证券投资学模拟实验城南.docx
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证券投资学模拟实验城南
实验报告
课程名称:
证券投资学模拟实验
学生姓名:
学号:
班级:
专业:
金融学
指导教师:
2012年12月
指导老师评语:
签字:
年 月 日
成绩等级:
备注:
一、实习目的:
本实验课应用证券投资软件,通过对证券市场的直接分析与上机操作,使学生熟悉证券投资交易的基本流程,能将证券投资学理论与证券交易实盘交易相结合,初步具备利用基本面分析选择股票,利用技术分析选择买卖股票的时机,利用证券组合理论来管理自己的投资组合,逐步提高学生综合运用所学知识分析和解决实际问题的能力。
二、实验地点:
金盆岭校区实验室
三、实验软件:
股票交易模拟软件
四、实验时间:
第15-16周。
五、上机安排:
20学时上机,时间:
15周星期一至星期五,下午2:
00-5:
00。
六、实验分组:
参加的学生分成4组,每组有一名指导教师。
参加实验的学生要遵从指导教师的要求,有疑问或其他事宜要及时与指导教师联系。
七、实验内容
序号
实验名称
实验内容
1
证券投资基本面分析(价值分析)
宏观经济分析;行业分析;公司分析。
2
证券投资软件应用
掌握行情软件的应用。
3
证券投资技术分析(趋势分析)
K线;切线;形态;技术指标。
4
证券投资组合分析(证券组合管理)
根据组合理论选择投资组合
三、考核方式:
不单独进行实验考试,实验成绩由实验报告、实验考勤、实验操作抽查三部分构成,具体由实验报告体现。
实验报告的撰写要体现本课程各个实验的目的、操作过程和结果,以及通过实验获得的心得和体会。
注:
实验报告撰写要求:
采用宋体,小四,行距1.5倍
1、基本面分析(价值分析)
1、宏观分析
2012年国际经济形势:
世界经济形势总体上仍非常严峻,世界经济下行压力加大。
近期美国经济出现改善苗头,但长期增长的势头依然微弱,美联储近日决定将过度宽松的货币政策延长至2014年。
失业是美国经济的大问题,目前失业人口超过1300万,近半数是长期失业,以青少年居多,这是过去没有的现象。
欧盟领导人峰会对欧债危机问题束手无策或立场不一,不仅拖累实体经济增长,还导致标普等评级机构下调部分欧盟成员国的主权信用评级,欧盟经济今年只能蹒跚前行。
日本经济长期靠外需拉动,但受日元升值、自然灾害因素的影响,2011年日本出现了30多年未见的贸易逆差,加上国内部分产业呈现外迁趋势,预计日本经济今年增长前景黯淡。
在新兴经济体中,俄罗斯、巴西、印度、南非等国经济虽然保持增长态势,但是由于通货膨胀困扰,在控通胀和保增长方面面临两难选择。
其次,欧洲主权债务问题短期内难以解决。
欧盟长期高福利政策以及巨额开支使财政赤字、公共负债难堪重负,但这些国家还没有来得及进行政策调整,自身根上的问题和全球金融危机交织在一起,就出现了欧债危机。
希腊等高负债国家历史遗留问题严重,经济持续负增长,政局普遍动荡。
欧债危机对欧洲经济、政治的影响还在继续发酵,看不到彻底解决的希望。
风险正从希腊等边缘国家向欧元区核心国家扩散,从公共财政向银行业扩散。
再次,各国博弈更加激烈。
在国际金融危机冲击下,世界政治经济格局酝酿深刻变化,各国利益诉求分化明显,在出口、科技创新等方面竞争将更加激烈,又恰逢多国大选,全球合作和政策协调难度明显加大。
第四,全球物价走势不容乐观。
当前,供需矛盾尚未有效缓解,多种商品实际仍处于脆弱的紧平衡状态,加上发达国家持续实行超宽松货币政策,埋下了通胀的种子。
在经济复苏放缓、失业率长期居高不下的同时,发达国家通胀水平却在逐步攀升。
由于应对金融危机出台的大规模刺激措施所造成的负面效果开始显现,同时发达经济体持续宽松的货币政策导致全球流动性泛滥,新兴经济体通胀压力加大。
总之,2012年世界经济形势仍然面临诸多变数,特别是国际金融危机导致世界经济增长模式调整变化的过程极其复杂。
世界经济完全走出低谷可能需要相当长的一段时间,对复苏前景不容乐观。
2012国内经济形势:
2011年是“十二五”开局之年,也是经济形势异常复杂的一年。
从国际上来看,世界经济增长放缓,国际贸易增速回落,国际金融市场剧烈动荡,各类风险明显增,欧债危机不断加剧、美国经济复苏乏力。
从国内来看,政府实施“稳经济、调结构、控通胀”的经济发展思路,实施积极的财政政策和稳健的货币政策,国内经济总体保持稳健增长的态势。
国内CPI快速上涨势头得到有效抑制,CPI从7月份的6.5%下降到11月份的4.2%;房地产价格上涨趋势得到有效控制,房价开始回落,11月份70个大中城市房屋销售价格指数显示,70个大中城市中,新建商品住宅价格下降的城市有49个,持平的城市有16个,仅有5个城市环比涨价;经济总体表现良好。
但经济稳定增长的同时,也暴露出一些隐忧,温州、鄂尔多斯等地中小企业资金链断裂的现象,三季度以来经济增长出现下滑态势。
2011年12月,中央经济工作会议确定了2012年经济工作思路,2012年经济总基调是“稳中求进”,并继续实施“积极的财政政策”和“稳健的货币政策”。
稳,就是要保持宏观经济政策基本稳定,保持经济平稳较快发展,保持物价总水平基本稳定,保持社会大局稳定。
进,就是要继续抓住和用好我国发展的重要战略机遇期,在转变经济发展方式上取得新进展,在深化改革开放上取得新突破,在改善民生上取得新成效。
