个股期权从业人员一二三级汇总题库.docx
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三级题库
单选题
投资者开仓卖出了一张行权价是9元的认沽期权合约,该期权前日结算价是元,标的*前收盘价是10元,合约单位为,则应缴纳的初始保证金是元
ABCD
12、某*认沽期权行权价为24元,结算价为3元,合约标的收盘价为20元,合约单位为,则该认沽期权义务仓持仓维持保证金为
19、某3个月的*认购期权,分别有15元、元和20元三种行权价格,期权价格分别为4元、2元和元某投资者卖出两个行权价格为为元的认购期权,同时买入行权价格为15元和20元的认购期权各一个该组合的最大损失为(B)元元元元
20、对于领口策略,下列说法错误的是(C)
A当*价格向下方发生较大变化时,该头寸会亏损B当*价格上升至高行权价格以上时,能获得最大收益C获得的收益无上限
D能在低风险下获得中等收益19、合成*多头策略指的是(C)
A买入认购期权合约,同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约B卖出认购期权合约,同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约C买入认购期权合约,同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约D卖出认购期权合约,同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约
1以下何种期权组合可以构造合成*策略
A卖出一份平值认购期权,买入一份具有相同到期日的平值认沽期权B卖出一份平值认沽期权,买入一份具有相同到期日的平值认购期权C卖出一份平值认沽期权,买入一份具有相同到期日的平值认沽期权D卖出一份平值认购期权,买入一份具有相同到期日的平值认购期权
20、某投资者预期乙*后市将大跌,于是立即卖出一份三个月到期的,行权价格为30元的认购期权,获得权利金元,同时,他又以元的价格买入一份三个月到期,行权价格为30元的认沽期权三个月后的到期日,乙*价格为28元,则该投资者的每股收益为元
20、对于波动率较大但行情方向不明确的市场来说,以下哪种期权组合更为适用(C)
A蝶式认购期权组合B蝶式认沽期权组合C底部跨式期权组合D顶部跨式期权组合
9、如何构建卖出合成策略A买入一份*认购期权,卖出一份具有相同到期日,相同行权价格的*认沽期权
B买入一份*认沽期权,卖出一份具有相同到期日,相同行权价格的*认购期权
C买入一份*认沽期权,卖出一份具有更高行权价格的*认购期权D买入一份*认购期权,卖出一份具有更高行权价格的*认沽期权17、某投资者卖出份认购期权,已知该认购期权的值为,则下列哪种做法可以达到中性A买入份认沽期权B卖出份认沽期权C买入份*D卖出份*
10、某*认沽期权行权价为24元,结算价为3元,合约标的前收盘价为20元,合约单位为,则该认沽期权义务仓持仓维持保证金为(B)
9、假设期权标的*前收盘价为10元,合约单位为,行权价为11元的认购期权的前结算价为元,则每张期权合约的初始保证金最接近于元
4、其它因素不变的情况下,波动率增大引起期权价格的变化是A认购期权上涨、认沽期权上涨B认购期权上涨、认沽期权下跌C认购期权下跌、认沽期权上涨D认购期权下跌、认沽期权下跌
15、以下说法不正确的是
的值越大表明期权价值受时间的影响越大
值越大说明标的证券价格变化对期权价值影响越大值越大说明无风险利率对期权价值影响越大值越大说明波动率变化对期权价值影响越大
56小明卖出了一张行权价格为40元,两个月到期的认购期权,权利金收入为3元/股,之后*大涨,至期权到期日,*已涨到45元,则小明每股盈利为元
A5B3C-2D-5
64投资者预计行情陷入整理,股价会在一定期间内小幅波动,这时投资者的交易策略是
A卖出跨式期权B买入跨式期权C买入认购期权D买入认沽期权
65买入蝶式期权,
A风险有限,收益有限B风险有限,收益无限C风险无限,收益有限D风险无限,收益无限
66关于期权描述不正确的是
A期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利
B买方要付给卖方一定的权利金C买方到期应履约,不需交纳罚金
D买方在未来买卖标的物的价格是事先定好的
67在期权交易中,是义务的持有方,交易时收取一定的权利金,有义务,但无权利
