常用财务指标.docx
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常用财务指标.docx
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常用财务指标
一、常用财务指标一般分类及计算
一、偿债能力指标
(一)短期偿债能力指标
1.流动比率=流动资产÷流动负债
2.速动比率=速动资产÷流动负债
3.现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债×100%
(二)长期偿债能力指标
1.资产负债率=负债总额÷资产总额
2.产权比率=负债总额÷所有者权益
二.营运能力指标
(一)人力资源营运能力指标
劳动效率=主营业务收入净额或净产值÷平均职工人数
(二)生产资料营运能力指标
1.流动资产周转情况指标
(1)应收账款周转率(次)=主营业务收入净额÷平均应收账款余额
应收账款周转天数=平均应收账款×360÷主营业务收入净额
(2)存货周转率(次数)=主营业务成本÷平均存货
存货周转天数=平均存货×360÷主营业务成本
(3)流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额÷平均流动资产总额
流动资产周转期(天数)=平均流动资产总额×360÷主营业务收入净额
2.固定资产周转率=主营业务收入净额÷固定资产平均净值
3.总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额
三.盈利能力指标
(一)企业盈利能力一般指标
1.主营业务利润率=利润÷主营业务收入净额
2.成本费用利润率=利润÷成本费用
3.净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%
4.资本保值增值率=扣除客观因素后年末所有者权益÷年初所百者权益×100%
(二)社会贡献能力指标
1.社会贡献率=企业社会贡献总额÷平均资产总额
2.社会积累率=上交国家财政总额÷企业社会贡献总额
四.发展能力指标
1.销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额÷上年销售(营业)收入总额×100%
2.资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100%
3.总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额×100%
4.固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值×100%
二、常用财务指标具体运用分析
1、变现能力比率
变现能力是企业产生现金能力,它取决于可以在近期转变为现金流动资产多少。
(1)流动比率
公式:
流动比率=流动资产合计/流动负债合计
意义:
体现企业偿还短期债务能力。
流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大,企业短期偿债能力越强。
分析提示:
低于正常值,企业短期偿债风险较大。
一般情况下,营业周期、流动资产中应收账款数额和存货周转速度是影响流动比率主要因素。
(2)速动比率
公式:
速动比率=(流动资产合计-存货)/流动负债合计
保守速动比率=0.8(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/流动负债
意义:
比流动比率更能体现企业偿还短期债务能力。
因为流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业短期偿债能力。
分析提示:
低于1速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。
影响速动比率可信性重要因素是应收账款变现能力,账面上应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠。
变现能力分析总提示:
(1)增加变现能力因素:
可以动用银行贷款指标;准备很快变现长期资产;偿债能力声誉。
(2)减弱变现能力因素:
未作记录或有负债;担保责任引起或有负债。
2、资产管理比率
(1)存货周转率
公式:
存货周转率=产品销售成本/[(期初存货+期末存货)/2]
意义:
存货周转率是存货周转速度主要指标。
提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业变现能力。
分析提示:
存货周转速度反映存货管理水平,存货周转率越高,存货占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款速度越快。
它不仅影响企业短期偿债能力,也是整个企业管理重要内容。
(2)存货周转天数
公式:
存货周转天数=360/存货周转率
=[360*(期初存货+期末存货)/2]/产品销售成本
意义:
企业购入存货、投入生产到销售出去所需要天数。
提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业变现能力。
分析提示:
存货周转速度反映存货管理水平,存货周转速度越快,存货占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款速度越快。
它不仅影响企业短期偿债能力,也是整个企业管理重要内容。
(3)应收账款周转率
定义:
指定分析期间内应收账款转为现金平均次数。
公式:
应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2]
意义:
应收账款周转率越高,说明其收回越快。
反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示:
应收账款周转率,要与企业经营方式结合考虑。
以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:
第一,季节性经营企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用现金结算销售;第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。
(4)应收账款周转天数
定义:
表示企业从取得应收账款权利到收回款项、转换为现金所需要时间。
公式:
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(期初应收账款+期末应收账款)/2]/产品销售收入
意义:
应收账款周转率越高,说明其收回越快。
反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示:
应收账款周转率,要与企业经营方式结合考虑。
