期货基础知识1.docx
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期货基础知识1
第2题基于外汇的各种衍生金融工具不断出现,( )是应用最广泛和最为有效的手段之一。
A.外汇期权
B.外汇期货
C.外汇掉期
D.外汇基金
【正确答案】:
B
第5题下列关于持仓限额的说法,不正确的是( )。
A.交易所可以根据不同的期货品种的具体情况,分别确定每一品种的限仓数额
B.套期保值交易头寸的持仓不受限制
C.同一客户在不同期货公司会员处开仓交易,其在某一合约的持仓合计不得超出该客。
户的持仓限额
D.会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的,可以同方向开仓交易
【正确答案】:
D
第11题期货公司的分类评价指标不包括( )。
A.风险管理能力指标
B.市场影响力指标
C.风险控制能力指标
D.持续合规状况指标
【正确答案】:
C
第14题( )的存在使期货市场和现货市场紧密的联系在一起,这是期货市场存在的根基。
A.期货公司
B.投机交易者
C.套期保值者
D.期货公司会员
【正确答案】:
C
第15题对冲基金通常是指不受监管的组合投资计划,其出资人人数一般在( ),而且对投资者有着很高的资金实力要求。
A.100人以上
B.300人以下
C.300人以上
D.100人以下
【正确答案】:
D
第23题建立世界上第一家对冲基金的是( )。
A.巴菲特
B.阿尔弗雷德·温斯洛·琼斯
C.索罗斯
D.罗杰斯
【正确答案】:
B
第29题对期货交易在衍生品交易中的地位,以下说法不正确的是( )。
A.期货交易在衍生品交易中发挥着基础性作用
B.期货市场转移风险的效果低于远期和互换等衍生品市场
C.其他衍生品的定价往往参照期货价格进行
D.其他衍生品市场在转移风险时,往往要和期货交易配套运作
【正确答案】:
B
第31题在中央银行干预汇率中,( )直接改变了货币供应量。
A.单独干预
B.联手干预
C.冲销式干预
D.非冲销式干预
【正确答案】:
D
非冲销式干预直接改变了货币供应量,从而有可能改变利率以及其他经济变量,所以对汇率的影响是比较持久的。
第32题下列期货投资基金类型中,无须广告发行及营销费用的是( )。
A.公募期货基金
B.私募期货基金
C.个人管理期货账户
D.集体管理期货账户
【正确答案】:
B
私募期货基金不面向社会公众招揽投资者,无须广告发行及营销费用。
第33题( )是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险,这种风险在市况急剧走向某个极端时,或者因某种原因想调整资产结构而无法即时成交时容易产生。
A.市场风险
B.操作风险
C.流通量风险
D.资金量风险
【正确答案】:
C
第35题下列有关期货市场的发展有利于企业的生产经营的说法中,不正确的是( )。
A.期货价格有助于生产经营者作出科学合理的决策
B.期货市场可以帮助生产经营者规避现货市场的价格风险
C.期货价格可以克服市场中的信息不完全和不对称
D.在期货市场上,生产经营者的活动受价格波动干扰非常大
【正确答案】:
D
第48题郑州商品交易所硬白小麦期货合约中规定交割的标准品为( )。
A.符合GBl351—2008的一等硬白小麦
B.符合GBl351—2008的三等硬白小麦
C.符合GBl351—1999的二等硬冬白小麦
D.符合GBl351—1999的三等硬冬白小麦
【正确答案】:
B
第52题目前,国际金融市场上通行的标价法是( )。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.美元标价法
D.欧洲美元标价法
【正确答案】:
C
第69题针对本国货币和外国货币之间的关系的标价法有( )。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.美元标价法
D.欧元标价法
【正确答案】:
A,B
第56题以下不属于期货公司风险管理的是( )。
A.日常自我监督与检查
B.临时性政策风险的管理
C.对期货公司从业人员的管理
D.对日常交易中的保证金管理
【正确答案】:
B
期货公司的风险监管措施包括:
设立首席风险官制度;控制客户信用风险;严格执行保证金制度和追加保证金制度;严格经营管理;加强对从业人员的管理,提高业务运作能力。
因此,B项不正确。
第62题大连商品交易所豆粕期货合约交割月份为( )。
A.1月
B.2月
C.3月
D.4月
【正确答案】:
A,C
第124题大连商品交易所豆粕期货合约交割月份中包括7月和8月。
