紫金矿业财务报告分析供财务分析课使用.docx
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紫金矿业财务报告分析供财务分析课使用
......
紫金矿业2011年度财务报告分析
学习好帮手
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前言3
第一篇财务报告分析4
1、资产负债表4
1.1资产负债表水平分析4
1.2资产负债表垂直分析8
1.3资产负债表项目分析11
2、利润表13
2.1利润表综合分析13
2.2利润表分部分析16
2.3利润表分项分析17
3、现金流量表20
3.1现金流量表水平分析20
3.2现金流量表结构分析22
3.3现金流量与利润综合分析24
第二篇财务比率分析26
1、企业盈利能力分析26
1.1资产经营盈利能力因素分析26
1.2收入利润率分析26
1.3现金流量指标对盈利能力的补充27
1.4盈利能力同行业分析28
2、企业营运能力分析29
2.1资产营运能力分析29
2.2营运能力同行业分析30
3、企业偿债能力分析31
3.1偿债能力历史分析31
3.2偿债能力同行业分析32
4、企业发展能力分析33
4.1发展能力趋势分析33
4.2发展能力同行业分析34
第三篇杜邦分析模型35
第四篇财务报告综合分析38
学习好帮手
......
前言
1、公司简介
紫金矿业是以黄金及基本金属矿产资源勘查和开发为主的高技术效益型国
际矿业集团,全球500强企业。
2003年12月成功登陆香港股票市场(股票代码:
2899),2008年4月回归A股(股票代码:
601899),成为A股市场首家以0.1
元面值发行股票的企业。
紫金矿业集团股份有限公司从1993年介入紫金山金矿开发,目前控股子公司已分布在全国20多个省区和海外7个国家。
公司坚持全面落实科学发展观,努力构建和谐企业,通过科技创新、体制创新、管理创新,迅速发展成为中国最
具前景和最具竞争力的矿业公司,是中国控制金属矿产资源最多的企业之一,中国最大的矿产金生产企业、中国第三大矿产铜和六大锌生产企业之一,国家高新技术企业。
2、发展前景
2010年,全球经济出现明显复苏迹象,中国及新兴经济体国家仍将是全球
经济增长的引擎,美国、欧盟等发达国家经济也将走出低谷,在后金融危机时代,潜在的金融风险并没有得到完全释放,全球通货膨胀预期及经济刺激政策的可能退出,更增加了经济增长的不确定性。
中国经济将“促转变、调结构”,从投资和出口拉动逐步向消费拉动转变,预期中国经济将在温和通胀的背景下保持稳定的增长。
基于对上述经济形势的判断,我们认为:
2010年金价将继续保持高位震荡;对中长期铜价看好的投资投机行为也将支撑铜价,但价格波动有可能加大,其他基本金属也总体处在较高价位运行。
根据中国黄金协会统计,我国2010年生产黄金340.876吨,其中矿产金
280.032吨,紫金矿业集团2010年度生产黄金69.07吨,其中矿产金29.18吨,占全国矿产金产量的10.42%。
全国黄金企业实现利润(含非黄金利润)248.736亿元,紫金矿业集团实现利润总额为73.32亿元,占全国黄金企业实现利润(含非
黄金利润)的29.48%,为中国矿产金产量最大和效益最好的企业一。
紫金矿业
公司所处行业为国民经济基础行业,与国民经济的景气程度有很强的相关性,经
济的周期性波动将会影响公司的业绩。
紫金矿业集团的主要经济指标可能实现较
快速度增长。
学习好帮手
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第一篇财务报告分析
1、资产负债表
1.1资产负债表水平分析
资产负债表水平分析表
金额单位:
人民币元
项目
2010年
2009年
变动情况
对总资产的影
变动额
变动率(%)
响(%)
流动资产
货币资金
4,651,209,600
4,139,956,374
511,253,226
12.35
1.72
交易性金融资产
388,384,383
144,200,652
244,183,731
169.34
0.82
应收票据
326,625,938
144,666,432
181,959,506
125.78
0.61
应收账款
669,093,678
427,832,390
241,261,288
56.39
0.81
预付账款
631,892,986
349,030,549
282,862,437
81.04
0.95
其他应收款
792,011,714
424,685,281
367,326,433
86.49
1.24
存货
3,482,682,131
2,637,617,977
845,064,154
32.04
2.85
其他流动资产
118,665,426
693,181,095
-574,515,669
(82.88)
(1.94)
流动资产合计
11,060,565,856
8,961,170,750
2,099,395,106
23.43
7.08
非流动资产:
可供出售金融资
2,058,973,823
383,855,385
1,675,118,438
436.39
5.65
