金融模拟投资实验报告.docx
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金融模拟投资实验报告.docx
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金融模拟投资实验报告
金融模拟投资实验报告
金融模拟实验室
实验手册
(2020-2020学年)
学院:
金融管理学院
专业:
金融学〔中加协作〕
学号:
0713023
先生姓名:
***
注:
从2020级先生末尾,中加协作同窗填写实验手册必需用英文
«金融投资模拟实验»
课程教学方案
〔2020——2020学年第一学期〕
课程代码:
612.015.201
课程称号〔中文〕:
金融投资模拟实验
课程称号〔英文〕:
InvestmentSimulationGame
课程性质:
■必修□选修□辅修
预修课程:
西方经济学、证券投资剖析、财务管理
修读对象:
全院2007级各专业
任课教员:
傅连康实验指点教员:
邓鸣茂
办公地点:
学院楼D427信息楼405
答疑时间:
实验室开放时间
联络:
67703551
E-mail地址:
fliankang@163
教材:
金融市场投资傅连康编著上海财经大学出版社,2020年
主要内容:
金融模拟实验是金融学院各专业先生的专业必修课,培育先生在金融投资与投资组合管理的基本实际、基本知识与基本技艺的基础上停止实践操作才干,课程应用金融模拟实验室为操作平台,教学内容包括投资组合构建报告;微观经济、投资市场、行业剖析、公司剖析和股票选择、投资定价方法等剖析报告;金融证券模拟操作进程;实验控制和剖析报告。
教学目的:
«金融模拟实验»以经济学、财务管理、证券投资剖析、财务报表剖析、数学等课程为基础,要求先生可以掌握证券投资剖析的基本概念,了解投资市场基本结构和运转方式,了解投资工具设计的基本原理;了解证券投资剖析实际的发生与开展的进程,掌握投资收益与投资风险的相互关系,了解从传统的证券投资剖析实际到资本资产定价模型、套利定价实际、期权定价实际开展的历史进程及各种实际的外延;学习证券投资剖析的主要方法,可以运用微观经济剖析、证券市场剖析、行业剖析、企业剖析等基本剖析方法对证券市场停止投资剖析,了解技术剖析的基本原理;在掌握实际的基础上停止实践操作,操作进程以证券市场实时行情为背景,经过火析报告,操作进程控制、讲座等方式完成课程,使先生能在校内实验中心完成有关证券投资方法的训练。
教学形式:
课程应用金融模拟实验室为操作平台,内容包括投资组合构建报告;主要有先生以模拟投资的方法停止实践操作,经过讲座方式对操作进程停止辅导,经过微观经济、投资市场、行业剖析、公司剖析和股票选择、投资定价方法等剖析报告的方式培育先生剖析才干。
考核与评分:
项目
比例
课堂出勤
10%
团体剖析报告
15%
模拟投资绩效
30%
小组剖析报告
45%
教学进度:
活动
内容
活动方式
时间
1
模拟实验进程控制与实验系统
讲座
2010年9月15日18:
00
2
投资组合剖析与管理概论
讲座
2010年9月29日18:
00
3
金融投资模拟实验进程
小组
2010-9-16—2011-1-5
4
投资组合控制报告
团体
2010-9-16—2011-1-5
5
投资方案与组合管理原那么报告
小组
2010年10月10日
6
微观情势与市场剖析方法
讲座
2010年10月13日18:
00
7
微观情势与市场剖析报告
小组
2010年10月30日
8
行业剖析方法
讲座
2010年10月27日18:
00
9
行业剖析报告
小组
2010年11月30日
10
投资数量剖析方法
讲座
2010年11月10日18:
00
12
公司剖析方法和股票选择
讲座
2010年11月10日18:
