证券从业资格考试各科知识点总结适合考前突击.docx
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证券从业资格考试各科知识点总结适合考前突击
基础
1.证券投资基金由基金托管人托管,基金管理人管理和运用资金,因而证券投资基金资产的名义持有人是基金托管人。
2.综合协议交易平台是指深圳证券交易所为会员和合格投资者进行各类证券大宗交易或协议交易提供的交易系统。
3.在其他条件不变的情况下,期权期间越长,期权价格越高。
这主要是因为权利期间越长,期权的时间价值越大;随着权利期间缩短,时间价值也逐渐减少;在期权的到期日,权利期间为零,时间价值也为零。
4.每股股票所代表的实际资产价值是( 账面价值 )。
5.证券公司必须是依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司
6.凭证式债券是( 债权人认购债券的收款凭证 )。
7.物权证券是指证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券
8.与我国证券市场直接相关的金融远期交易是全国银行间债券市场的债券远期交易。
该交易从2005年6月15日起开始在全国银行间同业拆借中心进行,中心为市场参与者债券远期交易提供报价、交易和信息服务,并接受中国人民银行的监管。
9.证券公司经营证券自营业务的必须符合自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的500%的规定
10.我国《证券法》和《证券交易所管理办法》规定,会员大会是会员制证券交易所的最高权力机构。
11.杠杆比率=股票当日收盘价÷(备兑认股权证收盘价÷认股比率 )
12.境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。
它也采取记名股票形式,以人民币标明面值,以外币认购。
13.《证券法》的核心是保护投资者的合法利益。
14.《证券发行管理办法》规定,股份自发行结束之日起,12个月内不得转让;控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份,36个月内不得转让。
15.收益性是股票最基本的特征。
16.(中证基金指数系列)是2008年2月正式发布的,以2002年12月31日为基日,基点为1000点。
17.我国《证券法》规定,证券业和银行业、信托业、保险业(分业经营、分业管理)
18.股票股息作为股息的一种形式,(使股价下降)。
股票股息保留了公司现金,解决了公司发展对现金的要求,股票股息兼顾了公司利益和股东利益,股票股息对公司的资产、负债和股东权益都没有影响。
19.我国社保基金由社会保障基金和社会保险基金两部分组成。
20.按基础资产分类:
不动产证券化,应收账款证券化,信贷资产证券化,未来收益证券化,债券组合证券化。
根据证券化产品的属性分类:
股权证券化,债权证券化,混合证券化。
根据资产证券化的地域分类:
境内资产证券化和离岸资产证券化
21.基金和储蓄存款属于间接投资工具,股票和债券属于直接投资工具。
22.证券公司必须持续符合下列风险控制指标标准:
(一)净资本与各项风险准备之和的比例不得低于100%;
(二)净资本与净资产的比例不得低于40%;(三)净资本与负债的比例不得低于8%;(四)净资产与负债的比例不得低于20%
23.货币市场基金和中期债基金不得投资于流通受限证券。
24.A.代办股份转让系统又称“三板市场B.代办股份转让系统始建于2001年6月
C.证券公司以其自有或租用的业务设施,为非上市股份有限公司提供规范股份转让服务
D.代办股份转让系统由中国证券业协会负责自律性管理,以契约明确参与各方的权利、义务和责任
25.金融衍生工具从其自身交易的主法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具
26.我国发行的普通国债的总体情况大致是:
(1)规模越来越大;
(2)期限趋于多样化;(3)发行方式趋于市场化;(4)市场创新日新月异。
27.影响封闭式基金单位价格的直接因素有(资产净值,市场供求状况)。
28.根据交易合约的签订与实际交割之间的关系,通常可以将市场交易的组织形态划分为三类:
现货交易、远期交易、期货交易。
29.证券自律管理机构是证券交易所和证券业协会,我国的证券登记结算机构实行行业自律管理
30.(协定价格与市场价格,权利期间,利率,基础资产价格的波动性)会影响期权价格。
31.在以机构投资者为主的市场中,指数基金可获得市场平均收益率,可为股票投资者提供比较稳定的投资回报。
32.指数基金的投资非常分散,可以完全消除投资组合的非系统风险。
33.判断股票的流动性强弱主要有三个方面:
(1)市场深度;
(2)报价紧密度。
(3)股票的价格弹性或者恢复能力
34.申请证券、期货投资咨询从业资格的机构,应当具备下列条件:
