动表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是一汽轿车公司管理层的责任。
这种责任包括:
(1)按照企业会计准则的规定编制财务报表,并使其实现公允反映;
(2)设计、执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则,计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。
选择的审计程序取决于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。
在进行风险评估时,注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制,以设计恰当的审计程序。
审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。
我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。
二、审计意见
我们认为,上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了一
汽轿车股份有限公司2014年12月31日合并及公司的财务状况以及2014年度合并及公司的经营成果和现金流量。
三、四张报表的分析与评价
1.资产负债表
【资产负债表结构报表】
单位:
一汽轿车股份有限公司2014年12月31日单位:
元
项目
期末余额
期初余额
期末比率(%)
期初比率(%)
流动资产:
货币资金
378,801,898.57
655,954,567.19
2.01
3.41
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
衍生金融资产
应收票据
4,711,352,880.26
6,054,780,323.01
25.03
31.45
应收账款
35,308,182.88
76,316,342.05
0.19
0.40
预付款项
207,327,704.58
407,435,816.55
1.10
2.12
应收利息
应收股利
其他应收款
10,528,165.17
90,655,057.02
0.06
0.47
存货
3,855,957,530.06
2,272,407,820.64
20.49
11.80
划分为持有待售的资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
2,201,141.58
0.01
流动资产合计
9,201,477,503.10
9,557,549,926.46
48.89
49.64
非流动资产:
可供出售金融资产
1,500,000.00
1,500,000.00
0.01
0.01
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资
1,381,845,914.54
1,163,449,383.22
7.34
6.04
投资性房地产
35,145,419.14
11,888,108.74
0.19
0.06
固定资产
5,912,308,037.44
5,791,622,372.02
31.42
30.08
在建工程
717,965,033.60
1,165,053,440.31
3.82
6.05
工程物资
固定资产清理
8,471,491.07
11,936,364.47
0.05
0.06
生产性生物资产
油气资产
无形资产
1,206,645,312.20
1,088,524,084.51
6.41
5.65
开发支出
144,379,928.74
286,803,425.58
0.77
1.49
商誉
长期待摊费用
4,202,271.47
8,020,639.56
0.02
0.04
递延所得税资产
205,475,075.22
167,121,114.61
1.09
0.87
其他非流动资产
非流动资产合计
9,617,938,483.42
9,695,918,933.02
51.11
50.36
资产总计
18,819,415,986.52
19,253,468,859.48
100.00
100.00
流动负债:
短期借款
2,000,000,000.00
2,000,000,000.00
10.63
10.39
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据
106,661,114.63
387,221,435.96
0.57
2.01
应付账款
6,958,863,963.43
7,488,847,088.47
36.98
38.90
预收款项
468,583,651.97
363,660,260.73
2.49
1.89
应付职工薪酬
12,742,815.57
7,899,803.76
0.07
0.04
应交税费
97,177,384.45
-46,258,161.19
0.52
-0.24
应付利息
3,084,888.88
2,927,833.33
0.02
0.02
应付股利
171,500.02
171,500.02
0.00
0.00
其他应付款
21,796,763.81
17,602,064.01
0.12
0.09
划分为持有待售的负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计
9,669,082,082.76
10,222,071,825.09
51.38
53.09
非流动负债:
长期借款
应付债券
其中:
优先股
永续债
长期应付款
34,975,379.58
34,975,379.58
0.19
0.18
长期应付职工薪酬
21,435,688.63
18,177,652.21
0.11
0.09
专项应付款
预计负债
92,242,064.40
159,372,160.50
0.49
0.83
递延收益
273,088,676.32
264,714,345.20
1.45
1.37
递延所得税负债
687,048.38
855,791.73
0.00
0.00
其他非流动负债
非流动负债合计
422,428,857.31
478,095,329.22
2.24
2.48
负债合计
10,091,510,940.07
10,700,167,154.31
53.62
55.58
所有者权益:
股本
1,627,500,000.00
1,627,500,000.00
8.65
8.45
其他权益工具
其中:
优先股
永续债
资本公积
2,485,169,232.40
2,485,163,814.31
13.21
12.91
减:
库存股
其他综合收益
1,712,965.71