以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:
第一,季节性经营企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用现金结算销售;第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。
(5)营业周期
公式:
营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
={[(期初存货+期末存货)/2]*360}/产品销售成本+{[(期初应收账款+期末应收账款)/2]*360}/产品销售收入
意义:
营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止时间。
一般情况下,营业周期短,说明资金周转速度快;营业周期长,说明资金周转速度慢。
分析提示:
营业周期,一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。
营业周期长短,不仅体现企业资产管理水平,还会影响企业偿债能力和盈利能力。
(6)流动资产周转率
公式:
流动资产周转率=销售收入/[(期初流动资产+期末流动资产)/2]
意义:
流动资产周转率反映流动资产周转速度,周转速度越快,会相对节约流动资产,相当于扩大资产投入,增强企业盈利能力;而延缓周转速度,需补充流动资产参加周转,形成资产浪费,降低企业盈利能力。
分析提示:
流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析,和反映盈利能力指标结合在一起使用,可全面评价企业盈利能力。
(7)总资产周转率
公式:
总资产周转率=销售收入/[(期初资产总额+期末资产总额)/2]
意义:
该项指标反映总资产周转速度,周转越快,说明销售能力越强。
企业可以采用薄利多销方法,加速资产周转,带来利润绝对额增加。
分析提示:
总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润能力。
经常和反映盈利能力指标一起使用,全面评价企业盈利能力。
3、负债比率
负债比率是反映债务和资产、净资产关系比率。
它反映企业偿付到期长期债务能力。
(1)资产负债比率
公式:
资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%
意义:
反映债权人提供资本占全部资本比例。
该指标也被称为举债经营比率。
分析提示:
负债比率越大,企业面临财务风险越大,获取利润能力也越强。
如果企业资金不足,依靠欠债维持,导致资产负债率特别高,偿债风险就应该特别注意了。
资产负债率在60%—70%,比较合理、稳健;达到85%及以上时,应视为发出预警信号,企业应提起足够注意。
(2)产权比率
公式:
产权比率=(负债总额/股东权益)*100%
意义:
反映债权人与股东提供资本相对比例。
反映企业资本结构是否合理、稳定。
同时也表明债权人投入资本受到股东权益保障程度。
分析提示:
一般说来,产权比率高是高风险、高报酬财务结构,产权比率低,是低风险、低报酬财务结构。
从股东来说,在通货膨胀时期,企业举债,可以将损失和风险转移给债权人;在经济繁荣时期,举债经营可以获得额外利润;在经济萎缩时期,少借债可以减少利息负担和财务风险。
(3)有形净值债务率
公式:
有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100%
意义:
产权比率指标延伸,更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入资本受到股东权益保障程度。
不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等价值,它们不一定能用来还债,为谨慎起见,一律视为不能偿债。
分析提示:
从长期偿债能力看,较低比率说明企业有良好偿债能力,举债规模正常。
(4)已获利息倍数
公式:
已获利息倍数=息税前利润/利息费用
=(利润总额+财务费用)/(财务费用中利息支出+资本化利息)
通常也可用近似公式:
已获利息倍数=(利润总额+财务费用)/财务费用
意义:
企业经营业务收益与利息费用比率,用以衡量企业偿付借款利息能力,也叫利息保障倍数。
只要已获利息倍数足够大,企业就有充足能力偿付利息。
分析提示:
企业要有足够大息税前利润,才能保证负担得起资本化利息。
该指标越高,说明企业债务利息压力越小。
4、盈利能力比率
盈利能力就是企业赚取利润能力。
不论是投资人还是债务人,都非常关心这个项目。
在分析盈利能力时,应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来累积影响数等因素。
(1)销售净利率
公式:
销售净利率=净利润/销售收入*100%
意义:
该指标反映每一元销售收入带来净利润是多少。
表示销售收入收益水平。
分析提示:
企业在增加销售收入同时,必须要相应获取更多净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。
销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。
(2)销售毛利率
公式:
销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/销售收入]*100%
意义:
表示每一元销售收入扣除销售成本后,有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。
分析提示:
销售毛利率是企业是销售净利率最初基础,没有足够大销售毛利率便不能形成盈利。
企业可以按期分析销售毛利率,据以对企业销售收入、销售成本发生及配比情况作出判断。
(3)资产净利率(总资产报酬率)
公式:
资产净利率=净利润/[(期初资产总额+期末资产总额)/2]*100%
意义:
把企业一定期间净利润与企业资产相比较,表明企业资产综合利用效果。
指标越高,表明资产利用效率越高,说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好效果,否则相反。
分析提示:
资产净利率是一个综合指标。
净利多少与企业资产多少、资产结构、经营管理水平有着密切关系。
影响资产净利率高低原因有:
产品价格、单位产品成本高低、产品产量和销售数量、资金占用量大小。
可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在问题。
(4)净资产收益率(权益报酬率)
公式:
净资产收益率=净利润/[(期初所有者权益合计+期末所有者权益合计)/2]*100%
意义:
净资产收益率反映公司所有者权益投资报酬率,也叫净值报酬率或权益报酬率,具有很强综合性。
是最重要财务比率。
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