期货从业《期货基础知识》复习题集第4483篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第4483篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.在进行期权交易的时候,需要支付保证金的是( )。
A、期权多头方
B、期权空头方
C、期权多头方和期权空头方
D、都不用支付
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【知识点】:
第6章>第1节>场内期权的交易
【答案】:
B
【解析】:
由于期权的空头方承担着无限的义务,所以为了防止期权的空头方不承担相应的义务,就需要他们缴纳一定的保证金予以约束。
2.期货公司在期货市场中的作用主要有()。
A、根据客户的需要设计期货合约,保持期货市场的活力
B、期货公司担保客户的交易履约,从而降低了客户的交易风险
C、严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险
D、监管期货交易所指定的交割仓库,维护客户权益
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第3节>期货公司
【答案】:
C
【解析】:
AD两项为期货交易所的主要职能,B项期货公司并不能担保客户的交易履约。
3.下列不属于会员制期货交易所常设部门的是( )。
A、董事会
B、理事会
C、专业委员会
D、业务管理部门
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【知识点】:
第2章>第1节>组织结构
【答案】:
A
【解析】:
会员制期货交易所一般设有会员大会、理事会、专业委员会和业务管理部门。
董事会属于公司制期货交易所的常设机构。
故本题答案为A。
4.5月份,某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜,同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。
至6月中旬,该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价,以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。
该进口商开始套期保值时的基差为()元/吨。
A、-300
B、300
C、-500
D、500
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【知识点】:
第4章>第3节>基差的定义
【答案】:
C
【解析】:
该进口商5月份开始套期保值时,现货市场铜价是67000元/吨,期货市场9月份铜价为67500元/吨,基差=现货价格-期货价格=-500(元/吨)。
5.美式期权是指期权持有者可以在期权到期日( )选择执行或不执行期权合约。
A、以前的三个工作日
B、以前的五个工作日
C、以前的十个工作日
D、以前的任何一个工作日
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【知识点】:
第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素
【答案】:
D
【解析】:
美式期权是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行期权合约。
故本题答案为D。
6.下列属于场外期权的有()。
A、CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权
B、香港交易所上市的股票期权和股指期权
C、我国银行间市场交易的人民币外汇期权
D、上海证券交易所的股票期权
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【知识点】:
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】:
C
【解析】:
CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权、香港交易所上市的股票期权和股指期权、上海证券交易所的股票期权以及中国金融期货交易所的股指期权仿真交易合约,均属于场内期权。
C属于场外期权,ABD属于常见的场内期权。
故本题答案为C。
7.期货投资者不可以采用下面( )方式下单。
A、书面下单
B、电话下单
C、互联网下单
D、全权委托期货公司下单
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【知识点】:
第3章>第3节>下单
【答案】:
D
【解析】:
客户填写书面交易指令单,填好后签字交期货公司,再由期货公司将指令发至交易所参与交易。
8.2015年2月9日,上证50ETF期权在( )上市交易。
A、上海期货交易所
B、上海证券交易所
C、中国金融期货交易所
D、深圳证券交易所
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【知识点】:
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】:
B
【解析】:
2015年2月9日,上证50ETF期权正式在上海证券交易所挂牌上市,故本题答案为B。
9.点价交易从本质上看是一种为()定价的方式。
A、期货贸易
B、远期交易
C、现货贸易
D、升贴水贸易
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【知识点】:
第4章>第3节>规避基差风险的操作方式
【答案】:
C
【解析】:
点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式,交易双方并不需要参与期货交易。
故本题答案为C。
10.人民币NDF是指以( )汇率为计价标准的外汇远期合约。
A、美元
B、欧元
C、人民币
D、日元
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第1节>外汇远期交易
【答案】:
C
【解析】:
人民币NDF是指以人民币汇率为计价标准的外汇远期合约。
故本题答案为C。
11.期权买方立即执行期权合约,如果获得的收益()零,则期权具有内涵价值。
A、大于
B、大于等于
C、小于
D、等于
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【知识点】:
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】:
A
【解析】:
期权的内涵价值也称内在价值,是指在不考虑交易费用和期权费的情况下,买方立即执行期权合约可获得的收益。
如果收益大于0,则期权具有内涵价值;如果收益小于等于0,则期权不具有内涵价值,内涵价值等于0。
故本题答案为A。
12.下列选项中,关于期权说法正确的是()。
A、期权买方可以选择行权,也可以放弃行权
B、期权买方行权时,期权卖方可以选择履约,也可以放弃履约
C、与期货交易相似,期权买卖双方必须缴纳保证金
