证券投资分析作业.docx
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证券投资分析作业
证券投资分析作业
一、名词解释
1、无价证券:
是一种说明拥有某项财物或利益一切权的凭证.
2、有价证券:
是一种在相应的范围内普遍流通,并在流通转让进程中发生权益的
增减.
3、资本证券:
是说明对某种投资资本拥有权益的凭证.
4、普通股:
是指每一股份对发行公司财富都拥有对等的权益,并不加特别限制
的股票。
5、优先股:
优先股是〝普通股〞的对称。
是股份公司发行的在分配红利和剩余
财富时比普通股具有优先权的股份。
优先股也是一种没有期限的有权凭证,
优先股股东普通不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外)。
6、股价指数:
7、可转换债券:
是指可以依据证券持有者的选择,以一定的比例或价钱转换成
普通股的证券。
8.投资基金:
投资基金是证券市场中极为重要的一种投资种类。
它是一种由不
确定的群众在自愿基础上,不等额出资聚集而成,具有一定规模的信托资产,
它由专业机构及人员操作管理。
二、填空题
1、证据证券和凭证证券是〔无价〕证券;存单是〔有价证券中的货币证券〕。
2、货币证券包括支票、汇票和〔本票〕等。
3、有价证券与无价证券最清楚地域别是〔流通性〕
4、普通地,在通货收缩的初期,通货收缩比拟平和的时分,股市会〔生动〕。
5、股票与股份是〔方式〕和〔内容〕的关系。
6、在我国,股份公司最低注册资本额为人民币〔500〕万元。
7、优先股属于混合型股票,它同时具有〔没有投票权〕和〔有固定的股息〕的
某些特点。
8、优先股与普通股不同的一点是:
股份公司假设以为有必要,可以〔赎回〕发
行在外的优先股。
9、B股是投资者以〔美元〕在上海证券买卖所,或以〔港币〕在深圳证券买卖
所认购和买卖的股票。
10、多种价钱招标方式也称为〔美国式〕招标,单一价钱招标也称为〔荷兰式〕招标。
11、证券买卖所组织方式有〔会员制〕和〔公司制〕。
我国上海和深圳证券买卖
所是〔自律性管理的会员制〕。
12、场外买卖价钱经过〔证券商人之间直接协商〕确定,实践上也是〔柜台买卖
市场〕,其特点表现为〔①买卖种类多,上市不上市的股票都可在此停止交
易;②是相对的市场,不挂牌,自在协商的价钱;③是笼统的市场,没有固
定的场所和时间〕。
13、股票场内买卖普通分为〔开户、委托、竞价、清算、交割〕和〔过户〕六个
顺序。
14、我国股票竞价方式由开市前的〔集合竞价〕和开市后的〔延续竞价〕构成,
竞价的原那么是〔五优先:
价钱优先;时间优先;数量优先;市价委托优先;
代理委托优先〕。
15、上海证券买卖所综合指数以〔1990年12月19日〕为基期,采用〔全部
的上市股票为样本〕,并采用〔股票发行量〕为权数。
深证成分指数选
用〔40〕家股票为样本股,以〔1991年4月3日或1994年7月20日〕为
基期日,基期指数定为〔1000〕点。
三、单项选择题
1.以下证券中属于无价证券的是〔A〕。
A.凭证证券 B.商品证券 C.货币证券 D.资本证券
2、〔B〕是证据证券
A、凭证证券 B、收据 C、股票 D、债务
3、〝熨平〞经济动摇周期的货币政策应该以买卖(D)为对象。
A.农产品 B,外汇 C.企业债券 D.政府债券
4、股份公司发行的股票具有〔B〕的特征。
A.提早归还 B.无归还期限 C.非盈利性 D.股东结构不可改动性
