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最新整理证券投资学复习题及答案
2021最新整理证券投资学复习题及答案
一、单选题
期货交易的交易保证金由(C)缴纳。
A:
买方B:
卖方
C:
交易双方D:
交易所
ETF的申购和赎回用(B)来交换ETF份额。
A:
现金B:
一篮子股票
C:
国债D:
定期存单
证券市场分为发行市场和交易市场的依据是(A)不同。
A:
层次结构B:
品种结构
C:
交易制度D:
交易场所结构
某投资者买了1张年利率为10%的国债,其名义收益率为10%。
若1年中通货膨胀率为5%,则该国债的实际收益率为(B)。
A.O
B.5%
C.10%
D.15%
在各类证券投资基金中,相对风险最大的基金是(B)。
A:
货币市场基金B:
股票基金
C:
国债基金D:
指数基金
证券市场上最基本和最主要的两个品种是(C)。
A:
股票和基金B:
债券和基金
C:
股票和债券D:
期货和基金
由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险属于(B)。
A.利率风险
B.购买力风险
C.经济周期波动风险
D.违约风险
可转换债券通常是指证券持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将它转换成发行人一定数量的另一种证券的证券,通常是转换成(A)。
A:
普通股票B:
债券
C:
权证D:
优先股
一般意义上的优先股具有的特点之一是在发行时事先确定(B)。
A:
红利率B:
股息率
C:
现金额D:
票面金额
金融衍生工具产生的最基本原因是(C)。
A.逃避金融管制
B.金融机构的利益驱动
C.避险
D.存在套利机会
买方在交付了期权费后,即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价买入或卖出一定数量相关股票的权利,称之为(D)。
A:
看涨期权B:
看跌期权
C:
美式期权D:
股票期权
下列说法正确的是(A)。
A.通货膨胀严重、物价居高不下时,企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加,使得利润减少,引起股价下降
B.通货膨胀严重、物价居高不下时,企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出减少,使得利润减少,引起股价下降
C.通货膨胀严重、物价居高不下时,企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加,使得利润增加,引起股价上升
D.通货膨胀严重、物价居高不下时,企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出减少,使得利润增加,引起股价下降
若期货交易保证金为合约金额的6%,则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的(C)倍。
A.5.7
B.l0.7
C.16.7
D.20.0
交易者买入看跌期权,是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会(B)。
A:
上涨B:
下跌
C:
不变D:
不确定
金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动,这是金融衍生工具基本特征之一的(C)。
A:
杠杆性B:
跨期性
C:
联动性D:
不确定性
开放式基金的交易价格主要取决于(B)。
A:
市场供求关系
B:
每一基金份额资产净值
C:
每一基金份额资产总值
D:
未来收益的贴现值
财政政策对股票价格的影响主要表现在通过调节税率影响企业(C)。
A:
销售收入B:
产品价格
C:
利润和股息D:
资产总额
债券作为证明(C)关系的凭证,一般是以有一定格式的票面形式来表现的。
A:
物权B:
所有权和转让权
C:
债权债务D:
处置权
将金融期货划分为外汇期货、利率期货和股权类期货是按(A)的不同划分的。
A:
基础工具B:
衍生工具
C:
收益D:
风险
目前,我国股票基金大部分按照(B)的比例计提基金管理费。
A.2.5%B.1.5%
C.1%D.0.33%
我国目前对证券发行实行的是(A)。
A:
核准制B:
注册制
C:
审批制D:
备案制
22.股票是一种有价证券,它是(C)签发的证明股东所持股份的凭证。
A.合伙企业B.有限公司
C.股份有限公司D.注册公司
23.(C)被视为最具权威性的股价指数,被认为是反映美国政治、经济和社会最灵敏的
指标。
A:
金融时报交易所指数
B:
日经225股价指数
C:
道-琼斯股价平均数
D:
NASDAQ市场及其指数
24上市开放式基金的英文简称是(B)。
A:
ETFB:
LOF
C:
TIPSD:
SKJ