虽然我国经济增速预计可以保持在比较合理的的增长,物价涨幅也将逐步回落,但我国经济发展依然面临众多挑战,经济发展还有很多不确定性。
第一,房地产泡沫破裂风险:
经过限购、紧缩货币等一些列的房地产调控,房地产价格终于出现了拐点,但根据国家统计数据来看,央行公布的房地产领域的贷款占新增贷款的20%左右,国内银行50多万亿元的贷款中,有30%以上的贷款是流向基础建设和房地产领域。
如果房地产泡沫破裂的话,会对银行体系产生重大冲击,因此房地产调控的最理想的结果是实现房地产的软着陆。
中国社科院学术委员、社会学研究所所长李培林教授在2012《社会蓝皮书》暨社会形势报告会上表示:
“整个房地产业若出现崩盘情况,会对经济造成致命的影响,如何处理新形势下这一“两难”问题成为推动经济健康发展的关键阶段。
”。
第二,股市的下跌:
至于股市,影响股市最主要的问题是供求关系,由于IPO的不断发行,法人股的不断解禁,增发、配股等行为导致股市的流通市值不断提高,尽管今年因为股市下跌而损失了5万亿元,现在的流通市值依然高达25万亿元,与此同时中国股市缺乏真正的长期投资者,上周的交易账户也就全部账户的5%,仅仅700多万个账户在交易,供求关系的严重失衡是股市不断震荡寻底的根本原因!
2、行业分析
虽然上半年地产板块已经累积了一定的涨幅,但我们仍然认为地产股上涨趋势还没有终结。
目前地产股估值仍然较低,投资价值凸显。
预计下半年政策上的修正将会更为明朗,基本面也会继续回升,行业最困难的时期已经过去。
上半年房地产板块整体走势强劲。
1—5月申万房地产板块累计涨幅达29.4%,跑赢大盘21.5个百分点,在申万23个行业板块中排名第二。
事实上,地产股自调控以来,估值水平一直徘徊在历史低位。
12年春节过后,随着政策微调的不断放行,信贷放松以及流动性增加,积累的刚性购房需求有所释放,促使楼市成交持续回暖。
二级市场上对地产板块的预期也从过去的过度悲观转为较正面。
地产股估值实现逐步回升,大幅跑赢大盘。
上半年房地产板块经已累积一定涨幅,但我们认为行情的上升趋势并没有终结。
恰好相反,前期行业的走强能更好的带动人气,更多投资者关注到影响地产股走势的各大因素都在趋有利方向转变。
同时地产股估值仍然偏低,这将能助推下半场升势的延续。
首先在土地成交惨淡导致地方财政收入大减,地方政府强烈希望微调当地楼市政策。
而在经济增速下滑,中央面临稳增长压力,对地产放松的容忍度将提升。
开发商积极降价推销也进一步释放了政策风险。
可以预期政策底部经已确立,未来将向宽松方向发展。
同时近几个月楼市成交量持续回升,降价幅度也保持稳定。
我们对今年楼市整体销售预测较前期更乐观。
而对于经营、运营较好的开发商今年业绩将能保持较快增长。
可以推断行业基本面已出现探底回升,同时这一升势将能持续。
过去对地产板块过度悲观的预期以及担忧将能消除。
另外,央行三年来首次降息,未来货币政策转向宽松更加明朗。
流动性增加以及低息利好房地产资产价格的同时,也有助开发商获得资金以及减轻负担,支撑楼市复苏的延续。
目前房地产板块整体估值水平仍然在历史低位。
而调控下行业集中度的提升将助推质优地产开发商进一步壮大,其中长期投资价值凸显。
3、公司分析
中航地产(00043):
┌────┬────────────────────────────┐
|公司名称|中航地产股份有限公司|
├────┼────────────────────────────┤
|英文名称|AvicRealEstateHoldingCompanyLimited|
├────┼───────────┬────┬───────────┤
|证券简称|中航地产|证券代码|000043|
├────┼───────────┴────┴───────────┤
|曾用简称|深南光AG深南光深南光A|
├────┼────────────────────────────┤
|关联上市||
├────┼────────────────────────────┤
|相关指数||
├────┼────────────────────────────┤
|行业类别|房地产开发与经营业|
├────┼───────────┬────┬───────────┤
|证券类别|深圳A股|上市日期|1994-09-28|
├────┼───────────┼────┼───────────┤
|法人代表|仇慎谦|总经理|石正林|
├────┼───────────┼────┼───────────┤
|公司董秘|杨祥|独立董事|武建设,徐俊达,王建新|
├────┼───────────┼────┼───────────┤
|联系电话|86-755-83244582;86-755|传真|86-755-83688903|
||-83244503|||
├────┼───────────┴────┴───────────┤
|公司网址||
├────┼────────────────────────────┤
|电子信箱|sng@;dongm@;zqsw@|
├────┼────────────────────────────┤
|注册地址|广东省深圳市福田区振华路163号飞亚达大厦六楼|
