财务管理导论(ppt 30页).pptx

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大连理工大学管理学院,第一章财务管理导论,一、财务管理财务管理是基于企业生产经营过程中客观存在的财务活动和财务关系产生的，是组织企业财务活动，处理企业财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。

财务管理第一章,第一节财务管理的概念,财务管理第一章,二、企业财务活动,1、含义：

企业财务活动即指企业生产经营过程中的资金运动，是企业财务管理研究的重要内容之一。

2、财务活动过程,三、企业财务关系,1、含义：

企业财务关系就是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系，是财务管理研究的又一重要内容。

财务管理第一章,2、内容

（1）企业与投资者和受资者之间的财务关系,企业同投资者和受资者之间的财务关系，即投资同分享投资收益的关系，在性质上属于所有权关系。

处理这种财务关系必须维护投资、受资各方的合法权益。

财务管理第一章,资金运动过程,自有,借入,企业资金,固定,流动,其他,货币,储备,生产,成品,货币（结算）,生产消耗,流转税,营业利润,固定消耗,流动消耗,净收益,利润总额,所得税,税后利润,资金筹集,资金投放和使用,资金收入和分配,供,产,销,财务管理第一章,资产,负债+权益,企业法人财产权,流动资产,现金、存款,库存,应收款、预付款,固定资产,设备、设施、车辆,房屋、建筑,在建工程,长期投资等,无形资产,商标、商誉、专利,专有技术、诀窃,土地使用权,总计：

负债：

贷款,应付款、预收款,企业债券等,所有者权益（净资产）：

资本金,国家资本金,法人资本金,个人资本金,外商资本金,公积金,公益金,未分配利润等,总计：

债权人的债权,出资人所有权,财务管理第一章,企业,投资者,受资者,资金,收益,资金,收益,投资者又称出资人（或股东），其合法权益即出资人所有权对其投入到企业的资本及其新增资历本所拥有的所有权。

受资者（企业），其合法权益即法人财产权企业至其全部财产的占有、使用、处分和收益的权利，即通常所说的企业对其资产的经营权。

财务管理第一章,资产负债表,AD+E,

（2）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系,企业与债权人、债务人、往来客户的关系属于债权关系，合同义务关系。

企业,债权人,债务人,往来客户,资金,还本付息,资金,还本付息,合同义务,财务管理第一章,（3）企业与税务机关之间的关系,税务机关,企业,各种税金,税法,（4）企业内部各单位之间的财务关系,各部门间的财务关系即资金结算关系。

处理这种财务关系，要严格分清有关各方面的经济责任，以便有效地发挥激励机制和约束机制的作用。

（5）企业与职工之间的财务关系,财务管理第一章,四、财务管理的内容,财务管理导论,财务管理的价值观念,筹资管理,投资管理,资产管理,财务计划控制与分析,收入、成本及利润管理,财务管理第一章,五、财务管理的产生和发展,财务管理第一章,第二节财务管理的目标,财务管理目标（GoalsofFinancialmanagement）又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。

它决定着企业财务管理的基本方向，对企业管理工作具有十分重要的影响。

一般认为这一目的即经济效益最大化，但是如何实现经济效益最大化（或如何才算实现经济效益最大化）目前认识和做法并非一致，而这种认识和做法和差异导致完全不同的后果。

目前，大体上有两种观点：

财务管理第一章,一、利润最大化（ProfitMax）,利润最大化作为理财目标，在某些方面是合理的：

第一，任何活动都是为了追求剩余价值利润；,第二，利润最大化，可使整个社会资源达到最佳配置社会财富最大。

但从另一方面看，利润最大化又有些明显的不足：

第一，是个绝对数；,第二，没有指明时间长短；,第三，没有考虑资金的时间价值；,第四，没有考虑风险。

财务管理第一章,二、企业价值最大化或股东财富最大化,财富最大化是指在考虑资金时间价值和风险价值情况下，使企业的总价值达到最高，进而使股东财富最大化。

企业价值最大化体现为股东收益最大化。

股东收益最大化又可具体分解到每股收益最大化上。

每股收益在一定时期可分解为两部分：

一是每股股利收入股息和红利；,二是资本收益转让价格上升带来的收益。

每股收益最大化就是使这两种收益之和最大。

对股份公司而言，财富最大化即股票市价最大。

财务管理第一章,三、财富最大化与各有关利益集团的关系,现代财务管理理论认为，企业财务管理的目标不仅要与企业的利益一致，而且要兼顾与企业有利害关系的各种集团。

如欲以损害各有关利益集团的利益为代价来实现理财目标，这些集团会做出“自卫性”反击，导致企业理财目标难以实现。

实际上，财富最大化这一理财目标与各有关利益集团的利益是一致的。

第一，财富最大化与债权人；,第二，财富最大化与雇员；,第三，财富最大化与管理当局；,第四，财富最大化与社会。

财务管理第一章,例经评估，某公司1998年5月31日的资产净值（股票市价）为2亿元，假设分析期限为10年。

若您是投资者（股东），您想第10年转让股份（出让所有权），请您选择最佳方案。

（不考虑资金的时间价值）。

财务管理第一章,对股份公司而言，年利润可理解为股息或红利，资产净值可理解为股票转让价格。

1、在以利润最大化作为理财目标为方案优劣排序：

2、在以企业价值最大化作为理财目标的方案优劣排序：

总裁的薪金与股东利益,财务管理第一章,1984年，沃特迪斯尼（WaltDisney）公司的股东会经过认真的调查和仔细的商讨，拟聘请年富力强而以经验丰富的MichaelEisner出任公司总裁（董事长），双方初步接触后很快就要达成协议，只是在总裁的年薪上尚有一些分歧。

