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化解中小企业融资难的对策探讨
前言
随着世界经济的快速发展,我国经济发展形式日趋多样化,一些中小型企业也随之迅速发展,各个中小企业之间的竞争也越发激烈。
根据有关资料显示,截止2011年底,我国大约有4400多万户中小企业,占全国企业总数的99%,其销售产品的销售额占社会销售总额的59%,出口产品占出口总额的62%,上缴的税收占全国税收总额的46%,同时提供了全国75%以上的就业岗位①。
以上这些数据表明,中小企业在我国国民经济发展中起到的作用越发的重要,然而,融资困难这个问题是各中小企业普遍存在的问题,它已经成为了制约中小企业正常生存和发展的重要因素。
在金融危机的强烈冲击下,我国绝大多数的中小企业的生产经营难以正常进行,许多企业在创办之初就面临破产的境地,一些企业幸运的完成起步,进入扩大规模高速发展的阶段时,也往往被资金问题制约住企业的发展。
所以能不能有效地解决这个问题直接关系到中小企业的生存发展,也关系到整个国民经济的发展。
从上世纪90年代开始,全球各界人士逐渐开始对中小企业融资的问题进行讨论与研究,本选题主要通过分析中小企业的融资现状,指出主要有总体素质低、国家扶持政策受惠面窄、银行信贷支持率低、融资渠道单一、融资成本高等状况,然后根据这些现状从企业自身原因、金融机构原因、其他方面原因这三个方面进行分析,进而切实的提出一些解决办法,包括企业如何提高总体素质、政府政策如何加大受惠面、如何提供银行信贷支持率、如何扩大融资渠道以及如何降低融资成本等。
笔者系统的查阅了大量的相关文献,采用了理论与实际相结合、比较分析、案例研究与定性分析的方法,对造成我国中小企业融资难的各种成因进行研究,提出相应的对策,力求解决融资难这一复杂的问题,从而解决我国中小企业的生存和发展这两大问题,并帮助企业能实时的融资以解决企业缺乏资金等燃眉之急,避免员工失业,帮助企业重新崛起并促使其快速、稳定、持续的发展,更希望能在帮助企业自身发展壮大的同时,间接促使整个中国经济和整个国家的稳定发展,希冀通过本文能为正面临融资难这一问题的中小企业提供一定的借鉴作用。
一、我国中小企业融资的概述
中小企业是指与同行业的大型企业相比,人员、资产和经营的规模都相对较小的企业①。
不同国家、不同行业对中小企业的划定标准却有所不同,其划分依据主要由企业在所在行业中所处的地位、企业员工人数和资产总额、企业的经营类型等所决定的。
2011年7月,国家对中小企业的界线重新进行了划分,新政策规定,企业的从业人员1000人以下或者营业收入4亿元以下的企业为中小型企业。
融资,融是指融通,资是指资金,融资就是指资金在其持有者和需求者之间相互融通的过程。
融资有广义狭义之分,广义的融资有资金的融入和融出两个层面,而狭义的融资仅仅是指的资金的融入。
融资的方式主要分为内源融资和外源融资。
内源融资是指企业内部在自身的经营过程中积累保留下来的资金。
它包括资产折旧、留存收益以及企业创办之初的股本等。
内源融资的特点是它不需要对外支付利息,所以它不需要太多的融资成本,所以内源融资往往变成了许多中小企业融资的首选方式,但是一旦当内源融资无法满足中小企业融资需求时,就会考虑到外源融资。
外源融资是指企业通过一些手段从企业外部凑集资金,并将其转化为企业自有资金的过程。
外源融资又包括直接融资和间接融资。
直接融资是指企业与资金持有者直接产生债权行为的融资,比如:
发行股票债券、企业之间借贷等;间接融资是指企业与资金持有者通过一些中间机构间接产生的融资,比如:
银行贷款、融资租赁等。
而对于我国的中小企业来说,主要的融资方式包括:
企业内部融资、民间借贷、私人途径融资等。
二、中小企业融资的现状
(一)中小企业总体素质低