25.沪深300指数成分股原则上每半年进行一次调整,每次调整的比例不超过(C)。
A:
5%B:
8%
C:
10%D:
12%
26.通常所说的交易所交易基金(ETF)是(A)。
A:
一种在交易所上市交易、基金份额可变的基金运作方式
B:
一种在交易所上市交易、基金份额固定的基金运作方式
C:
一种不在交易所上市交易、基金份额可变的基金运作方式
D:
一种不在交易所上市交易、基金份额固定的基金运作方式
27.(A)是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。
A:
基金份额净值B:
基金资产总值
C:
基金负债总值D:
基金资产净值
28.以下股利政策的四个重要日期的描述错误的是(C)。
A:
股利宣布日,即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间
B:
除息除权日,通常为股权登记日之后的1个工作日
C:
股权登记日,即统计和确认参加下期股利分配的股东的日期
D:
派发日,即股利正式发放给股东的日期
29.当股票的市场价格高于买入价格时,股票持有者卖出股票就可以赚取差价收益,这种
差价收益称为(C)。
A:
股息B:
红利
C:
资本利得D:
利息
30.在没有优先股的条件下,普通股票每股账面价值是以(A)除以发行在外的普通股
票的股数求得的。
A:
公司净资产B:
公司总资产
C:
公司总负债D:
公司总收入
31.根据产业周期理论,任何产业或行业通常都要经历(D)个阶段。
A.1B.3
C.2D.4
32.经常出现溢价或折价交易现象的证券投资基金是(A)。
A:
封闭式基金B:
开放式基金
C:
公司型基金D:
契约型基金
33.(D)是指在一只基金内部通过结构化的设计或安排,将普通基金份额拆分为具有不同预期收益与风险的两类(级)或多类(级)份额并可分离上市交易的一种基金产品。
A:
主动型基金B:
保本基金
C:
QDII基金D:
分级基金
34.当期货合约临近到期日,现货价格与期货价格逐渐趋同,称为(D)。
A:
一致性B:
稳定性
C:
同一性D:
收敛性
35.相对应的证券收益率被称为无风险利率的证券是(C)。
A.政府债券B.政府机构债券
C.中央政府债券D.中央银行发行的债券
二、多项选择题
作为有价证券,债券和股票具有的不同点有(ABCD)。
A.权利不同B.目的不同
C.期限不同D.风险不同
以下关于证券投资风险的正确说法是(AC)。
A:
证券投资风险是指证券预期收益变动的可能性及变动幅度
B:
系统风险可以通过多样化投资而分散
C:
证券投资的总风险可以分为系统风险和非系统风险
D:
利率风险属于非系统风险
一般而言,开放式基金与封闭式基金的区别在于(ABCD)。
A.期限不同B.交易费用不同
C.发行规模限制不同D.基金份额的交易价格计算标准不同
影响股票价格的政治因素一般包括(ABD)。
A:
战争
B:
政权更选、领袖更替等政治事件
C:
人为操纵因素
D:
国际社会政治、经济的变化
证券投资基金具有(BCD)的特点。
A.定向投资
B.集合投资
C.专业理财
D.分散风险
期货交易之所以能够套期保值,其基本原理在于(AB)。
A:
某一特定商品或金融工具的期货价格与现货价格受相同经济因素的制约和影响,从而它们的变动趋势大致相同
B:
现货价格与期货价格在走势上具有收敛性,即当期货合约临近到期日时,现货价格与期货价格将逐渐趋同
C:
同一商品的期货价格与现货价格完全一致
D:
现货价格与期货价格走势完全一致
深圳中小企业板块是主板市场的组成部分,但在与主板市场的关系上实行(ABCD)。
A.指数独立
B.监察独立
C.代码独立
D.运行独立
契约型基金的当事人有(ACD)。
A.基金管理人B.基金承销人
C.基金托管人D.基金投资人
上海、深圳证券交易所的价格决定采取的方式是(BC)。
A.随机竞价
B.连续竞价
C.集合竞价
D.协议定价
特殊类型基金包括(ABCD)。
A:
ETFB:
LOF
C:
保本基金D:
分级基金
我国《公司法》规定,股票发行价格可以按(BCD)发行。
A:
低于票面金额折价B:
超过票面金额
C:
不低于票面金额D:
票面金额
股票投资的收益主要由(ABC)组成。
A:
股息B:
资本损益
C:
公积金转增收益D:
利息
以下关于证券投资风险的正确说法是(CD)。
A:
非系统风险是与整个证券市场的价格存在系统的联系
B:
系统风险是可以通过组合投资而分散的
C:
证券投资的风险是指证券收益的不确定性
D:
风险是指对投资者预期收益的背离
封闭式基金的交易价格(ABC)。
A:
受供求关系影响
B:
常出现溢价或折价现象
C:
并不必然反映单位基金份额的净资产值
D:
取决于每一基金份额净资产值的大小
影响股票价格变动的基本因素包括(BCD)。
A:
政权更选、领袖更替等政治事件
B:
宏观经济和证券市场运行状况
C:
行业前景
D:
公司经营状况
关于基金资产的估值基本原则,下列论述正确的有(CD).
