证券基础要点.docx

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证券基础要点

基础知识[重点总结]

　　有价证券是虚拟资本的一种形式有价证券狭义指资本证券，广义包括商品证券（提货单，运货单，仓库栈单），货币证券（商业证券和银行证券）

　　有价证券按发行主体分：

按是否在交易所挂牌分：

按募集方式：

　　1政府证券1上市证券1公募证券

　　2政府机构证券（我国不允许）2非上市证券2私募证券（信托计划，理财计划，定向增发）

　　3公司证券（包括金融证券）（凭证式国债，普通开放式基金）

　　按代表的权利性质分：

股票债券其他证券（基金，衍生品《金融期货，可转换证券，权证》）

　　有价证券的特征：

A收益性B流动性C风险性D期限性

　　证券市场的特征：

A价值直接交换的场所B财产权利直接交换的场所C风险直接交换的场所

　　证券市场的品种结构：

股票债券基金衍生品市场证券市场的基本功能：

筹资-投资定价资本配置功能

　　证券市场中介机构：

证券公司证券登记结算公司证券服务机构（投资咨询公司，会计师事务所，资产评估机构，律师事务所，证券信用评级机构）

　　证券市场的产生：

A社会化大生产和商品经济的发展B股份制的发展C信用制度的发展

　　国际证券市场发展趋势：

A市场一体化B投资者法人化C金融创新D金融机构混业化E交易所重组公司化F证券市场网络化G金融风险复杂化

　　H金融监管合作化

　　中国第一个标准化期货合约-----深圳有色金属交易所-特级铝期货标准合同（实现了远期合同向期货的过渡）

　　WTO后证券业在5年过渡期的对外开放包括：

1直接B股交易2成为交易所特别会员3设立合营公司从事基金管理业务

　　4加入三年内设立合营证券公司从事A股B股H股和政府债，公司债的承销和交易5合资券商开展咨询服务，给予国民待遇，可设分权机构

　　股票的性质：

股票的特征：

股票的类型：

股票的价值：

　　A有价证券1收益性A普通股票和优先股股票（权利不同分）1票面价值

　　B要式证券2风险性B记名股票和无记名股票（是否记名分）2账面价值（净值OR每股净资产）

　　C证权证券3流动性C有面额和无面额股票（是否标明金额分）3清算价值

　　D资本证券4永久性股票的价格：

理论价格=预期股息/必要收益率4内在价值（理论价值OR未来收益的现值）

　　E综合权利证券5参与性市场价格

　　影响股票价格的因素：

　　A公司的经营状况（1资产净值2盈利水平3派息政策4股票分割5增资减资6销售收入7原材料供价8主要经营者理替9公司重组10意外灾害）

　　B宏观经济因素（1经济增长2经济周期3货币政策《准备金率，再贴现。

公开市场业》4财政政策5市场利率6通货膨胀7汇率变化8国际收支）

　　C政治因素（1战争2政权更迭3政府重大经济政策出台4国际社会政治经济的变化）

　　D心理因素E稳定市场的政策与制度安排（技术性停牌临时停市）F人为操纵因素

　普通股股东的权利：

　　1重大决策参与权2公司资产收益权和剩余资产分配权3优先认股权4查阅公司资料5交易股票

　　清偿顺序：

清算费用――职工工资――社保费用――法定补偿――所欠税款――公司债务――普通股东

　　我国股票按投资主体分：

国家股法人股社会公众股外资股债券的特征：

偿还性流动性安全性收益性

　　债券分类：

发行主体分（政府债券金融债券公司债券）按付息方式分：

零息债券附息债券息票累积债券浮动利率债券

　　按形态分类：

实物债券凭证式债券记账式债券广义政府债券属于公共部门债务狭义属政府部门债务

　　政府债券特征：