中小企业本身规模较小,自持资金有限,迫使许多企业请不起高级管理人员,退而求其次的聘请一些中低级的财务管理人员,由于财务人员长期不接受培训,理财观念落后,管理人员素质偏低,这就直接导致了企业管理机构设置不完善的问题,企业内部缺乏科学有效的管理机制,从而导致内部管理松散,尤其表现在财务管理不健全。
其次是企业组织结构单一,大多数的中小企业都是劳动密集型企业,其盈利水平相对较低。
截止2011年,我国有83.5%的中小企业为劳动密集型产业,主要分布在农副产品加工、纺织、服装、化工、煤窑、建材、冶金等行业,而技术密集型、资金密集型企业所占比重不足10%。
一些中小企业缺乏自我累计资金的意识,企业内部在分配利润时计划不够完善,利润分配过程中留存利润不足,这直接导致了企业资金不足。
(二)国家出台的扶持政策受惠面狭窄
我国多年来一直坚持发展高新技术产业,在税收、融资等方面,国家给予了高科技企业很大的优惠。
但我国的中小企业大多数是属于劳动密集型,国家对于这一大部分的中小型企业的关注不够,所以这些优惠政策的惠及面相对较狭窄。
另外我国的《中小企业促进法》从2003年才开始实施,立法较晚,而新法的成立到贯彻执行又需要很久的时间,而在发达的西方国家早在90年代就已经有了完善的法律来扶持中小企业的发展。
美国先后颁布了《经济复兴法》和《纳税人税收减免法》来减轻中小企业的税负;法国通过《振兴中小企业计划》来降低中小企业的各种税率。
近几年,国有企业改革抓大放小,“抓大”是指重点培养资金雄厚的大企业,“放小”是指放开搞活中小企业。
而许多地方政府片面的认为“放小”就是放弃发展中小企业,从而制定一些对中小企业毫无益处的政策,直接导致银行对中小企业改革认识的不足,提供的信贷支持力度不够,无法达到中小企业的发展需求。
(三)获得银行信贷支持率低
银行贷款是中小企业主要的融资方式,但由于中小企业自身规模小、收益不稳定、经营风险大、贷款违约率高、缺乏合格抵押品等问题使得中小企业获得银行贷款非常困难,相关资料表明中小企业向银行申请贷款的支持率不足大企业的二分之一。
其次一个企业的财务状况和资产负债表是银行发放贷款的主要依据,一个财务状况和资产负债良好的企业容易通过银行获得贷款,反之亦然。
而现在的许多中小企业的财务信息不透明、不真实,虚假的会计报表使得银行的信贷资产难以得到保障,容易形成不良贷款。
近几年我国的中小企业不良贷款率逐年递增,截止2012年9月,我国商业银行的不良贷款率为0.97%,而此前9个月一直维持在0.9%以下,商业银行的不良贷款余额高达4500亿元人民币,连续三个季度都呈上升趋势②。
而不良贷款率越高,则银行收回贷款的风险率越大,这直接导致许多银行拒绝向中小企业放贷。
(四)融资渠道单一
我国中小企业的资金来源主要靠自有资金和向金融机构贷款,但实际上金融机构放贷往往都是针对大企业大客户,中小企业往往贷款无门。
从我国工商联2011年5月发布的《中小企业发展调查报告》显示,全国有70%以上的中小企业存在较大的资金缺口,但是通过银行渠道获得融资的不足10%,然而通过民间借贷的途径来缓解资金压力的中小企业占62%。
虽然该融资办法所占比率最大,但是该途径的成本和风险也都是最大。
由于上市门槛较高,债券股票融资难,致使多数企业无法通过上市发行股票债券来融资;并且大多数中小企业自身资金也比较紧张,这也直接导致企业间的融资困难。
所以绝大多数中小企业在解决资金周转困难的问题时主要是走私人渠道,比如向亲戚朋友借款。
(五)融资成本高
一是中小企业顺利获得银行贷款所花费时间较长,有的时间跨度长达18年,而且需要缴纳的各种费用也较高,贷款抵押收费项目多达11项,同时还有一些评估机构强制的收取评估费用,由此可见,在贷款的抵押环节中各种乱收费现象是普遍存在的。
全国中小企业通过银行融资的审批周期普遍从原来的2个月延长到目前的4个月,甚至更长,对中小企业而言这无疑增加了企业的融资成本,再加上担保费、咨询费、财务顾问费等,融资成本最低都在贷款金额的10%以上。
二是贷款利率较高。
我国金融机构按商业化贷款管理,利率无上限,需要根据贷款企业的信用状况而上下浮动。