D、任何情况下,买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>期权的主要特点
【答案】:
A
【解析】:
期权买方购买的是选择权,如果行权,卖方必须履约。
期权的买方不用缴纳保证金,需要支付权利金。
D明显错误。
故本题答案为A。
13.关于市价指令,正确的说法是( )。
A、市价指令可以和任何指令成交
B、集合竞价接受市价指令和限价指令
C、市价指令不能成交的部分继续挂单
D、市价指令和限价指令的成交价格等于限价指令的限定价格
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第3节>下单
【答案】:
D
【解析】:
市价指令不能和市价指令成交;集合竞价不接受市价指令,只接受限价指令;市价指令不能成交的部分自动取消。
14.隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约,在()的国际期货市场上有一定影响。
A、19世纪七八十年代
B、20世纪七八十年代
C、19世纪70年代初
D、20世纪70年代初
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】:
B
【解析】:
隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约,在20世纪七八十年代的国际期货市场上有一定影响。
15.沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的( )。
A、算术平均价
B、加权平均价
C、几何平均价
D、累加
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【知识点】:
第9章>第1节>股票指数
【答案】:
A
【解析】:
沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。
故本题答案为A。
16.某月份我国的豆粕期货产生开盘价时,如果最后一笔成交是全部成交,且最后一笔成交的买入申报价为2173,卖出申报价为2171,前一日收盘价为2170,则开盘价为( )。
A、2173
B、2171
C、2170
D、2172
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第3节>竞价
【答案】:
D
【解析】:
开盘价通过集合竞价产生,本题开盘价为(2173+2171)/2=2172。
故本题答案为D。
17.正向市场中进行牛市套利交易,只有价差( )才能盈利。
A、扩大
B、缩小
C、平衡
D、向上波动
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【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
B
【解析】:
正向市场中进行牛市套利交易,只有价差缩小才能盈利。
故本题答案为B。
18.美国中长期国债期货报价由三部分组成,第二部分数值的范围是()。
A、00到15
B、00至31
C、00到35
D、00到127
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【知识点】:
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】:
B
【解析】:
美国中长期国债期货采用价格报价法,在其报价中,比如118’222(或118-222),报价由3部分组成,即“①118’②22③2”。
其中,“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分,“②”“③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。
“②”部分数值为“00到31”,采用32进位制,价格上升达到“32”向前进位到整数部分加“1”,价格下降跌破“00”向前整数位借“1”得到“32”。
故本题答案为B。
19.由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权,卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割,该债券为( )。
A、最有利可交割债券
B、最便宜可交割债券
C、成本最低可交割债券
D、利润最大可交割债券
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
B
【解析】:
由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权,卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割,该债券就是最便宜可交割债券。
20.以下关于期货的结算说法错误的是( )。
A、期货的结算实行每日盯市制度,即客户以开仓后,当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果,在此之后,平仓之前,客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果
B、客户平仓后,其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出,也可由所有的单日盈亏累加得出
C、期货的结算实行每日结算制度。
客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。
当客户处于盈利状态时,只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额,则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时,一旦保证金余额低于维持保证金的数额,则客户必须
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第3节>结算
【答案】:
D
【解析】:
客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额加上追加保证金与提现部分和最终数额之差。
21.下列期货交易所不采用全员结算制度的是( )。
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海期货交易所
D、中国金融期货交易所
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【知识点】:
第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】:
D
【解析】:
郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所实行全员结算制度。
中国金融期货交易所采用会员分级结算制度。
故本题答案为D。
22.短期利率期货的报价方式是()。
A、指数式报价法
B、价格报价法
C、欧式报价法
D、美式报价法
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【知识点】:
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】:
A
【解析】:
短期利率期货一般采用指数式报价,短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利率期货的报价。
两者均采用指数式报价,用100减去不带百分号的年利率报价。
故本题答案为A。
23.期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是( )。
A、期货与现货价格变动趋势相同,且临近到期日,两价格间差距变小
B、期货与现货价格变动趋势相反,且临近到期日,两价格间差距变大
C、期货与现货价格变动趋势相反,且临近到期日,价格波动幅度变小
D、期货与现货价格变动趋势相同,且临近到期日,价格波动幅度变大
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【知识点】:
第1章>第3节>规避风险功能
【答案】:
A
【解析】:
对同一种商品来说,现货市场和期货市场同时存在的情况下,在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约,因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同,并且随着期货合约临近交割,现货价格和期货价格趋于一致。
故本题答案为A。
24.上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为( )。
A、当月
B、下月
C、连续两个季月
D、当月、下月及连续两个季月
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【知识点】:
第9章>第4节>股票期权
【答案】:
D
【解析】:
上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为当月、下月及连续两个季月。
故本题答案为D。
25.2013年记账式附息(三期)国债,票面利率为3.42%,到期日为2020年1月24日。
对应于TF1509合约的转换因子为1.0167。
2015年4月3日,该国债现货报价为99.640,应计利息为0.6372,期货结算价格为97.525。
TF1509合约最后交割日2015年9月11日,4月3日到最后交割日计161天,持有期间含有利息为1.5085。
该国债的发票价格为( )。
A、100.2772
B、100.3342
C、100.4152
D、100.6622
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
D
【解析】:
发票价格=97.525×1.0167+1.5085=100.6622(元)。
26.理论上,距离交割日期越近,商品的持仓成本( )。
A、波动越大
B、越低
C、波动越小
D、越高
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【知识点】:
第4章>第3节>影响基差的因素
【答案】:
B
【解析】:
持仓费又称为持仓成本,持仓费高低与距期货合约到期时间长短有关,距交割时间越近,持仓费越低。
理论上,当期货合约到期时,持仓费会减小到零,基差也将变为零。
故本题答案为B。
27.关于期权价格的叙述正确的是( )。
A、期权有效期限越长,期权价值越大
B、标的资产价格波动率越大,期权价值越大
C、无风险利率越小,期权价值越大
D、标的资产收益越大,期权价值越大
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第2节>影响期权价格的基本因素
【答案】:
B
【解析】:
对于美式期权而言,期权有效期限越长,期权价值越大;无风险利率对期权价格的影响,要视当时的经济环境以及利率变化对标的资产价格影响的方向,考虑对期权内涵价值的影响方向及程度,然后综合对时间价值的影响,得出最终的影响结果;标的资产收益对看涨和看跌期权有不同的影响。
28.下列关于期权的概念正确的是()。
A、期权是一种选择的权利,即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
B、期权是一种选择的权利,即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
C、期权是一种选择的权利,即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
D、期权是一种选择的权利,即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第1章>第1节>期货及相关衍生品
【答案】:
A
【解析】:
期权是一种选择的权利,即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利。
期权给予买方购买或者出售标的资产的权利,可以买或者不买,卖或者不卖,可以行使该权利或者放弃;而期权卖出者则负有相应的义务,即当期权买方行使权力时,期权卖方必须按照指定的价格买入或者卖出。
故本题答案为A。
29.上海证券交易所推出的上证50ETF期权,上市首日,每个到期月份分别推出( )个不同执行价格的看涨和看跌期权。
A、1
B、3
C、5
D、7
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>场内期权的交易
【答案】:
C
【解析】:
上海证券交易所推出的上证50ETF期权,上市首日,每个到期月份分别推出5个不同执行价格的看涨和看跌期权。
故本题答案为C。
30.下列关于股指期货正向套利的说法,正确的是( )。
A、期价高估时,交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
B、期价高估时,交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易
C、期价低估时,交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
D、期价低估时,交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第3节>股指期货期现套利
【答案】:
A
【解析】:
当存在期价高估时,交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易,这种操作称为“正向套利”。
故本题答案为A。
31.面值法确定国债期货套期保值合约数量的公式是( )。
A、国债期货合约数量=债券组合面值+国债期货合约面值
B、国债期货合约数量=债券组合面值-国债期货合约面值
C、国债期货合约数量=债券组合面值×国债期货合约面值
D、国债期货合约数量=债券组合面值/国债期货合约面值
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】:
D
【解析】:
根据债券组合的面值与对冲合约的面值之间的关系确定对冲所需的期货合约数量。
其计算公式为:
国债期货合约数量=债券组合面值/国债期货合约面值。
故本题答案为D。
32.上证50ETF期权合约的合约单位为( )份。
A、10
B、100
C、1000
D、10000