A:
对存在活跃市场的投资品种,如估值日有市价,应采用成本价确定公允价值
B:
对不存在活跃市场的投资品种,应采用市价确定公允价值
C:
对不存在活跃市的投资品种,应采用市场参与者普通认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值
D:
对存在活跃市场的投资品种,如估值日有市价,应采用市价确定公允价值
名词解释
1.证券投资:
证券投资是指个人或者法人对有价证券的购买行为,这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
P1
2.QFII制度:
所谓QFII制度,是指允许经核准的合格境外机构投资者,在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金,并转换为当地货币,通过严格监管的专门帐户投资当地证券市场,其资本利得、股息等经审核后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。
P11
3.连续竞价:
连续竞价是在集合竞价以后,计算机撮合系统对投资者的申报委托进行逐笔撮合处理的过程。
P42
4.集合竞价:
集合竞价是每个交易日前市开市前,计算机撮合系统对接受的全部有效委托进行一次集合撮合处理的过程。
P41
5.投资基金:
证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人(一般是信誉卓著的银行)托管,由基金管理人(即基金管理公司)管理和运用资金,从事股票、债券等。
P135
6.金融衍生工具:
金融衍生工具常用来描述这样一种金融工具或证券,这一工具(证券)的未来回报依赖于一个基础证券、商品、利率或是指数的值,而这一潜在的证券、商品、利率或指数被称为标的(基础)证券或标的资产。
P161
四、问答题
1.投资与投机有什么区别?
答:
投资与投机的区别主要体现在以下几方面:
1、行为的动机不同;
2、投资时间长短不同;
3、投资风险大小不同;
4、对证券实际价值的重视不同;
5、资金来源不同。
P2-3
2.证券交易的原则是什么?
交易规则有哪些?
答:
证券交易通常都必须遵循价格优先和时间优先原则。
交易规则包括以下几方面:
1、交易时间;2、交易单位;3、报价方式;4、价格决定;
5、涨跌幅限制与涨跌停板制。
P41-42
3.证券投资的风险来源主要有哪些?
答:
证券投资的风险,可以分成两个部分:
系统性风险和非系统性风险。
系统性风险包括:
1、政策风险;2、经济周期波动风险;3、利率风险;4、购买力风险;
5、汇率风险。
非系统性风险包括:
1、信用风险;2、经营风险;3、财务风险;4、破产风险;5、提前赎回风险P68-70
4.优先股与普通股有什么不同?
优先股有什么作用?
答:
优先股与普通股的不同,主要体现在以下几个方面:
1、股息率固定;2、股息分配优先;3、优先按票面金额清偿;4、无权参与经营决策;5、无权享受公司利润增长的利益。
优先股的作用体现在两方面。
对投资者来说,优先股比普通股安全、风险小、收入稳定且又比债券高,因此对稳健的投资者有吸引力。
对公司来说,发行优先股可以在不增加投票权、不分散对公司控制权的情况下进行筹资。
P87-88
5.债券信用评级的目的是什么?
可将债券分为哪些等级?
答:
债券信用评级的目的是把该债券的信用程度以评定的信用等级形式告之于众,让投资者了解各种债券的风险程度,然后由投资者自己选择是否投资该债券。
P128债券级别一般根据其风险大小分为10个等级,分别是AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D。
P130
6.证券投资基金有哪些特征?
它与股票债券有何区别?