来自人民银行的调查结果显示,中小企业贷款利率为基准利率的1.5倍和2倍的企业,分别从8.6%和2.6%上升到26.7%和10.6%③,而金融机构给中小企业的贷款利率往往要高于给大企业的贷款利率,这也直接导致了融资成本过高。
三、中小企业融资困难成因分析
(一)企业自身方面的原因
1.中小企业总体水平较低
我国中小企业存在“内部管理散、技术水平低、管理方法差”的现象,主要是由于中小企业没有建立健全内部管理制度、生产的产品技术工艺落后、生产的产品质量低下,从而致使经营效益较差,造成企业资金缺乏,资金缺乏又导致企业融资信用差,这又进一步导致企业资金缺乏,这样就形成恶性循环。
许多中小企业处于扩张期,自身负债较高,缺乏足够的流动资金,导致其不能进行正常投资于经营,无法通过经营获利来提高信用度,从而无法获得更多的外部融资。
2.中小企业管理人员缺乏融资意识
许多中小企业的主管从控制成本的角度出发聘请资质学历较低的财务管理人员以及企业员工,这些管理人员对现代融资理念缺乏了解,对现代的融资工具也缺乏认识,简单的认为融资就只能通过向银行贷款,仅仅局限于这一种融资途径,这直接导致企业在不能获得银行贷款而陷入困境的时候,无法通过其他融资途径自救。
主管人员对现代融资理念的缺乏使企业很难进行融资创新,至今为止,我国中小企业仍然把融资理解为一个解决需求的问题,因为企业缺钱,企业有资金需求,所以需要贷款融资,然而一些发展稳定不缺资金的中小企业就会说一句话,我不缺钱,我为什么要融资?
实际上我们忽略了另一句话,你已经缺钱了谁还会借钱给你?
这就是许多中小企业管理层在管理上经常犯的一个错误,融资不仅仅是用来解决企业经营所需的资金,要有理财意识和投资意识,合理通过融资来投资,企业就不至于在缺钱的时候因无法获得融资而陷入绝境。
3.中小企业财务信息不真实,银行不敢放贷
许多中小企业财务管理不规范,没有设置合格的会计机构。
部分企业管理者认为会计工作是为了应付工商、税务部门的检查,因此他们索性不设置会计机构,即使部分企业设置了会计机构,内部管理也比较混乱,隶属关系不明确,让自己的亲属当出纳,无证上岗情况严重。
有的企业从自身需要出发,为了逃避上缴企业所得税或争取优惠政策,命令会计人员做假账,弄虚作假,提供虚假甚至伪造的财务信息,一个企业两套帐、三套帐的现象普遍存在,一本账做给企业老板看,一本账做给税务部门看,还有一本则专门做给银行等金融机构看,为的就是方便贷款融资。
中小企业的财务报表不再真实可靠,银行出于资金安全和风险控制的考虑,一般需要中小企业将房地产抵押,或者有担保公司为其担保,否则不会轻易放贷。
(二)金融机构等外部原因
1.向中小企业放贷成本高、收益低
从金融机构的角度来看,金融机构也是企业,其经营也是为了能最大化盈利,而我国部分的中小企业经营效益差、负债经营、生产的产品技术含量差,银行从自身的利益出发,不愿将风险转嫁到自己头上,故不愿对其放贷。
中小企业普遍规模小、能用于贷款的抵押物少,正因如此,其能获得大规模企业为其担保的概率也很低。
另一方面,我国的金融机构为了控制和管理信贷的质量,逐级提升了贷款的审批权限,县级以下的银行没有审批权限,所以大多数的贷款都要通过市级或省级银行的审批,审批程序复杂繁多,尤其是对第一次贷款的企业,其审批程序更加繁琐,而这与中小企业的融资需求相矛盾,这也降低了银行的放贷意愿。
2.向中小企业放贷风险较大
这主要是因为中小企业的财务信息不对称造成的,企业的财务信息是由企业经营者所掌握的,经营者为了能获得贷款通常会放大自己的优点,缩小自己的缺点,披露虚假的财务报表信息,而金融机构只能通过企业披露的财务报表来了解企业的财务经营状况。
其次在决策机制方面,国有大企业比中小企业的决策程序严谨,国有企业在做重大决策的时候一般都要上报上级主管部门和有关部门的批准,需要经过层层审批和讨论,做出的决策风险系数较低。
而中小企业的决策程序则比较单一,一般重大决策由董事会或者董事长做出,速度快且不需上报主管部门,由自己的意愿为企业做决定。
