玻璃工业投资分析调研报告.docx
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玻璃工业投资分析调研报告
Ø
玻璃工业投资分析调研报告
目录
表目录
1玻璃工业的概述
1.1玻璃工业的分类
由于玻璃的用途很广泛,所以玻璃工业的分类与玻璃的运用范围有很大关系。
表1-1玻璃工业的基本分类
玻璃分类
种类
建筑用玻璃
包括平板玻璃、压延玻璃、玻璃砖、泡沫玻璃、中空玻璃等。
工业技术用玻璃
包括钢化玻璃、磨光玻璃、夹层玻璃、烤弯型玻璃、石英玻璃、电热玻璃等。
日用玻璃
玻璃仪器、玻璃保温容器、日用玻璃容器、器皿、照明用玻璃、药用包装玻璃制品等。
光学玻璃
包括放大镜、显微镜、光学仪器等。
1.2行业特点
1.玻璃生产受自然资源制约程度小,不具有较强的地域性;受技术水平的制约较大;产品不易变质,但由于玻璃易碎,不易储藏,而且由于其部分产品与日常生活有关,因此对质量的要求较高。
2.玻璃技术的专有性较强,从世界范围看,其技术、工艺、设备的开发和生产都已成熟,但我国在生产技术上与国际水平有差异。
3.行业技术和资金壁垒较高,生产要素不易于获得,进入市场需政府批准,但由于利益驱动,进入此行业并不难。
4.玻璃生产行业的初始投资大、专用设备多、生产技术专业性强等特点,使得社会经济资源较难从行业中退出。
5.行业产品同质性较高,但由于我国优质产品较少,大部分产品为中低档的,因此价格竞争是市场竞争的主要手段。
1.3行业重要性
1.是工业中的基础工业。
其产品应用范围广泛,涉及到建材工业,轻工业以及工业技术等多个方面。
因此在工业中具有重要的地位。
2.促进相关产业,如医药、汽车、包装、饮料、酒类、食品、化妆品等行业的发展,增加就业机会,促进社会繁荣。
2玻璃工业的发展状况
2.1国外玻璃工业的发展情况
玻璃技术经历了5000多年的发展历史,直到20世纪玻璃才成为一种工业材料而得到迅速发展。
1908年美国人发明"平拉法",1910年比利时人发明了"有槽垂直上引法",使平板玻璃生产摆脱了依赖于繁重手工劳动的吹制法。
1924年美国匹茨堡平板玻璃公司(现PRG公司)发明垂直引上法,大大提高了玻璃生产效率,其影响不亚于流水生产线对汽车工业的影响。
1959年英国Pilkington公司发明浮法玻璃生产工艺,成为高质量平板玻璃制造的通用工艺。
随着物理、化学等学科的发展,玻璃的组分和特性逐步得到认识,为玻璃的研究开发和规模生产创造了条件。
今天,人们不仅能够用优质的硅沙生产光学玻璃、特种玻璃、晶质玻璃,用中等质量的硅沙生产平板玻璃,用次沙生产有色玻璃,还能够根据国防、经济建设需要,研究开发、生产各类专用玻璃。
表2-1美国劳动生产率(单位小时产出变化率)变化
行业
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
平板玻璃
-8.1
-1.3
-6.9
-1.0
10.9
5.5
-0.1
2.1
1.9
6.0
5.9
12.0
玻璃容器
-0.4
2.1
5.8
0.5
3.2
-4.9
4.7
-0.8
7.2
6.1
5.8
8.5
压制和吹制的玻璃
2.4
-2.6
3.8
-5.1
11.0
5.6
4.0
6.2
3.6
5.9
5.1
4.5
资料来源:
摘自《中国玻璃及玻璃制品业国际竞争力评伦》穆荣平蔡长塔
1998年美国制造业公司销售利润率为6.04%,资金利润率为5.94%,均高于中国玻璃及玻璃制品业同期水乎,也高于2002年中国玻璃及玻璃制品业的发展水乎。
1996年以来美国平板玻璃、玻璃容器、压制和吹制的玻璃制造业劳动生产率逐年升高(表2-1)。
1995年美国制造业劳动生产率就已经达到9.83万美元/人,远远高于2002年中国玻璃及玻璃制品业的发展水平。