( )
【正确答案】:
对
1.3.5.7.8.9.11.12
第63题外汇期货交易一般可分为( )。
A.套期保值交易
B.卖出套期保值
C.投机和套利交易
D.买人套期保值
【正确答案】:
A,C
第65题下列关于权利金的说法,正确的有( )。
A.期权的权利金不可能为负值
B.看涨期权的权利金不应该高于标的物的市场价格
C.美式看跌期权的权利金不应该高于执行价格
D.欧式看跌期权的权利金不应该高于执行价格
【正确答案】:
A,B,C
本题考查权利金的取值范围。
欧式看跌期权的权利金不应该高于将执行价格以无风险利率从期权到期贴现至交易初始时的现值,选项D错误。
第72题期货市场的风险具有多样性和复杂性,具体的划分方法有( )。
A.从风险是否可控的角度划分
B.从期货交易场所划分
C.从风险产生的主体划分
D.从风险的来源划分
【正确答案】:
A,C,D
第76题在会员制期货交易所中,交易行为管理委员会的基本职责是( )。
A.起草交易规则,并按理事会提出的修改意见进行修改
B.监督会员行为应符合国家有关法规及交易所内部有关交易规则和纪律要求
C.有权要求会员提供一切有关的账目和交易记录
D.可以建议董事会和理事会开除或停止会员资格
【正确答案】:
B,C,D
第76题在会员制期货交易所中,交易行为管理委员会的基本职责是( )。
A.起草交易规则,并按理事会提出的修改意见进行修改
B.监督会员行为应符合国家有关法规及交易所内部有关交易规则和纪律要求
C.有权要求会员提供一切有关的账目和交易记录
D.可以建议董事会和理事会开除或停止会员资格
【正确答案】:
B,C,D
第94题制定期货涨跌停板制度的目的在于( )。
A.减缓每一交易日的价格波动
B.有效减缓、抑制一些突发事件和过度投资行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌
C.将交易所、会员和客户的损失控制在相对较小的范围内
D.保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时不会出现透支情况
【正确答案】:
A,B,C,D
第95题用标准仓单期转现,要考虑仓单提前交收所节省的( )等费用。
A.利息
B.储存费用
C.交割费用
D.货物品级差价
【正确答案】:
A,B
本题考查期转现中注意的事项。
用标准仓单期转现,要考虑仓单提前交收所节省的利息和储存等费用;用标准仓单以外的货物期转现,要考虑节省的交割费用、仓储费和利息以及货物的品级差价。
第107题下列关于成交量的说法,正确的有( )。
A.成交量是指一段时间里买人的合约总数或卖出的合约总数
B.每一交割月份合约中,全体买方买人的合约总数必然与全体卖方卖出的合约总数相等,因此,合约成交量的统计通常只计算其中一方成交的合约数
C.在中国内地,不同期货交易所对合约成交量的统计有所差异,中国金融期货交易所采取单边计算,而其他三家期货交易所采取双边计算
D.成交量经常被用于价格形态分析
【正确答案】:
A,B,C,D
第108题下列关于商品投资基金的说法,正确的有( )。
A.专注于投资期货和期权合约
B.是一种集合投资方式,组织上类似共同基金公司和投资公司
C.既可以做多也可以做空
D.商品基金经理决定投资期货的策略
【正确答案】:
A,B,C
第132题投机交易量越多,对期货市场促进价格发现的作用越大。
( )
【正确答案】:
错
当投机总量超过了保证期货市场所需足够大的流动性以及市场容量的承受力时,从而使该商品价格突然或不合理的波动,或不正常的变化,可以界定为过度投机。
第3题关于跨期套利的说法,不正确的是( )。
A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易
B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种
C.正向市场上的套利称为牛市套利
D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关,进行牛市套利是没有意义的
【正确答案】:
C
第8题( )是以周期为基础的,它把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期,并指出,在一个大周期之中可能存在一些小周期,而小的周期又可以再细分成更小的周期。
A.道氏理论
B.波浪理论
C.江恩理论
D.循环周期理论
【正确答案】:
B
