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1资产负债表变动情况的分析评价

海尔公司资产负债表分析报告

一、2006年资产负债表变动情况的分析评价

企业总资产表明企业资产的存量规模，随着企业经营规模的变动，资产存量规模也处在经常变动之中。

资产作为保证企业经营过动正常进行的物质基础，它的获得必须有相应的资产来源。

资产、权益分别列示在资产负债表的左右两方，反映企业的基本财务状况，对资产负债表变动情况的分析评价也应从这两大方面进行。

（一）从投资或资产角度进行分析评价

第一，海尔的总资产在06年的变动情况为增长了25.07%,总体表明该企业的经营规模有所扩大.

第二，在该企业的资产变动中,各个项目对总资产的影响程度不一

项目

期末（万元）

期初（万元）

变动情况

对总资产的影响

变动额（万元）

变动率

货币资金

162,637.74

67,023.36

95,614.38

142.66%

14.11%

应收帐款

137,024.19

101,234.94

35,789.25

35.35%

5.28%

存货

134,820.50

87,811.37

47,009.13

53.53%

6.94%

长期股权投资

86,244.50

132,818.51

-46,574.01

-35.07%

-6.87%

在建工程

13,540.96

2,977.37

10,563.59

354.80%

1.56%

固定资产合计

194,498.92

153,631.79

40,867.13

26.60%

6.03%

应付帐款

145,724.63

33,308.25

112,416.38

337.50%

16.59%

短期借款

22,300.00

700

21,600.00

3085.71%

3.19%

公益金

0

54,794.71

-54,794.71

-100.00%

-8.08%

说明:

（1）流动资产增加了173,936.30万元,增长了45.24%,使资产总规模增长了25.66%.如果仅就这一变化来看,该公司资产的流动性有所增强,特别是货币资金的大幅度增加,如表所示:

货币资金

                        项  目                           2006.12.31.                        2005.12.31.

        现金                                                  5,138.87                            8,370.77

        银行存款                               1,605,969,837.17                      670,143,653.39

        其他货币资金                            20,402,406.43                           81,559.10

                        合  计                      1,626,377,382.47                      670,233,583.26

    其中：

2006年12月31日银行存款中存放于海尔集团财务有限责任公司1,533,311,662.64元，该项存款余额中包含三个月定期存款260,000,000.00元，其中:

 100,000,000.00元的到期日为2007年1月31日；160,000,000.00元的到期日为2007年2月28日。

货币资金的有一部分是主营业务收入增加造成,使公司的现金储备增加,但是公司也在外大量举债,其中短期借款增加了21,600.00万元,增长幅度为3085.71%,长期借款增加了3,843.30万元,增长幅度为2811.49%,公司大量增加货币资金与公司的收购计划和股利政策有关.

存货的增加也占有比较大的幅度,期末为134,820.50万元,期初为87,811.37万元.变动额为47,009.13万元,变动率为53.53%.存货的这种变动有助于形成现实的生产能力,但要注意不要积压太多的存货.

从表中还可知应收帐款也有增加,变动额为35,789.25万元,变动率为35.35%,对总资产的影响为5.28%.如表

                              2006.12.31.                       2005.12.31.

           账龄          应收账款          比例       应收账款          比例       坏账准备

         1年以内1,440,411,716.70    99.86%    72,020,585.84 1044,984,065.84       98.06%    52,249,203.29

         1-2年       1,770,991.83          0.12%        88,549.59      19,237,790.08      1.81%       961,889.51

          2-3年         177,137.89          0.02%         8,856.89       1,409,091.89      0.13%        70,454.59

          3年以上

              合计142,359,846.42          100.00%     72,117,992.32 1,065,630,947.81      100.00%    53,281,547.39

    其中无持本公司5％（含5％）以上股份的主要股东欠款。

    欠款前五名金额合计为369,847,341.15元，占应收账款期末余额的25.64%。

母公司的应收账款：

                                       2006.1231.                                      2005.12.31

           账龄          应收账款          比例         坏账准备          应收账款          比例        坏账准备

       1年以内          151,662,684.41       99.93%    7,583,134.22       220,674,106.01     99.91%    11,033,705.30

       1-2年                100,277.00        0.07%        5,013.85           117,234.00      0.05%         5,861.70

       2-3年                                                                   79,486.00      0.04%         3,974.30

        合计             151,762,961.41      100.00%    7,588,148.07       220,870,826.01    100.00%    11,043,541.30

其中无持本公司5%（含5％）以上股份的主要股东欠款。

欠款前五名金额合计为66,547,712.18元，占应收账款期末余额的43.85%。

其中都为三年以上的应收账款,且信用政策和收账政策基本不变,可见其基本可行.

（2）在建工程增加了10,563.59万元,变动率为354.80%,对总资产的影响为6.94%在建工程的增加有助于扩张该公司的生产能力.

