假账与假账甄别.docx

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假账与假账甄别

假账与假账甄别

（2010-08-1615:

49:

03）

中国上市公司的假账丑闻可谓前仆后继，连绵不绝。

从操纵利润到伪造销售单据，从关联交易到大股东占用资金，从虚报固定资产投资到少提折旧，西方资本市场常见的假账手段几乎全部被“移植”，还产生了不少“有中国特色”的假账技巧。

遗憾的是，中国媒体对上市公司假账的报道大部分还停留在表面层次，很少从技术层面揭穿上市公司造假的具体手段。

作为普通投资者，如何最大限度的利用自己掌握的信息，识破某些不法企业的假账阴谋其实，只要具备简单的会计知识和投资经验，通过对上市公司财务报表的分析，许多假账手段都可以被识破，至少可以引起投资者的警惕。

我们分析企业的财务报表，既要有各年度的纵向对比，又要有同类公司的横向对比，只有在对比中我们才能发现疑问和漏洞。

现在网络很发达，上市公司历年的年度报表、季度报表很容易就能找到，麻烦的是如何确定“同类公司”。

“同类公司”除了必须与我们分析的公司有相同的主营业务之外，资产规模、股本结构、历史背景也是越相似越好；对比越多，识破假账的概率就越大。

一、最大的假账来源：

“应收账款”与“其他应收款”

每一家现代工业企业都会有大量的“应收账款”和“其他应收款”，应收账款主要是指货款，而其他应收款是指其他往来款项，这是做假账最方便快捷的途径。

为了抬高当年利润，上市公司可以与关联企业或关系企业进行赊账交易（所谓关联企业是指与上市公司有股权关系的企业，如母公司、子公司等；关系企业是指虽然没有股权关系，但关系非常亲密的企业）。

顾名思义，既然是赊账交易，就绝不会产生现金流，它只会影响资产负债表和损益表，决不会体现在现金流量表上。

因此，当我们看到上市公司的资产负债表上出现大量“应收账款”，损益表上出现巨额利润增加，但现金流量表却没有出现大量现金净流入时，就应该开始警觉：

这家公司是不是在利用赊账交易操纵利润　

赊账交易的生命周期不会很长，一般工业企业回收货款的周期都在一年以下，时间太长的账款会被列入坏账行列，影响公司利润，因此上市公司一般都会在下一个年度把赊账交易解决掉。

解决的方法很简单——让关联企业或关系企业把货物退回来，填写一个退货单据，这笔交易就相当于没有发生，上一年度的资产负债表和损益表都要重新修正，但是这对于投资者来说已经太晚了。

打个比方说，某家汽车公司声称自己在2004年卖出了1万台汽车，赚取了1000万美圆利润（当然，资产负债表和损益表会注明是赊账销售），这使得它的股价一路攀升；到了2005年年底，这家汽车公司突然又声称2004年销售的1万辆汽车都被退货了，此前宣布的1000万美圆利润都要取消，股价肯定会一落千丈，缺乏警惕的投资者必然损失惨重。

在西方，投资者的经验都比较丰富，这种小把戏骗不过市场；但是在中国，不但普通投资者缺乏经验，机构投资者、分析机构和证券媒体都缺乏相应的水平，类似的假账陷阱还真的骗过了不少人。

　　更严重的违规操作则是虚构应收账款，伪造根本不存在的销售记录，这已经超出了普通的“操纵利润”范畴，是彻头彻尾的造假。

当年的“银广夏”和“郑百文”就曾经因为虚构应收账款被处以重罚。

在“达尔曼”重大假账事件中，“虚构应收账款”同样扮演了一个重要的角色。

假帐一、虚构收入

假帐特征：

可能会开具虚假发票，但也有可能是真实的；一般不会缴纳太多税金，可能采购一批物资来增加进项税，也有可能真的不惜成本缴纳了相关税金；还会伪造报关单，提供报关单复印件；虚假收入一般是挂应收帐款收不回来；也有收到货款的，但还要伪造银行对帐单（假收）或外汇核销单（真收），并且货款不是从客户企业直接打过来的；也有的是将应收帐款通过债务重组或直接冲抵其他往来款，转为别的资产形式。