艾略特波浪理论是以周期为基础的,它把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期,并指出,在一个大周期之中可能存在一些小周期,而小的周期又可以再细分成更小的周期。
第17题欧洲美元定期存款期货合约实行现金结算方式是因为( )。
A.它不易受利率波动的影响
B.交易者多,为了方便投资者
C.欧洲美元定期存款不可转让
D.欧洲美元不受任何政府保护,因此信用等级较低
【正确答案】:
C
第18题( )的风险监控是整个期货市场风险防范与管理的核心。
A.设计合理的期货合约
B.建立保证金制度
C.完善期货交易法律法规
D.期货交易所
【正确答案】:
D
第19题利率期货诞生于( )。
A.20世纪70年代初期
B.20世纪70年代中期
C.20世纪80年代初期
D.20世纪80年代中期
【正确答案】:
B
第40题程序化交易起源于( )。
A.20世纪60年代
B.20世纪70年代
C.20世纪80年代
D.20世纪90年代
【正确答案】:
C
第22题以下关于期权特点的说法,不正确的是( )。
A.交易的对象是抽象的商品——执行或放弃合约的权利
B.期权合约不存在交易对手风险
C.期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等
D.期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称
【正确答案】:
B
第39题下列关于强行平仓执行过程的说法,不正确的是( )。
A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求
B.开市后,有关会员必须首先自行平仓,直至达到平仓要求,执行结果由交易所审核
C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的,剩余部分由交易所直接执行强行平仓
D.强行平仓执行完毕后,执行结果交由会员记录并存档(交易所)
【正确答案】:
D
第45题( )的主要业务是为期货佣金商开发客户或接受期货、期权指令,但不能接受客户的资金,且必须通过期货佣金商进行结算。
A.期货佣金商(FCM)
B.介绍经纪商(IB)
C.场内经纪人(FB)、助理中介人(AP)
D.期货交易顾问(CTA)
【正确答案】:
B
第52题以下关于FCM说法正确的是( )。
A.不能接受客户的资金
B.可以不维持最低净资本要求
C.管理期货头寸的保证金
D.不能独立开发客户
【正确答案】:
C
第142题美国期货市场中介机构的( )与我国的期货公司类似。
A.期货佣金商(FCM)
B.介绍经纪商(IB)
C.场内经纪人(FB)
D.助理中介人(AP)
【正确答案】:
A
第46题在美国,监督期货交易所的联邦机构为( )。
A.商品期货交易委员会
B.美国期货公会
C.证券期货管理委员会
D.商品期货交易管理局
【正确答案】:
A
第66题货币政策对汇率的影响主要通过( )的变动来实现。
A.货币供应量
B.利率
C.经济增长率
D.通货膨胀率
【正确答案】:
A,B
第73题商品期货合约最小变动价位的确定,通常取决于该合约标的物的( )。
A.种类
B.性质
C.市场价格波动情况
D.商业规范
【正确答案】:
A,B,C,D
第76题在套期保值操作中控制基差风险的主要方法有( )。
A.适当选择期货合约的标的资产
B.适当选择交割月份
C.充分利用基差套利
D.选择流动性较弱的期货合约
【正确答案】:
A,B
套期保值者应注意从三个方面控制风险:
①适当选择期货合约的标的资产;②适当选择交割月份;③尽量选择流动性较强的期货合约
第89题下列对于期货期权交易的说法,正确的有( )。
A.买卖双方风险和收益结构不对称
B.买卖双方都要缴纳保证金
C.在有组织的交易场所内完成交易
D.采用标准化合约方式
【正确答案】:
A,C,D
第94题国际期货市场上,食糖是成熟的也是较活跃的交易品种。
世界最主要的食糖期货市场是( ),分别交易原糖和白砂糖,其形成的期货价格已被世界糖业界称为“国际糖价”,成为国际贸易定价和结算的依据。
A.纽约商业交易所
B.纽约期货交易所
C.伦敦国际金融期货期权交易所
D.郑州商品交易所
【正确答案】:
B,C
本题考查主要的食糖期货市场。
国际期货市场上,食糖是成熟的也是较活跃的交易品种。
世界最主要的食糖期货市场是纽约期货交易所和伦敦国际金融期货期权交易所,分别交易原糖和白砂糖,其形成的期货价格已被世界糖业界称为“国际糖价”,成为国际贸易定价和结算的依据。
第98题运用RSI指标预测期货市场价格的主要原则包括( )。
A.RSI向上穿越20线并位于其上时,代表价位走势趋强