安全性高流通性强收益稳定免税待遇国债按资金用途分：

赤字国债建设国债战争国债特种国债

　　储蓄债券是以个人为发行对像的非流通国债，一般以吸收个人小额储蓄为主

　　记账式国债利率由记账国债承销团投标确定储蓄国债利率由财政部参考存款利率和供求关系确定

　　公司债券类型：

信用公司债（无担保）不动产抵押公司债保证公司债收益公司债可转换公司债附认股权证公司债

　　国际债券特征：

资金来源广发行规模大存在汇率风险有国家主权保障以自由兑换货币作计量货币

　　龙债券是指除日本以外亚洲地区发行的一种以非亚洲国家货币标价的债券

　　投资基金的特点：

集合投资分散风险专业理财基金的作用：

为中小投资者拓宽了渠道利于证券市场的稳定和发展

　　基金托管人可磋商酌情调低基金托管费经证监会核准后公告无须召开持有人大会

　　基金投资风险：

市场风险管理能力风险技术风险巨额赎回风险

　　金融衍生工具基本特征：

跨期性杠杆性联动性不确定高风险性（信用风险市场风险流动性风险结算风险运作风险法律风险）

　　金融衍生工具按产品形态和交易场所分：

内置型衍生工具交易所交易衍生工具OTC交易的衍生工具

　　金融衍生工具按自身交易方法及特点分类：

金融远期合约金融期货金融期权金融互换结构化金融衍生工具

　　按基础工具分类：

股权类（股票期货股票期权股票指数期货股票指数期权及混合交易合约）利率类（远期利率协议利率期货利率期权利率互换及混合交易合约）货币类（外汇合约货币期货货币期权货币互换及合约的混合交易合约）信用类（信用互换信用联结票据）其它类

　　金融衍生工具的创新：

风险管理型创新增强流动型创新信用创造型创新股权创造型创新

　　期权的权利期间与时间价值存在同方向但非线性影响基础资产产生收益将使看涨期权价格下跌，看跌期权价格上长升

　　权证的要素包括：

类别标的行权价格存续时间（6个月以上24个月以下）行权日期行权结算方式行权比例

　　可转债换发行时证券的性质分：

可转换债券可转换优先股

　　存托凭证（DR）也称预托凭证对发行人的优点：

A市场容量大，筹资能力强B避开直接发行股票债券的法律要求，上市手续简单成本低

　　ADR对投资者的优点：

以美元交易,国内清算ADR须经美国证监会注册有助于保障投资者的权益股利发放以美元支付规避投资政策限制

　　资产证券化分类：

按基础资产分类（不动产证券化应收账款证券化信贷资产证券化未来收益证券化债券组合证券化）

　　按地域分类（境内资产证券化离岸资产证券化）证券化产品的属性分类（股权型债权型混合型）

　　资产证券化当事人包括：

发起人（原始权益人大型工商企业及金融机构）特定目的机构（为发起人的资产为基础发行证券化的产品机构）

　　资金和资产存管机构信用增级机构信用评级机构承销人投资者

　　证券发行市场无固定场所是一个无形市场证券发行制度（注册制核准制）

　　我国股票实行核准制由审核委员会审核证监会核准保荐人及保荐代表应勤勉尽责诚实守信

　　我国首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格初步询价确定价格区间及市盈率区间，保荐机构在发行价格区间向询价对像累计投票询价

　　荷兰式招标（最低中标价最高收益率）短期贴现债券采用单一价格方式美式招标按各自的价格成交《长期附息债券采用多种收益率的方式》

　　会员大会是交易所最高权力机构，理事会是交易所决策机构交易所总经理由国务院证监会任免

　　《深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案》包括四项基本原则（审慎推进统分结合从严监管统筹兼顾）