(1)分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构,有五名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员;
(2)同时从事证券和期货投资咨询业务的机构,有十名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员;(3)其高级管理人员中,至少有一名取得证券或者期货投资咨询从业资格;(4)有100万元人民币以上的注册资本;(5)有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施;(6)有公司章程;(7)有健全的内部管理制度;(8)具备中国证监要求的其他条件。
35.国际证监会组织公布了证券监管的三个目标:
一、保护投资者。
二、保证证券市场的公平、效率和透明。
三、降低系统风险
36.OTC交易的信用衍生工具交易量逐年增大,已经超过交易所市场的交易额。
37.系统风险,不可以通过多样化投资而分散
38.(信用风险,财务风险)可以通过多样化投资而分散
39.债券的发行价格可以分为平价发行、折价发行和溢价发行三种。
40.证券公司为满足承销股票、债券等特定业务的流动性资金需要,借入期限在3个月以上(含3个月)、2年以下(不含2年)的次级债务为短期次级债务。
41.质押的证券一般应以信托形式过户给独立的中介机构,在约定的条件下,中介机构代全体债权人行使对质押证券的处置权。
(质押与抵押不同)
42.远期利率协议是指按照约定的名义本金,交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。
远期汇率协议是指按照约定的汇率,交易双方在约定的未来日期买卖约定数量的某种外币的远期协议。
43.《首次公开发行股票并上市管理办法》对发行人的净利润和两个辅助指标分别作了规定,要求净利润须满足最近3年连续盈利,且3年累计净利润不低于3000万元。
44.投资公司的注册资本可以在5年内分期缴清出资。
45.场外交易市场的组织方式是做市商制度。
46.大宗交易的成交价格不作为该证券当日的收盘价,也不纳入指数计算,不计入当日行情,成交量在收盘后计入该证券的总成交量。
47.中央银行提高再贴现率一般会使股票价格下降
48.货币市场基金的优点是资本安全性高、购买限额低、流动性强、收益较高、管理费用低,有些还不收取赎回费用。
指数基金的优点是费用低廉,风险较小,可以为机构投资者提供稳定投资回报、避险套利,适合于数额达、风险承受能力低的如社保基金投资 股票基金的优点是成长潜力较大、投资者不仅可以获得资本利得,还可以降低风险,保证较高收益
49.。
附认股权证的公司债券与可转换公司债券不同,前者在行使新股认购权之后,债券形态依然存在;而后者在行使转换权之后,债券形态随即消失。
50.上市公司在1年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额30%的,应当由股东大会做出决议。
51.核准制的核心是监管部门进行合规性审核,强化中介机构的责任,加大市场参与各方的行为约束,减少新股发行中的行政干预。
52.证券交易所管理人员不得开立股票账户。
53.2000年3月起,我国证券发行由审批制过渡到核准制。
54.保证公司债是由第三方作为担保人的债券。
55.金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照约定价格而非当期价格买卖基础金融资产的合约。
56.我国封闭式基金按照0.25%的比例计提封闭式基金托管费,开放式基金根据合同规定的比例计提,通常低于0.25%。
57.已知价计算法中的“已知价”是指(上一个交易日的收盘价)。
58.我国《基金法》规定,基金管理人由依法设立的基金管理公司担任,是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构。
59.未知价计算法中的“未知价”是指(当日证券市场上各种金融资产的收盘价)。
60.利率对期权价格的影响是复杂的,要具体情况具体分析,而无明显的一致的规律。
61.申请从事证券业务资产评估机构的净资产不得少于人民币(200万)。
62.开放式基金、封闭式基金的费率由基金管理人确定,并在招募说明书上予以公布说明。
63. 认股权证的内在价值公式=(市场价格-认购价格)*换股比例
64.客户的证券买卖委托,不论是否成交,其委托记录应当按照规定的期限保存于证券公司 65.提货单、运货单、仓库栈单等都属于商品证券。
商业汇票属于货币证券。
66.144A私募存托凭证对发行人监管的要求最低。
而三级存托凭证就可以直接买公司发行的股票,相当于A股市场里的申购
67.中国证券监督管理委员会是国家对全国证券、期货市场进行统一宏观管理的主要部门。
68.证券公司经营证券资产管理业务的必须符合下列规定:
按集合定向5%,专项8% 69.优先股股东每年获得固定的股息,一般不随公司盈利而变动(参与优先股除外)。
