分析作业.docx
- 文档编号:30360487
- 上传时间:2023-08-13
- 格式:DOCX
- 页数:11
- 大小:39.12KB
分析作业.docx
《分析作业.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《分析作业.docx(11页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
分析作业
财务分析报告
姓名:
康红菲
班级:
财务管理0802班
学号:
200809100820
财务分析
一、分析主体:
主要对一般零售行业的年报相关数据进行分析,从一般零售行业中选择了两个代表公司,分别是三江购物和南宁百货。
三江购物和南宁百货都属于日用百货零售业,属于同行业的两个公司。
所以其数据具有可比性。
二、资产负债表
分别包括三江购物07---11年度、南宁百货07---11年度的资产负债表摘录数据。
三、资产负债表水平分析表(以三江购物2009、2010年度数据为例)
项目
2009年
2010年
变动情况
变动额
变动%
货币资金
应收账款
预付款项
其他应收款
应收利息
存货
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计
可供出售金融资产
长期股权投资
固定资产
在建工程
无形资产
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产
非流动资产合计
资产总计
短期借款
应付票据
应付账款
预收款项
应付职工薪酬
应交税费
应付利息
应付股利
其他应付款
其他流动负债
流动负债合计
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计
负债合计
实收资本(或股本)
资本公积
盈余公积
未分配利润
归属母公司所有者权益(或股东权益)
所有者权益(或股东权益)合计
负债和所有者(或股东权益)合计
242358458.2
5420280.39
126172055.7
23143664.85
--
514188589.9
12867226.82
77452629.43
1001602905
4648842
19015118.14
548888825.7
259751.93
32829794.56
--
30881773.66
6372322.84
642896428.8
1644499334
80000000
2015900
671138391.5
373452625.4
17768393.73
-23532483.55
114277.5
--
19320548.73
7017277.27
1147294930
--
1102210.5
--
1102210.5
1148397141
334056000
67100362.75
12634934.43
82310895.95
496102193.1
496102193.1
1644499334
316205472
8207447.28
106900290.8
22460690.79
--
587203468.4
14750209.58
110467829.8
1166195409
3295920
19004524.03
604229750.3
401992.65
31967041.05
--
31015667.09
11571852.21
701486747.3
1867682156
--
1900000
699690269.2
504871561.2
17568230.16
9315422.2
--
--
16178190.15
7426393.73
1256950067
--
763980
172153.34
936133.34
1257886200
350758800
66085671.25
22206846.97
170744637.7
609795956
609795956
1867682156
73847013.78
2787166.89
-19271764.91
-682974.06
73014878.48
1882982.76
33015200.4
164592503.3
-1352922
-10594.11
55340924.61
142240.72
-862753.51
133893.43
5199529.37
58590318.51
223182821.9
-115900
28551877.79
131418935.8
-200163.57
32847905.75
-3142358.58
409116.46
109655136.2
-338230.5
-166077.16
109489059
16702800
-1014691.5
9571912.54
88433741.79
113693762.8
113693762.8
223182821.9
30%
51%
-15%
-3%
14%
15%
43%
16%
-29%
0%
10%
55%
-3%
0%
82%
9%
14%
-6%
4%
35%
-1%
-140%
-16%
6%
10%
-31%
-15%
10%
5%
-2%
76%
107%
23%
23%
14%
根据上面对资产负债表的水平分析可知:
三江购物总资产本期增加了223182821.9元,增长幅度为14%,说明三江购物公司本年资产规模有较大幅度的增长。
进一步分析可以发现:
(1)流动资产本期增加164592503.3元,增长幅度为16%,非流动资产本期增加58590318.51元,增长幅度为9%,两者合计使总资产增加了223182821.9元,增长幅度14%。
(2)本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上,该公司流动资产的增加主要体现在四个方面:
一是货币资金本期增长73847013.78元,增长幅度为30%;二是应收账款增长2787166.89元,增长幅度51%,三是存货增长73014878.48元,增长幅度14%。
其他科目对流动资产也产生不同的影响,总之全部项目对流动资产的总体影响使流动资产增加了164592503.3元,增长幅度为16%。
对非流动资产的影响分析也采用相同的方法。
四、偿债能力指标分析(三江购物偿债指标变化分析)
2009年
2010年
变动额
营运资本
流动比率
速动比率
现金比率
现金流量比率
资产负债率
权益乘数
产权比率
利息保障倍数
利息现金流量保证倍数
-145692025.19
87%
31%
21%
18%
70%
3.31
2.31
23.19
35.81
-90754658.03
93%
38%
25%
22%
67%
3.06
2.06
36.15
68.03
54937367.16
6%
7%
4%
4%
-3%
-0.25
-0.25
12.96
32.22