　　中小板的“两个不变”（尊守的法律法规不变发行上市条件信息披露要求不变）“四个独立”（运行独立监察独立代码独立指数独立）

　　基期加权股价指数又叫拉斯贝尔加权指数（采用基期发行量和成交易作为权数）

　　计算期加权股价指数又叫派许加权指数（采用计算期发行量和成交量为权数）

　　几何加权股价指数又叫费雪理想式（是对上面二种指数作几何平均，实际很少用）

　　股票收益：

股息收入资本利得公积金转增收益股息种类：

现金股息股票股息财产股息负债股息建业股息（无盈利无股息的一个例外）

　　债券收益：

债息收入资本利得再投资收益

　　公积金来源：

A溢价发行的部份B税后利润中提存的C资产重估增值部分D外部赠与资产

　　系统风险：

政策风险经济周期波动利率风险购买力风险（通胀）非系统性风险：

信用风险经营风险财务风险

　　证券资产管理是实现委托资产收益的最大化

　　证券经纪业务及其它二项业务的董事会应设薪酬与提名委员会，审计委员会和风险控制委员会

　　证券公司内部控制应当贯彻健全，合理，制衡，独立的原则

　　经纪业务内部控制主要内容：

防范挪用客户资金资产非法融入融出资金及结算风险

　　自营业务重点A防范规模失控，决策失误超越授权，变相自营，账外自营，操纵市场，内幕交易B建立决策程序加强决策管理C合理的预警机制

　　投资银行重点防荡法律风险财务风险道德风险研究咨询业务应重点防范传播虚假信息误导投资者，无资格执业，违规执业及利益冲突

　　业务创新应重点防范违法违规，规模失控，决策失误分支机构应重点防范越权经营，预算失控及道德风险

　　净资本=净资产-金融产品投资风险调整-应收款的风险调整-其它流动资产项目的风险调整-长期资产的风险调整-或有负债的风险-/+证监会认定的其

　　证券登记结算公司设立条件：

A自有资金不少于2亿元B必要的场所及设施C主要管理及从业人员要有从业资格D其它条件

　　证券市场监管手段：

法律手段经济手段必要的行政手段

　　证券市场监管的意义：

保障投资者权益B维护市场良好秩序C发展和完善证券市场体系C准确全面的信息利于参与者的决策

　　国际证监会公布了监管的三个目标：

保护投资者保证市场公平效率和透明降低系统风险

　　信息披露：

全面性真实性时效性

　　操纵市场行为：

A单独或合谋集中资金持股优势连续卖买B与他人串通事先约定时间，价格，方式影响价格和数量C在自已的账户间对倒

　　内幕信息包括：

1分配股利或增资计划2股权结构的重大变化3债务担保的重大变更4营业用主要资产的抵押，出售报废一次超过资产的30%

　　5公司主要管理人员的行为可能承提重大损失赔偿责任6上市公司的收购方案

　　证券业协会三大职能：

自律服务传导

　　证券从业人员行为规范内容：

正直诚信勤勉尽责廉洁保密自律守法

一、根据重大法律、法规、政策出题

　　现代经济是法治经济，证券市场尤为突出。

证券法规既是证券从业资格考试统编教材的重点内容，也是证券从业资格考试的重点内容，更是学员将来证券执业的第一守则。

进入一个市场，首要的是了解这个市场的“游戏规则”。

证券市场的“游戏规则”当然就是相关的重大法律法规和政策了。

　　应试学习当中，学员可以专门学习相关的重要法律法规和政策，如《证券法》、《证券投资基金法》等等。

学员也可以采取在指定教材的学习当中，重点关注教材当中相关法律法规知识的办法。

　　根据法律法规和政策出题，判断、单选、多选等各种题型都可以出题，这部分的内容是相当多的。

出题方式既可以就法律法规本身出题，也可以就法律法规政策的内容出题。

　　1.《公司法》规定，董事会会议由（）以上无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。

　　A.1/2B.2/3C.3/4D.4/5

　　2.中国证监会派出机构对发行上市辅导机构报送的资料过期不予反馈的，应视为（）。

　　A.不予受理B.同意受理C.无异议D.有异议

　　3.《公司法》关于设立股份有限公司的条件有（）。

.

　　A.发起人符合法定人数

　　B.发起人认缴和社会公开募集的股本达到法定资本最低限额

　　C.发起人制定公司章程

　　D.有固定的生产经营场所

　　4.下列属于证券登记结算公司依据《证券法》履行职能的是（）

　　A.证券账户、结算账户的设立和管理

　　B.证券的存管和过户

　　C.证券持有人名册登记及权益登记

　　D.受发行人委托派发证券权益

　　5.为了规范证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，中国证监会根据审慎监管的原则，制定了（）和相应的业务指引

　　A.公司法B.证券法

　　C.《证券发行与承销管理办法》

　　D.《证券公司融资融券业务试点管理办法》

二、根据市场限制条件出题

　　证券市场是高度法制化、规范化的市场，对各种业务都有限制条件，如证券公司成为经纪商、承销商;公司首发、增发、配股等等，都有很多限制条件，这些条件，很容易出题，多选题最常见，其他题型也可以出。

　　这种题型往往包含“……应具备的条件是……”、“……应该……”、“……必须……”等语言形式。

　　1.下面选项中，属于证券公司申请融资融券业务试点的条件的是（）

　　A.经营证券经纪业务已满2年的创新试点类证券公司

　　B.公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险

　　C.公司及其董事、监事、高级管理人员最近两年内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查或者正处于整改期间