由于中小企业单一的决策程序,加大了企业决策的风险。
所以金融机构在发放贷款的时候会考虑到资金安全的问题,将风险建立在最小的基础上,这样难免不愿向中小企业放贷。
(三)其他方面的原因
1.信用环境较差
这主要是由于中小企业缺乏诚信所造成的,对中小企业的经营者来说,诚实守信并不是太重要的问题,也没有在整个公司文化中渗透,大多数中小企业的信用意识都很淡薄。
部分中小企业对风险的控制能力不足,这导致中小企业对银行的失信率高,对银行的违约率也很大。
这样的企业管理者不重视信用管理,他们获取贷款后,不积极还贷,甚至是恶意的逃债、拖债,常常引发大量的经济纠纷。
再加上我国的法律法规建设不足,对金融机构的保护力度不够,执法力度不够,如果走法律途径,常常会出现打赢了官司却得不到钱,还要支付律师费的局面。
我国中小企业的整个信用体系建设意识薄弱,从根本上制约了其信用环境的建设。
2.缺乏健全的信用担保体系
向中小企业放贷存在的风险较高,所以金融机构向企业发放贷款时必然要求企业有相应的担保,这样可以有效地控制中小企业的信用风险,为此,政府部门建立了一批信用担保机构,各地也都出台了相关的规定,并安排了贷款信用担保资金。
虽然地方政府采取各种手段来建设中小企业的信用制度,但实际效果不理想,这些担保机构属于小本经营、担保体系不健全、也没有再保险机制,而且目前我国的担保基金是由地方财政拨款,而地方财政能力有限,完全不能满足企业的担保需求,这使得信用担保体系的建设在中小企业信用建设中没有起到应有的作用。
四、中小企业融资困难的应对策略
(一)切实提高中小企业总体素质
1.提升自身总体实力
在解决中小企业融资难的这个问题上,首先中小企业应该从提升自身实力做起,从硬件方面,企业应积极引进先进的生产设备和生产技术,通过提高产品的质量来增加销售盈利,从而提高市场占有率。
其次企业软件的建设也必不可少,完善企业内部管理结构,提高企业员工自身素质,招纳合法的财会人员,从根本上杜绝会计人员无证上岗的现象,定期组织企业员工进行培训以增强其现代融资意识和理财意识。
总而言之企业只有自身环境改善了,经营水平提高了,银行才愿意对其放贷。
2.规范财务管理制度和信息披露制度
建立一个完善的内部财务控制制度,将企业内部管理层责任详细划分,从而保护企业内部的财务资料的安全,进而有效的减少舞弊行为。
建立合格的信息披露制度,确保企业披露的财务资料公开透明,能正确的反映企业的财务状况,例如可以建立一个与金融机构互换信息的平台,定期将企业自身的财务状况真实地在此平台上披露,并且支持社会大众监督,如发现不实信息立刻举报,所以企业要想得到银行的信任就必须保证自身资料的真实性,同时自觉提高还贷意识,维持良好的银企关系,自身的信用度提高了,银行才会信任你。
(二)加大政府扶持政策的受惠面
1.完善中小企业融资的法律法规
在完善法律法规方面,我国应该积极借鉴西方发达国家的成功经验。
如美国联邦政府为扶持中小企业的发展制定了《中小企业法》、《小企业投资奖励法》、《中小企业经济政策法》、《小企业开发中心法》等一系列法律法规。
而我国仅在2003年实施了《中小企业促进法》,这条法律中制定了一些促进中小企业发展的详细规定,但是其条文的原则性太强,而且仅仅是一个基本框架,与之相配套的法律如《中小企业信用担保法》、《中小企业融资法》等法规体系尚未建立起来,中小企业融资主体的融资办法、责任划分和担保措施尚未得到规范,因此扶持中小企业融资的法律法规体系还不够成熟。
2.增加扶持企业类型
近几年国家出台的一系列规章制度,例如《中小企业促进法》等,不可置疑的对中小企业发展起到了积极地作用,但其力度仍然有限。
而且一部新法从出台到发挥作用往往需要很多年的时间,所以各级政府及金融机构应积极的贯彻实施国家制定的扶持法律。
再者,国家出台的扶持政策都是有行业限制的,更多的往往只是针对某一些高新技术产业,对普遍的劳动型企业的扶持政策比较少,国家应扩大政策针对对象或专门为所占比例最大的劳动型企业制定相关扶持政策。