70.金融期权合约本身也可以作为金融期权的基础资产,这种期权叫做复合期权 71.证券业协会是自律性组织,是社会团体法人,不是官方机构。
72.基金反映的是信托关系,但公司型基金除外。
73.虚拟资本的变化并不完全反映实际资本额的变化
74.封闭式基金的封闭期通常在5年以上,一般为10年或15年,经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。
75.截至2008年3月,中国证监会共批准53家合格境外机构投资者(QFII),其中2003年5月27日瑞士银行成为中国批准的首家合格境外机构投资者。
76.从理论上说,股票的清算价值应与账面价值一致,实际上并非如此,多数公司的实际清算价值低于其账面价值。
77.2010年4月16日,中国金融期货交易所首份合约正式上市交易。
78.设立证券登记结算公司,自有基金不少于2亿元。
79.在股权登记日之前股票称为含权股,而不是除权股。
80.开放式基金的交易的赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费 81.期权价格是由内在价值和时间价值组成的。
82.专项资产管理业务的特点是:
综合性,即证券公司与客户可以是一对一,也可以是一对多;特定性,业务设定特定的投资目标;通过专门账户经营运作。
83.反洗钱法规定调查可疑活动时,调查人员不得少于2人 84.中小企业板上市的公司可以不进行累计投票询价。
85.证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务制作审计报告等文书,是从事证券服务业务的法人机构 86.1988年国际清算银行(简称“BIS”)制定的《巴塞尔协议》规定:
开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在8%以上,其中核心资本至少为总资本的50%。
87.根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》规定,经营证券经纪业务已满3年的创新试点类证券公司方可申请融资融券业务试点。
88.证券公司经营承销业务的,应当分别包销再融资项目股票、IP0项目股票、公司债券、政府债券金额的30%、15%、8%、4%计算承销业务风险资本准备。
89.商业银行次级债券是指商业银行发行的本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后,先于商业银行股权资本的债券。
90.附权证债券有权益权证、债务权证、货币权证、黄金权证等一系列类型。
附权益权证债券允许权证持有人以约定的价格购买发行人的普通股票。
91.股票发行价格是指股份有限公司出售新股票的价格,也是投资者认购新发行的股票时实际支付的价格。
92. 拉氏指数采用基期发行量或成交量作为权数,许氏指数采用计算期(报告期)发行量或成交量作为权数 93.证券公司的整改期限最长不超过20个工作日 94.转换比例=可转换债券面值÷转换价格
95.简单算术股价平均数不考虑送股、拆股、增发等情况,因而在发生样本股送配股、拆股和更换时,会使股价平均数失去真实性。
修正股价平均数能弥补这一缺点。
96.沪、深证券交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为10%。
其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例是5%。
97.股票、公司债券及商业票据的共同特点就是发行主体都是公司,都属于公司证券 98.中国人民银行从2003年开始发行中央银行票据。
99.证券投资基金与股票、债券的区别,主要表现在以下三个方面:
第一,反映的经济关系不同;第二,所筹资金的投向不同;第三,风险水平不同。
100.开放式基金的价格取决于每一基金份额净资产的大小。
101.目前国际上影响最大、历史最悠久的道琼斯股价平均数采用修正平均法来计算股价平均数,每当股票分割、送股或增发、配股数超过原股份10%时,就对除数作相应的修正。
102.记名股票和无记名股票在安全性、出资方式、记载方式上都有差别,但二者的股东权利没有差别。
103.双重交易机制是证券交易所交易基金的重要特征。
104.在我国,公开发行股票的发行人的财务指标之一为:
发行前股本总额不少于人民币3000万元。
105.上市公司应当披露的定期报告包括年度报告、中期报告和季度报告。
年度报告应当在每个会计年度结束之日起4个月内,中期报告应当在每个会计年度的上半年结束之日起2个月内,季度报告应在每个会计年度第3个月、第9个月结束后的1个月内编制完成并披露。
106. 。
《证券公司风险处置条例》第二十八条规定,行政清理组应当自成立之日起10日内,将债权人需要登记的相关事项予以公告。
107.我国政府对WTO的承诺,证券业的过渡期为5年。