（3）固定资产项目增加了40,867.13万元,变动率为26.60%,对总资产的影响为6.03%.固定资产规模的增加有利于企业生产能力的上升,其中固定资产的净值增加了30,303.54万元,累计折旧也相应增加,说明该公司对固定资产进行有有效的利用,

（4）其他长期资产和长期待摊费用变动幅度虽然较大,但由于对总资产的影响较小,分别为0.25%和0.01%,在分析时可不作为重点.长期股权有所减少,减少额为46,574.01万元,使总资产减少了6.87%,说明该企业无意大举对外扩张.

（二）从筹资和权益角度进行分析评价

从以下几方面进行分析:

（1）本年度负债增加了142,364.74万元,增长幅度为196.88%,使权益总额增长了21.01%.其中流动负债增长幅度为191.93%,主要表现为短期借款,应付账款和其他未交款.

短期借款

                         借款类别                     2006.12.31.                      2005.12.31.

                         保证借款                     223,000,000.00                     7,000,000.00

                          合   计                         223,000,000.00                     7,000,000.00

应付账款

其中无欠持有本公司5%（含5%）以上股份的股东单位的款项。

其他应付款

   其中无欠持有本公司5%（含5%）以上股份的股东单位的款项

公司有大量的债务在身,对偿债能力有一定影响,应值得关注.但由于公司无无欠持有本公司5%（含5%）以上股份的股东单位的款项,所以债务偿还的压力不至于太大.

（2）本年度所有者权益增加了18,723.87万元,增长幅度为3.34%,对权益总额的影响为2.76%,主要是由于本年未分配利润大幅度增长引起的,少数股东权益也得到了增加,说明公司开始关注少数股东的权益

未分配利润

                                 项           目                    金     额

                  本期净利润                                                             313,913,735.16

                     加：

年初未分配利润                                                  145,370,976.85

                     减：

提取法定盈余公积                                                 69,371,897.38

                         提取职工奖励及福利基金                                            3,891,372.57

                         提取储备基金                                                     11,322,880.64

                         提取企业发展基金                                                 10,291,630.47

                         提取任意盈余公积                                                  6,530,278.76

                         应付普通股股利                                                  119,647,242.30

                         转作股本的普通股股利

                  未分配利润                                                             238,229,409.89

 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金                                                149,204,412.73          119,647,242.30

 其中：

支付少数股东的股利                                                             20,607,066.01

 支付的其他与筹资活动有关的现金                              5.29                     31,838,838.48           31,832,622.98

 其中：

子公司依法减资支付给少数股东的现金

盈余公积中的公益金减少了100.00%,对总资产的影响为8.08%

盈余公积

                 项   目               期初数              本期增加            本期减少              期末数

          法定盈余公积               668,065,783.66       613,705,932.77                          1,281,771,716.43

          法定公益金                 547,947,089.03                           547,947,089.03                  0.00

          任意盈余公积               107,129,079.16         6,530,278.76                            113,659,357.92

          储备基金                                         11,322,880.64                             11,322,880.64

          企业发展基金                                     10,291,630.47                             10,291,630.47

                 合   计           1,323,141,951.85       641,850,722.64      547,947,089.03      1,417,045,585.46

二、海尔公司2006年资产负债表垂直分析

从资产角度看2006年该公司资产的结构特征是，流动资产在资产中占56.73%，非流动资产占43.27%。

流动资产中应收票据、应收帐款及存货占有较大比重，分别为15.69%、14.94%和12.96%，非流动资产中主要是固定资产，占总资产的22.67%，其次是长期股权投资占19.6%。