　　D.对交易、清算、客户账户和风险监控集中管理，对历史遗留的不规范账户已设定标识并集中监控

　　2.参加证券业从业人员资格考试人员的条件（）

　　A.凡年满18周岁

　　B.具有初中以上文化程度

　　C.具有高中以上文化程度

　　D.完全民事行为能力的人员

　　3.属于公司申请公司债券上市交易的条件有（）

　　A.公司债券的期限为1年以上

　　B.公司债券实际发行额不少于人民币5000万元;

　　C公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件

　　D.公司在最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载

　　4.申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，应当具备的条件有（）

　　A.分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，有5名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员;同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有10名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员;其高级管理人员中，至少有1名取得证券或者期货投资咨询从业资格。

　　B.有100万元人民币以上的注册资本;有公司章程

　　C.有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施;有健全的内部管理制度

　　D.具备中国证监会要求的其他条件

　三、根据概念出题

　　证券知识涉及的概念、定义非常多，而且都是专业化的。

这些概念从外延很广的证券、基金、有价证券到外延很狭窄的外国债券、股票的市盈率定价法、超额配售选择权等等，几乎每门课程每章每节都有。

在各科的考试当中，不可避免地就这些内容出题。

　　这种题型相当于非标准化考试的名词解释。

可以从概念的内含、外延、分类、对比、前提等不同角度出题。

　　1.可转换公司债券是指（）。

　　A.可转换为一般公司债务的股份B.可转换为一般公司债务的债券

　　C.可转换为公司股份的债券D.可转换为公司债券的股票

　　2.（）被称作酸性测试比率。

　　A.杠杆比率B.流动比率C.速动比率D.资产负债比率

　　3.股份的含义有（）。

　　A.它代表了股份有限公司的市场价值

　　B.它代表了股份有限公司股东的权利和义务

　　C.它可以通过股票价格的形式表现自己的价值

　　D.它是股份有限公司资本的构成成分

　　4.可转换公司债券是指（）。

　　A.可转换为一般公司债务的股份

　　B.可转换为一般公司债务的债券

　　C.可转换为公司股份的债券

　　D.可转换为公司债券的股票

　　5.所谓虚拟资本，是指以（）形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。

　　A.商品证券B.有价证券

　　C.金融证券D.商业票据

　　6.（）是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金。

　　A.企业年金B.退休金

　　C.商业保险D.社保

　四、根据时间要求出题

　　证券市场也是时效性极强的市场，市场的很多规则都有时间限制：

交易所开市闭市有时间规定、上市公司的信息披露有时间限制、交易资料客户记录的保存有时间要求，如此等等，不一而足。

时间限制长的如基金管理人对基金的会计帐册要保存15年以上等等。

时间限制短的如“集合竞价是在每个交易日上午9：

25，证券交易所电脑主机对9：

15至9：

25接受的全部有效委托进行一次集中的撮合处理”，都限制到了秒，必须分秒不差。

　　这种题型内容在教材和试题当中，会有明确的如“年、月、日、小时、分、秒”等时间概念。

　　1.（）中国银监会和国家外汇管理局发布《信托公司受托境外理财业务管理暂行办法》。

　　A.2007年12月B.2007年3月

　　C.2007年7月D.2006年7月

　　2.为了积极推进资本市场改革开放和稳定发展，国务院于（）发布了《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，为资本市场新一轮改革和发展奠定了基础。

　　A.2004年7月D2004年12月

　　C.2004年1月D.2005年1月

　　3.中国证监会于（）颁布了《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》以及《关于实施〈合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法〉有关问题的通知》

　　A.2007年8月20日

　　B.2007年7月20日

　　C.2006年1月20日

　　D.2007年6月20日

　　4.在我国，中央政府于（）恢复发行国债。

　　A.1980年B.1981年

　　C.1982年D.1983年

　　5.在我国，（）发行了人民胜利折实公债

　　A.1950年B.1981年

　　C.1951年D.1994年

　　6.新中国成立之后的金融债券发行始于（）年

　　A.1950年B.1951年

　　C.1982年D.1984年

　　7.中央银行票据简称央票，是央行为调节基础货币而向金融机构发行的票据，是一种重要的货币政策日常操作工具，期限在（）

　　A.1个月～1年B.1个月～6个月

　　C.3个月～3年D.1年～3年

　　五、根据数量要求出题

　　证券知识里涉及数量要求的内容非常多。

数量限制包括额度、规模、比率等等。

如股份公司的最低的股本额要求、基金发起人的资本数量、大宗交易的数量、董事会决议有效前提需要多少比率的董事赞成、交易印花税率是多少等等，这些数量要求，选择题、判断题都可以出题。

