10第十章商业银行管理.docx

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10第十章商业银行管理

第十章商业银行管理

商业银行经营货币的企业，赚取利润是银行经营的唯一内在目标。

然而，要实现利润最大化，银行必须对有可能给其利润和资本造成损失的各种因素已加以有效的管理。

一、盈利性管理

（一）影响银行盈利率的主要因素

银行利润是银行经营收入减去各项经营费用后的余额。

银行的税前利润可以用公式表示如下：

银行利润=（利息收入﹢非利息收入）﹣（利息支出﹢经营支出）

=（利息收入﹣利息支出）﹢（非利息收入﹣经营支出）

=净利息收入﹢净非利息收入

其中，利息收入包括贷款和证券的利息收入，利息支出则包括所有存款和借款的利息支出。

非利息收入包括服务收费和出售证券、房地产等资产实现的买卖价差收入。

经营支出包括工资、薪金和津贴，贷款损失准备金，管理费用，折旧等支出，其中工资和薪金占了主要部分。

经营支出一般远远大于非利息收入，所以，大多数银行的净非利息收入是负数。

根据上述公式可得银行的权益资本利润率为：

其中，资产收益率是银行利息收入和非利息收入总和与银行资产之比，负债利率是全部负债的利息费用与负债之比。

经营费用率是经营费用与银行资产之比，杠杆率或者资本乘数是资产与权益资本之比。

以上公式表明，影响银行权益资本利润率的因素有：

负债利率，资产收益率、经营支出率和杠杆率。

负债利率这是银行借入资金的平均费用率。

在利率自由化条件下，银行的负债利率由市场决定，单个银行对其施加的影响极其有限。

银行可以把存款利率提高到市场平均水平以上，以便吸收更多的资金。

但是，如果该银行没有比同业平均水平更高的资产收益，那么，该银行就只能赚取比行业平均水平更低的权益资本利润率。

如果一家银行单独降低存款利率，其他因素不变，该银行必然遭受大规模的存款流失。

存款是银行的生命线，是生产银行利润最重要的资源，因此，竞争会迫使银行把利率维持在同类银行的平均水平。

资产收益率资产收益率由资产利息率和资产服务收入率构成。

资产利息率并非就是资产的名义利率，而是实际利息收入与资产之比。

因为利息的偿付是在贷款发放之后的一段时间进行的，而一些贷款的利息可能不被支付，所以，资产利率不能像负债利率一样事先加以确定。

银行的资产-服务收费率取决于银行的服务效率、服务质量和服务品种创新等因素。

在贷款的市场利率之外，影响银行资产收益率的主要因素有：

•生息资产占总资产的比例

•生息资产中贷款占总资产的比例

•违约信贷率

•服务收费

•债券交易的盈利或者损失

以上因素决定了各银行的资产收益率大致水平。

显然，生息资产较多，生息资产中贷款较多，贷款违约率较低和服务收费高的银行，有更高的权益资本利润率。

经营支出率影响经营支出率的主要因素是：

工资水平、管理费用和贷款的预期损失率。

显然，一家银行的工资水平、管理费用和贷款损失高于银行业的平均水平的银行，必须有更低的贷款损失率或更高的资产收益率，或者两者都有，才能得到与平均水平大致相同的权益资本利润率。

