物流金融业发展分析.docx
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物流金融业发展分析
学年论文
中文题目
物流金融业发展分析
英文题目
Logisticsindustrydevelopmentisanalyzed
院系:
经济与管理学院
年级专业:
2015级金融工程
姓名:
陈涛
学号:
152045140
指导教师:
沈伟钦
职称:
讲师
闽南理工学院教务处制
2017年12月22日
【摘要】随着经济的发展,在我国发展迅速的行业中,物流行业的蒸蒸日上,特别是物流的使用比重日益增长,而要提高物流效率,就需要资金的有效支持,没有资金流和物流的匹配,供应链上就会产生大量的资金缺口,并进而导致供应链条的链接不畅甚至断裂,因此物流金融业务就具有了发展的紧迫和必要性。
本文从物流物流金融的概念,运营、盈利模式分析,改革成功的案例和开展物流金融服务时风险把控和转移方面进行分析,同时提出物流金融发展有利政策。
【关键词】物流金融,融资操作,风险分散
【pickto】alongwiththedevelopmentoftheeconomy,inourcountryisdevelopingrapidlyintheindustry,thelogisticsindustryisbooming,especiallytheuseproportionincreasingoflogistics,andtoimprovetheefficiencyoflogistics,effectivesupportwillneedthemoney,nocashflowandlogisticsofthematch,thesupplychaincanproducelargeamountsoffundinggap,andthelinksofthesupplychainisnotfreeevenrupture,sothedevelopmentofthelogisticsfinancialbusinesshastheurgencyandnecessity.Thisarticlefromtheconceptofthelogisticsfinancial,operationalandprofitpatternanalysis,reformsuccessfulcases,andtocarryoutthelogisticsfinancialservicerisktransferandaspectwereanalyzed,andfavorablepoliciesandputsforwardthelogisticsfinancialdevelopment.
[keywords]logisticsfinance,financingoperation,riskdiversification.
一、物流金融的概念1
四、对于物流金融业务操作过程中存在的不足4
五、支持我国物流金融业务发展的相关对策5
一、物流金融的概念
(一)物流金融的概念
1.物流金融的概念
物流金融是为物流产业提供资金融通、结算、保险等服务的金融业务,它伴随着物流产业的发展而产生。
在物流金融中涉及三个主体:
物流企业,客户和金融机构,物流企业与金融机构联合起来为资金需求方企业提供融资,物流金融的开展对这三方都有非常迫切的现实需要。
物流和金融的紧密融合能有力支持社会商品的流通,促使流通体制改革顺利进行。
2.物流金融的特征
资料来源:
易观智库
图1-1电商近几年电商增长规模相关数据
据前易观智库的电商近几年电商增长规模相关数据可得知:
电商(货主)面临百亿级别刚需市场,生鲜电商市场交易规模从2010年的63.1亿快速增至2017年的381.9亿。
2016年整体交易规模将达到909.3万亿元。
2010年至今,生鲜电商交易规模呈现出高速增长的态势。
预计2018年市场交易规模或超478亿。