00
13
公司剖析报告
小组
2010年12月30日
14
投资组合剖析总结报告
团体
2011年1月5日
备注:
教学内容依据状况会有所调整。
模拟投资操作内容:
1.每组模拟资本为人民币100万元;
2.模拟操作启动一周内,每组至少动用20万元购置股票;一个月后,每组持有现金不得多于50万元;
3.操作进程中,每组至少保证持仓5个以上股票,最多不超越20个;
4.每两周必需对持仓股票停止至少1次调整,每次调整至少触及1个股票;
5.完成投资组合控制报告。
先生须知:
1.修完相关基础课程。
2.参与讲座,不迟到、迟到、中途分开课堂,讲座时间不在教室内进餐。
3.参与模拟投资进程,按时完成投资组合控制报告。
4.参与小组讨论,按时完成小组剖析报告。
投资方案与组合管理原那么报告
参考资料:
教材«金融市场投资»第一章、第二章、第三章、第四章、第五章、第六章;
递交日期:
2010年10月10日截止
字数:
2000-3000;
完成方式:
小组报告。
团体记载参与进程,填写«投资方案与组合管理原那么报告完成纪录»。
投资方案与组合管理原那么报告完成纪录
报告主要内容
该投资原那么报告立足于课程设置的投资背景、要求及方式,详细确定了本小组的投资目的、阶段方案、证券组合管理原那么以及风险控制原那么,并在详细操作上做出了规范要求,适用于后续投资决策及小组协作。
报告完成日期
2010/10/08
小组讨论内容
首先,我们小组对两周的投资效果停止了总结,剖析了如今的市场总体走势,并经过关注美国股票的走势来,对国庆后的大盘走势停止估量。
随后我们对投资的个股状况以及未来状况停止估量,剖析了之前关注的各行业板块,估量有色金属以及煤炭等动力板块之后走势利好。
我们对此次报告的内容罗列了提纲,1.什么是金融市场,包括4大类资产以及对应基金、4大类工具;2.对金融市场的基本剖析,包括消费、储蓄;
目前的资产配置,对国际、国际型市场估量;4.定价步骤;5.用什么方法来完成投资1〕选股2〕掌握趋向3〕目前预备选的股;6.整个进程如何操作,实践偏离预期时,如何控制风险
讨论时间地点
2010/10/02网络
讨论方式
团体讨论
团体参与状况
本次报告讨论中,我们就投资目的和详细投资方案展开了热烈讨论。
在确定投资目的之前,我们首先分歧认同了投资作风,即以追求利润最大化和厌恶风险的理性投资为主要特征。
而在投资目的的详细定量确定时,我们综合讨论了国际微观环境、国际经济状况,应用所学的CAPM模型、DDM模型等知识,自创国际通行的通胀保值要求,结合我们小组的投资作风,最终确定了三个月必要报答5%-7%的投资目的。
接着,我主要就投资阶段方案宣布了自己的看法。
我以为,就这样一个初始规模为100万的投资额而言,应当对其树立完整的〝大三步〞战略:
即从微观经济剖析到行业剖析最后落到详细的上市公司剖析,而在个股选择方面,我引荐了查克·阿格拉所创立的〝三步选股法〞。
缘由是该投资方法树立在典型价值投资的实际之上,我们方案在此基础上结合短中期行业周期和微观基本面停止选股,最终使投资组合具有剧烈的进攻性,但又坚持相当的基本面支持,兼具防卫底线,这样的资产配置方式及投资选择契合本投资方案的基本原那么。
随后,我们又一同讨论了详细的组合管理操作原那么,这些原那么将成为我们完成建仓、持仓、换仓、平仓等各个操作流程中的规范性条款,有助于我们以一种规范的方式完成投资进程,同时规避团体自觉操作,添加完成投资目的的概率。
管理教员〔签名〕
年月日
微观情势与市场剖析报告
参考资料:
教材«金融市场投资»第三章、第四章、第十章、第十四章;
递交日期:
2010年10月30日截止;
字数:
3000-5000;
完成方式:
小组报告。
团体记载参与进程,填写«微观情势与市场剖析报告完成纪录»。