答:
证券投资基金有以下特点:
1、获得规模投资的收益;2、专家理财,回报率高;3、组合投资,分散风险;4、基金凭证交投活跃,变现性强;5、品种繁多,选择性强;6、投资小、费用低;7、基金资产保管与运作安全性高。
P136-137
基金与股票、债券的差异体现在:
第一,反映的经济关系不同;第二,所筹资金的投向不同;第三,投资收益与风险大小不同。
P138-139
证券投资学题
一、单项选择题
以下各题所给出的4个选项中,只有1项最符合题目要求
1、一般的,认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择(A)。
A.市场指数型证券组合B.平衡型证券组合
C.收入型证券组合D.有效型证券组合
2、现代投资理论兴起后,学术分析流派投资分析的哲学基础是A)。
A.有效市场理论B.股票价格决定其价格
C.按照投资风险水平选择投资对象D.股票的价格围绕价值波动
3、与基本分析相比,技术分析具有(A)的特点。
A.对市场的反映比较直观,分析的结论的时效性较强
B.比较全面地把握证券的基本走势
C.应用起来比较简单
D.适用于周期相对比较长的证券价格预测
4、基础利率是证券定价过程中必须考虑的一个重要因素。
通常能够用来确定基础利率的参照利率有多种,但一般不包括(A)。
A.长期政府债券利率B.短期政府债券利率
C.银行存款利率D.银行同业拆借利率
5、2005年中国证券业协会又对(B)进行了新的修订,进一步加强了对证券分析师职业道德标准的自律和监督。
A.《中国证券业协会证券分析师委员会工作规则》
B.《中国证券分析师职业道德守则》
C.《中国证券业协会证券分析师专业委员会章程》
D.《中国证券业协会证券分析师专业委员会会员管理暂行办法》
6、某无息债券的面值为1000元,期限为2年,发行价为880元,到期按面值偿还。
该债券的复利到期收益率为(C)。
A.4.4%B.6%C.6.6%D.8.8%
7、贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是(B)。
A.到期收益率等于票面利率B.到期收益率大于票面利率
C.到期收益率小于票面利率D.无法比较
8、一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据(A)予以确定。
A.资本资产定价模型
B.套利定价模型
C.市盈率定价模型
D.布莱克•斯科尔斯期权定价模型
9、2010年3月5日,某年息6%、面值100元、每半年付息1次的1年期债券,上次付息为2009年12月31日。
如市场净价报价为96元,则按实际天数计算的利息累积天数为(B)。
A.62天B.63天C.64天D.65
10、债券的收益曲线为“反向”,表明当债券期限增加时,收益率(A)。
A.下降B.增加C.不变D.无序
11、恶性通货膨胀是指年通胀率达(C)的通货膨胀。
A.10%以下B.两位数C.三位数以上D.四位数以下
12、十届全国人大一次会议通过《国务院机构改革方案》,新增设国务院直属特设机构(B),其主要职责包括依法履行出资人职责,指导推进国有企业改革和重组。
A.国家发展和改革委员会B.国有资产监督管理委员会
C.商务部D.中国人民银行
13、劳动力人口是指年龄在(B)具有劳动能力的人的全体。
A.18岁以上B.16岁以上
C.14岁以上D.以上都不正确
14、长期资本是指合同规定偿还期超过(A)年的资本或未定偿还期的资本。
A.1B.2C.3D.5
15、一国的国际储备除了外汇储备外,还包括该国在(C)的储备头寸。
A.世界银行B.瑞士银行
C.国际货币基金组织D.美国联邦储备银行
16、行业经济活动是(B)的主要对象之一。
A.微观经济分析B.中观经济分析C.宏观经济分析D.技术分析
17、当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时,人们会在期货市场上寻找与现货(C)的品种,以其作为替代品中进行套期保值。
A.在功能上互补性强B.期限相近
C.功能上比较相近D.地域相同
18、评价宏观经济形势的基本变量包括GDP与经济增长、通货膨胀率、固定资产投资规模、国际收支和(C)。
A.行业发展态势B.国际政治形势C.汇率D.科技创新
19、如果市场是(D),那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助,因为针对当前已公开的资料信息,目前的价格是合适的,未来的价格变化与当前已知的公开信息毫无关系,其变化纯粹依赖于明天新的信息。
在这种市场中,基于公开资料的基础分析毫无用处。
A.半弱式有效市场B.弱式有效市场
C.强式有效市场D.半强式有效市场
20、计算应收账款周转率所使用的销售收入数据(C)。
A.是指扣除运输费用后的销售净额B.是指扣除已收回款后的销售净额
C.是指扣除折扣和折让后的销售净额D.来自资产负债表
21、自由竞争市场与垄断竞争市场的显著不同在于(D)。
A.企业数量B.要素流动程度
C.产品是否同科D.产品是否同质
22、所谓“吉尔德定律”,是指在未来25年,主干网的带宽将(A)增加1倍。
A.每6个月B.每12个月C.每18个月D.每24个月
23、分析某行业是否属于增长型行业,可采用的方法有(D)。
A.用该行业的历年统计资料来分析
B.用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较
C.用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较
