数学思维培训行业分析报告.docx

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数学思维培训行业分析报告

2019年数学思维培训行业分析报告

2019年8月

数学思维是什么？

数学思维是用数学方式思考问题和解决问题的思维活动形式，引导孩子走出单纯的知识记忆，获得观察性思维能力、分析性思维能力、判断性思维能力、创造性思维能力、动手协调能力。

数学思维培训主要针对3-12岁儿童提供内容和服务，通过游戏化、互动式教学，培养儿童逻辑思维能力，解决儿童幼升小课程衔接问题。

区别于以应试刷题为主的传统数学培训，数学思维培训将学科教育与素质教育相结合，目标用户更为低龄化，教学内容和生活情境结合更为紧密，强调知识在生活中的应用，且难度相对更低，更加注重思维能力培养等泛素质类内容。

数学思维引领“学科素质化”资本风口，头部企业商业模式基本跑通。

在2018年资本市场寒冬背景下，数学思维培训赛道备受资本青睐，大额投融资频出。

2018年数学思维赛道13起投融资共计约8.52亿元，同比增长159.60%。

而从目前公开披露的数据来看，数学思维培训商业模式基本跑通，头部企业业绩开始规模化放量。

掌门一对一旗下品牌掌门少儿成立于2018年，2019年7月单月营收突破4300万元，预计2019年全年实现营收5亿元。

火花思维从2018年7月正式上线到2019年3月，累计营收突破1亿元。

豌豆思维从2018年6月营收30万到2019年5月营收2800万，预计2019年实现营收3.5亿元。

数学思维将成为继少儿英语、少儿编程之后又一个巨大的增量市场。

目前市场上尚缺少对这一极具潜力的赛道较为系统全面的分析，我们此次基于供需分析、商业模式等多个维度深入剖析行业背后的底层逻辑及最新发展趋势。

供需分析：

数学思维方兴未艾，细分头部企业已初步实现规模化扩张。

（1）需求端：

市场大趋势向好，未来渗透率持续提升的逻辑有望逐步验证。

我们参照新兴的STEAM教育赛道及传统学前数学学科类辅导的渗透率，预估目前数学思维的渗透率在1%左右（对应2019年约110亿市场空间），保守估计潜在的渗透率空间在8%左右（对应900亿潜在市场空间）。

在素质化教育政策的引导以及家长消费观念的迭代下，渗透率提升的逻辑有望逐步验证。

（2）供给端：

竞争格局相对明朗，细分头部企业已初步实现规模化扩张。

近年来，包括线下K12巨头、新兴在线教育巨头、新兴数学思维企业都持续进场，整体行业集中度较低，但竞争格局较为明朗，第一梯队企业脱颖而出。

从掌门少儿、火花思维、豌豆思维等赛道中领先的企业对外披露的数据来看，其营收规模在今年基本可实现3-5亿的规模，预计未来2-3年保持快速扩张。

商业模式：

教学强调“强交互”及“游戏化”，严选师资把控教学质量。

（1）教学模式：

锁定低龄段儿童用户，游戏化互动小班教学。

数学思维主要以1对多的班组课或小班课为主，大多采用“三固定”模式，即固定教学时间、教师和同伴。

在教学方式上融合国际先进教学理念，采用游戏化、情景式教学方法寓乐于学。

（2）课程设置：

科学课程体系，教学练测评立体化效果保障。

数学思维课程设置根据不同年龄段儿童思维特点，课程体系层层递进。

数学思维培训课程的难点在于教研体系与测评体系难以标准化。

通过阶段性测评反馈，可视化教学成果。

（3）师资力量：

严选师资定期考核，铸就优质教研团队。

严格的教师筛选标准及后续专业化的考核培训体系，为数学思维培训课程的师资提供了保障。

大部分机构的师资招聘面试到录取率仅在3%-5%之间。

看好教研能力强，获客成本可控的细分赛道头部企业。

在深耕教研的基础上，线下产品核心在于单店模型的复制，线上产品核心在于获客成本的控制。

从行业的整体情况来看，线下产品的盈利模型较之线上更优，其获客成本较为可控，未来的持续扩张将考验机构的单店模型复制能力、师资供应能力及师训体系。

而线上产品的优势在于品牌覆盖维度更大，规模化快速扩张能力更强，未来的持续扩张核心在于对财务模型的整体优化，尤其是对获客成本的控制。

在当前社交型流量崛起的背景下，能利用“社交+”获客模型维持可控的获客成本的企业价值较大。

整体而言，数学思维将是未来极具潜力的一条新兴赛道，核心逻辑在于其兼具学科及素质的属性使得其产品的延展性更好，较之一般素质教育产品的刚需性更强，未来市场空间的天花板更高，有望塑造继少儿英语后的又一条千亿级赛道。