5、职工股要在股份公司股票上市〔A〕前方可上市流通。
A、3年 B、6个月 C、3个月 D、1年
6.把股票分为普通股和优先股的依据是〔B〕
A.能否记载姓名 B.享有的权益不同
C.能否允许上市 D.票面能否标明金额
7.依据优先股股息在当年未能足额分派,能否在以后年度补发,可将优先股分
为〔A〕
A.累计优先股和非累计优先股 B.可互换优先股和非互换优先股
C.参与优先股和非参与优先股 D.可赎回优先股和不可赎回优先股
8.持有公司〔A〕以上股份的股东享有暂时股东大会召集央求权。
A.10% B.20% C.15% D.30%
9.我国«证券法»第七十九条规则,投资者持有一个上市公司〔A〕应当在该事
实发作之日起三日外向证监会等有关部门报告。
A.已发行股份的10% B.总股份的5%
C.总股份的10% D.已发行股份的5%
10、假定某投资者投资5万元申购华安创新基金,对应的申购费率为1.5%,假
设申购当日基金单位净值为1.0328,那么其可失掉申购份额为〔47696.633〕
份。
A、47685 B、47686 C、48412 D、49138
公式:
申购份额=申购金额÷1.015÷申购当日基金单位净值。
计算结果:
50000÷1.015÷1.0328=47696.633份额〔47696.63份〕
说明:
以上ABCD四个答案都不对,自己计算的是47696.633份
11、对开放式基金而言,投资者赎回央求成交后,成功赎回款项将在〔T+5〕工
作日向基金持有人〔赎回人〕划出。
A、T B、T+2 C、T+7 D、T+5
12、对开放式基金而言,假定一个任务日内的基金单位净赎回央求超越基金单位总
份数的〔B〕,即以为是发作了巨额赎回。
A、5% B、10% C、15% D、20%
13、依照我国基金管理方法规则,基金投资组合中,每个基金投资于股票、债券
的比例不能少于其基金资产总值的〔C〕
A.70% B.90% C.80% D.100%
14、同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,不得超越该证券
〔B〕
A.5% B.10% C.15% D.20%
15、基金收益分配不得低于基金净收益的(B)。
A.70% B.90% C.80% D.100%
16、按我国«证券法»规则,综合类证券公司其注册资金不少于〔C〕万元
A.5000 B.2000 C.50000 D.10000
四、多项选择题
1.有价证券包括〔BCD〕
A.证据证券 B.商品证券 C.货币证券 D.资本证券
2.无价证券包括〔CD〕
A.商品证券 B.货币证券 C.凭证证券 D.证据证券
3.证券投资的功用主要表现为〔ABC〕
A.资金聚集 B.资金配置 C.资金平衡散布 D.集中投资
4.发起人和初始股东可以〔ABCD〕等作价入股。
A.现金 B.工业产权 C.专有技术 D.土地运用权
5、按发行主体不同,债券主要分为〔ABC〕
A.公司债券 B.政府债券 C.金融债券 D.贴现债券
6、目前国际盛行的国债招标方法有〔BCD〕等。
A.利率招标 B.收益率招标 C.划款期招标 D.价钱招标
7、按债券形状分类,我国国债可分为〔ABC〕等方式。
A.实物券 B.凭证式债券 C.记账式债券 D.可转换债券
8、按付息方式分类,债券可分为(ACD)。
A.附息债券 B.贴现债券 C.累进计息债券 D.零息债券
9、开放式基金与封锁式基金的区别表如今〔ABCD〕