　　这种题型内容在教材和试题中有明确的数字表示。

　　1.为了增加国有商业银行的资本金，经第八届全国人大常委会第三十次会议审议通过，并经国务院批准，财政部于1998年8月18日发行了（）特别国债。

　　A.2300亿元B.2500亿元

　　C.3100亿元D.2700亿元

　　2.目前，在上海和深圳证券交易所交易的ETF共有（）只。

　　A.3B.5C.7D.10

　　3.基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于（）元人民币。

　　A.1000万B.2000万

　　C.5000万D.1亿

　　4.根据《证券投资基金运作管理办法》及有关规定，基金投资应符合以下有关方面的规定：

股票基金应有（）以上的资产投资于股票，债券基金应有（）以上的资产投资于债券

　　A.60%70%B.50%60%

　　C.60%80%D.70%80%

　　5.按照《证券投资基金管理办法》的规定，封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的（）。

　　A.60%B.70%C.80%D.90%

　　6.平衡型基金一般将（）的资产投资于债券及优先股

　　A.5%～10%B.10%～25%

　　C.20%～50%D.25%～50%

　　7.包销方式下，股票承销费用的收费区间为承销金额的（）。

　　A.0.5%-1.5%B.0.5%2.5%

　　C.1.5%-2.5%D.1.5%-3%

　六、反向出题

　　就正确的内容反向出题，在判断题中这种出题方法很常见。

其他题型都可以出题。

　　如期货交易双方都要开立保证金帐户并存入保证金，而可以出题为判断：

进行期货交易无须存入保证金，这就是反向出题。

　　反向出题常见的方式是如“……以下错误的是……”、“……以下不正确的是……”、“……不符合……”。

　　1.下列说法错误的是（）

　　A.期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利

　　B.看涨期权也称认购权，看跌期权也称认沽权

　　C.期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡

　　D.金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果日渐趋同

　　2.对证券发行市场理解错误的是（）

　　A.证券发行市场是一个有形的市场

　　B.为资金需求者提供筹措资金的渠道

　　C.为资金供应者提供投资的机会，实现储蓄向投资转化

　　D.形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化

　　七、正向出题

　　正向出题的方法是就证券知识当中重要的内容几乎不作变化出题考查学员。

　　在判断题中，很多时候就是把教材中的原话拿出来出题，让学员判断对错。

　　在选择题中，考题常常保含“以下说法正确的是（）。

”、“……是正确的……”等表达方式。

　　如：

　　1.下列关于股票发行方式的论述，说法正确的是（）

　　A.我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份（公募增发）采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。

　　B.根据《证券发行与承销管理办法》的规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。

　　C.战略投资者是与发行人业务联系紧密且欲长期持有发行人股票的机构投资者。

战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于9个月

　　D.符合中国证监会规定条件的特定机构投资者（询价对象）及其管理的证券投资产品（股票配售对象）可以参与网下配售

　　2.关于证券业协会说法正确的是（）

　　A.证券业协会是证券业的自律性组织

　　B.证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会

　　C.证券业协会应当履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律，维护会员的合法权益，为会员提供信息服务，制定规则，组织培训和开展业务交流，调解纠纷，就证券业的发展开展研究

　　D.监督、检查会员行为及证券监督管理机构赋予的其他职责

　　3.下列关于股票发行方式的论述，说法正确的是（）

　　A.我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份（公募增发）采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。

　　B.根据《证券发行与承销管理办法》的规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。

　　C.战略投资者是与发行人业务联系紧密且欲长期持有发行人股票的机构投资者。

战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于9个月

　　D.符合中国证监会规定条件的特定机构投资者（询价对象）及其管理的证券投资产品（股票配售对象）可以参与网下配售

　　八、根据容易使学员混淆的内容出题

　　很多课程内容很容易让学员混淆模糊，如B股的计价和交易都是用美圆和港币，而其面值却是人民币;沪深证券交易所的成立时间和沪深指数的发布时间虽然相近，但并非同一时间。

　　这种题型题量大、考查面广、考点多