银行的经营支出率反映了银行生产金融产品的费用。

银行的金融产品是在信贷和货币管理方面为客户提供的服务，而净利息率和服务费率则是这些产品的价格。

银行业的竞争在于用既定的工资、管理费和贷款损失准备金率（次品率），生产出更多的信贷资产和服务，从而赚取更多的净利息收入和服务费。

假定甲、乙两家银行有相同的负债利率、资产收益率和杠杆率，三者分别为5%、10%和10x，唯一的区别的是经营效率。

这方面的差别使得乙银行的经营支出率高出甲银行2.5个百分点，达到-5%的水平。

这时，两家银行的税前权益资本利润率分别为：

甲银行税前权益利润率=5%+10（9%-5%-2.5%）=5%+（10×1.5%）=20%

乙银行税前权益利润率=5%+10（9%-5%-5%）=5%+（10×-1%）=-5%

由此可知，银行与所有其他企业一样，竞争的关键因素之一是效率。

银行要提高利润率必须降低经营成本。

这包括：

提高信贷风险的管理能力，降低信贷的次品率；采用新技术，扩大规模，取得规模经济，降低工资和管理费用。

另外，还必须注意削减经营风险。

贷款预期损失率决定银行贷款损失准备金的大小。

如果预期贷款损失增加，银行从税前利润中提取的贷款损失准备金也会增加，所以，这是影响银行利润率的一个重要因素。

不仅如此，贷款损失率还是银行破产的最重要因素。

如果银行的贷款损失率太高，从税前利润中提取的贷款损失准备金不足以补偿全部贷款的损失，则额外的损失就只能由银行的权益资本来承担，银行的权益资本会因此减少。

如果贷款损失使银行的权益资本变为负值，说明银行的损失已经开始由银行的客户承担，该银行在事实上已经破产。

贷款损失率是信贷产品的次品率，因此，在相同的外在环境下，其高低反映了银行员工生产贷款的效率。

要提高信贷良品率，银行必须雇佣优秀的专业人员，开发信用风险的识别和管理体系。

技术无疑是降低经营费用的最有力手段。

银行只有不断提高自动化和专业化水平，大量采用新技术，才能不断拓展新业务，推出新产品，精简机构，降低总体经营费用。

规模是影响银行竞争力和利润率的重要因素。

调查表明，美国银行业中资产利润率最高的银行通常为中小银行，而资本利润率高的则以大银行为多。

扩大规模可以提高人员和设备的利用率，可以采用费用更高但技术更先进的设备，可以承受更大的风险。

银行的最佳规模受技术和市场规模的影响。

随着技术的进步，市场全球化，银行达到最佳效益所需要的规模也不断扩大。

当然，银行的超大规模会给社会带来负面效应，使银行可以凭借市场垄断地位赚取高额利润。

研究表明，市场集中与存款和贷款的利差有着极强的正相关。

一般而言，在利率市场化条件下，大银行的存款利率普遍低于中小银行，而服务收费普遍高于中小银行。

总之，技术和规模是影响银行竞争力的两个最重要因素。

采用越来越先进的计算机和网络技术，通过兼并来扩大规模，是当前银行业内部竞争的两个主要杠杆。

银行因为内部程序、个人、战略决策等方面的不当和失误而遭受损失的可能性被称为经营风险。

具体来说，经营风险主要涉及银行经营中因为计算机和网络系统瘫痪、服务和产品质量下降、欺诈、违规和违章经营等原因所遭受的损失。

经营风险造成的损失严重的可以使一家大银行倒闭。

1995年有百年历史的资深银行巴林银行因为员工的违规操作而损失10亿美元最终不得不破产，就是一个例子。

按照巴塞尔银行监管委员会最近的研究，由于经营的多样化、复杂化，金融全球化，计算机和网络技术的大规模应用等因素，银行的经营风险已经大到了必须加以重视的程度。

该委员会认为，全世界最大100多家银行每年至少应该专门拨付1260多亿美元的资本来抵补经营风险损失。

杠杆率杠杆率一方面说明银行动员社会资金进行再分配的能力，或者说是银行执行社会资金再分配职能的情况。

另外，该比率还说明银行利用了多少他人的资本来为自己生产利润。

资产-权益资本之比之所以被称为杠杆率，是因为它能放大银行的收益和损失。

假定甲、乙两家银行有相同的负债利率、资产收益率和经营支出率，三者分别为5%、9%和2.5%，但是杠杆率不同，甲银行为10x，乙银行为20x。

两家银行的权益资本利润率如下：

甲银行权益利润率=5%+10（9%-5%-2.5%）=5%+15%=20%

乙银行权益利润率=5%+20（9%-5%-2.5%）=5%+30%=35%

虽然提高杠杆率在其他因素不变条件下可以提高银行的利润率，但是这也会增加银行的破产风险。