├────┼────────────────────────────┤
|办公地址|广东省深圳市福田区振华路163号飞亚达大厦六楼|
├────┼────────────────────────────┤
|经营范围|房地产开发、经营;从事各类投资,开办商场、宾馆服务配套设|
||施(具体项目另发执照);国内商业、物资供销业(不含专营、|
||专控、专卖商品);自有物业管理、经营、举办各种产品展销、|
||开展科技交流活动、举办科技学术交流会议;劳务派遣。
|
├────┼────────────────────────────┤
|主营业务|工业实业、旅游服务业(包括四星级标准酒店、酒楼、干洗公司)|
||、房地产(包括物业、建筑装饰)|
├────┼────────────────────────────┤
|历史沿革|深圳市南光(集团)股份有限公司成立于1985年,原名称深圳南光|
||联合发展公司,是由中国航空技术进出口深圳公司牵头,联合国|
||内24家企业共同集资筹建的全民所有制(内联)企业。
1994年3|
||月深圳市人民政府批准我公司改组为公众上市公司,同年9月8|
||日,深圳市南光(集团)股份有限公司正式创立。
9月28日,深|
||南光A股在深圳证券交易所挂牌上市交易,股票代码000043。
|
└────┴────────────────────────────┘
【主要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
|指标日期|2012-09-30|2011-12-31|2010-12-31|2009-12-31|
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
|净利润(万元)|19462.75|51733.49|26928.18|6286.75|
|净利润增长率(%)|191.23|92.11|328.33|654.39|
|净资产收益率(%)|7.11|19.93|13.61|3.66|
|资产负债比率(%)|73.49|69.33|70.25|67.77|
|净利润现金含量(%)|-332.93|-123.36|-80.75|851.94|
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
指标含义:
净资产收益率:
高/低表明公司盈利能力强/弱。
该指标的最近一期行业平均值:
20.37%
净利润增长率:
高/低表明公司增长能力强/弱,前景好/差。
该指标的最近一期行业平均值:
16.06%
资产负债比率:
高/低表明公司负债多/少,偿债压力大/小。
该指标的最近一期行业平均值:
67.42%
净利润现金含量:
高/低表明公司收益质量良好/差,现金流动性强/弱。
该指标的最近一期行业平均值:
497.14%
【资产与负债】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
|财务指标(单位)|2012-09-30|2011-12-31|2010-12-31|2009-12-31|
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
|资产总额(万元)|1382177.64|1108517.85|794235.51|644644.47|
|负债总额(万元)|1015804.33|768536.19|558006.23|436917.56|
|流动负债(万元)|704650.75|567560.85|430158.75|394545.14|
|长期负债(万元)|-|-|-|-|
|货币资金(万元)|128952.96|91584.81|113769.07|94164.08|
|应收帐款(万元)|26515.18|29938.95|24824.54|17301.67|
|预收帐款(万元)|246130.47|93072.40|98819.44|129226.78|
|其他应收款(万元)|104598.21|86956.05|92620.34|36553.22|
|坏帐准备(万元)|-|-|-|-|
|股东权益(万元)|273650.55|259556.17|197786.42|171661.65|
|资产负债率(%)|73.4900|69.3300|70.2500|67.7700|
|股东权益比率(%)|19.7900|23.4100|24.9000|26.6200|
|流动比率|1.3307|1.3756|1.4578|1.3260|
|速动比率|0.4344|0.4473|0.6082|0.4541|
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【现金流量】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
|财务指标(单位)|2012-09-30|2011-12-31|2010-12-31|2009-12-31|
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
|销售商品收到的现金|321370.27|359416.39|352951.00|288516.09|