2000年英国Pilkington公司利润率为8.2%,美国PPG公司玻璃事业部销售利润率为16.0%,日本NipponSheetGlass公司净收益率(净收人与净销售收人之比)为10.25%。
近年来国际跨国公司一方面加大研究开发力度,寻找新的增长点;另一方面加快投资、兼并进程,促进强-强联合。
目前主要跨国公司在不断改进浮法玻璃生产工艺、设各的同时,研究拓展玻璃在信息电子领域的新用途,如IT产业超薄超乎TN、STN、TFT玻璃(最薄可以达0.35mm,并可在线镀二氧化硅膜)和PDP用玻璃,进一步拉大了与中国玻璃制造企业的技术差距。
日本NSG公司目前己经收购了中欧最大的平板玻璃制造商GLAVMIN,取得进军捷克市场的优势,收购了美国、加拿大市场的AFG公司,成为全球第一大玻璃制造商,拥有欧洲老牌玻璃制造商比利时的格拉威伯尔公司的53%股权和英国Pilkington公司20.6%的股权。
跨国公司结盟将有助于发挥其营销网络的优势,加速提高其新产品的国际市场占有率。
国外的玻璃工业生产度集中高,国外玻璃工业经过三百年的发展,玻璃公司通过吸收合并已经所剩无几了,但剩下的都是巨无霸型的跨国公司。
例如美国是世界玻璃工业大国之一,但51个州只控制建有45条浮法线,只为PPG、加迪安、劳夫、福特等几家大公司拥有。
2.2国内玻璃工业的发展情况
(一)我国玻璃工业发展的概况
玻璃在我国具有悠久的历史,隋唐以来就有记载。
十九世纪末,近代玻璃制造技术传入我国。
新中国成立后,尤其是改革开放以来,玻璃工业随着国民经济的发展才得到飞速发展。
中国是玻璃生产大国,玻璃产量居世界前列。
中国玻璃工业发展可以追溯到1922年成立于秦皇岛的耀华玻璃厂(中国耀华玻璃集团公司前身)。
1971年洛阳玻璃厂(今洛阳浮法玻璃集团公司)发明了"洛阳浮法工艺技术",开创了中国民族玻璃工业的新纪元。
目前中国玻璃及玻璃制品业(包括建筑用玻璃制品业、工业技术用玻璃制造业、光学玻璃制造业、玻璃仪器制造业、日用玻璃制造业、玻璃保温容器制造业和其他玻璃及玻璃制品业)己经发展成为产品较为齐全的工业部门。
全国重点企业平板玻璃生产能力已经超过2亿重量箱(2002年),平板玻璃产量已经连续十多年居世界第一位。
(二)我国建筑玻璃发展的过程
我国平板玻璃产量从1949年的90万重量箱发展到2002年的2.28亿重量箱,并建成300多家大、中、小型平板玻璃企业(不含已经下令关闭的小平拉企业).2001年浮法玻璃产量高达1.76亿重量箱,到2002年末,浮法玻璃生产线已近90条,总产量已10余年位居世界第一。
我国建筑玻璃工业在快速发展过程中,曾出现三次从热潮到疲软的局面。
第一次是在1988~1991年。
这次玻璃市场疲软,原因一是由于压缩楼堂馆所等基本建设投资,经济发展速度放慢;二是由于玻璃工业发展速度太快所致.1986年到1990年共建成20条浮法线,玻璃年产量由1040万重量箱增加到3488万重量箱(同时,在此期间还建了一批垂直引上法和小平拉生产线,连同原有的生产线,合计普通平板玻璃年产约5000万重量箱),平均每年增加698万重量箱,浮法玻璃平均年增长率为27.4%,如果加上新建的引上法和平拉线,平板玻璃年增长率超过35%,大大高于当时我国经济发展10%的增长速度。
也就是在这个发展热潮期的1989年开始,我国平板玻璃产量跃居世界第一。
第二次是从1992年初开始。
当时,我国又掀起经济建设的高潮,城乡住房建设如雨后春笋般蓬勃兴起,于是又一次出现平板玻璃供不应求的紧张局面。
从1992年开始,平板玻璃价格全面大幅上扬,大部分企业都获得了良好的经济益。
到1993年夏秋期间,平板玻璃行业的效益达到了顶峰,产品售价与成本的比例,许多企业曾达到二比一,个别品种甚至达到三比一,比其它行业的效益高出几倍。
甚至形成这样的观念,即认为平板玻璃生产线是摇钱树,是印钞机,平板玻璃企业成为一些地方的财政支柱。