-5,576,468.16
0.01
-0.03
专项储备
盈余公积
997,234,912.68
997,234,912.68
5.30
5.18
未分配利润
3,616,287,935.66
3,448,979,446.34
19.22
17.91
所有者权益合计
8,727,905,046.45
8,553,301,705.17
46.38
44.42
负债和所有者权益总计
18,819,415,986.52
19,253,468,859.48
100.00
100.00
分析:
(1)一汽的总资产中,流动资产占比较大且变化不大,2013年的49.64%到2014年的48.89%,略有下降,但是与总资产变化比例基本保持一致。
(2)一汽的流动资产中,应收票据从13年的31.45%下降到14年的25.03%,减少了6.42%,说明企业的坏账损失风险减小。
(3)一汽的总资产中,固定资产从13年的30.08%轻微上涨到14年的31.42%,,基本保持不变。
(4)长期股权投资所占比例有所上升,从2013年的6.04%上升到2014年的7.34%,上升了,说明企业的对外股权投资随企业规模扩大而有所增加。
(5)一汽的资本构成中,资产负债率从55.58%下降到53.62%,变化不大,财务风险在一个比较合理的范围内
(6)在负债的内部结构中,企业的流动负债占比较大且基本维持不变,其具体项目的变化也不大,而流动负债与非流动负债的比率保持在25左右,说明企业对短期资金的依赖性较强,企业的资金成本较低,但偿债风险较大。
【可比性资产负债表结构表】
单位:
一汽轿车股份有限公司2014年度单位:
元
比亚迪股份有限公司
项目
一汽轿车
比亚迪
百分比(%)
一汽轿车
比亚迪
流动资产:
货币资金
378,801,898.57
330,214,000.00
2.01
1.07
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
衍生金融资产
应收票据
4,711,352,880.26
10,214,000.00
25.03
0.03
应收账款
35,308,182.88
3,446,404,000.00
0.19
11.19
预付款项
207,327,704.58
7,858,000.00
1.10
0.03
应收利息
应收股利
其他应收款
10,528,165.17
16,380,794,000.00
0.06
53.18
存货
3,855,957,530.06
375,424,000.00
20.49
1.22
划分为持有待售的资产
一年内到期的非流动资产
30,179,000.00
0.10
其他流动资产
2,201,141.58
20,662,000.00
0.01
0.07
流动资产合计
9,201,477,503.10
20,601,749,000.00
48.89
66.89
非流动资产:
可供出售金融资产
1,500,000.00
5,000,000.00
0.01
0.02
持有至到期投资
长期应收款
14,840,000.00
0.05
长期股权投资
1,381,845,914.54
7,908,687,000.00
7.34
25.68
投资性房地产
35,145,419.14
0.19
固定资产
5,912,308,037.44
2,016,601,000.00
31.42
6.55
在建工程
717,965,033.60
12,879,000.00
3.82
0.04
工程物资
32,034,000.00
0.10
固定资产清理
8,471,491.07
0.05
生产性生物资产
油气资产
无形资产
1,206,645,312.20
123,720,000.00
6.41
0.40
开发支出
144,379,928.74
0.77
商誉
长期待摊费用
4,202,271.47
0.02
递延所得税资产
205,475,075.22
77,310,000.00
1.09
0.25
其他非流动资产
8,547,000.00
0.03
非流动资产合计
9,617,938,483.42
10,199,618,000.00
51.11
33.11
资产总计
18,819,415,986.52
30,801,367,000.00
100.00
100.00
流动负债:
短期借款
2,000,000,000.00
3,165,639,000.00
10.63
10.28
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据
106,661,114.63
711,800,000.00
0.57
2.31
应付账款
6,958,863,963.43
3,127,022,000.00
36.98
10.15
预收款项
468,583,651.97
20,838,000.00
2.49
0.07
应付职工薪酬
12,742,815.57
93,701,000.00
0.07
0.30
应交税费
97,177,384.45
4,565,000.00
0.52
0.01
应付利息
3,084,888.88
145,527,000.00
0.02
0.47
应付股利
171,500.02
0.00
其他应付款
21,796,763.81
1,667,216,000.00
0.12
5.41
划分为持有待售的负债
一年内到期的非流动负债
4,791,251,000.00
15.56
其他流动负债
808,000.00
0.00
流动负债合计
9,669,082,082.76
13,728,367,000.00
51.38
44.57
非流动负债:
长期借款
3,065,523,000.00
9.95
应付债券
2,990,968,000.00
9.71
其中:
优先股
永续债
长期应付款
34,975,379.58
0.19
长期应付职工薪酬
21,435,688.63
0.11
专项应付款
预计负债
92,242,064.40
0.49
递延收益
273,088,676.32
1.45
递延所得税负债
687,048.38
0.00
其他非流动负债
2,489,000.00
0.01
非流动负债合计
422,428,857.31
6,058,980,000.00
2.24
19.67
负债合计
10,091,510,940.07
19,787,347,000.00
53.62
64.24
所有者权益:
股本
1,627,500,000.00
2,476,000,000.00
8.65
8.04
其他权益工具
其中:
优先股
永续债
资本公积
2,485,169,232.40
5,854,958,000.00
13.21
19.01
减:
库存股
其他综合收益
1,71
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