A、基金规模不同 B、买卖方式不同 C、买卖价钱不同
D、投资战略不同 E、信息披露的要求不同
10、依据投资标的的划分基金可分为〔ABC〕
A、国债基金 B、股票基金 C、货币基金
D、黄金基金 E、衍生证券基金
11、证券流通市场分为〔BD 〕。
A.证券买卖所 B.场外买卖市场
C.第三买卖市场 D.场内买卖市场
12、指数基金的优点表如今〔AB〕
A、风险较低 B、管理费用相对较低 C、监控任务比拟复杂
D、延迟征税 E、收益比拟高
五、判别题
1、证券投资的国际变化会酿成世界范围的金融危机,西北亚经济危机的迸发就
是个繁重的经验,所以一国证券市场不该对外开放。
〔×〕
2、以农副产品和外汇收买的方式添加货币供应有利于完成商品流通与货币流通
的相顺应。
(√)
3、股份公司的注册资本须由初始股东全部以现金的方式购置上去。
〔×〕
4、按我国«证券法»规则,股份公司注册资本须一次募集到位。
〔×〕
5、发行资本不得大于注册资本〔√〕
6、公司发行股票和债券目的相反,都是为了追加资金。
〔√〕
7、优先股的股息是固定不变的,不随公司运营状况的好坏而调整,到期一定
要支付。
〔×〕
8、有限股东只具有有限表决权。
〔×〕
9、公司股本总额超越4亿元人民币的,向社会地下发行股票的比例在25%以上。
(×) 应该是15%
10、欧洲债券普通是在欧洲范围内发行的债券。
(×)
13、有限责任公司的股本不划分红等额股份,股东的出资只按比例计算。
〔√〕
14、用算术平均法计算股价指数没有思索到各采样股票权数对股票总额的影响。
(√) 什么是期限长债券 临时债券短期债券
15、普通来说,期限长的债券活动性差,风险相对较小,利率可定高一些。
〔×〕
16、场外买卖市场是一个分散的有形市场,没有固定的买卖场所,没有一致的交
易时间,但有一致的买卖章程。
〔×〕
六、计算题
1、某公司发行债券,面值为1000元,票面利率为5.8%,发行期限为三年。
在
行将发行时,市场利率下调为4.8%,问此时该公司应如何调整其债券发行价
格?
答:
由于市场利率下调该公司应该溢价发行债券。
发行价钱=1000×(1+5.8%×3)/(1+4.8%×3)=1026.22(元)
当然该公司还可以除去0.22元,以1026元价钱在市场发行。
2、某股市设有A、B、C三种样本股。
某计算日这三种股票的收盘价区分为15
元、12元和14元。
当天B股票拆股,1股拆为3股,次日为股本变化日。
次
日,三种股票的收盘价区分为16.2元、4.4元和14.5元。
假定该股市基期
均价为8元作为指数100点,计算该股当日与次日的股价均价及指数。
答:
当日均价=15+12+14/3=13.67
当日指数=13.67/8*100=170.88
新除数=4+15+14/13.67=2.41
次日均价=16.2+4.4+14.5/2.41=14.56
次日指数=14.56/8*100=182
3、某买卖所共有甲、乙、丙三只采样股票,基期为9月30日,基期指数为100,
基期、报告期状况如下,请问报告期股价指数为多少?
股票称号
9月30日
11月30日
收盘价
上市股票数
收盘价
上市股票数
甲
50
10
55
10
乙
100
15
105
15
丙
160
20
160
20
解:
报告期股价指数
=〔55×10+105×15+160×20〕÷〔50×10+100×16+150×20〕×100
=106.5
七、问答题
1、证券投资的功用是什么?