杠杆率高达20倍的银行，100亿资产中仅仅有5亿的资本。

因此，其5%的资产损失就足以使其破产。

而杠杆率为10倍的银行，在资产规模相同的条件下要有10亿元的资产损失才会破产。

（二）盈利率指标

银行的盈利率有两个最重要的指标：

资本利润率和资产利润率。

资本利润率又称为权益资本回报率（returnonequity，ROE），是银行自有资本（净值）与银行税后利润或净收入之比。

资产利润率又称为资产回报率（returnonassets，ROA），是银行净收入与总资产之比。

两者可用公式表示如下：

ROE=银行税后利润/银行资本100%

ROA=银行税后利润/银行资产100%

两者的关系如下：

ROE=ROA×EM

其中EM是权益资本乘数，等于：

资产/权益资本。

在上述两个利润指标中，资产利润率说明银行控制的每100元资金所生产的利润，显然，这反映了银行经营的真实业绩。

而权益利润率作为银行自有资本的增值指标，在与资产利润率比较时，所反映的只是银行所有者参加利润分配的情况。

假定ROA是1%，ROE是15%，则我们立刻就能知道，银行所有者每赚取的15元利润中，有14元来自他人资本，来自银行的存款和非存款借款。

权益乘数EM具体说明了银行利用了多少他人资金来为自己赚取利润。

因为负债等于资产减权益，而权益乘数等于资产除以权益资本，所以，EM－1=负债与权益之比。

如果EM等于10倍，则我们立刻就能知道，银行借款是银行自有资本的9倍，说明银行利用了9倍于自身自身资本的他人资金来赚取利润；而EM等于20，则银行借款是银行自有资本的19倍，说明银行为赚取利润利用了19倍于自身资本的社会资金。

从ROA和ROE的关系可以知道，银行要提高自有资本的利润率，可以通过改善经营，提高每100元资产的平均利润产出，也可以在经营本身没有改善条件下，通过增加所支配的他人资金量来增加利润，即通过扩大权益乘数来提高银行自有资本的利润率。

然而，后一种方法会增加银行的破产风险。

因此，银行需要在经营实践中对赢利性和安全性进行权衡。

上述两种利润率的关系对银行的监管来说有何意义呢？

银行兼具私人企业和公共机构的属性，同时还是执行特别重要的社会职能的机构，带有公共机构的特征。

这两者存在一定的矛盾。

银行作为社会资金再分配机构的属性要求银行尽可能多地集中社会资金，而银行作为追求利润私人企业也存在尽可能扩大EM的内在动机。

因此，在一定范围内，银行执行社会职能与银行执行资本职能在利益上是一致的。

但是，私人企业作为有生命的法人存在的必要条件是拥有自己的资本。

权益乘数越高（反过来是银行权益占总资产比例越小），银行自有资本全部损失的可能性就越大，也就是银行作为法人失去生命即破产的风险也就越大。

因此，从这方面说，银行的社会资金再分配职能与它们的私人企业性质是矛盾的。

银行还是社会货币资金流通的管理机构，为社会提供结算和现金保管服务。

银行的这一社会职能对银行提出的要求，与银行的社会资金再分配职能对银行的要求是相反的。

作为社会的货币资金管理机构，社会要求银行高度稳定，尽可能少承受风险。

同时，这一职能的要求与银行作为私人企业的经营动机也是矛盾的。

作为赢利性的私人信贷机构，银行必然会积极利用一切手段来提高利润率，包括提高资本乘数。

银行两种社会职能的矛盾，以及银行的内部私人机构与公共机构两种属性的矛盾，产生了对银行加以特别监管的必要性。

这种监管从本质上说是在银行的赢利性和安全性之间寻找平衡点，限制银行在既定的资产利润率水平上，为了追求高的权益利润率而提高权益乘数。

图10.1是是美国银行业这两个指标的历史资料。

图10.1美国已保险银行的资产利润率和权益利润率

资料来源：

美国存款保险公司

美国银行的平均资产利润率在20世纪50-80年代大致在0.7-0.9%的范围内波动，同期平均资本利润率9%-12%之间波动。

80年代初期，美国银行业发生过一次危机，两个利润率指标都有所下降。

在1987年美国银行业的盈利率银行出现了异常波动。

主要原因是当时美国发生股市危机，银行提留了大量的贷款损失准备金。

这使得当年的盈利率大幅度下降。

由于实际损失并不像预计那么严重，银行其后年份的盈利率随即大幅上涨。

从1992年开始，美国银行业与美国经济一起进入了繁荣时期。

除了1992年外，美国银行业作为整体的ROA长期维持在1.1%以上的水平，1999年最高曾经达到1.28%；ROE长期维持在14%的水平，最高曾经达到15.37%。