108.净资本指标反映了净资产中的高流动性部分表明证券公司变现以满足支付需要和应对风险的资金数。
109.利率风险是系统风险
110.证券法也曾明确规定证券公司和交易所不得采用广告等传媒公开方式进行推销
111.属于人民币大额交易:
(1)法人、其他组织和个体工商户之间金额100万元以上的单笔转账支付;
(2)金额20万元以上的单笔现金收付,包括现金缴存、现金支取和现金汇款、现金汇票、现金本票解付;(3)个人银行结算账户之间以及个人银行结算账户与单位银行结算账户之间金额20万元以上的款项划转等交易。
112.每股收益和净资产收益率是衡量公司盈利性最常用的指标。
113.我国主要的基金指数由中证基金指数系列、上证基金指数、SAC行业指数、深证基金指数组成。
114.基金财产不得用于承销证券,买卖其他基金份额,从事内幕交易,向他人贷款或提供担保 115.债券不能收回投资的风险主要有两种情况:
(1)债务人不履行债务,即债务人不能按时足额按约定的利息支付或者偿还本金;
(2)流通市场风险,即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。
116.存券银行是ADR的发行人和市场中介,为ADR的投资者提供所需的一切服务;托管银行是由存券银行在基础证券发行国家安排的银行;中央存托公司是美国的证券中央保管和清算机构,负责ADR的保管和清算
117.恒生指数挑选了33种有代表性的上市股票为成分股,用加权平均法计算;恒生指数于2006年2月提出改制,首次将H股纳入恒生指数成分股。
118.我国主要的债券指数包括中证全债指数、上证国债指数、上证企业债指数、中国债券指数。
119.证券市场监管的意义有:
(1)加强证券市场监管是保障广大投资者合法权益的需要;
(2)加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要;(3)加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要;(4)准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据。
120.未上市流通股份是指尚未在证券交易所上市交易的股份,具体包括:
发起人股份、募集法人股份、内部职工股、优先股和其他股份。
121.20世纪50年代我国发行了两种国债:
一种是1950年发行的人民胜利折实公债,一种是1954年至1958年发行的国家经济建设公债。
122.买入期权又称看涨期权或认购权
123.过去我国证券监督管理部门将证券公司分为综合类证券公司和经纪类证券公司,并施行分类监管。
2006年1月1日开始实施的新修订的《证券法》调整了传统的分类标准。
124.公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过资产的30%才属于内幕信息 125.股票的票面价值又称“面值”,即在股票票面上标明的金额
126.股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格,股票的市场价格由股票的价值决定,但同时受许多其他因素的影响
127.外汇风险包括商业性汇率风险月金融性汇率风险,而后者又可分为债权债务风险以及储备风险 128.在期权有效期内,基础资产产生的收益将会使看涨期权价格下降,使看跌期权价格上升。
129.证券公司董事会授权董事长在董事会闭会期间行使董事会部分明确具体的职权,但对涉及公司重大利益的事项不得授权董事长决定。
130.红筹股是指在中国境内注册,在香港上市,但是主要业务在中国内地或者大部分股东权益来自中国内地的股票,红筹股不属于外资股
131.根据《证券投资基金管理暂行办法》的规定,封闭式基金的收益分配每年不得少于一次,分配比例不得少于基金净收益的90%。
132.多头套期保值是投资者先在期货市场买进期货的交易方式 133.。
《首次公开发行股票并上市管理办法》取消了辅导1年方可申请发行上市的要求。
134.过去亚洲地区过度依赖间接融资,这是不合理的融资格局,发行亚洲债券的目的是为了改变这种格局。
135.金融危机的蔓延使得各国(地区)监管机构逐步形成了对现行金融监管体系进行改革的共识,最主要的是要对金融监管边界的重新界定
136.证券公司应当按照上一年营业费用总额的10%计算营运风险的风险准备 137.上市公司董事会成员中应有1/3以上的独立董事。
138.商品期货是指标的物为实物商品的期货合约
139.证券业从业人员在执业过程中违反有关证券法律、行政法规以及中国证监会有关规定,受到聘用机构处分的,该机构应当在处分后10日内向中国证券业协会报告
140.我国第一家专业性证券公司是成立于1987年的深圳特区证券公司。
141.1991年10月,郑州粮食批发市场开业并引入期货交易机制,成为新中国期货交易的实质性发端 142.我国1993年开始在发行境外上市外资股
143.我国公司法规定采取发起设立方式设立股份有限公司,全体发起人首次出资额不得低于注册资本的20%,其余2年内缴清。