资料来源:
XX图片
图1-2物流金融的关系图
货主提供商品到物流企业寄运,物流企业发货保障货物安全并交付与司机,司机缴纳保证金到物流金融平台获取订单数量,物流平台为货主垫付运费、为物流企业集资贷款、为司机垫付部分保证金,资金良性循环,生生不息。
(二)物流金融的产生背景
1.大中型企业的发展需要,中小企业发展面临的困难
大型国有企业,个人所有企业,特别是采加工类大中型企业,例如钢铁、有色、能源化工等行业的一些民营背景的大中型企业,物流融资需求很强。
其主要需求有:
改变融资方式以改善财务结构,降低债务占比;实现存货变现,腾出资金加速发展;因国家行业政策或银行风险评估和信贷政策的限制,信用贷款受限,需要其他形式的贷款融资。
2.企业间发展不对称
因为中小企业较大的经营风险和信息不对称(市场的滞后性),所以银行对中小企业表现出很强的“惜贷”倾向。
据统计局最新数据统计,中小企业数量占到全国企业总数的90%以上,出口占到全部出口的60%左右,税收占到40%,就业占到社会总就业人数的75%。
但是,中小企业贷款难的情况日益突出。
据有关部门调查,中国中小企业因无法落实担保而被拒贷的比例为23.8%,再加上32.3%因不能落实抵押而被拒贷,两项合计,拒贷率高达56.1%。
二、物流金融运营和盈利分析
(一)物流金融操作流程
1、仓单质押融资模式
仓单质押是指融资方将其拥有完全所有权的货物存放在金融机构指定的仓储中心,并以仓储方出具的仓单在金融机构进行质押,作为融资担保,金融机构依据质押仓单向融资方提供用于经营与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业务。
仓单质押业务模式的出现主要是因为我国大部分中小企业普遍缺乏能为金融机构所认可的固定资产或有实力的第三方为其担保,它们根本不可能以传统的方式向金融机构申请融资,而且企业的产品库存占用了它们大量的资金,如何盘活这部分资金、加快资金的周转速度也是这些企业一直思索和探讨的问题。
从金融机构方面来看,它们也遇到了放贷不畅和如何规避风险的问题,为了解决这个问题,金融机构一直在积极探索和寻求具有变现快且风险低的金融产品,其中仓单质押就是金融产品创新的一个成果。
2、存货质押融资模式
存货质押融资模式也称基于动产质押的物流金融业务模式,是指借方企业,将其拥有的动产作为担保,向资金提供方如银行出质,同时,将质物转交给具有合法保管动产资格的物流企业(中介方)进行保管,以获得贷款的业务活动。
存货质押融资业务是物流企业参与下的动产质押业务。
两种模式的共同之处表现在:
两种业务模式都属于质押范畴,被用来作为规避贷款风险的手段;两种模式实质上都要关注质押商品的价值及其浮动和变化;业务参与方相同,都包括银行、借方企业和物流企业,相互关系是比较相似的。
两种业务模式的区别主要表现在:
在法律上,两种业务的标的物的性质不同。
在第一种业务形态中,标的是仓单,它是物权凭证,为有价凭证;在第二种业务形态中标的是动产,属于实物范畴业务操作的流程有所区别。
权利质押模式需要考查仓单的信息和真实性,而动产质押模式需要对动产的价值、进出进行管理等。
3、保兑仓模式
保兑仓模式的操作流程是:
首先,由供应商、经销商、第三方物流企业、金融机构四方签署“保兑仓业务”合作协议书,经销商根据与供应商签订的《购销合同》向金融机构交纳一定比率的保证金,该款项应不少于经销商计划向供应商在提货的价款,申请开立金融机构承兑汇票,专项用于向供应商支付货款;之后,由第三方物流企业提供承兑担保,经销商以货物对第三方物流企业进行反担保。
第三方物流企业根据所掌控货物的销售情况和库存情况按比例决定承保金额,并收取监管费用。
金融机构给供应商开出承兑汇票后,供应商向第三方物流企业的仓库交货,此时转为仓单质押。
它的基本思路是:
金融机构为确保金融资本金的安全,在供应商和经销商之间有基本的买卖合同关系以及供应商向金融机构作出相关承诺的前提下,经销商向金融机构申请以供应商为收款人的贷款额度,并由金融机构控制其提货权为条件的融资业务。
(二)物流金融的盈利模式
从盈利模式来看,对银行等金融机构而言,通过保兑仓业务模式,不仅扩大了客户范围,获得可观的服务费收入,而且会带来汇票贴现收入,同时掌握货物的提货权降低了业务风险。
对于上游供应商企业来说,保兑仓模式有利于充分发挥下游经销商企业的销售能力,同时增加了双方的销售额,有利于扩大产品的市场份额,缓解供应商存货积压问题,促进双方获得更多的营业利润。
对买方(经销商)而言,银行等金融机构为其提供了购买货物的信贷支持,买方(经销商)就可以增加采购量以取得规模优势,从而能够获得供应商给予的优惠价格,降低产品成本。
对于销售受季节影响较大的产品,通过保兑仓模式,买方可以控制货物的采购周期,在销售淡季批量采购以压低采购成本,并在旺季销售。
如此,不仅获得了差价收入还保证了销售旺季的货源供应,从而获得更高的利润。
对第三方物流企业而言,通过保兑仓业务模式不仅能够获得货物储存和管理等相关服务费,还能获得货物价值评估、质押监管等中介服务费用。
三、物流金融支持下的喜马洋酒分销模式改革案例
(一)案例描述
国内著名的洋酒公司喜马洋酒主要通过经销商分销的方式进行销售,这种分销模式给喜马洋酒造成了许多问题:
一是所有的渠道都控制在了经销商的手里,一些大的经销商明显有“客大欺店”的心态,仗着手里掌握的渠道,向喜马洋酒压价;二是采用经销商的模式,使得喜马洋酒距离终端客户更加遥远,对于最终消费者的实际需求的了解需要更长的回馈时间;三是由于批发环节增多,每个经销商手中都或多或少的囤积了一些存货,喜马洋酒掌握不到这部分存货的数量,生产计划很难控制,要么产量过剩,导致存货积压,要么一下子产能不够,导致市场缺货;四是有一些经销商私自向其它一些经销商分货,由此层层分拨,层层加价,最后到达消费者手中的产品不仅价格昂贵,而且货损率也相当的高。
喜马洋酒首先选择了作为零售终端的嘉农合作开展直销模式,以此来降低双方的成本。
由于喜马洋酒是一个中外合资的公司,作为控股方的外方投资曾经规定,任何的客户都必须实行款到发货、现金结算的方法,不适用任何的账期,否则宁可不要这单生意,因此喜马洋酒在降低价格的同时,提出货款现结的条件来取代之前经销商给予嘉农的30天帐期。
正在这时,灵孚物流公司联系喜马提出了一套解决方案。
灵孚是一家总部设在澳大利亚的物流集团公司,刚刚开始在国内的业务,资金实力雄厚,它们在澳洲市场,除了向客户提供传统意义上的物流服务,还提供其它多种增值服务,其中就包括物流金融业务。
针对喜马洋酒的分销模式改革,灵孚物流不仅能够替喜马洋酒执行直销模式所需的物流配送,而且它还提出用澳洲市场上采取的物流金融模式来解决喜马和嘉农遇到的付款方式上的矛盾。
其解决方案是由灵孚来提供贷款,先替嘉农付给喜马洋酒,然后等嘉农的账期到了之后再从嘉农那里把贷款收回,这样就能解决喜马洋酒和嘉农所争执不下的30天账期问题。
当然灵孚得从中收取一定比例的服务费用,比如货款的3%,由喜马洋酒和嘉农共同承担。
这种做法既可以让喜马在不违反公司财务制度的情况下推行直销模式的改革,又可以让嘉农继续享受30天账期的条件。
而且灵孚作为专业的第三方物流,拥有自己的运输网络,可以以更有优势的运输成本来负责从武汉喜马洋酒工厂到上海嘉农仓库的物流配送。
(二)案例分析
在贷款通则(中国人民银行[1996]173号)的第六十一条中规定,各级行政部门和企事业单位、供销合作社等合作经济组织、农村合作基金会和其他基金会,不得经营存贷款等金融业务;企业之间不得违反国家规定办理借贷或者变相借贷融资业务。
因此不同于国外,灵孚物流在中国单独开展这种物流金融服务,将会面临法律上的约束。
但现阶段可以考虑灵孚物流和银行合作开展物流金融业务的模式。