可以说1992-2000年是美国银行业在整个20世纪状况最好的时期。

但是，进入21世纪后，随着美国经济开始进入衰退期，美国银行业的整体业绩也开始出现不利趋势。

二、流动性管理

（一）流动性管理的意义

如前所述，银行经营的最显著特征是资产和负债的期限不匹配。

银行是典型的借入短期资金然后将其作为长期资金使用的机构。

一方面，银行持有大量债权人可随时要求银行返还现金的负债，另一方面，银行又将出售存款所得资金的大部分转化成了期限相对较长和较为固定的贷款。

即使是定期存款，客户也可以在支付了一定的罚金后将其提走，而银行对工商企业和个人的短期贷款即使是短期的，期限常常也在三个月以上，且客户没有义务在贷款到期前仅仅因为银行的要求而偿还贷款资金。

银行流动性问题还来自银行的结算职能。

客户在银行开立支票帐户并存入一定金额后，有权对其账户签发支票。

银行在收到持票人或其委托收款人提交来的支票并审核无误后，必须对其付款。

这要求银行平时应该有足够的现金，以满足日常的因为结算而产生的现金需求。

ATMs给银行带来了什么？

ATMs即自动柜员机，可用于提款，存款，余额查询，付账等。

现在ATMs又有了一些新用途，如出售公共汽车票，火车票，邮票，体育比赛票，电影票、娱乐演出票，以及在特定零售店购物等。

美国目前有10万多台ATMs，一年花费银行40亿美元的资金，每年处理50亿美元的交易，带给银行大约10亿美元的收益。

ATMs现在多数由多家银行共享，一般是几百台联网。

美国有100多个共享ATMs网络。

一半以上美国家庭有至少一张ATM卡。

ATMs的最大好处是节约费用。

一台ATMs花费约3万美元，一家储蓄所一年花费约100万美元。

一台ATM平均每天可处理200笔交易，最多达600，每月处理5300-8800笔交易。

而一个员工月平均处理约4300笔交易。

花在一个客户上的月平均交易费用，用ATM平均3.75美元，而用人工处理平均为4.38美元。

其次是能为银行带来服务收费。

在美国，大部分银行对在ATMs上提款的收费，一般一次1-1.5美元。

一些银行只在存户使用其他银行的ATMs提款时收费，而越来越多的银行还对存户使用本银行的机器收费，这样，如果客户在非帐户行的ATMs上提款，就有可能被两次收费，一次是非帐户行，一次是自己的银行，总费用是2-3美元。