当时一条300吨级的浮法线一年的利润可以达到1.2亿元左右。
在高额利润驱动下,各地争先恐后地兴建浮法玻璃生产线。
在“八五”期间的1992~1995的4年内共建成投产的浮法线有19条,其合计生产规模为7290吨/日(平均为384吨/日),年增产量为3882万重量箱。
同时在此期间,许多地方兴建几百条小平拉线。
即使这样,1995年玻璃市场还好,玻璃企业还有相当可观的利润。
但由于浮法线工程建设有近两年的工期滞后,“八五”后期建设的浮法线在1996年建成投入生产的有8条,合计生产规模为3450吨/日,年产量为1837万重量箱,致使1996年下半年开始又出现市场疲软的局面。
1997年又有10条线建成投产,合计生产规模为4400吨/日(平均为440吨/日),年产2343万重量箱,于是我国玻璃市场陷入严重的疲软局面。
玻璃企业互相压价竞争,使许多企业处于亏本的境地。
第三次是从“九五”后期开始。
我国政府鉴于玻璃市场情况和小平拉及四机以下的平板窑能耗高、玻璃质量差、污染严重等情况,勒令关闭一批生产线。
而且1998、1999两年只有3条线建成投产,所以2000年春玻璃市场开始好转。
于是又有一些玻璃企业受利益驱使,自筹资金在夏季争先恐后地掀起兴建浮法玻璃生产线的浪潮。
这次建线的特点是不仅生产规模大,而且建设速度快。
一般从筹建到投产只需一年左右的时间。
所以,从2000年7月到2002年8月,两年里先后建成19条浮法线(还有11条正在建设中),其平均生产规模为475吨/日,年产量为4806万重量箱,使我国浮法玻璃产量由2000年初1.45亿重量箱增加到1.93亿重量箱,其平均年增长率为16.6%。
需要指出的是,年增长率16.6%是以1.45亿重量箱为基数的,不能与“六五”至“七五”期间基数低的情况相提并论。
这么多的玻璃进入市场,使玻璃市场再次陷入严重疲软境地,降价出售不可避免。
因此,玻璃企业面临亏本局面就不足为奇了(用国外浮法工艺技术建设的生产线生产的高档浮法玻璃,情况好一些)。
表2-2我国玻璃行业的历程表
年份
行业情况
1991年
中国玻璃行业第一次危机
1992年
迅速升温
1993年
夏秋达到顶峰
1995年
开始滑坡
1997年
第二次危机,全行业出现超过13亿元的亏损
2000年
玻璃市场价格开始理性回归
2001年
重复建设有所抬头,全行业业绩下降近50%
资料来源:
秦皇岛耀华玻璃股份有限公司2002年A股增发推介报告
3、玻璃工业的生产状况分析
3.1玻璃工业的生产能力分析
(一)我国平板玻璃产量从1949年的90万重量箱发展到2002年的2.28亿重量箱(1140万吨),占世界平板玻璃总产量的28%,居世界第一。
我国目前已成为浮法玻璃生产大国,无论从产量上还是从营运浮法线数量上来看,均居世界首位。
世界最大的玻璃企业有37条浮法线,我们最大玻璃企业拥有6条浮法线。
图3-1我国1991年到2002年的平板玻璃产量
资料来源:
秦皇岛耀华玻璃股份有限公司2002年A股增发推介报告
(二)我国日用玻璃工业2001年的工业增加值已经达到53亿元,并且呈现逐年递增的趋势。
在日用玻璃行业中日用玻璃制品和玻璃仪器的产量逐年增加,而保温容器2001年的产量低于1999年。
表3-2日用玻璃工业1999年到2001年的生产情况
单位:
亿元,万吨
工业总产
值(90年
不变价)
工业增
加值
销售收入
产量
利税
盈亏相抵
后利润
亏损额
1999年
142.63
49.5
142.49
—
11.68
2.76
3.05
其中:
日用玻璃制品
116.7
41.65
118.29
586.16
10.09
2.29
2.65
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