|(万元)|||||
|经营活动现金净流量|-64797.42|-63816.01|-21744.80|53559.06|
|(万元)|||||
|现金净流量(万元)|39195.57|-26448.81|20086.52|33427.68|
|经营活动现金净流量|30.41|193.48|-140.60|-258.28|
|增长率(%)|||||
|销售商品收到现金与|198.84|96.98|90.05|164.70|
|主营收入比(%)|||||
|经营活动现金流量与|-332.93|-123.36|-80.75|851.94|
|净利润比(%)|||||
|现金净流量与净利润|201.39|-51.13|74.59|531.72|
|比(%)|||||
|投资活动的现金净流|-28700.29|-67253.61|-21156.76|-19268.61|
|量(万元)|||||
|筹资活动的现金净流|132693.29|104620.81|62988.22|-862.78|
|量(万元)|||||
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【利润构成与盈利能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
|财务指标(单位)|2012-09-30|2011-12-31|2010-12-31|2009-12-31|
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
|主营业务收入(万元)|161622.36|370592.49|391934.62|175174.04|
|主营业务利润(万元)|-|-|-|-|
|经营费用(万元)|4566.54|20593.68|25852.48|18756.03|
|管理费用(万元)|17378.00|24093.40|21756.80|19153.19|
|财务费用(万元)|14968.88|6911.29|6985.30|1113.58|
|三项费用增长率(%)|-3.63|-5.49|39.90|-2.20|
|营业利润(万元)|29453.07|71713.34|43082.31|11848.22|
|投资收益(万元)|-2.90|2187.77|1.01|1385.52|
|补贴收入(万元)|-|-|-|-|
|营业外收支净额(万|1169.17|602.55|514.10|3027.81|
|元)|||||
|利润总额(万元)|30622.24|72315.89|43596.41|14876.02|
|所得税(万元)|11434.51|22236.02|14043.97|5527.52|
|净利润(万元)|19462.75|51733.49|26928.18|6286.75|
|销售毛利率(%)|32.77|37.37|31.17|32.15|
|主营业务利润率(%)|18.22|19.35|10.99|6.76|
|净资产收益率(%)|7.11|19.93|13.61|3.66|
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
2、技术分析
K线图:
从长期趋势线上看,股价向上运行,同时目前股价处在均线附近,均线呈多头排列。
经过前期的强势上涨,目前可认为股价没有跌破长期均线属于一种正常的回调过程。
从波浪理论的角度分析,目前股价正处在波底位置,所以为进入的时机。
从MACD指标看,两条线均处在O轴之上,柱状线也有放大的趋势,所以可以认为此股目前多头占据主动。
从量能指标看,当股价运行的波底时,量能也出现下降,而目前股价出现上涨时成交量也出现放大,结合以前的运行趋势看,整体的成交量还在继续放大,所以目前的股价正处在上涨阶段。
从相对强弱指标RSI分析看,目前股价正处于上涨途中,而该指标也处在30~70这个正常的区间波动,所以可以看出目前的走势正处在稳步上涨的过程中,暂时大的方向不会出现改变。
3、心得与体会
通过这次短时间的模拟交易练习,从理论到实践的运用,巩固了证券投资专业知识,了解到不少上市公司的状况,对整个宏观经济也有了更深入的了解,更重要的是培养了每天关注财经新闻的好习惯。
相信只要我保持这样的理念,一定会在真正的股票操作中如鱼得水的。
虽然我学到了好多,但实际操作中还是不和想象的一样,市场的变化莫测,各种因素的影响使得我们这些新手不免会有些顾不暇接。
要注意时刻关注大盘的走向,了解大盘各个板块发展趋势,避免高买低卖。
实际操作和想象是不一样的,由于自己并不是天天盯着大盘,所以有很多时候自己都错过了买卖股票的时间,有些股票虽然后面发展和自己的预测还是有一定的相似的,但是由于没有及时的进行买卖,总感觉这次的模拟并没有预期的来的好。
总之,这次实验,给了我不一般的体验,相信会对我以后的投资理念产生重大的影响。
这次实盘操作使我迈出了投资第一步,今后我会继续努力,在实践中总结经验,不断地提高自己。
我坚信通过以后的学习和实践,我会很好的融入这个领域的。
注:
实验报告正文字数不得少于3000字。
- 配套讲稿:
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