看好教研实力及师资体系等基本商业要素扎实，获客成本可控，业绩初步实现规模化的细分赛道头部企业。

一、需求端：

“政策引导+消费升级+资本推动”三轮驱动，数学思维方兴未艾

1、政策引导：

学科类辅导监管政策频出，数学思维赛道新机遇

2018年以来教育领域监管政策频出，课外培训领域监管持续升级。

对于课外培训领域的监管，核心在于减轻中小学生课外负担以及提倡素质教育。

（1）对于学科培训领域，严禁校外培训机构组织中小学生等级考试及竞赛，严禁将培训结果与中小学招生入学挂钩，严禁做出与升学、考试相关的保证性承诺。

（2）对于素质培训领域，鼓励发展以培养中小学生兴趣爱好、创新精神和实践能力为目标的培训，重点规范语文、数学、英语及物理、化学、生物等学科知识培训，坚决禁止应试、超标、超前培训及与招生入学挂钩的行为。

伴随着幼升小到小升初的全面改革以及课外培训领域监管的持续升级，学科数学产品逐渐向素质化迭代，数学思维培训迎来发展机遇。

2018年2月教育部等四部门联合发布《关于切实减轻中小学生课外负担开展校外培训机构专项治理行动的通知》，对校外培训机构开展学科类培训出现的“超纲教学”“提前教学”“强化应试”等问题的整顿力度空前，严禁校外培训机构组织中小学生等级考试及竞赛，坚决查处将校外培训机构培训结果与中小学校招生入学挂钩的行为。

在对“超纲教学”“提前教学”“强化应试”等的严厉整顿、“奥数”叫停背景下，基于学科数学往素质化迭代的数学思维赛道迎来发展新机遇。

2、消费升级：

教育消费观念更迭，逻辑思维能力备受关注

消费者年龄结构的变化带动教育消费观念的更迭，数学思维渗透率提升空间广阔。

一方面，新的一批学生家长逐渐以80、90后为主，相较于60、70后的学生家长而言，他们消费观念发生了诸多改变，对于孩子培养的关注点也从应试教育的“刚需”开始转向更全面的素质培养。

另一方面，随着中产阶级规模的扩大，家长对教育投入的承受能力更高，对教育的投入意愿也更强，尤其重视对孩子素质教育培训投入。

根据《2018中小学生减负调查报告》显示，家长对孩子的各方面能力培养有明显诉求，最看重孩子的逻辑思维能力（57.22%）。

传统应试教育下所重视的快速正确的解题能力占比仅为13.11%，说明家长对孩子学习能力的关注变得更加科学和多元。

教育消费升级带动传统应试教育逐步转向素质教育，传统应试教育下培养出来的学生过于强调分数，而素质教育更加注重全面发展。

数学思维培训将学科教育与素质教育相结合，学科素质化要求学生不仅高分且高能。

家长教育消费需求影响培训市场产品供给，2018年以来数学思维赛道的火热也印证了家长对于培养孩子逻辑思维能力的切实需求。

3、资本推动：

“学科素质化”风口来袭，资本持续加码数学思维赛道

“学科素质化”风口来袭，资本持续注入。

一方面是中小学减负政策、学科类辅导机构整治、新高考改革，另外一方面是家长认知及诉求的迭代。

纯粹的应试类产品容易培养出“高分低能”学生；课外辅导最基础的诉求仍在“提分”，而简单的素质类产品摆脱不了非刚需性的尴尬，真正满足新一代家长或者学生的产品是“高分+高能”的产品。

教培机构传统的产品设计、授课模式以及招生策略，都在往这个大方向迭代。

例如最先火热的在线少儿英语产品，以在线真人外教的模式来解决传统中国孩子英语口语交流能力较弱的诉求，以及数学思维（数学学科辅导的素质化，从应试提分到逻辑思维的培养）、大语文（语文学科辅导的素质化，注重综合文学素养的培养）；而最近最为火热的少儿编程，本质上也是“素质产品的学科化”，未来潜在的科学竞赛加分显著提升了其渗透率。