有的银行收费采取与存款余额挂钩的方式，月平均存款余额低于1000元时收费，高于1,000元时免费。

ATMs的缺点是不能提供个性化的服务，不能处理复杂的服务。

银行资金流通的特殊性使流动性管理成为银行管理的一个重要方面。

所谓流动性是指资产或者债务按照其价值转变为现金的难易程度，这从资产方面来说就是商品和所有权凭证按照价值销售的难易程度。

流动性实际上是指价值由一种形态转换为另一种形态的难易程度。

人们之所以把现金称为流动性，就是因为现金在任何时候都可以立即转换为市场上正在出售的任何商品，具有100%的流动性。

银行因为没有足够现金来偿还债务和发放贷款而遭受损失的可能性就是所谓的流动性风险。

银行根据经验准备的流动性只能满足正常情况下的流动性需要。

流动性需要稍稍超出常规，银行就有可能因此遭受损失。

这种损失一般只是使银行利润减少。

但是，如果因为某些特殊事件发生了大规模的提款，银行就可能破产。

提款风险是流动性风险的一个特殊类型。

下面我们用一个例子来加以说明。

假定假定甲银行的初始资产负债表如下：

甲银行初始资产负债表

资产

负债

准备金

￥1500万

存款

￥10000万

贷款

￥8500万

权益资本

￥1000万

债券

￥1000万

￥11000万

￥11000万

再假定法定准备金率为10%。

1亿元存款的法定准备金应该是￥1000万，而银行持有的准备金为￥1500万，故其中有￥500万为超额准备金（ExcessReserve,ER）。

假定这时关于该银行经理携款外逃的流言引起该银行的存款大量流失，银行损失存款￥1500万，则该资产负债表将发生如下变化：

资产

负债

准备金

￥0万

存款

￥8,500万

贷款

￥8,500万

权益资本

￥1,000万

债券

￥1,000万

￥9,500万

￥9,500万

这时资产负债表上的存款和准备金都损失了￥1500万，准备金减少到0。

由于该银行还有8500万元的存款，按照法律该行必须￥850万的法定准备金。

所幸的是，该银行有1000元的二级准备金即政府债券可以出售。

另外，即便没有这么多的二级准备金，只要该银行有足够强的融资能力，能过通过货币市场借款及时筹措850万元的资金，该行也能能顺利渡过难关。

假定该银行同时从这两个渠道获得总共850元的现金，则这时其资产负债表如下：

资产

负债

准备金

￥850万

存款

￥8500万

贷款

￥8500万

货币市场借款

￥350万

债券

￥500万

权益资本

￥1000万

￥9850万

￥98500万

但是如果该银行流动性较差，则上述存款流失就会给银行带来巨大损失，甚至使其破产。

例如，在上例中，如果我们假定该银行有如下的初始资产负债表，且缺乏足够的货币市场融资能力，则￥1500万存款的流失的效果就会完全不同。

甲银行初始资产负债表

资产

负债

准备金

￥1000万

存款

￥10000万

贷款

￥9500万

权益资本

￥1000万

债券

￥500万

￥11000万

￥11000万

这时甲银行有￥11,000万总货币资金，其中1亿为存款。

总资金中除按要求留下￥1000万做法定准备金外，其余全部转化为生息资产，其中95%是流动性差的贷款。

这时如发生数额￥1500万存款流失，该银行的资产负债表就会有如下变化：

资产

负债

准备金

0

存款

￥8500万

贷款

￥9500万

权益资本

￥1000万

债券

0

￥9500万

￥9500万

即银行为了应付提款，动用了全部一级准备金，并出售了作为二级准备的500万元的债券。

现在，按照10%的法定准备金率，该银行必须有850万元法定准备金。

因为该银行从货币市场借款的能力差，难以从货币市场临时借入资金，所以，该银行不得不变卖贷款资产。

而贷款由于流动性差，一般很难按照面值出售，在银行遭遇困难情况下，更是难以用较好的价格卖出。

假定该银行为筹措850万元的准备金出售了1500万元的贷款，则该银行的资产负债表将改变如下：

资产

负债

准备金

￥850万

存款

￥8500万

贷款

￥8000万

权益资本

￥350万

债券

0

￥8850万

￥8850万

结果该银行将遭受巨额的资本损失。

现在，该银行的权益资本/总资产比例已经由原来的10%降低到约4%的水平。

如果发生进一步的存款流失，该银行就可能破产。

实际上，在许多国家，特别是在许多发达国家，银行只要达不到法定的最低资本要求就会被宣告破产。

法定最低资本要求一般是银行净值占银行风险资产的8%以上。

银行风险资产是除了现金以外的银行资产。