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第4节>ETF与ETF期权
【答案】:
D
【解析】:
上证50ETF期权合约的合约单位为10000份。
故本题答案为D。
33.目前,我国期货交易所采取分级结算制度的是( )。
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海期货交易所
D、中国金融期货交易所
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】:
D
【解析】:
中国金融期货交易所采取会员分级结算制度。
34.期货交易的信用风险比远期交易的信用风险()。
A、相等
B、无法比较
C、大
D、小
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第1章>第2节>期货与远期、期权、互换的联系和区别
【答案】:
D
【解析】:
期货交易中,以保证金制度为基础,实行当日无负债结算制度,每日进行结算,信用风险较小。
远期交易从交易达成到最终完成实物交割有很长一段时间,此间市场会发生各种变化,各种不利于履约的行为都有可能出现。
这些都会让远期交易不能最终完成,加之远期合同不易转让,所以,远期交易具备较高的信用风险。
35.在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方,双方会使用两个约定的汇价交换货币。
这两个约定的汇价被称为()。
A、掉期发起价
B、掉期全价
C、掉期报价
D、掉期终止价
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】:
B
【解析】:
一般而言,在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方,双方会使用两个约定的汇价交换货币。
这两个约定的汇价被称为掉期全价(SwapAll-InRate),由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的“掉期点”计算获得。
故本题答案为B。
36.如果一种货币的远期升水和贴水二者相等,则称为( )。
A、远期等价
B、远期平价
C、远期升水
D、远期贴水
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】:
B
【解析】:
如果升水和贴水二者相等,则称为远期平价。
故本题答案为B。
37.2015年2月15日,某交易者卖出执行价格为6.7522元的C欧元兑人民币看跌期货期权(美式),权利金为0.0213欧元,对方行权时该交易者()。
A、卖出标的期货合约的价格为6.7309元
B、买入标的期货合约的成本为6.7522元
C、卖出标的期货合约的价格为6.7735元
D、买入标的期货合约的成本为6.7309元
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】:
D
【解析】:
交易者卖出看跌期权后,必须履约。
当价格低于执行价格6.7522元时,买方行权.卖方必须以执行价格6.7522元从买方处买入标的资产。
买入标的期货合约的成本为6.7522-0.0213=6.7309(元)。
故本题答案为D。
38.( )简称LME,目前是世界上最大和最有影响力的有色金属期货交易中心。
A、上海期货交易所
B、纽约商业交易所
C、纽约商品交易所
D、伦敦金属交易所
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】:
D
【解析】:
LME的含义要记住:
L为伦敦首个英文字母,M为金属首个英文字母,E为交易所属首个英文字母。
此题的另一种改头换面形式为:
当今依然是国际金属市场价格晴雨表的是( )。
正确答案为伦敦金属期货交易所的期货价格。
39.沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的( )。
A、±5%
B、±10%
C、±15%
D、±20%
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第1节>沪深300股指期货
【答案】:
B
【解析】:
沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10%。
故本题答案为B。
40.甲玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值,在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨),当时的基差为-20元/吨,平仓时基差为-50元/吨,则该经销商在套期保值中( )元。
A、净亏损6000
B、净盈利6000
C、净亏损12000
D、净盈利12000
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第3节>基差变动与套期保值效果
【答案】:
C
【解析】:
基差变化为:
-50-(-20)=-30(元/吨),即基差走弱30元/吨。
进行卖出套期保值,如果基差走弱,两个市场盈亏相抵后存在净亏损。
期货合约每手为20吨,所以净亏损=30×20×20=12000(元)。
故本题答案为C。
二、多选题
1.证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务,应当提供的服务包括( )。
A、协助办理开户手续
B、提供期货行情信息和交易设施
C、中国证监会规定的其他服务
D、收取客户佣金
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第3节>介绍经纪商(IB)
【答案】:
A,B,C
【解析】:
证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务,应当提供下列服务:
(1)协助办理开户手续;
(2)提供期货行情信息和交易设施;(3)中国证监会规定的其他服务。
故本题答案为ABC。
2.下列关于期货交易所对持仓限额制度的说法,正确的是( )。
A、套期保值头寸实行审批制,其持仓不受限制
B、当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量75%以上(含本数)时,会员或客户应向交易所报告
C、同一客户在不同期货公司会员处的某一合约持仓合计不得超出该客户的持仓限额
D、持仓限额制度往往和大户报告制度配合使用
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度
【答案】:
A,C,D
【解析】:
B项是大户报告制度的内容,且投机头寸持仓限量要达到80%以上。
3.外汇期货套利的形式包括( )。
A、期现套利
B、跨期套利
C、跨市场套利
D、跨币种套利
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【知识点】:
第7章>第2节>外汇期货套利
【答案】:
A,
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- 关 键 词:
- 期货基础知识 期货 从业 基础知识 复习题 4483