思路：

通过检查收入真实性程序来入手。

程序：

（1）检查销售合同，约定销售条件是否满足；

（2）检查企业开具的销售发票；（3）检查收款记录，看付款人是否正确；（4）检查外汇核销记录；（5）对银行和应收款进行函证；

（2）假设应收款函证不回来，就看期后有没有收款记录；（5）检查企业纳税记录；（6）检查海关进出口记录；（7）检查相关连的费用入帐情况，包括运输费和报关费，侧面印证；（8）检查应收帐款贷方发生额的内容；

假帐二：

隐瞒收入

假帐特征：

一般都是私人企业，也有国有企业；肯定要会做两套以上帐，一定有小金库。

从收入上是看不出来的，因为只有开了发票的才会入帐，收款也看不出来，企业只会对记帐了的应收款才会入帐。

要查问题，最好就是看存货与成本。

最原始的造假方式：

把一个公司的经营分成两个实体核算。

入库时只将对外部分成本计进去，发出也就不存在问题了，但这样存货很容易在盘点时被发现数量不对。

如果要想应付盘点，有两套对策：

（1）生产入库时存货数量就少记，发出按照正常数量发，一部分发出不记帐；

（2）生产入库时数量按真实入库，发出则记录比实际发出的数额大，另一部分发出就不记帐。

前面一种方法会导致存货单价很高，容易被税务局或海关查出；后一种方法只需用简单的计价测试就发现问题了，入库单价和出库单价差异太大。

对于工人工资，如果也按两个实体分开来核算，工人数量就和实际不一致；合到一起的话很容易通过工资核出产量，不论计件还是计时；而水电费就只能在一起核算，否则很难分摊到与产量成比例关系。

思路：

通过存货、人工和费用来分析准确性

程序：

（1）存货的盘点，保证年初和期末数量正确；

（2）计价测试，保证单价入帐和结转的准确性；单位生产工时估计和工资率检查；（3）分析单位产品标准成本与实际成本核对合理性。

（4）工人数量了解，工资政策了解，工资与产量关系的了解并测算；（5）水电费、运输费等与产量和销量的分析性复核；（4）生产设备运行状况了解；（5）生产成本结转的合理性等。

当然，可以执行的程序肯定不止这些，因为企业的报表和业务都是一个有机的整体，业务的变动影响报表的变动，而报表内任意一个科目的变动都有可能影响其他科目的变动，因此只要抓住因果关系，可以从任意角度入手，证明了这个认定同时往往也证明了一个认定，关键在于抓住关注点，理清思路。

 对待假账的稽查，根据实践经验，可以从以下几个方面着手：

　　一、通过面上了解虚假痕迹

　　1.先了解企业的概况。

检查之前，要调阅有关的企业报表，如：

企业纳税申报表，企业财务报表，发票领、用、存表和企业减免报表等资料，透过这些报表进行分析、对比，使检查人员对企业各种因果关系的数字、互为联动的因素产生大致的了解，建立数据印象，为后面的检查起引导作用。

　　2.在与企业人员的交谈中了解生产、经营、核算状况。

利用间隙，通过家庭式的询问，和企业法定代表人、财会人员及相关员工闲谈，了解企业的生产过程、销售方式、工资结构及商品、材料的进货渠道，这些情况和财务的差异就是查账的线索。

深入生产车间和经营场地，对企业生产工序、经营范围进行大概了解，对查账很有裨益。

　　3.从财会人员设置上，或是账页的装订中，找出蛛丝马迹。

有些法定代表人和承包人，为节约费用，在人员设置上不规范，一人承担几种责任，或者企业主兼任出纳，忽略了制约作用。

假账存在随意性，如对商品明细账的设置与科目的增减，只要工作中稍加留意，就可以从中找出破绽。

　　二、着重从账务上查真伪

　　1.从资金来源上进行查控。

对账务不健全的企业进行检查时可发现，企业的进货和库存资金较大，资金来源反而更少，在往来的“应付账款”中数额也不大，两者对比，悬殊较大，再看《资产负债表》也可以发现问题。