该银行的这一比例为：

350／8000＝0.044，或者4.4%，低于大多数国家的法定最低资本要求。

所以，该银行在一些资本要求严格的国家已经破产。

（二）流动性管理的方法

上面的例子说明了资产流动性在银行经营中的重要性。

银行流动性管理的目的，是在利润最大化前提下，尽可能降低银行遭受的流动性风险。

银行流动性管理涉及到流动性供给和需求两个方面。

流动性需求银行的流动性需求来自存款的提款，非存款借款的偿还和贷款的发放。

银行首先必须尽可能准确地计量其流动性需要，对在一定时期内可能发生的存款提款和和贷款进行尽可能准确的预期。

这种预期主要依靠经验和统计学知识。

另外，银行还应该设法降低负债的流动性，减少“热钱”负债，增加核心存款占在总存款的比例。

所谓热钱是一旦市场利率提高就可能流出银行的利率敏感负债，如大额可转让存单，欧洲货币存款等。

所谓核心存款时对市场利率变化不敏感，倾向于长期留在同一家银行账户内的存款，如交易帐户存款，定期和储蓄存款等。

流动性供给在估计了未来确定时期的流动性需求后，银行还必须针对这一需求准备流动性供给。

银行的流动性供给来自两个方面：

资产和负债。

资产流动性包括库存现金、在中银行和其他银行的存款，以及短期政府证券。

以资产形式储备流动性的好处是银行不需依赖他人就能解决自己所面临的流动性问题，利用手中的流动性资产银行能迅速自主地处理流动性问题。

但是，由于现金和短期证券没有收益或者收益很低，大量持有流动性资产会降低银行的盈利性。

资产流动管理涉及到资产流动性和资产盈利性之间的权衡。

为了提高资产的盈利性，银行总是把资产流动性保持在尽可能低的水平，不足的部分就通过负债流动性来解决。

负债流动性又叫借入流动性，其来源是货币市场借款，这包括：

同业拆借，中央银行的贴现贷款，证券回购，大额可转让存单，商业票据。

借入流动性的期限较短，像同业拆借和回购协议一般都是隔夜资金，其他的资金来源期限一般也在3个月一内。

负债流动性具有以下优点：

（1）不占用资金，银行可以只在面临流动性需要时才借入资金；

（2）弹性较大，银行可以根据需要以利率为杠杆准确调节借入资金的规模。

在流动性需要增加较多时，银行可以通过提高借款利率的办法来筹集更多的资金。

图10.2美国全部已保险银行流动性来源的变化

资料来源：

美国存款保险公司

负债流动性的缺点是存在可得性风险和利率风险较大。

一些中小银行根本无法进入货币市场。

即使是大银行，在其因为某些突发事件而导致存款流失而需要在货币市场大量借款的时候，往往也是其最难从这一市场获得资金的时候。

另外，货币市场利率波动较大，如果主要依赖这一市场获得流动性，在市场利率上升时，银行利润会被严重浸蚀。

银行资产流动性的重要指标是贷款-总资产比例，证券-总资产比例，以及现金-总资产比例。

现金和证券分别构成银行的一级准备金和二级准备金，所以，后两个指标越高，银行的流动性越强。

发达国家银行的趋势是尽可能依靠非存款借款来满足即刻的流动性需要，尽可能降低证券和现金等流动性资产在总资产中的比例。

如美国所有银行贷款占总资产的比例由20世纪50年代的30%上升到当前的约60%。

现金-总资产比例由50年代的20%下降到当前的约5%。

原因在于：

1.银行债务中的活期存款减少，储蓄和定期存款等流动性低的核心存款增加，负债的流动性下降；2.非存款借款来源增加，同业拆借市场、商业票据市场和欧洲货币市场迅速发展，为银行提供了充足的非存款资金来源。

三、信用风险管理

信用风险又称违约风险，指银行因为债务人违约而遭受损失的可能性。

信用管理在银行管理中占有重要地位。

信用风险是造成银行破产的最重要因素之一。

银行作为金融中介的最重要职能之一是把所筹集的社会资金分配给能有效利用这些资金的人，以此推动社会经济的发展。

如果大量的资金集中到银行后被投放给缺乏效率的使用者，不仅银行业会陷入困境，社会经济的发展也会受挫。

（一）信用风险的理论分析

因为银行持有的债券主要是政府债券，极少发生违约，因此，银行的信贷管理主要是贷款管理。

用来说明信贷风险的一种理论是信息不对称理论。

这一理论认为，在金融市场上，交易双方在信息占有上往往是不平等的。

在进行投资决策时，市场的某一方往往并不了解与之交易的另一方。

这种不平等即所谓的“信息不对称”。

就银行贷款来说，信息不对称是指借款人往往比银行更清楚信贷资金在使用中所承受的风险。

贷款时，由于信息不对称而可能给银行带来的问题，存在于贷款前后的两个阶段。

信息不对称在贷款前给银行造成的问题是导致所谓的逆向选择。

信贷市场上的逆向选择指：

最可能给银行造成不利或者说逆向后果（信贷风险）的借款者，