B.RSI跌至20线以下时,代表市势超卖
C.超卖越严重,反弹回升力量便越强
D.当RSI变化与价格走势发生背离时,价格走势通常会逆转
【正确答案】:
B,C,D
本题考查运用相对强弱指数(RSI)预测期货市场价格的主要原则。
RSI向上穿越50线并位于其上时,代表价位走势趋强;RSl向下穿越50线并位于其下时,代表价位走势趋弱。
RSI跌至20线以下时,代表市势超卖;当RSl升至80线以上时,代表市势超买。
超卖越严重,反弹回升力量便越强;超买越严重,回落整理的概率越高。
RSl与价格一样,可以形成趋势、轨道、整理形态和反转形态等。
当RSl变化与价格走势发生背离时,价格走势通常会逆转。
第103题期货公司的法人治理结构应当( )。
A.突出风险防范功能
B.强调公司的集体依赖性
C.保障股东的知情权
D.设立首席风险官
【正确答案】:
A,C,D
第106题下列关于移动平均线的说法,正确的有( )。
A.运用移动平均线预测期货价格的理论依据是统计学的平均数原理
B.根据计算方法,移动平均线可以分为几何移动平均线、加权移动平均线和指数平滑移动平均线
C.时间越短,说明当期价格主要受较近的前期价格的影响
D.时间越长,说明当期价格主要受较近的前期价格的影响
【正确答案】:
A,C
第107题结算机构作为结算保证金的收取、管理机构,承担风险控制责任,履行( )职能。
A.结算期货交易盈亏
B.担保交易履行
C.控制市场风险
D.监督会员的交易
【正确答案】:
A,B,C
第114题应用旗形形态时应注意( )。
A.旗形不具有测算功能
B.旗形出现前,一般应有一个旗杆
C.旗形持续的时间不能太长
D.旗形形成之前和突破之后,成交量都很小
【正确答案】:
B,C
旗形具有测算功能;旗形形成之前和突破之后,成交量都很大。
第117题股票期货交易提供了一种相对便宜、方便和有效的替代及补充股票交易的工具,是一种更灵活、更简便的( )的创新产品。
A.管理风险
B.套期保值
C.定制投资策略
D.套现
【正确答案】:
A,C
第120题标准仓单的转让申请由会员单位书面向交易所申报,内容包括( )。
A.转让的数量
B.转让单价
C.转让前后的客户编码
D.转让前的客户名称
【正确答案】:
A,B,C,D
标准仓单可以按交易所规定进行转让。
转让申请由会员单位书面向交易所申报说明转让的数量、单价、转让前后的客户编码及名称等,并加盖单位公章。
第121题当无风险利率水平提高时,期权的时间价值就会减少。
( )
【正确答案】:
对
第133题涨跌是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与当日开盘价之差。
( )
【正确答案】:
错
第139题在反向市场,随着期货合约的到期临近,持仓费逐渐减少,基差才会趋向于零。
( )
【正确答案】:
对
第122题所谓股票指数,是衡量和反映所选择的一组股票的价格变动指标。
不同股票市场有不同的股票指数,同一股票市场基本上只有一个股票指数。
( )
【正确答案】:
错
股票指数是衡量和反映所选择的一组股票的价格变动指标。
不同股票市场有不同的股票指数,同一股票市场也可以有多个股票指数。
第123题人们预期价格将下降,需求曲线将向左移动。
【正确答案】:
错
第140题大连商品交易所对黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、玉米合约采用滚动交割方式。
【正确答案】:
错
第64题下列选项中,( )是期货合约的标准化条款。
A.交易数量和单位条款
B.质量和等级条款
C.交易价格条款
D.交割地点和时间条款
【正确答案】:
A,B,D
期货合约的标准化条款里包括最小变动价位条款和每日价格最大波动幅度限制条款,但并没有交易价格条款。
第71题金融期货交易的主要参与机构包括( )。
A.期货主管部门
B.金融期货交易所
C.经纪公司
D.结算与保证公司
【正确答案】:
B,C,D
第72题下列选项中,关于现货多头情形的说法正确的是,( )。
A.榨油厂持有豆油库存或券商持有的股票组合,属于现货多头的情形
B.当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产,但尚未持有实物商品或资产时,该企业处于现货多头
C.某钢铁贸易商与某房地产商签订合同,约定在三个月后按某价格提供若干吨钢材,但手头尚未有钢材现货的,该钢材贸易商处于现货多头
D.某建筑企业已与某钢材贸易商签订购买钢材的合同,确立了价格,但尚未交收的情形属于现货多头
【正确答案】:
A,D
第74题下列哪些情况下,市场一定趋向坚挺?