在这种情况下,既可采取由银行提供资金并委托物流企业进行相关业务控制的方式,也可采取由银行统一授信给物流企业,然后物流企业依银行规定自行开展物流金融业务的方式。
但无论哪种方式,灵孚物流都会面临与银行合作资质的认定问题。
从以上分析可知,灵孚可通过与银行的合作来提供物流金融服务,此时灵孚不是变种的经销商,也不会产生重复征税。
比较国外,在中国开展物流金融业务遇到的制度和管理障碍较多,运营更为繁琐,不能充分发挥物流仓储企业的独特优势,效率较低,对企业物流的支持力度较小。
四、物流金融业务实施对策及风险防范措施
随着物流金融的发展,物流金融行业主导的物流金融新模,其关键环节是有效实施都依靠金融机构及物流企业认真分析业务运作及盈利模式,同时积极寻找有利于促进参与各方利润最大化的实施对策及风险管理策略。
物流金融盈利模式的有效实施关键在于控制风险,应制定风险控制措施,重视风险转移、风险损失管理并建立风险损失的补偿机制。
(1)加强管理(检查、评估、验收)
(2)
金融机构及物流企业在接受委托时,应组织经验丰富的存货鉴定及评估专家,根据存货的具体特征采取相应的抽样方法及评估技术。
在接受委托对存货进行监管时,应分派专门人员全程监督并检查质押物的种类、规格、品质、数量等是否与协议条款一致,确保相关指标准确无误以有效规避货差风险。
(二)加强管理,降低质押物损失
对影响质押物价值的风险因素做好评估并对监管过程中可能的损毁做好预测分析,及时采取相应的策略以最大限度减少质押物毁损带来的损失。
要制定完善的存货保管制度,安排专人定期对质押物实施检查,确保质押物储存状态良好。
此外,还要定期对质押物进行抽样检查以确定其是否毁损或存在其他影响质押物价值的不利因素。
(三)严控道德风险、加强监管人员职业道德建设
在招聘和选用监管人员时不仅考查其胜任能力还应重点关注其诚信及道德素质。
在日常工作过程中应加强监管人员的道德培训及教育工作,对于尽职尽责的员工应在公司内部表彰给予奖励,以营造讲诚信、讲道德的内部氛围。
同时,将可归责于监管人员的质押物损失要求监管人员承担一定的赔偿责任,并依据公司制度对监管人员进行一定的处罚,从而将监管人员道德风险降到最低。
五、对于我国物流金融业务发展的相关对策
(一)在制度上
2007年7月1日起即将执行的《物权法》对担保、质押物权作了相关规定,扩大了可用于担保的财产范围,为物流金融业务的开展提供了基本的法律依据。
但现阶段为进一步规范业务市场,还须修订原有法规制度中不符合实际业务发展的条款,制定有关物流金融业务的详细具体且有针对性的法律规章制度
(2)在业务控制上
(3)
业务控制上放宽相关的法律和政策限制,扩大融资主体,以增加资金来源,针对我国流通机制的特殊性,继续扩大对流通型企业的融资力度,并充分地考虑供应链的特点探索对生产型企业和供应商的融资方式,以确保整个物流资金供应链的畅通。
(三)在业务基本要素上
各融资主体应通过对借款企业具体状况和需求的细致分析,贴身订做适合借款企业的保管方式和监控方式,并要对应收账款融资、订单融资和存货质押融资进行有机衔接,以提供给客户越来越集成化的优质服务。
加大对于担保品种的选择、担保品价值评估和风险量度等方面的研究实践,以改变现阶段凭经验确定利率、质押率、贷款期限和平仓率等重要指标的方法。
(4)在行业环境上
(5)
银行、物流仓储企业和借款企业紧密合作,针对不同的物流金融业务模式制定规范标准的操作流程和细则;对参与物流金融业务的物流仓储企业实行企业资质认定制度,以确保物流金融业务的监管水平;建立银行、物流仓储企业和客户联网的信息网络,建立与物流金融业务相关的数据库,收集担保品、融资企业和相关行业的信息,并加大各大银行间的信息共享。
结束语
致谢
本学年论文从选题到完成,每一步都是在沈伟钦导师的指导下完成的,倾注了导师大量的心血。
在此,谨向导师表示崇高的敬意和衷心的感谢!
参考文献
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