具体来看，自2018年以来数学思维赛道备受资本青睐，大额投融资频出。

2018年数学思维赛道获投融资8.52亿元，同比增长159.60%，2019H1数学思维赛道6起投融资共计4.35亿元。

在线数学思维公司成长保、火花思维先后完成上亿元融资，并且豌豆思维、海豚思维、天赋通等公司的融资金额也为千万元级别，投融资项目大多分布在A轮及以前（天使轮、种子轮、Pre-A轮、A轮）。

截至2019H1，火花思维已完成4000万美元C轮融资，豌豆思维完成1500万美元A轮融资。

注：

美元融资2016/2017/2018年按照1：

6.5、2019H1按1：

6.7换算为人民币计算。

披露的融资金额换算标准：

数十万≈30万，数百万≈300万，数千万≈3000万，数亿≈1亿

4、行业空间：

渗透率提升促市场扩容，数学思维潜在市场空间约900亿

我们测算2019年数学思维培训市场空间约为110亿，未来核心驱动力在于渗透率的提升，潜在市场空间约900亿。

数学思维培训的主要受众为3-12岁儿童，根据《中国统计年鉴》数据显示2019年我国该年龄段人口约为1.58亿；客单价方面，据调研数据，目前市场上主流的数学思维培训机构客单价在6000-8000元（每人每年）；市场渗透率方面，根据艾瑞咨询发布的《2017年中国教育培训行业白皮书》显示，数学学科在已有学前用户中的渗透率为8.0%，在已有K12用户中的渗透率为46.8%。

类比青少儿英语行业渗透率8.4%，并结合数学思维培训的自身特点，数学学科培训需求随年级增长上升，而数学思维培训的需求随年级增长而下降。

参照目前STEAM的渗透率（1.5%），我们预估当前我国数学思维培训的渗透率在1%左右，潜在渗透率达8%（学前领域数学学科培训渗透率）。

依照市场规模受众（1.58亿）×渗透率（1%×客单价（平均值约为7000元）测算得2019年市场空间约为110亿元，未来市场增长的空间主要在于渗透率的提升，潜在市场空间约900亿元。

我们判断后续渗透率有望持续提升，核心逻辑在于政策端的持续利好和消费端的教育理念不断优化。

一方面，政策对于素质教育存在长期利好，持续推动应试教育向素质教育转变。

数学思维培训既是考试类科目的基础技能，也是思维能力培养的素质课程。

数学思维培训自身的学科素质化属性会使得3-12岁的主要受众更多的参与进来。

另一方面，80、90后的家长的教育理念不断优化，对孩子培养的关注点从应试教育的刚需开始转向更为全面的素质培养，更加关注孩子的逻辑思维能力培养。

目前数学思维培训在早幼教领域处于蓝海阶段，且后期数学类产品可无障碍切入K12学科，其市场空间巨大，存在广袤机会。

二、供给端：

多方接连入局，头部玩家开始规模化放量

在数学思维赛道，不仅涌现出一批新兴公司，传统K12巨头以及新兴在线教育巨头也开始布局。

数学思维课程最早起源于线下培训机构，针对幼升小面试的需求，主要集中在华东地区，以民办学校最为发达的上海为典型。

线下数学思维培训玩家主要分为两类：

一类是传统K12培训机构旗下品牌，开设线下数学思维培训较早，如好未来摩比思维馆、精锐教育至慧学堂等。

另一类是区域性线下数学思维馆，主要采用直营+加盟模式发展，如小马布克、小问号思维馆。

线上数学思维培训玩家也主要分为两类：

一类是新兴在线教育巨头在近年来下设的少儿数学思维品牌，如掌门少儿（掌门一对一）、噜啦数学（VIPKID）、闪电思维（猿辅导）。

另一类是专注于在线数学思维培训的机构，成立时间较晚大多不满两年，如火花思维、豌豆思维、海豚思维、天赋通等。

从公开披露数据来看，在线数学思维模式的几家企业开始脱颖而出，业绩开始规模化放量。

掌门少儿宣布2019年7月单月营收突破4300万元，预计2019年全年营收突破5亿元。

火花思维课程从2018年7月正式上线至2019年3月，累计营收突破1亿元。

豌豆思维2019年5月单月营收2800万元，预计2019年营收达3.5亿元。

三、商业模式：

教学强调“强交互”及“游戏化”，严选师资把控教学质量

1、教学模式：

锁定低龄段儿童用户，游戏化互动小班教学

区别