经过几次交谈，双方终于达成了年薪支付方案，即Disney公司税后利润超过12%资本收益的额外部分的3%作为MichaelEisner的年薪。

1984年Eisner接管Disney公司时，公司股票总市值为22亿美元，而到1994年，公司股票市值已超过220亿美元。

若1984年在该公司投资100美元，到1994年将增值为1450美元。

按照合同规定的年薪支付方案，1994年Eisner的年薪超过2.03亿美元，相当于每天收入超过50万美元或每小时78，000美元。

令人惊讶的是，公司股东对此并无不满。

财务管理第一章,第三节财务管理工作的组织,建立企业财务管理法规制度；,完善企业财务管理体制；,健全企业财务管理机构；,做好企业财务管理的基础工作。

一、企业财务管理法规制度,1、企业财务通则统帅,主要围绕下述几个问题作出规定：

建立企业资本金制度；,建立固定资产折旧制度；,建立成本开支范围制度；,建立利润分配制度。

财务管理第一章,2、行业财务制度主体,3、企业内部的财务管理办法补充,我国目前已建立起以企业财务通则为统帅，以行业财务制度为主体，以企业内部财务管理制度为补充的财务法规制度体系。

这一财务法规制度体系的建立，标志着我国企业财务法规制度已基本建成。

二、企业的财务管理体制,企业内部的财务管理体制，是企业内部财务管理办法的主要内容，集中表现在企业的核算方式上，即一级核算还是二级或多级核算。

财务管理第一章,在实行企业内部经济核算制和经营责任制的条件下，确定企业内部财务管理制度主要应研究以下几个问题。

1、资金控制制度；,2、收支管理制度；,3、内部结算制度；,4、物质奖励制度。

三、企业财务管理机构,财务管理第一章,四、财务管理的基础工作,1、明确原始记录管理及填报要求；,2、建立先进、合理的定额管理制度；,3、建立计量验收制度；,4、建立财产、物资的管理及清查盘点制度；,5、建立厂内计划价格制度；,6、明确编制财务预算的要求；,7、建立财务分析制度；,8、建立内部稽核制度；,财务管理第一章,企业财务通则,目的,性质,内容,适用范围,实施时间,适应我国社会主义市场经济发展的需要,规范企业财务行为,有利于企业公平竞争,加强企业财务管理和经济核算,统一不同企业的财务制度,整个企业财务制度体系中的基本法规,总则（第一章）,资金筹集（第二章）,流动资产（第三章）,固定资产（第四章）,无形资产、递延资产和其他资产（第五章）,对外投资（第六章）,成本和费用（第七章）,营业收入、利润及其分配（第七章）,外币业务（第九章）,企业清算（第十章）,财务报告与财务评价（第十一章）,附则（第十二章）,中华人民共和国境内的所有企业,1993年7月1日,财务管理第一章,行业财务制度,目的,依据,种类,结构,适用范围,实施时间,规范企业财务行为,有利于企业公平竞争,加强财务管理和经济核算,企业财务通则,工业企业财务制度,运输（交通）企业财务制度,商品流通企业财务制度,邮电通信企业财务制度,农业企业财务制度,金融保险企业财务制度,旅游、饮食服务企业财务制度,对外经济合作企业财务制度,施工和房地产开发企业财务制度,电影和新闻出版企业财务制度,与企业财务通则体系基本相同,统一不同所有制企业的财务制度,统一不同组织形式的企业财务制度,统一不同经营方式的企业财务制度,统一不同系统的企业财务制度,1993年7月1日,财务管理第一章,工商税收种类（1994.1.1以来）,财务管理第一章,金融市场的类型,财务管理第一章,金融市场分类图,金融市场,外汇市场,资金市场,黄金市场,货币市场,资本市场,短期证券市场,短期贷放市场,长期证券市场,长期贷放市场,初级市场,二级市场,财务管理第一章,金融体系结构图,金融机构：

商业银行储蓄银行保险公司养老基金,资金供应者：

家庭等持有现金者,资金需要者：

企业等筹资单位,金融市场：

货币市场资本市场,资金,储蓄,证券,资金,资金,贷款,资金,证券,证券,资金,资金,证券,财务管理第一章,企业理财环境,企业外部理财环境,企业内部理财环境,政治环境,政治形势,政策、法律和法规,经济结构和资源环境,财政环境,金融环境,市场环境,政治环境,价格环境,投资环境,技术环境,宏观经济环境（体制改革）,国际环境,产品生产状况,经营管理状况,理财能力,财务组织结构,财务管理人员素质,财务管理第一章,财务管理组织机构简图,董事会,总经理,财务副总经理,销售副总经理,生产副总经理,分部财务主管,财务长,主计长,财务分析与规划经理,筹资经理,投资经理,现金经理,信用与保险经理,信息处理主任,税务会计师,财务会计师,成本管理会计师,