答:
〔1〕 资金积聚功用。
可以汇积来自国度、企业、家庭、团体以及外资等资本。
〔2〕资金配置功用。
证券投资的吸引力在于可以取得比银行利息更高的投资报答,在异样平安条件下,投资者更情愿购置报答高、变现快的证券品。
投资者的这种偏好,往往会引导社会资金流向契合社会利益的方向。
〔3〕资金平衡散布功用。
它是指既定资金配置契合不同时间长短的需求。
为银行存款的利率高于资本市场的利率时,资本就会流向货币市场;相反,当银行存款利率低于资本市场的利润率时,资本就自动流向资本市场。
经过这种自发调理以完成市场资金平衡散布的功用。
2、股票、债券的基本特征及区别
答:
股票是股份公司签发的用以证明投资者股东身份和权益,并据以取得股息和红利的凭证。
股票的基本特征。
〔1〕权益性。
股东有参与决策的权益、有表决权、发言权、监视权等。
〔2〕责任性。
股东享有公司一定的权益,自然也就应对公司运营结果承当相应的责任和义务。
〔3〕非返还性。
投资不是存款,所以没有归还期限。
即不允许退股。
〔4〕盈利性。
股票收益主要来自:
一是公司发放的股息股利:
二是经过流通市场来赚取买卖股票的差价。
〔5〕风险性。
① 公司运营盈余带来的风险。
② 证券流通市场变化无常的风险。
③ 投资者自身缘由所形成的风险。
金融债券:
是金融机构应用自身信誉向社会地下发行的一种债券,无需财富抵押。
公司债券 :
股份、国有独资公司和有限责任公司,为了筹措消费运营资金,依法发行公司债券,承诺在规则的期限内按确定的利率还本付息。
股票与债券的区别
相反之处:
股票与债券都是金融工具,它们都是有价证券,都具有取得一定收益的权益,并都可以转让买卖。
两者的区别:
① 性质不同② 发行目的不同③ 归还时间不同④ 收益方式不同⑤ 风险不同⑥ 发行单位不同
3、普通股与优先股的基本特点
普通股:
是指每一股份对发行公司财富都拥有对等的权益,并不加特别限制的股票。
普通股特点:
(1)运营参与权;
(2)优先认股权;(3)剩余财富分配权。
优先股是〝普通股〞的对称。
是股份公司发行的在分配红利和剩余财富时比普通股具有优先权的股份。
优先股也是一种没有期限的有权凭证,优先股股东普通不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外)。
优先股特点:
(1)股息优先并且固定;
(2)优先清偿;(3)有限表决权;(4)优先股可由公司赎回。
4、简述投资基金的分类
投资基金:
投资基金是证券市场中极为重要的一种投资种类。
它是一种由不确定的群众在自愿基础上,不等额出资聚集而成,具有一定规模
依据不同规范可将投资基金划分为不同的种类。
〔1〕依据基金单位能否可添加或赎回,投资基金可分为开放式基金和封锁式基金。
开放式基金是指基金设立后,投资者可以随时申购或赎回基金单位,基金规模不固定的投资基金;封锁式基金是指基金规模在发行前已确定,在发行终了后的规则期限内,基金规模固定不变的投资基金。
〔2〕依据组织形状的不同,投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。
公司型投资基金是具有共同投资目的的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司,并将资产投资于特定对象的投资基金;契约型投资基金也称信托型投资基金,是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约,发行基金单位而组建的投资基金。
〔3〕依据投资风险与收益的不同,投资基金可分为生长型投资基金、支出型投资基金战争衡型投资基金。
生长型投资基金是指把追求资本的临时生长作为其投资目的的投资基金;支出型基金是指以能为投资者带来高水平的当期收人为目的的投资基金;平衡型投资基金是指以支付当期支出和追求资本的临时生长为目的的投资基金。
〔4〕依据投资对象的不同,投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等。
股票基金是指以股票为投资对象的投资基金;债券基金是指以债券为投资对象的投资基金;货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金:
期货基金是指以各类期货种类为主要投资对象的投资基金;期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金;指数基金是指以某种证券市场的价钱指数为投资对象的投资基金;认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。
〔5〕依据投资货币种类,投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金等。
美元基金是指投资于美元市场的投资基金;日元基金是指投资于日元市场的投资基金;欧元基金是指投资于欧元市场的投资基金。
〔6〕依据资原本源和运用地域的不同,投资基金可分为国际基金、海外基金、国际基金、国度基金。
国际基金是指资原本源于国际,并投资于国外市场的投资基金;海外基金也称离岸基金,是指资原本源于国外,并投资于国外市场的投资基金;国际基金是指资原本源于国际,并投资于国际市场的投资基金;国度基金是指资原本源于国外,并投资于某一特定国度的投资基金;区域基金是指投资于某个特定地域的投资基金。
5、开放式基金与封锁式基金的区别。
答:
依据基金能否可以赎回,证券投资基金分为封锁式基金与开放式基金。
封锁式基金是指基金规模在基金的发起人设立基金时就已确定,在发行终了后和规则的期限内,基金规模固定不变的投资基金。
开放式基金是指基金发起人在设立基金时,基金单位的总数不是固定的,而是可以依据市场供求状况发行新份额,或被投资者赎回的投资基金。
两者的区别主要表达在:
〔1〕从基金规模看,封锁式基金的规模相对而言是固定的,在封锁期限内未经法定顺序容许,不能再添加发行。
而开放式基金的规模是处于变化之中的,没有规模限制,普通在基金设立一段时期后〔多为3个月〕,投资者可以随时提出认购或赎回央求,基金规模将随之添加或增加。
〔2〕从基金的期限看,封锁式基金普通有明白的存续期限〔我国规则为不得少于5年〕。
当然,在契合一定条件的状况下,封锁式基金也可以央求延伸存续期。
而开放式基金普通没有固活期限,投资者可随时向基金管理人赎回基金单位。
〔3〕从基金单位的买卖方式看,封锁式基金单位的流通采取在证券买卖所上市的方法,投资者买卖基金单位是经过证券经纪商在二级市场上停止竞价买卖的方式停止的。
而开放式基金的买卖方式在初次发行完毕后一段时间〔多为3个月〕后,投资者经过向基金管理人或中介机构提出申购或赎回央求的方式停止买卖。
〔4〕从基金单位的买卖价钱构成方式看,封锁式基金的买卖价钱并不用然反映基金的净资产值,受市场供求关系的影响,常出现溢价或折价的现象。
而开放式基金的买卖价钱主要取决于基金每单位净资产值的大小,不直接受市场供求的影响。
〔5〕从基金投资运作的角度看,封锁式基金由于在封锁时期内不能赎回,基金规模不变,这样基金管理公司就可以制定一些临时的投资战略与规划。
而开放式基金为应付投资者随时赎回基金单位变现的要求,就必需坚持基金资产的活动性,要有一局部以现金资产的方式保管而不能全部用来投资或全部停止长线投资。
6、指数基金及其优点。
答:
〔1〕国际外研讨数听说明,指数基金可以打败证券市场上70%以上资金的收益。
在美国,指数基金被称为〝魔鬼〞,其临时业绩表现远高于自动型投资基金。
〔2〕有效的规避金融市场的非系统风险:
由于指数基金分散投资,任何单个股票的动摇都不会对指数基金的全体表现构成大的影响,从而规避了个股风险。
〔3〕买卖费用昂贵:
由于指数型基金普通采取买入并持有的投资战略,其股票买卖的手续费支出会较少,同时基金管理人不用十分积极的对市场停止研讨,收取的管理费也会更低。
昂贵的管理费用在临时来看有助于更高的投资收益。
〔4〕投资透明,可有效降低基金管理人的品德风险。
指数基金完全依照指数的构成原理停止投资,透明度很高。
基金管理人不能依据团体的喜好和判别来买卖股票,这样也就不能把投资人的钱和其他人做利益交流,根绝了基金管理人不品德行为损害投资人的利益。
«证券投资剖析»作业二
一、名词解释:
1、看跌期权:
看跌期权又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出。
看跌期权是指期权的购置者拥有在期权合约有效期内按执行价钱卖出一定数量标的物的权益,但不担负必需卖出的义务。
2、存托凭证:
存托凭证〔DepositoryReceipts,简称DR〕,又称存券收据或存股证.是指在一国证券市场流通的代表本国公一有价证券的可转让凭证,属公司融资业务范围的金融衍生丁具。
3、第二上市:
是指一家公司的股票同时在两个证券买卖所挂牌上市。
如我
国有些公司既在境内发行A股,又在香港发行上市H股,就属于此种类型。
还有的在两地都上市相反类型的股票,并经过国际托管银行和证券经纪商,完成股份的跨市场流通。
此种方式普通又被称为第二上市,以存托凭证(ADR或GDR)在境外市场上市买卖就属于这一类型。
4、比率剖析:
比率剖析法是以同一期财务报表上假定干重要项目的相关数据相互比拟,求出比率,用以剖析和评价公司的运营活动以及公司目前和历史状况的一种方法,是财务剖析最基本的工具。
5、资产负债率:
资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比,也就是负债总额与资产总额的比例关系。
资产负债率反映在总资产中有多大比例是经过借债来筹资的,也可以权衡企业在清算时维护债务人利益的水平。
计算公式为:
资产负债率=〔负债总额÷资产总额〕×100%
6、利息支付倍数:
利息支付倍数是企业运营业务收益与利息费用的比率,意图权衡企业偿付借款利息的才干,也称利息保证倍数。
计算公式为:
利息支付倍数=息税前利润÷利息费用。
利息支付倍数反映企业运营收益为所支付的债务利息的多少倍。
只需利息倍数足够大,企业就有充足的才干偿付利息,否那么相反。
7、资产收益率:
资产收益率是企业净利润与平均资产总额地百分比。
其计算公式为:
资产收益率=净利润/平均资产总额×100%;该目的越高,说明企业资产应用效果越好,说明企业在添加支出和浪费资金运用等方面取得了良好的效果,否那么相反。
二、填空题
1、依照产品形状和买卖方式分衍生工具主要有〔远期〕、期货、期权〔互换〕。
2、金融期货通常包括〔货币期货〕、利率期货、〔股票指数期货〕。
3、期货价钱也就是〔期货合约的价钱〕,或许说是〔期货费〕。
看涨期货的协议价应该比市价〔低〕,反之,内在价值为〔零〕。
看跌期货的协议价应该比市价〔高〕,否那么内在价值为〔零〕。
4、某投资者买入一股票看涨期权,期权的有效期为3个月,协议价为20元一股,合约规则股票数量为100股,期权费为2元一股,那么该投资者最大的损失为〔200.00〕;当该股的市场价钱为〔22.00〕时,对投资者来说是不是不赢不亏的;当该股票的市价超越〔22.00〕投资者末尾盈利;当该股票的市价〔22.00〕,投资者坚持执行权益。
5、按«证券法»规则,A股上市公司总股本不得少于〔5000万〕人民币,B股上市公司团体持有的股票面值不得少于〔1000元〕人民币。
6、同一种股票区分央求在两个中央上市,称为〔第二上市〕。
7、股份公司在股票发行终了后,最长〔90天〕要向证券买卖所提出上市央求。
8、资产担任比例越低,公司偿债的压力〔小〕,应用财务杠杆融姿的空间〔大〕。
普通说来,该目的控制在〔50%〕为好。
9、普通来说资本化比例低,那么公司临时偿债压力〔小〕。
固定资产值率越〔大〕,说明公司的运营条件相对较好。
10、活动比率、速动比率和现金比率是反映企业〔短期偿债才干〕的目的普通活动比率为〔2.0〕为好,速动比率为〔1.0〕比拟适宜,现金比率普通在〔0.1〕。
11、利息支付倍数是每一企业〔税息前利润〕与〔利息费用〕的比。
12、股东权益比率高,普通以为是〔低风险、低报酬〕的财务结构;股东权益比率低,普通以为是〔高风险、高报酬〕的财务结构。
第三版P217
13、股东权益与固定资产的比率越大,说明企业〔财务结构〕越动摇。
三、单项选择题
1、〔A〕不是期货合约中应该包括的内容 〔D〕。
第三版P135
A、买卖规格 B、买卖价钱 C、买卖数量 D、买卖种类
2、涨跌停板制度通惯例则〔A〕为当日行情动摇的中点。
A、前一买卖日的收盘价 B、前一买卖日的最低价
C、前一买卖日的结算价 D、前一买卖日的收盘价
3、我国曾于1993年展开金融衍生买卖〔B〕
A、利率期货 B、国债期货 C、股指期货 D、外汇期货
4、货币期货的标的物是〔C〕
A、股票 B、股票指数 C、外汇汇率
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