南宁百货偿债能力变动分析
2009年度
2010年度
差异
营运资本
流动比率
速动比率
现金比率
现金流量比率
资产负债率
权益乘数
产权比率
利息保障倍数
利息现金流量保证倍数
-214534538.75
63%
49%
47%
20%
72%
3.56
2.56
9.67
28.19
-128136300.82
82%
57%
55%
19%
70%
3.30
2.30
36.15
30.83
86398237.93
19%
8%
8%
-2%
-2%
-0.27
-0.27
26.48
2.64
同行业偿债能力比较分析(2010年度)
三江购物
南宁百货
差异
营运资本
流动比率
速动比率
现金比率
现金流量比率
资产负债率
权益乘数
产权比率
利息保障倍数
利息现金流量保证倍数
-90754658.03
93%
38%
25%
22%
67%
3.06
2.06
36.15
68.03
-128136300.82
82%
57%
55%
19%
70%
3.30
2.30
36.15
30.83
-37381642.77
-11%
19%
30%
-3%
3%
0.24
0.24
0
-37.2
从上表比较可以看出,在南宁百货的速动比率比三江购物高出19%;但小于正常指标1,说明其速动比率处于低下水平;流动比率两个公司都小于正常水平值2。
资产负债率处于偏上水平,说明从行业来看南宁百货具有一定的长期偿债能力。
五、营运能力指标及变化分析:
南宁百货
2009年度
2010年度
差异
总资产周转率
非流动资产周转率
流动资产周转率
存货周转率
应收账款周转率
1.65
2.84
3.96
21.22
40,540.83
4.43
9.67
8.18
49.25
6,035.18
2.78
6.83
4.22
28.03
-34,505.65
三江购物:
2009年度
2010年度
差异
总资产周转率
非流动资产周转率
流动资产周转率
存货周转率
应收账款周转率
2.71
6.93
4.45
8.66
821.99
2.58
6.88
4.14
8.21
587.72
-0.13
-0.05
-0.31
-0.45
-234.27
同行业营运能力比较分析(2010年度)
三江购物
南宁百货
差异
总资产周转率
非流动资产周转率
流动资产周转率
存货周转率
应收账款周转率
2.58
6.88
4.14
8.21
587.72
4.43
9.67
8.18
49.25
6,035.18
1.58
2.79
4.04
41.04
5447.46
从上表可以看出,南宁百货的营运能力总体比三江购物的营运能力高,说明公司有良好的营运能力。
六、盈利能力指标及差异分析:
三江购物
2009年
2010年
差异
销售毛利率
销售净利率
资产收益率
股东权益收益率
0.04
0.03
0.08
0.29
0.04
0.03
0.07
0.24
0
0
-0.01
-0.05
南宁百货
2009年度
2010年度
差异
销售毛利率
销售净利率
资产收益率
股东权益收益率
0.02
0.02
0.03
0.11
0.04
0.03
0.13
0.45
0.02
0.01
0.10
0.34
同行业盈利能力比较分析(2010年度)
三江购物
南宁百货
差异
销售毛利率
销售净利率
资产收益率
股东权益收益率
0.04
0.03
0.07
0.24
0.04
0.03
0.13
0.45
0
0
0.06
0.21
从上表可以看出,南宁百货的资产收益率和股东权益收益率高于三江购物,其盈利能力具有一定优势。
六、现金流量指标及变动分析
经营活动产生的现金流量净额
差额
三江购物
南宁百货
2007年度
297,176,310.37
115,139,217.81
-182037092.56
2008年度
146,611,099.88
117,215,815.80
-29395284.08
2009年度
201,766,465.30
127,025,661.24
-74740804.06
2010年度
269,048,047.21
121,923,962.34
-147124084.87
2011年度
208,786,239.71
-80,663,793.02
-289450032.73
上图为三江购物(蓝色)和南宁百货(红色)折线图表示的经营活动现金流量净额。
上图可以看出三江购物的经营活动现金流量净额总体比南宁百货的经营活动的现金流量净额高,经营活动现金流量产生的主要原因是销售商品、提供劳务,收到现金,购买商品、接受劳务支付现金,两者之间的差额。
通过现金流量可以从动态上了解企业现金变动情况和变动原因、判断企业获取现金的能力、评价企业盈利的质量等。
通过两公司经营活动现金流量净额的比较,可以得出这样的结论:
三江购物公司现金变动大,企业获取现金的能力强于南京百货,企业的盈利质量相对比较高。
七、杜邦财务综合分析及经营业绩综合评价
三江购物:
会计年度
总资产周转率
销售净利率
权益乘数
权益净利率
2007
2.21
0.03
5.99
0.397
2008
2.72
0.02
4.46
0.243
2009
2.71
0.03
3.31
0.269
2010
2.58
0.03
3.06
0.237
南宁百货:
会计年度
总资产周转率
销售净利率
权益乘数
净资产收益率
2007
1.29
0.01
4.21
0.07
2008
1.48
0.02
3.71
0.11
2009
1.65
0.02
3.56
0.11
2010
4.43
0.03
3.30
0.40
此图左边表示三江购物的净资产收益率的变化图,右图表示南宁百货的净资产收益率变化图。
杜邦财务分析体系为进行企业综合分析提供了极具价值的财务信息:
净资产收益率是综合性最强的财务指标,是企业综合财务分析的核心。
总资产周转率是反映企业营运能力最重要的指标,是企业资产经营的结果,是实现净资产收益率最大化的基础。
销售净利率是企业商品经营的结果,是实现净资产收益率最大化的保证。
权益乘数是企业资本经营即筹资活动的结果,它对提高净资产收益率起到杠杆作用。
从两个公司的权益净利率的对比可以看出三江购物的净资产收益率总体比南宁百货的净资产收益率水平稳健。
八:
综合结论
通过对以上两个公司各个方面指标的计算对比和分析,可以得出这样的结论:
南宁百货的偿债能力较三江购物强;南宁百货的营运能力总体比三江购物的营运能力高,说明公司有良好的营运能力;南宁百货的资产收益率和股东权益收益率高于三江购物,其盈利能力具有一定优势;通过两公司经营活动现金流量净额的比较,可以得出这样的结论:
三江购物公司现金变动大,企业获取现金的能力强于南京百货,企业的盈利质量相对比较高;从两个公司的权益净利率的对比可以看出三江购物的净资产收益率总体比南宁百货的净资产收益率水平稳健。
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 分析 作业