微观情势与市场剖析报告完成纪录
报告主要内容
从供应需求及消费来剖析微观经济;财政货币政策对市场的影响;对微观经济剖析的意义;我国微观经济情势的剖析;政策热点所带来的行业投资时机
报告完成日期
2010/10/29
小组讨论内容
目前,中国出台了〝十二五〞政策,20日存存款基准利率的提高及房地产调控政策,这些政策对市场经济都有一定影响。
我们先从实际着手停止剖析,首先剖析市场供需对市场经济的影响,另外着眼于财政、货币政策及利率、汇率,来剖析其变化对经济发生的冲击。
其次依据我国经济情势现状,区分从GDP、固定资产投资、消费、出口及估量第四季度情势停止研讨剖析,来估量市场趋向的利空。
最后我们依据政策热点寻觅行业的投资时机。
我们对此次报告的内容罗列了提纲,1.微观经济剖析,从供应与需求、消费角度剖析;2.财政及货币政策、利率汇率对市场的影响,货币政策还包括法定存款预备金率、再贴现政策、地下市场业务;3.微观研讨剖析的意义;4.我国目前的经济情势,剖析其能否延续之前的动摇趋向,或有更强势的变化。
5.政策热点的影响。
讨论时间地点
2010/10/23网络
讨论方式
团体讨论
团体参与状况
讨论前,我搜集了有关国际通货收缩的相关资料和数据,在讨论中,我关于以后国际通胀压力和继续性宣布了自己的见地。
我以为,以后中国经济情势不宜太过失望,经济结构的调整将引导更多的资本进入有潜力的实体经济范围,但实体经济的高速开展肯定需求假定干年的时间。
同时,与之亲密相关的是货币资本的必要收益率,尤其是在通胀预期的背景下,资本的收益能够还没能来得及赶上资本本钱的增速,从而出现〝资本收益仍低,资本本钱下跌〞的不利局面。
管理教员〔签名〕
年月日
行业剖析报告
参考资料:
辅导教材«金融市场投资»第十一章;
递交日期:
2010年11月30日截止;
字数:
3000-5000;
完成方式:
小组报告。
团体记载参与进程,填写«行业剖析报告完成纪录»。
行业剖析报告完成纪录
报告主要内容
对房地产行业的描画,行业三种投资的作用,在现有环境下行业剖析,定性行业剖析,计算投资价值的三种方法,剖析中国现今房地产行业情势。
报告完成日期
2010/11/29
小组讨论内容
1.选择行业:
房地产行业。
2.房地产行业的定义及其描画。
3.剖析行业投资的作用,可以分为三类:
行业周期性、反周期性、进攻性投资。
4.定性剖析在现有的环境下,地产行业的开展趋向。
从管理及行业外部竞争两个方面。
5.采用三种方法定量剖析能否存在投资价值。
应用DDM模型、自在现金流量法、收益乘数法。
并比拟实践价值与内在价值孰高孰低。
6.探求中国房地产行业在如今的微观环境下的投资价值。
讨论时间地点
2010/11/26网络
讨论方式
团体讨论
团体参与状况
基于上一次的微观经济剖析报告,我小组停止了第三次讨论:
行业剖析。
讨论前,我搜集了有关房地产行业的相关资料,尤其是结合国度开展政策和房地产行业面临的历史机遇与应战,向小组成员表达了我对该行业的关注。
我以为,房地产行业照旧是国度微观调控的行业,目前股市上的地产股下跌主要是由于资产价值增值的通胀预期形成的,加上目前调控的最后一道政策也拿出来了,所以有另外一只靴子落地的觉得,地产股跟随大涨。
国度的经济开展离不开房地产行业,但是又不能让房价过于猛烈地下跌带来的泡沫给经济形成冲击。
因此,虽然我看好该行业,但是我也指出了自己的投资观念,即必需停止公司基本面的详细剖析,停止横向比拟,确定公司的行业位置和中心竞争力,才干决议投资该行业。
管理教员〔签名〕
年月日
公司剖析报告指南
参考资料:
辅导教材«金融市场投资»第十二章、第十三章;
递交日期:
2010年12月30日;
字数:
3000-5000;
完成方式:
小组报告。
团体记载参与进程,填写«公司剖析报告完成纪录»。