深究起来，是投资者不想把自有资金或各种借款放在账上反映，而藏在账外经营。

　　2.从数量上进行监控。

对销售大宗商品企业，从数量上进行检查，能发现它有悖规律的真相。

如：

检查一个摩托车销售公司时发现销售数量和购进数量不对称，对比关系有纰漏。

检查人员用会计恒等式进行逐月计算，年度累计，通过综合归纳，用事实说明账实不符，使该企业不得不承认有做假账的企图。

　　3.在结转成本上进行细查。

一般产品的入库、销售出库的结转，在保管手续及会计操作上都比较紧凑。

但想做假账的企业，在结转成本上有任意性。

有个校办企业为把利润额套在免征的计税所得额范围内，随便增大销售成本，降低利润额，造成账表不符，检查人员查实后，依法进行了补税罚款。

　　4.对存货的计价进行核查。

商品进入、发出与库存，它的计价在财务上有严格的规定。

发出商品的计价要与实际成本一致，对价格的处理方法，不能随便变更。

存货要按类别和品种设明细账，不能混淆。

　　5.在费用上的识查。

有些企业为了少缴企业所得税，在费用上做手脚，如：

用工资表虚增人员或随意增大办公和生产费用。

检查人员需要检查工资表笔迹是否一人代签或几人互签，还要和生产流程对比。

　　6.查看粉饰后的账务。

现在社会上的个别福利企业有其名、无其实，财务建立流于形式。

在成本核算上，混乱随意，是明显的假账，承包人和管理人员可能是免征税款的既得利益者。

中国上市公司是如何做假账的

应收账款主要是指货款，而其他应收款是指其他往来款项，可以是委托理财，可以是某种短期借款，也可以是使用某种无形资产的款项等等。

让我们站在做假账的企业的角度来看问题，“其他应收款”的操纵难度显然比“应收账款”要低，因为“应收账款”毕竟是货款，需要实物，实物销售单据被发现造假的可能性比较大。

而其他应收款，在造假方面比较容易，而且估价的随意性比较大，不容易露出马脚。

有了银广夏和郑百文虚构销售记录被发现的前车之鉴，后来的造假者倾向于更安全的造假手段；“其他应收款”则来无影去无踪，除非派出专业人士进行详细调查，很难抓到确实证据。

对于服务业企业来讲，由于销售的不是产品，当然不可能有“应收账款”，如果要做假账，只能在“其他应收款”上做手脚。

在中国股市，“其他应收款”居高不下的公司很多，真的被查明做假账的却少之又少。

　　换一个角度思考，许多公司的高额“其他应收款”不完全是虚构利润的结果，而是大股东占用公司资金的结果。

早在2001年，中国上市公司就进行了大规模清理欠款的努力，大部分欠款都是大股东挪用资金的结果，而且大部分以“其他应收款”的名义进入会计账目。

虽然大股东挪用上市公司资金早已被视为中国股市的顽症，并被监管部门三令五申进行清查，但至今仍没有根治的迹象。

在目前中国的公司治理模式下，大股东想企业资金简直是易如反掌；这不是严格意义上的做假账，但肯定是一种违规行为。

二、与“应收账款”相连的“坏账准备金”　

与应收账款相对应的关键词是“坏账准备金”，通俗的说，坏账准备金就是假设应收账款中有一定比例无法收回，对方有可能赖帐，必须提前把这部分赖帐金额扣掉。

对于应收账款数额巨大的企业，坏账准备金一个百分点的变化都可能造成净利润的急剧变化。

举个例子，波音公司每年销售的客运飞机价值是以十亿美圆计算的，这些飞机都是分期付款，只要坏账准备金变化一个百分点，波音公司的净利润就会出现上千万美圆的变化，对股价产生戏剧性影响。

理论上讲，上市公司的坏账准备金比例应该根据账龄而变化，账龄越长的账款，遭遇赖账的可能性越大，坏账准备金比例也应该越高；某些时间太长的账款已经失去了偿还的可能，应该予以勾销，承认损失。

对于已经肯定无法偿还的账款，比如对方破产，应该尽快予以勾销。

遗憾的是，目前仍然有部分上市公司对所有“应收账款”和“其他应收款”按照同一比例计提，完全不考虑账龄的因素，甚至根本不公布账龄结构。

在阅读公司财务报表的时候，我们要特别注意它是否公布了应收账款的账龄，是否按照账龄确定坏账准备金，是否及时勾销了因长期拖欠或对方破产而无法偿还的应收账款；如果答案是“否”，我们就应该高度警惕。

从2002年开始，中国证监会对各个上市公司进行了财务账目的巡回审查，坏账准备金和折旧费都是审查的重点，结果有大批公司因为违反会计准则、进行暗箱操作，被予以警告或处分，它们的财务报表也被迫修正。

但是，正如我在前面提到的，无论证监会处罚多少家违规企业，处罚的力度有多大，如果普通投资者没有维护自己权益的意识，类似的假账事件必然会一再重演，投资者的损失也会难以避免。

三、最大的黑洞——固定资产投资　　

许