144.证券公司申请保荐机构资格应当具备的条件中,注册资本不低于人民币1 亿元,净资本不低于人民币5000万元
145.凭证式国债承销团成员原则上不超过40家
证券投资分析
20世纪60年代美国财务学家尤金·法默提出了有效市场假说
1973 美国芝加哥大学教授Fisher Black和Myron Scholes 提出了第一个期权定价模型
1979 J.Cox,S.Ross,M.Rubinstein 提出了二项式模型,以更简单的方式导出期权定价模型,更具有操作性 2005.07.21 颁布的《中国人民银行关于完善人民币汇率形成机制改革的公告》确定了人民币“以市场供求为基础,参考一篮子调节的有管理的”浮动汇率制度
1991~1997(证券公司,信托公司,老基金,非专业投资的企业法人)
机构投资者发展的三个阶段:
1998~2000(封闭式基金,保险资金,银行资金通过质押贷款入市,三类企业作为战略投资者)
2006.08 我国批准基金管理公司启动QDII 2001~X (开放式基金)
2005.10.27 十届人大常委会十八次会议审议通过了修定《证券法》、《公司法》,于2006.01.01 施行
道-琼斯指数中选取了工业类30家公司(采掘业、制造业、商业),运输类20家(航空、铁路、汽车运输、航运业),公用事业类6家(电话公司、煤气公司、电力公司)
我国公司某类业务收入比重>50%划入该类别,如果没有一项达标就选其他收入比重>30%的划入该类别,否则归入综合类
2001.04.04 《上市公司行业分类指引》将上市公司分为 13个门类(农林牧渔 采掘 制造 电力、煤气及水的生产供应 建筑业 交通运输、仓储 信息技术 批零 金融、保险 房地产 社会服务 传播与文化 综合)90个大类,288个中类
2007最新分类沪市 分为10 大行业(金融地产 原材料 工业 可选消费 主要消费 公用事业 能源 电信业务 医药卫生 信息技术)
摩尔定律:
微处理器速度18 个月翻一番
吉尔德定律:
未来25 年主干网带宽每6 个月增加1倍 (二个定律不能搞混) WTO于1995.01.01 诞生,中国在2001.12.11日加入
2008.01.01 实施的新税法的税制改革原则:
简税制 宽税基 低税率 严征管
四个统一:
内企,外企适用统一的税法、统一降低企业所得税税率、统一税前扣除办法和标准、统一税收优惠政策实行产业优惠为主区域优惠为辅
黄金比率:
0.191 0.382 0.500 0.618 0.809 1.919 1.382 1.618 1.809 2.000
百分比线:
1/8、2/8、3/8、5/8、6/8、7/8、1、1/3、2/3(1/2、1/3、2/3最为重要) 证券组合管理理论最早由美国著名经济学家哈理·马柯威茨于1952年系统提出
夏普、特雷诺和詹森 分别于1964年 1965年1966年提出了资本资产定价模型(CAPM) [1976年理查德·罗尔对资本资产定价模型提出了无法用经验事实来检验] 1976年 史蒂夫·罗斯提出了套利定价理论(APT)是均衡模型
金融工程是20世纪80年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科,1998年美国金融学家费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义
2001.11 中国证券分析师协会正式被接受成为国际注册投资分析师组织(ACIIA)的会员
各国投资联合会国际协议会(ICIA)每年2次在世界各地召开分析师国际大会。
1998年协议会通过的《国际伦理纲领职业行为标准》 (这是一个指导性的协议没有强制性,可以作为名分析师协会在重新认识自已的职业行为伦理时参考) 我国的分析师行业自律组织――中国证券业协会证券分析师专业委员会(SAAC)于2000.07.05 在北京成立 2002.12.13 证券业协会设产协会内议会机构――――中国证券业协会证券分析师委员会(SAAC)成为协会设立的11个专业委员会之一(原专业委员会工作转移至新设立的分析师委员会)
执业回避:
A承销有商或上市推荐人等执业人员包括在证券公开发行18个月内调离的资咨询执业人员不得在公众媒体发布相关投资分析报告;B自营,受托投资管理,财务顾问和投资银行等业务的专业人员在离岗后的6个月不得从事向公众开展证券投资咨询业务;C不得对有利害关系的证券走势或投资的可行性做评价和建议 证券投资咨询人员有权拒绝媒体对本人的稿件断章取义,并自提供稿件后以书面形式保存3年
会员制业务开展的注册资本为不低500万实收资本,每设一家分支机构追加250万的实收资本。
会员制机构就对每笔咨询服务收入按10%计提风险准备。
证券投资分析(总结类)
证券分析的意义:
1有利于提高投资决策的科学性;2正确评估证券的投资价值;3降低投资者的投
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