3.各地方政府额外制定扶持政策
国家虽已制定许多扶持中小企业融资的政策,可是在执行上还是存在很多问题,各个地方政府应从法律方面下手,在法律上应优先考虑到中小企业的特点,将中小企业作为重点发展对象,确保国家的各项扶持政策切实的落到实处,力求消除各银行对中小企业的歧视现象。
各地方政府就其自身财务情况适量的制定额外的扶持政策,如果地方财政力量有限,可以就其所在省市的中小企业发展水平综合分析,针对发展比较弱势行业立法或直接拨款扶持,正面的为中小企业的融资建立有效地法律保障,让我国的金融机构不再只对大企业开门,也是中小企业贷款的最大提供者。
另外,近十年来,国家实施了西部大开发战略,但是在扶持中小企业上并没有很好的体现,国家应该加大政策对西部地区中小企业的优惠,把扶持中小企业发展的资金适当的向西部地区倾斜,并充分利用西部地区的劳动资源,发展西部经济,促进其早日崛起。
(三)提高银行信贷支持率
1.规范中小企业信用担保体系
相比于国外许多发达国家,我国基本上还没有建立完善的信用担保体系,例如美国,美国在20世纪50年代初设立了小企业管理局,中小企业贷款担保就由小企业管理局提供,担保额高达50万美元,贷款期限长达25年,如逾期不还的,未还债务的90%由小企业管理局负责支付。
但在我国这些机构往往是地方政府建立的资质较低的担保机构。
对此我们可以效仿国外的做法,建立一个中小企业信用披露平台,利用互联网搜集各中小企业的信用信息,将其公布在此平台上,如金融机构有需要可随时进行查询,一旦其中任何一家中小企业存在欺骗、不诚实的行为,平台就会将其列入黑名单,在平台中公示,金融机构可直观的看到哪些企业被列入黑名单,从而拒绝向这些企业放贷。
这个平台的建设可以很好的杜绝中小企业的不诚实行为,因为自毁信用付出的代价远远大于收益。
2.建立互利合作的银企关系
我国国民历来都相当重视人情关系,无论是日常生活还是经营活动,都需要人情关系。
将人情关系合理的运用在经营活动中就变成了“关系投资”,它是一个持续性、长期性的投资。
虽然这种投资对企业来说很难立见成效,但是却起到了不可忽视的作用。
我国中小企业的资金来源主要是依赖于银行等金融机构,所以在企业的角度,要想企业得到发展,银行同企业的关系绝不能简单的停留在资金关系上。
银行在获取信息和财务管理等方面有相对优势,其可以凭借自身在这些方面的优势在为中小企业提供帮助,如提供市场信息咨询和财务管理咨询等中间业务,在帮助中小企业解决问题的同时扩展自己的业务,真正的建立互惠互利的银企关系。
(四)扩大融资渠道
1.降低中小企业上市门槛
我国的股票和债券市场对企业上市设置的门槛较高,如股份有限公司的注册资本不得低于人民币500万元,申请股票上市的股份有限公司股本总额不得低于5000万元,有限责任公司的总资产不得低于6000万元,最近3个会计年度净利润均为正数,且累计不得低于3000万元,或现金流量净额不得低于5000万元以及高管人员三年内无重大变化等。
这些都是硬性规定,而现阶段的大多数中小企业根本无法达到。
所以政府管理部门就应该针对中小企业的特点,专门针对中小企业的资产及经营运行情况制定科学可行的评估标准,降低上市门槛,对上市的硬性条件规定做出一些有针对性的软处理,以支持部分中小企业通过发放股票、债券进行融资,从而切实的为中小企业的持续发展服务。
2.发展民间金融机构
我国的民间借贷一直没有得到法律的支持,没有相关法律来对其进行规范,所以长期以来都处于灰色地带,这不仅使民间的借贷资本无法增值,也使得民间的借贷市场杂乱无序。
因此,国家应该制定一系列相关的法律法规来规范民间借贷市场,给予民间钱庄合法的地位。
根据调查显示,中国的四大银行的金融资产总额占整个银行业资产总额的70%,这种高度垄断是及其不合理的,所以,民间金融机构的合法化也可以有效的打破银行业的垄断,扩宽中小企业的融资渠道。
3.多种融资方式相结合
