企业所得税对企业经济活动的影响.docx

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企业所得税对企业经济活动的影响

企业所得税对企业经济活动的影响

一、企业所得税的基本概念

（一）企业所得税的含义和计税原理

1．企业所得税的含义

企业所得税是指对中华人民共和国境内的企业（居民企业及非居民企业）和其他取得收入的组织以其生产经营所得为课税对象所征收的一种所得税。

作为企业所得税纳税人，应依照《中华人民共和国企业所得税法》缴纳企业所得税。

但个人独资企业及合伙企业除外。

2．企业所得税的计税原理

所得税的特点主要是:

第一，通常以纯所得为征税对象。

第二-通常以经过计算得出的应纳税所得额为计税依据。

第三，纳税人和实际负担人通常是一致的，因而可以直接调节税人的收入。

税收优惠是政府根据一定时期政治、经济和社会发展的总目标,给予特定的课税对象纳税人或一定地区的税收激励和照顾措施,是政府通过税收制度,按照预定目的,减除或减轻纳税义务人税收负担的一种形式它是政府加强宏观调控,促进经济社会发展的重要手段税收优惠具有“规范性、目的性和阶段性的特点”。

（二）企业所得税的纳税义务人、征税对象与税率

1.纳税义务人

企业所得税的纳税义务人，是指在中华人民共和国境内的企业和其他取得收入的组织。

《中华人民共和国企业所得税法》第一条规定，除个人独资企业、合伙企业不适用企业所得税法外，凡在我国境内，企业和其他取得收入的组织（以下统称企业）为企业所得税的纳税人，依照本法规定缴纳企业所得税。

企业所得税的纳税人分为居民企业和非居民企业，这是根据企业纳税义务范围的宽窄进行的分类方法，不同的企业在向中国政府缴纳所得税时，纳税义务不同。

把企业分为居民企业和非居民企业，是为了更好地保障我国税收管辖权的有效行使。

税收管辖权是一国政府在征税方面的主权，是国家主权的重要组成部分。

我国选择了地域管辖权和居民管辖权的双重管辖权标准，最大限度地维护我国的税收利益。

2.征税对象

企业所得税的征税对象，是指企业的生产经营所得、其他所得和清算所得。

居民企业应就来源于中国境内、境外的所得作为征税对象。

非居民企业在中国境内设立机构、场所的，应当就其所设机构、场所取得的来源于中国境内的所得，以及发生在中国境外但与其所设机构、场所有实际联系的所得，缴纳企业所得税。

3.税率

我国企业所得税实行比例税率。

基本税率为25%。

适用于居民企业和在中国境内设有机构、场所且所得与机构、场所有关联的非居民企业；低税率为20%。

适用于在中国境内未设立机构、场所的，或者虽设立机构、场所但取得的所得与其所设机构、场所没有实际联系的非居民企业。

但实际征税时适用10%的税率；我国现行企业所得税基本税率设定为25%，现行税率的确定，既考虑了我国财政承受能力，又考虑了企业负担水平。

（三）应纳税所得额计算

企业应纳税所得额的计算以权责发生制为原则，纳税所得额是企业所得税的计税依据，按照企业所得税法的规定，应纳税所得额为企业每一个纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额。

基本公式为:

应纳税所得额=收入总额-不征税收入-免税收入一各项扣除-以前年度亏损

二、企业所得税对企业筹资活动的影响

（一）筹资成本分析应考虑的因素

1．企业筹资过程中地组织形式

企业设立时时都会涉及组织形式的选择问题，而在市场经济条件下，可供企业选择的组织形式很多，不同的组织形式税收负担不同，企业可以选择适当的组建形式进行税收筹划。

纳税人身份不同，适用税制和税率不同。

新税法规定增值税一般纳税人适用17％的增值税税率，实行抵扣制度；小规模纳税人适用3％的征收率。

2．债务资本对企业的意义

负债具有避税效应，利用负债筹资能降低企业的综合资本成本，增加企业收益由于债务资金的利息在企业所得税前支付且债权人比投资者承担的风险相对较小，要求的报酬率较低。

因此，企业在确定资本结构时必须考虑债务资本的比例，通过举债方式筹集一定的资金，可以获得节税利益。

但是过高的资产负债率除了会带来高收益外，还会相应加大企业的经营风险。

3．权益资本对企业的影响

在权益资本筹集过程中，企业应更多的利用留存收益。

因为使用企业留存收益受限制较少，具有更大的灵活性，财务负担和风险都较少。

当然，纳税人应在充分了解税收政策、法规的基础上进行税收筹划，如存在多种纳税方案的选择时，以纳税支出最小化和资本收益最大化的方式来处理财务、经营、组织及交易事项。

企业要有效开展税收筹划，获取最大的经营利益，还必须把握税收筹划应该遵循的原则：

即合法性原则，自我保护性原则，针对性原则，节约便利原则，综合利益最大化原则，其他综合性原则等。

（二）不同筹资方式的资金成本分析

1．长期借款成本

长期借款指借款期在一年以上的借款，如购建固定资产或者无形资产这种大规模的支出就需要长期借款来帮助完成。

其成本包括两部分，即借款利息和借款费用。

一般来说，借款利息和借款费用高，会导致筹资成本高，但因为符合规定的借款利息和借款费用可以计入税前成本费用扣除或摊销，所以能起到抵税作用。

2．债券成本

发行债券的成本主要指债券利息和筹资费用。

债券利息的处理与长期借款利息的处理相同，即可以在所得税前扣除，应以税后的债务成本为计算依据。

例如，某公司发行总面额为400万元的5年期债券，票面利率为11%，发生费用率为5%。

由于债券利息和筹资费用可以在所得税前扣除，据此，企业可以少缴纳所得税400×5%×25%=5（万元）。

若债券溢价或折价发行，为更精确地计算资本成本，应以实际发生价格作为债券筹资额。

3．普通股成本

企业发行股票筹集资金，发行股票的筹资费用较高，在计算资本成本时要考虑筹资费用。

例如，某公司发行新股票，发行金额为100万元，筹资费用率为股票市价的10%，企业发行股票筹集资金，发行费用可以在企业所得税前扣除，但资金占用费即普通股股利必须在所得税后分配。

该企业发行股票可以节税100×10%×25%=2.5（万元）。

4．租赁成本

在经营租赁中，对承租方来说，发生的经营租赁费可以在税前直接列支，从而减轻所得税负；对出租方来说，依据租金收入缴纳相应的营业税及其他税收；在融资租赁中，对承租人来说，租赁既可避免因长期拥有机器设备而承担资金占用和经营风险，又可通过支付租金的方式，冲减企业的计税所得额，减轻所得税税负；对出租人来说，出租既可免去为使用和管理机器所需的投入，又可以获得租金收入。

（三）根据资本结构所做的税收筹划

1．税收筹划角度

企业内部集资和企业之间拆借资金方式产生的效果最好，金融机构贷款次之，自我积累（留存收益）方法效果最差。

这是因为通过企业的内部融资和企业之间拆借资金，这两种融资行为涉及到的人员和机构较多，容易寻求降低融资成本、提高投资规模效益的途径。

金融机构贷款次之，但企业仍可利用与金融机构特殊的业务联系实现一定规模的减轻税负的目的。

2．留存收益方式

自有积累方式是资金的占有和使用融为一体，税收难以分割或相互抵消，因而难以进行税收筹划。

以下仅以负债筹资与权益筹资（即发行股票）为例，对不同筹资方案的税负影响加以比较。

企业的资金来源除资本金外，主要就是负债，具体又包括长期负债和短期负债两种。

其中长期负债与资本的构成关系，通常称之为资本结构。

资本结构，特别是负债比率合理与否，不仅制约着企业风险、成本的大小，而且在相当大的程度上影响着企业的税收负担以及企业权益资本收益实现的水平。

三、企业所得税对企业投资活动的影响

在海外上市的过程中，我国中小企业应对上市策略的选择和上市风险的规避做出详细且准确的分析，笔者通过对海外上市企业的调查分析，在上市过程中各重要因素的选择以及海外上市存在的各种风险的规避方面，提出以下的建议：

（一）所得税与不同投资方式的联系

企业要根据自身的发展阶段上市融资；要考虑上市的门槛、筹资的规模及投资者偏好等因素选择适宜企业自身推广、发展的证券交易所；还要根据企业自身情况权衡IPO与借壳上市的利弊，最终选择合适的融资方式与投资银行从而企业实现海外上市。