产
长期股权投资
2,673,804,272
1,688,066,879
985,737,393
58.39
3.33
投资性房地产
53,100,358
55,145,332
-2,044,974
(3.71)
(0.01)
固定资产
8,444,568,258
7,340,321,073
1,104,247,185
15.04
3.72
在建工程
3,999,386,221
2,574,841,583
1,424,544,638
55.33
4.81
工程物资
113,160,383
135,851,038
-22,690,655
(16.70)
(0.08)
无形资产
5,292,918,677
5,176,998,972
115,919,705
2.24
0.39
商誉
383,299,356
437,396,940
-54,097,584
(12.37)
(0.18)
长期待摊费用
752,546,244
580,381,301
172,164,943
29.66
0.58
递延所得税资产
193,970,966
88,101,492
105,869,474
120.17
0.36
其他非流动资产
3,374,938,392
2,224,007,556
1,150,930,836
51.75
3.88
非流动资产合计
27,340,666,950
20,684,967,551
6,655,699,399
32.18
22.45
资产总计
38,401,232,806
29,646,138,301
8,755,094,505
29.53
29.53
流动负债:
短期借款
4,496,151,701
3,340,654,748
1,155,496,953
34.59
3.90
交易性金融负债
2,321,910
—
2,321,910
0
0.01
应付账款
1,024,790,051
978,186,421
46,603,630
4.76
0.16
预收账款
430,106,172
310,275,422
119,830,750
38.62
0.40
应付职工薪酬
237,155,968
221,166,784
15,989,184
7.23
0.05
应交税费
1,030,360,245
564,363,895
465,996,350
82.57
1.57
应付股利
29,070,369
47,681,818
-18,611,449
(39.03)
(0.06)
学习好帮手
......
其他应付款
1,734,015,864
1,102,579,579
631,436,285
57.27
2.13
一年内到期的非
652,448,993
338,305,312
314,143,681
92.86
1.06
流动负债
其他流动负债
—
265,000,000
-265,000,000
(100.00)
(0.89)
流动负债合计
9,636,421,273
7,168,213,979
2,468,207,294
34.43
8.33
非流动负债:
长期借款
2,303,074,858
407,410,000
1,895,664,858
465.30
6.39
长期应付款
157,147,490
272,480,101
-115,332,611
(42.33)
(0.39)
递延所得税负债
219,426,202
143,889,722
75,536,480
52.50
0.25
其他非流动负债
56,492,153
40,679,515
15,812,638
38.87
0.05
非流动负债合计
2,736,140,703
864,459,338
1,871,681,365
216.51
6.31
负债合计
12,372,561,976
8,032,673,317
4,339,888,659
54.03
14.64
股东权益:
股本
1,454,130,910
1,454,130,910
0
0
0
资本公积
9,377,131,118
9,049,520,390
327,610,728
3.62
1.11
专项储备
56,500,682
71,752,895
-15,252,213
(21.26)
(0.05)
盈余公积
999,800,342
999,800,342
0
0.00
0.00
未分配利润
10,065,314,920
6,691,529,106
3,373,785,814
50.42
11.38
外币报表折算差
(121,307,424)
(96,553,522)
-24,753,902
25.64
(0.08)
额
归属于母公司股
2,183,157,048
18,170,180,121
-15,987,023,073
(87.98)
(53.93)
东权益合计
少数股东权益
4,197,100,282
3,443,284,863
753,815,419
21.89
2.54
股东权益合计
26,028,670,830
21,613,464,984
4,415,205,846
20.43
14.89
负
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