公司剖析报告完成纪录
报告主要内容
引见公司的树立与开展;公司继续的信息化树立的作用;公司业务具有突出的竞争优势:
1、处置方案与效劳业务;2、向IT效劳转型;3、新兴技术;公司技术实力与优质客户资源;公司盈利预测与估值
报告完成日期
2010/12/29
小组讨论内容
1.选定公司:
太极股份〔002368〕
2.继续的信息化树立拉动软件行业久远开展。
我国信息化处于初级阶段意味着软件行业面临极为有利的情势,同时,经济面临转型,也增添了软件行业的重要性,软件行业面临极大的增长空间。
另一方面,科技创新的开展也将推进软件行业开展,物联网、云计算等新一代信息技术体系也将给软件产业带来庞大的开展时机。
3.公司未来战略目的是重点开展现有IT咨询、行业处置方案与效劳业务,并在此基础上将愈加突出政府、金融、动力等战略性行业,以及公共平安应急、数据中心等战略性业务单元。
我们以为公司未来将出现业务多亮点增长的良好格式。
4.公司技术实力出众,是国度行业政策规范制定的重要参与者;公司取得了众多资质,保证了顺利展停业务;而经过临时的技术运用和效劳,公司在政府机关、事业单位以及大型企业范围已构成动摇优质的客户群,并注重自上而下的推行形式,保证了公司订单的连接性,公司的生长性较为确定。
讨论时间地点
2010/12/26网络
讨论方式
团体讨论
团体参与状况
第四次小组讨论围绕详细上市公司展开。
讨论前我搜集了自己感兴味的公司,比如三一重工的公司资料参与讨论。
之前的行业剖析曾经为我小组提供了选择股票池,因此本次讨论就特别相惜地剖析了特定公司的基本面和股价走势的技术形状。
在剖析机械股的进程中,我以为虽然机械行业外部需求疲弱,但国度出台扩展内需政策对工程机械业未来快速恢复,市场普遍具有良好预期。
由于基础设备、铁路工程和安居项目等严重树立项目拉动国际需求,对工程机械行业需求来说拉举措用十分清楚,且房地产行业往年有望继续坚持一定速度的增长,因此,往年机械业的盈利才干将继续好转。
此外,全球经济回暖趋向清楚,关于出口需求的增长预期十分清楚,而目前我国机械产品占海外市场的比例并不高,随着我国研发实力的提高,国际竞争力正不时提升,往年出口完成较大幅度的上升是可以预期的。
此外,公司的管理层也十分重要,我对其管理层作出的〝十二五〞科技开展规划停止了剖析,以为公司将受益于此,在未来逐渐释放业绩。
同时,我们小组也停止了横向比拟,选择了一定量的备选股票。
我们将对它们的技术形状停止跟踪,结合国际外同行业的估值水平停止理性选择。
管理教员〔签名〕
年月日
投资进程控制报告
完成日期:
投资进程末尾后每两周一次。
递交日期:
递交日期:
2011年1月5日;
完成方式:
团体完成。
投资进程控制报告
〔1〕
投资组合构成状况
金融业:
22.99%;
金属业:
6.90%;
动力业2.30%;
消费业:
18.39%;
封锁式基金:
45.98%;
新疆版块:
3.44%
投资操作内容
买入:
600016民生银行;600060海信电器;510880红利ETF;000630铜陵有色;000027深圳动力;600650锦江投资;600339天利高新。
卖出:
000630铜陵有色。
小组投资决策依据
我们选择较有优势的行业及股票停止投资,基于一下各相关政策:
1〕9月中旬,日本因〝撞船事情〞面临中国稀土禁运反制而惴惴不安,让人领略到了稀土的〝国际腕〞。
国务院发布维护环境和资源,并对稀土停止管控,招致其价钱暴跌。
这些说明稀土、动力板块利好。
2〕十二五区域政策或偏爱中西部,西部板块利好。
3〕人民币汇率七创新高,热钱或减速流入,金融板块利好。
4〕国庆将至,将迎来新的一波消费热潮,消费板块利好。
5〕结合历史数据以及国外趋向,可以发现市场总体走势利好,ETF跟随大盘走势变化,是一个储蓄股。
未来估量:
1〕国庆归来,股市有红火之势态,因此可适当持股度国庆。
2〕天气转凉,煤炭行业值得关注。
讨论时间地点
2010/09/15-2010/09/29学校
讨论方式
小组讨论
团体参与状况
我为小组提供了个股技术剖析以及大盘趋向剖析,运用60分钟K线图和艾略特波浪实际等趋向性实际,对大盘未来1个月的走势停止了剖析预测,为小组选择适当的蓝筹种类和中市值种类提供一定的依据,比如民生银行,红利ETF,铜陵有色,锦江投资。
银行股此时正处在高潮期,早期买进,等候大涨;我买入红利ETF这种封锁式基金实为了颠簸开展,在保证一定仓位的状况下,红利ETF也有较好的收益;我买入铜陵有色是由于近期推出的〝千年极寒〞一说,不论是真是假,跟下情势,做一波短线结果也是可观的;锦江投资那么是我看好的第一个二线蓝筹股,这个时期,二线蓝筹股价值都被大大低估,此时买入正是大好机遇。
此外,我也担任讨论的记载,为撰写及改良原那么报告做好预备并且为报告搜集资料停止文本整理任务。
管理教员〔签名〕
年月日
投资进程控制报告
〔2〕
投资组合构成状况
采掘业:
8.70%;
金属业:
8.70%;
房地产业:
14.50%;
新疆板块:
5.80%;
医药业:
10.15%;
煤炭业:
5.80%;
交运业:
31.90%;
农林牧渔:
14.50%。
投资操作内容
买入:
000558莱茵置业;600362江西铜业;
600348国阳新能;600545新疆城建;
002198嘉应制药;002128露天煤业;
600031三一重工;600108亚盛集团;
600012皖通高速;000900现代投资;
000983西山煤电。
卖出:
000558莱茵置业;600545新疆城建;
600016民生银行;600060海信电器;
002198嘉应制药;600650锦江投资;
002128露天煤业;510880红利ETF;
600339天利高新。
小组投资决策依据
我们选择较有优势的行业及股票停止投资,基于一下各相关政策:
1〕房地产相关政策的出台,给大盘短线情势蒙上了一层阴影,但9月股市的收官并未在此利空作用下一泻千里,反而受利空影响的银行、地产板块早盘拔地而起,带动大盘走出了一波比拟诱人的行情。
银行、地产板块虽然利好,但趋向较弱,可少触及。
2〕9月末的形势大盘拔地长阳,可谓红旗飘飘,喜迎国庆长假,国庆后大盘有高开趋向。
应持股过国庆。
3〕纵观几日盘面,可谓〝煤〞飞〝色〞舞,率先领涨!
之后稀土、资源、券商、保险、石油、银行等权重板块群起攻坚,各板块轮动普涨,仅地产板块相对较弱!
4〕告别4个月盘整格式,秦皇岛煤价向上打破。
再加上天气逐渐入冬,煤炭业的走势不得不关注。
5〕在延续高开的几日,有色、煤炭、石油、黄金等板块依然强势。
但各版块会有小幅度下滑后反弹。
许多股可谓唔的越久,反弹方式也将多久。
讨论时间地点
2010/09/30-2010/10/13学校
讨论方式
小组讨论
团体参与状况
我继续参与了初期建仓的大盘剖析和个股技术剖析。
在剖析进程中,我结合了基本面的有关信息,针对动力股国阳新能、江西铜业和机械股三一重工等个股作了自己的剖析预测并买入,失掉了小组成员的认可。
由于〝千年极寒〞一说继续,在剖析了国阳新能往期走势及预测后,武断买入,带来了近达50%的收益,江西铜业也是一样,支出十分可观,都维持在50%左右。
由于〝十二五规划〞有关注机械股,所以我买入了3000股三一重工,也带来了客观的支出40%左右。
因此,我们大批参与了这类有价值并处在估值洼地的个股,结合最新政策的趋向停止投资。
管理教员〔签名〕
年月日
投资进程控制报告
〔3〕
投资组合构成状况
煤炭业:
11.50%;
化工类:
10.62%;
动力类:
3.54%;
交运类:
23.01%;
医药类:
8.85%;
金融类:
10.62%;
农林牧渔类:
3.54%;
机械制造类:
5.31%;
汽车制造类:
17.70%。
投资操作内容
买入:
000937冀中动力;000983西山煤电;
600348国阳新能;000731四川美丰;
600006西风汽车;600066宇通客车;
600039四川路桥;600221海南航空;
600196复星医药;600518康美药业;
000544中原环保等。
卖出:
000983西山煤电;600348国阳新能;
600362江西铜业;600221海南航空;
600066宇通客车;600518康美药业;
000937冀中动力;000544中原环保;
600031三一重工等。
小组投资决策依据
我们选择较有优势的行业及股票停止投资,基于一下各相关政策:
1〕自国庆以来,大盘可谓红旗飘飘一路上扬,依据成交量我们还能看出,利好趋向仍会继续,只是势头会有所放缓。
2〕9月新增存款6000亿,由此可见楼市成交量的暴跌也在诠释资金转战了股市,资金的注入定会推进股市向上,这一轮行情由场外推进,没有打破3000点永远都不会存在打压回落调整的能够。
另外,没打破3000永远持有,3000-3100之间一定会有一次像样的调整行情才有能够真正的继续,否那么一旦打破3100,那么一切的下跌就都是为了终结行情,之后肯定回落。
3〕展望后市,目前主力资金做着高抛低吸助推大盘的举措,板块方面也在悄然停止转变。
假设大盘股一泻千里,中小盘股也会有一定影响。
所以在操作上,应该暂时逃避近期涨幅过大个股的同时,相反可以对医药、农业、化工等这些近期调整比拟充沛的个股停止轻仓逢低规划。
4〕19日晚出台的加息政策,让人措手不及,这次加息,更多的意思还在于抗通胀,由于相关部门预测9月CPI同会超越3.6%!
而央行最近一次加息是在2007年12月,以往加息股市均以下跌为主,但这次时隔34个月,能够未必还有这个时机,况且股市曾经在高位,很有能够演出〝空中自在落体运动〞。
但下幅不会太大,因此可收盘时逢低买进。
讨论时间地点
2010/10/14-2010/10/27网络
讨论方式
小组讨论
团体参与状况
这段时间内,我比拟关注汽车行业和高速股以及医药股,这些都是十二五规划所触及的内容。
由于国阳新能此时曾经有50%的收益,团体比拟保守,于是适时抛掉预备再找准机遇买进。
但是四川路桥前期走势相对低迷,所以决议对它中期操作。
将江西铜业抛掉是由于近期江西铜业曾经数次涨停,价钱简直到顶,不想再冒风险,于是武断抛掉。
管理教员〔签名〕
年月日
投资进程控制报告
〔4〕
投资组合构成状况
医药类:
16.67%;
煤炭类:
36.67%;
金融类:
20.00%;
工业类:
10.00%;
动力类:
6.67%;
农林牧渔类:
6.67%;
汽车制造:
3.33%。
投资操作内容
买入:
000983西山煤电
卖出:
000731四川美丰;
600006西风汽车;
600303曙光股份;
600710常林股份;
600012皖通高速;
600039四川路桥;
600495晋西车轴;
小组投资决策依据
我们选择较有优势的行业及股票停止投资,基于一下各相关政策:
1〕经过近期的盘面看,金融板块三巨头券商、银行、保险近期清楚冲高遇阻,需求消化前期大幅下跌的获利盘;资源类板块个股也是在阅历前期疯狂拉升后先于金融板块出现调整格式,煤炭、有色表现最为甚;另外,医药生物、亚运、航天军工、新动力等板块那么出现了涨跌交替的间歇性走势。
2〕大盘之前的套牢、获利盘、解禁等等,都需求一定的时间来消化,蹲下去才干站得更高,大盘受阻于3000点,之后石油股的大幅下跌将是巨幅下跌的信号。
前车之鉴,浮光掠影,凡是从中国石油大幅
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