从结构变动情况看，流动资产界结构比重上升1.04%，非流动资产下降1.04%，基本保持稳定。

从权益角度看，2006年该公司负债占权益总额的10.67%，其中流动负债占10.65%，非流动负债占2.07%。

所有者权益占权益总额的82.61%，资产负债率较低，财务风险较小。

经营资产与非经营资产结构分析表

项目

期末

期初

期末（%）

期初（%）

变动情况

经营资产：

货币资金

162,637.74

67,023.36

19.19%

9.89%

9.30%

预付帐款

4,388.16

14,863.18

0.52%

2.19%

-1.68%

存货

134,820.50

87,811.37

15.90%

12.96%

2.95%

固定资产合计

194,498.92

153,631.79

22.94%

22.67%

0.28%

在建工程

13,540.96

2,977.37

1.60%

0.44%

1.16%

无形资产

0.00%

0.00%

0.00%

经济资产合计

509,886.28

326,307.07

0.60

48.15%

12.01%

非经营资产：

应收票据

114,515.77

106,335.20

13.51%

15.69%

-2.18%

应收帐款

137,024.19

101,234.94

16.16%

14.94%

1.23%

其他应收款

3,619.29

7,186.90

0.43%

1.06%

-0.63%

其他流动资产

0.00%

0.00%

0.00%

长期股权投资

86,244.50

132,818.51

10.17%

19.60%

-9.42%

开发支出

0.00%

0.00%

0.00%

长期待摊费用

28.50

124.41

0.00%

0.02%

-0.01%

递延所得税资产

0.00%

0.00%

0.00%

非经营资产合计

341,432.25

347,699.96

0.40

51.85%

-12.01%

资产总计

851,318.53

674,007.03

1.00

1.00%

-

从上表可以看出，该公司的经营资产和非经营资产都有所增长，但由于经营资产的增长速度高于非经营资产繁荣增长速度，经营资产的比重还是增加了12.01%，表明该公司的实际经营能力有所增长。

流动资产结构分析表

项目

金额（万元）

结构（%）

本年

上年

本年

上年

差异

货币资产

162,637.04

67,023.06

29.13

17.4.3

11.7

债权资产

260,936.7

229,623.9

46.73

59.73

-13

存货资产

134,820.50

87,811.37

24.14

22.84

1.3

合计

558,394.24

384,458.33

100

100

货币资金比重上升，有助于提高该公司的即期支付能力；债权资产的比重虽然有所下降，但其比重仍然较高，应当引起注意；存货资产比重上升，同时根据以前的分析，可以看出固定资产的比重也有所上升，因此说明该公司扩大了经营规模，导致存货资产增加，如果企业的存货不能及时销售出去，就应该引起管理当局的注意。

货币资产比重上升了11。

7%，债权资产比重下降了1。

3%，说明企业的即期支付能力增强了，

负债按期限的长短可以分为流动负债和非流动负债，其期限的结构可以用流动负债和非流动负债比率来表示。

所以说负债期限结构更能说明企业的负债筹资策。

负债方式结构分析表

项目

金额（万元）

结构（%）

本年

上年

本年

上年

差异

银行信用

26280

14672.7

12.24%

20.29%

-8.05%

商业信用

174912.46

47335.14

81.48%

65.46%

16.02%

应交款项

4171.63

716.61

1.94%

0.99%

0.95%

内部结算款项

936.37

1377.85

4.36%

1.91%

2.45%

其他流动负债

0

0

0

0

0

未付股利

5291.26

7209.39

2.46%

9.97%

-7.51%

其他负债

0

0

0

0

0

负债合计

214673.96

72309.22

100%

100%

0

本期银行信用比重有所下降，由于银行信贷资金的风险要高于其他负债方式所筹资金的风险，因此，随着银行信贷资金比重的下降，其风险也会相应地有所降低。

商业信用的比重有较大幅度的上升，这种负债方式结构的变化将对公司的负债成本产生影响，商业信用筹资越来越成为企业负债筹资的主要来源渠道。

商业负债的基本属于无成本负债，如应付账款等，有些负债如短期借款，属于低成本负债，所以，对于该公司的负债结构的变化有利于降低该公司的负债成本，合理利用无成本负债，是降低企业负债资金成本的重要途径之一。

股东权益结构变动情况分析表

项目

金额（万元）

结构（%）

本年

上年

本年

上年

差异

股本

119,674.24

119,674.24

20.68

21.37

-0.69

资本公积

293,419.52

293,371.86

50.71

52.4

-1.69

投入资本合计

413,093.76

413,046.10

71.39

73.77

-2.38

盈余公积

141,704.56

132,314.20

24.49

23.63

0.86

未分配利润

23,822.94

14,537.10

4.12

2.6

1.52

内部形成权益资金合计

165,527.50

146,851.30

28.61

26.23

2.38

股东权益合计

578,621.26

559,897.40

100

100

0

从静态方面分析，投入资本仍然是该公司股东权益的最主要来源，从动态方面分析，虽然投入资本几乎没有发生变化，但由于本年留存收益的增加，使投入资本的比重下降了2。

38%，内部形成权益资金的比重相应上升了2。

38%，说明该公司股东权益结构的变化是生产经营上的原因引起的。

三、资产负债表主要项目分析

（一）主要资产项目分析

1、货币资金

项目

2006.12.31

2005.12.31

现金

5,138.87

8,370.77

银行存款

1,605,969,837.17

670,143,653.39

其他货币资金

20,402,406.43

81,559.10

合计

1,626,377,382.47

670,233,583.26

其中：

2006年12月31日银行存款中存放于海尔集团财务有限责任公司1,533,311,662.64元，该项存款余额中包含三个月定期存款260,000,000.00元，其中:

 100,000,000.00元的到期日为2007年1月31日；160,000,000.00元的到期日为2007年2月28日。

从存量的规模和变动情况来看海尔集团2006年末货币资金为162637.74万元占总资产的19.19%，较年初67023.36万元占总资产的9.89%，增长了95，614.38万