( )
A.价格上涨,成交量增加,持仓量上升
B.价格下跌,成交量减少,持仓量下降
C.价格上涨,成交量不活跃,持仓量上升
D.价格上涨,成交量减少,持仓量上升
【正确答案】:
B,C
第78题跨商品套利可分为两种情况:
一是相关商品间的套利;二是原料与成品间的套利。
下列交易活动中属于跨商品套利的有( )。
A.小麦/玉米套利
B.玉米/大豆套利
C.大豆提油套利
D.反向大豆提油套利
【正确答案】:
A,C,D
第79题交易指令的内容包括( )等。
A.交易方向
B.交易者名称
C.交易数量
D.交易价格
【正确答案】:
A,C,D
第90题利率期货种类繁多,按照合约标的的期限,可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。
下列属于短期利率期货的有( )。
A.商业票据期货
B.国债期货
C.欧洲美元定期存款期货
D.资本市场利率期货
【正确答案】:
A,B,C
选项D属于长期利率期货。
第91题宏观经济政策对汇率的影响主要通过( )。
A.产出水平
B.就业能力
C.通货膨胀
D.政府干预
【正确答案】:
A,B,C
第92题下列适合进行牛市套利的商品有( )。
A.木材
B.橙汁
C.可可
D.猪肚
【正确答案】:
A,B,D
可以适用于牛市套利的可储存的商品,除了包括小麦在内的谷物类商品之外,还包括大豆及其产品、糖、橙汁、胶合板、木材、猪肚和铜。
第103题从机构的投资领域划分,期货市场的机构投资者可分为( )。
A.共同基金
B.对冲基金
C.对冲基金的基金
D.商品基金
【正确答案】:
A,B,C
第106题对于期转现交易描述正确的是( )。
A.期转现可以保证期货与现货市场风险同时锁定。
B.持有方向相反合约的会员申请由交易所代为平仓,并按协议价格交换与期货合约标的物数量相当、品种相同的标准仓单。
C.商定平仓价和交货价的差额如果小于交割费用、仓储费和利息以及货物的品级差价之和,那对期转现双方都有利。
D.期转现等同于“平仓后购销现货”。
【正确答案】:
A,C
期转现交易双方交换的仓单不一定是标准仓单。
期转现比“平仓后购销现货”更便捷,因为前者可以在确定期货平仓价格的同时,确定相应的现货买卖价格,而后者要面临期货平仓价格和现货价格的波动风险。
第109题投资者自身因素而导致的风险主要表现在( )。
A.对价格预测的能力欠佳
B.满仓操作,承受过大的风险
C.缺乏处理高风险投资的经验
D.价格波动使投资者利益受损的可能性
【正确答案】:
A,B,C
第110题在平仓阶段,期货投机者应该掌握的原则有( )。
A.灵活运用止损指令
B.平均卖高策略
C.掌握限制损失的原则
D.掌握滚动利润的原则
【正确答案】:
A,C,D
在平仓阶段,期货投机者应该掌握的原则包括:
掌握期限损失、滚动利润的原则,灵活运用止损指令。
第20题目前,绝大多数国家采用的外汇标价方法是( )。
A.美元标价法
B.欧元标价法
C.直接标价法
D.间接标价法
【正确答案】:
C
第52题美元标价法即( )。
A.以若干数量的美元来表示一定单位的非美元货币的价值的标价方法
B.以若干数量的非美元货币来表示一定单位美元的价值的标价方法
C.以若干数量的欧元来表示一定单位美元的价值的标价方法
D.以若干数量的美元来表示一定单位欧元的价值的标价方法
【正确答案】:
B
第23题金融时报指数有( )种指数。
A.2
B.3
C.4
D.5
【正确答案】:
B
金融时报指数分别有30种股票指数、100种股票指数及500种股票指数三种指数。
第25题当一国财政收支不平衡时,其货币汇率的升降主要取决于该国政府所选择的( )。
A.财政政策
B.货币政策
C.利率水平
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