D.用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较
24、以下不属于经营战略具有的特征为(D)。
A.全局性B.长远性C.纲领性D.精确性
25、将风险资产进行对冲属于(D)。
A.公司理财B.金融工具交易C.投资管理D.风险管理
26、鉴于传统风险管理存在的缺陷,现代风险管理强调采用以(D)为核心,辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合。
A.头寸规模控制B.名义值法C.风险控制D.VaR
27、(C)标志着股权分置改革正式启动。
A.2001年6月12日,国务院颁布《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》
B.2004年1月31日,国务院发布《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》
C.2005年4月29日,中国证监会发布《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》D.2005年9月4日,中国证监会颁布《上市公司股权分置改革管理办法》
28、不属于扩张型公司重组方式的是(C)。
A.收购股份B.合资或联营C.公司合并D.公司的分立
29、进行证券投资技术分析的假没中,从人的心理因素方面考虑的假设是(C)。
A.市场行为涵盖一切信息B.证券价格沿趋势移动
C.历史会重演D.投资者都是理性的
30、一般来说,(A)是确认支撑线重要性时应考虑的因素。
A.股价在这个区域停留时间的长短和股价在这个区域伴随的成交量大小
B.股价在这个区域伴随的成交量大小和股价在这个区域波动的幅度
C.支撑线位置的高低和股价在这个区域停留时间的长短
D.支撑线的陡峭程度和支撑线位置的高低
31、以下不会增强公司的变现能力的因素是(D)。
A.可动用的银行贷款指标B.准备很快变现的长期资产
C.偿债能力的声誉D.未作记录的或有负债
32、使证券市场呈现上升走势的最有利的经济背景条件是(A)。
A.持续、稳定、高速的GDP增长B.高通胀下的GDP增长
C.宏观调整下的GDP减速增长D.转折性的GDP变动
33、(B)是(普通股)每股市价与每股收益的比率,亦称“本益比”。
A.市净率B.市盈率
C.股利支付率D.每股净资产
34、投资者在确定债券价格时,需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率,该收益率又被称为(B)。
A.内部收益率B.必要收益率
C.市盈率D.净资产收益率
35、出现在顶部的看跌形态是(A)。
A.头肩顶B.旗形C.楔形D.三角形
36、下列哪些行为一定会导致公司总股本增加,同时每股净资产减少?
(C)
A.现金分红B.增发新股C.送股D.配股
37、按照收入的资本化定价方法,一种资产的内在价值(D)预期现金流的贴现值。
A.不等于B.肯定小于C.肯定大于D.等于
38、上市公司通过(D)形式向投资者披露其经营状况的有关信息。
A.年度报告B.中期报告C.临时报告D.以上都是
39、委比是用来衡量买卖盘相对强弱的指标,以下描述正确的是(B)。
A.委比值负值越大,买盘相对比较强劲B.委比值正值越大,买盘相对比较强劲
C.委比值的绝对值大小决定买盘的强度D.委比值的正负决定买卖的强度
40、资本项目一般分为(D)。
A.有效资本和无效资本B.固定资本和长期资本
C.本国资本和外国资本D.长期资本和短期资本
41、艾略特波浪理论的数学基础来自(D)。
A.周期理论B.黄金分割数
C.时间数列D.斐波那奇数列
42、消耗性缺口一般发生在(C)。
A.行情趋势之初B.行情趋势中途C.行情趋势末端D.无法判断
43、CFA协会是一家全球性非营利专业机构。
CFA协会的前身是(C)。
A.AIMRB.FAFC.ICFAD.ACIIA
44、确定基金价格最根本的依据是(A)。
A.每基金单位资产净值及其变动情况
B.基金管理人的管理水平以及政府有关基金的政策
C.市场供求关系、宏观经济状况、证券市场状况
D.每基金单位费用水平及其变动情况
45、(D)不是品牌所具有的功能。
A.创造市场B.联合市场C.巩固市场D.规范市场
46、逆时钟曲线理论认为,价量齐升时所隐含的买卖信息是(C)。
A.阳转信号B.观望待机的时候
C.最佳买进时机D.卖出的时机
47、下列关于国际金融市场动荡对证券市场的影响,错误的是(B)。
A.一国的经济越开放,证券市场的国际化程度越高,证券市场受汇率的影响越大
B.一般而言,汇率下降,本币升值,本国产品竞争力强,出口型企业将增加收益,因而企业的股票和债券价格将上涨
C.汇率上升,本币贬值,将导致资本流出本国,资本的消失将使得本国证券市场需求减少,从而市场价格下跌
D.从趋势上看,由于中国经济的持续高速发展,人民币渐进升值的过程仍将持续,升值预期将对股市的长期走势构成强力支撑
48、以下说法中,正确的是(C)。
A.投资咨询机构及其从业人员,可以代理委托人从事证券投资
B.投资咨询机构及其从业人员,可以与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失
C.投资咨询机构及其从业人员,不可以买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票
D.投资咨询机构
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