我国中小企业融资主要是通过直接融资即直接向银行贷款来获得,这种融资方式过于单一,金融市场上还有很多种融资方式可以为中小企业带来资金支持,例如:
票据贴现,它是指票据持有人按票面金额向银行申请贴现资金,从而达到融资的目的。
票据贴现是银行开办的一项新的贷款业务,中小企业可以通过这种方式实现票据贴现融资。
融资租赁,以租赁的方式来获取先进设备,用较少的投入来获取设备的使用权,同时以达到融资的目的,这是我国中小企业技术改革的一个新方法。
海外融资,通过在海外市场上市来获得融资,这不仅可以在国际证券市场上融资,还可以借此引进国外先进的经营管理制度,优化企业内部。
(五)降低融资成本
1.开设专门的金融机构
政府为中小企业开设专门的融资机构,旨在为那些难以通过从金融机构融资来支撑企业运作的中小企业提供信贷支持,中小企业向银行申请贷款通过率较低,而且手续繁琐,费用较高,政府设立的该机构就专为无法在金融机构贷到款的中小企业提供资金担保,主要是由政府出资。
这方面我们应该向国外经济发达的国家看齐,放眼全世界,日本在1940年就成立了中小企业厅;美国在1953年设立了小企业管理局(SBA);英国也设立了小企业服务局。
2.减少中小企业审批环节
中小企业贷款程序较多,政府应站在企业的立场,结合中小企业的整体实力,制定相关的法律来规范中小企业的贷款环节,可以合理简化部分没必要的审批环节,取消一些不合理收费。
银行方面也应该从自身出发,将复杂的贷款手续化繁为简,提高审批效率。
在这方面我国可以借鉴日本的经营,日本的金融机构在为中小企业办理贷款时,只需要向银行出示企业的总资产证明和贷款的用途说明即可,没有繁复的审核过程,不需要通过层层审批。
五、总结
进入上世纪90年代以来,我国中小企业发展迅猛,如今已成为了国民经济的重要组成部分,成为中国经济持续、快速发展的动力之源,但融资难得问题直接关系到中小企业的持续发展,已经成为制约中小企业发展的瓶颈。
本文采用了理论与实际相结合、比较分析、案例研究与定性分析的方法,对中小企业目前融资困境的现状及成因进行了分析研究,并对影响中小企业融资的各种因素进行了分析,并有结论如下:
中小企业融资难是一个涉及到企业自身、经济环境、政策环境、法律环境、金融环境等各方面因素共同作用的结果,是一个综合性的问题,而不仅仅是哪一个单方面的问题。
虽然各种因素在造成中小企业融资难的权重不同,有的因素直接、有的间接、有的重要、有的次要,但每种因素都不可忽视,每一种因素得到解决或缓解都将使融资难度降低,但不能根本解决,中小企业的整个融资环境得到改善,才是根本。
在具体的对策措施上,本文从政策法律、金融机构、企业自身三个方面进行了分析,做出了如下对策:
政策法律方面,完善中小企业融资的各级法律法规、增加扶持企业类型、各地方政府额外制定扶持政策、降低中小企业上市门槛;金融机构方面,开设专门的金融机构、减少中小企业抵押环节、发展民间金融机构、规范中小企业信用担保体系;企业自身方面,规范财务管理制度和信息披露制度、提升自身总体实力、建立互利合作的银企关系、提高企业自有资金、多种融资方式相结合等。
由于本人专业能力有限,文章不足之处,敬请各位老师指正。
注释
①肖书锋:
《我国中小企业战略管理探讨》,《中国外资》,2012年第10期,第34页。
②张胜男:
《中国银行业不良贷款率年内首次反弹》,《金融时报》,2012年10月22日,第2版。
③纪乐航:
《央行扩大金融机构贷款利率浮动区间》,《国际金融报》,2003年12月11日,第1版。
参考文献
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[3]孟锋.中小企业融资难思考[J].山西财税2012,5.
[4]王淑霞,魏春波,张阳.试析我国中小企业的融资难问题及解决对策[J].沈阳建筑大学学报(社会科学版),2012,14(3).
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