1．货币资金投资方式

以货币资金方式进行投资同样可以达到避税目的。

以中外合资经营企业为例，合营企业以投资总额以内的资金进口的机械设备、零部件和其他物料可免征进口环节增值税和关税。

也就是说，中外双方均以货币资金进行投资，同样可以享受免征增值税和关税的优惠。

2．有形资产投资方式

我国现行税法规定：

按照合同规定，作为外方出资的机械设备、零部件及其他物料，合营企业以投资总额以内的资金进口的机械设备、零部件和其他物料，以及经审批，合营企业以增加资本新进口的国内不能保证供应的机械设备、零部件和其他物料，可免征进口环节增值税和关税。

3．无形资产投资方式

我国现行税法规定：

按照合同规定，作为外方出资的机械设备、零部件及其他物料，合营企业以投资总额以内的资金进口的机械设备、零部件和其他物料，以及经审批，合营企业以增加资本新进口的国内不能保证供应的机械设备、零部件和其他物料，可免征进口环节增值税和关税。

（二）所得税与不同投资途径的联系

企业进行股票、债券和国债等投资，三种投资的税前收益往往有一定差别，企业在投资决策时，不能仅看税前收益率，还应把税收因素考虑进去，以税后收益最大作为决策的判定标准。

1．股票投资

（1）企业以以经营活动的非货币性资产对股份公司进行投资以获取股份，在税法上视为按公允价格销售有关非货币性资产，应计算确认资产转让所得或损失，如转让所得数额转大，在一个纳税年度确认实现缴纳企业所确有困难的，报经税务机关批准，可作为递延所得税，在投资交易发生当期及随后不超过5个纳税年度内平均摊转到各年度的应纳税所得中。

（2）投资收益所得，被投资企业会计账务上实际做利润分配处理时，投资企业应确认投资所得。

当投资方企业适用的所得税税率高于被投资企业适用的所得税税率时，除国家税收法规规定的定期减税、免税优惠以外，应计算补缴企业所得税。

（3）企业转让股票时，应纳2‰的证券交易印花税。

（4）企业转让股票的资本利得，应全额计入企业应纳税所得额，计算缴纳企业所得税。

2．企业债券投资

企业债券投资需纳税的环节有：

一是企业债券投资所得，应全额计入企业应纳税所得额，缴纳企业所得税。

二是企业债券转让所得，扣除企业债券成本后的收益应计入企业应纳税所得，缴纳企业所得税。

案例分析一：

投资国债与企业债券选择的税务筹划。

有两种长期债券，其一是甲企业债券，其利率为4％；另一种为国债，利率为3％。

企业应该投资哪一种债券呢？

表面上看起来甲企业债券的利率要高于国债利率，但是前者要交纳25％的企业所得税，而后者不用缴纳企业所得税，比较的应该是税后收益。

通过计算：

4％×（1-25％）<3％，A甲企业债券的税后利率要低于国债的利率，故购买国债更合算些。

事实上，假设其他企业债券的利率为m，国债利率为n，要让投资于其他企业债券获得的税后收益与投资国债相等，则需要m×（1-25％）=n，即m=4n/3，只有当m>4n/3时，投资其他企业债券的收益才会高于投资国债的收益。

3．国债投资

国债的利息所得享受免税待遇，但若中途转让国债所得资本利得，也需缴纳企业所得税。

相比之下，国债投资税收待遇最为优惠，因为其所得完全免税，股票投资的企业所得税负担也不重，因为它只需补缴税率差额部分。

同时，购买国债相比企业债券更能保证企业资金的安全性和流动性并且国债投资风险小，其利息完全免税，企业在投资时应充分考虑这一点。

案例分析二：

投资国债与存款选择的税务筹划

某盈利企业有闲余资金300万元存入银行，年利率为1.98％，期限为1年。

企业获得利息收入5.94万元，该利息收入应计所得税1.485（5.94×25％）万元，企业得到税后净收益4.455万元。

若该企业用300万元购买年收益率3％的国债，可获得国债利息收入9万元，该收入全部免缴所得税。

（三）固定资产投资的税收影响

1．折旧的抵税作用

企业年应纳所得税=年应纳税所得X企业所得税税率

年应纳税所得=企业年收入一企业年成本