A购买期权的一方即买方B卖出期权的一方即卖方C长仓方
D期权发行者
69某投资者买入一张行权价格为10元的*认购期权,其合约单位为“合约单位为”表示
A合约面值为元
B投资者需支付元权利金
C投资者有权在到期日以10元的价格买入股标的*
78下面关于个股期权涨跌幅说法错误的是
A个股期权交易设置涨跌幅
B期权合约每日价格涨停价=该合约的前结算价+涨跌停幅度C期权合约每日价格跌停价=该合约的前结算价-涨跌停幅度D认购期权涨跌停幅度={行权价×%,[,合约标的前收盘价]×10%}
某*现在价格为50元,其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元,假设该*短时间内的为则该期权此时的杠杆倍数为(C)
王先生以元每股的价格买入行权价为20元的某*认购期权,第二天,股价涨了1元,而该期权的价格涨到元,则该期权的值为(B)
%%%%
*认沽期权维持保证金的公式为:
认沽期权义务仓维持保证金={结算价+[25%*合约标的收盘价-认沽期权虚值,X*行权价],行权价}*合约单位;公式中百分比X的值为(A)
假设*价格为51元,以该*为标的、行权价为50元、到期日为1个月的认购期权价格为2元,假设1个月到期的面值为元贴现国债现价为99元,则按照平价公式,认沽期权的价格最接近元
A、B、C、D、1
假设某*目前的价格为52元,张先生原先持有股该*,最近他买入三份行权价为50元的该*认购期权,期权的值勤为,同时买入一份行权价为50元的认沽期权该期权的值为-两种期权的期限相同合约单位都是那么张先生需要(D)才能使得整个组合的保持中性
A买入股B、卖出股C、买入股D、卖出股
投资者构建领口策略的步骤为
A、买入单位数量的标的证券,卖出开仓对应标的证券数量的平价认沽期权,同时买入开仓对应标的证券数量的虚值认购期权
B、买入单位数量的标的证券,买入开仓对应标的证券数量的虚值认沽期权,同时买入开仓对应标的证券数量的虚值认购期权
C、买入单位数量的标的证券,买入开仓对应标的证券数量的虚值认沽期权,同时买入开仓对应标的证券数量的实值认购期权
D、买入单位数量的标的证券,买入开仓对应标的证券数量的平值认沽期权,同时卖出开仓对应标的证券数量的虚值认购期权
已知现在股价是25元,投资者买进行权价为元、权利金为元的认沽期权,同时买进行权价为元、权利金元的认购期权期权合约均为1个月后到期则该策略的盈亏平衡低点是元盈亏平衡高点是元若到期后股价是元则策略总损益是(D)元
A、0B、,C、0
D、-
投资者以元买入股甲*以元(每股)的价格买入1张行权价14元的该*认沽期权以元(每股)的价格卖出一张行权价16元的该*认购期权合约单位股/张该策略的盈亏平衡低点是元
A、元B、C、D、16元
投资者小明预期甲*短期内将会在57元到63元之间横盘震荡,因此想要运用蝶式差价组合策略获利,以下哪个组合最符合小明的预期
A、以每份2元的价格卖了两份价行权价格60元的认购期权,再分别以1元和5元
的价格各买入一份行权价为64元和56元的认购期权
B、以每份2元的价格卖了两份价行权价格60元的认购期权,再分别以1元和5元
的价格各卖出一份行权价为64元和56元的认购期权
C、以每份3元的价格卖了两份价行权价格60元的认购期权,再分别以2元和6元
的价格各买入一份行权价为55元和65元的认购期权
D、以每份3元的价格卖了两份价行权价格60元的认购期权,再分别以2元和6元
的价格各卖出一份行权价为55元和65元的认购期权
若行权价格为5元、一个月到期的认购期权目前的交易价格为元,同样行权价格为5元、一个月到期的认沽期权目前的交易价格为元;同样,若行权价格为元、一个月到期的认购期权目前的交易价格为元,同样行权价格为元、一个月到期的认沽期权目前的交易价格为元;则运用期权平价公式,无风险的套利模式为A卖出行权价格为元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权,同时买入行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为元、一个月到期的认沽期权B卖出行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权,同时买入行权价格为元、一个月到期的认购期权以及行权价格为元、一个月到期的认沽期权C卖出行权价格为元、一个月到期的认购期权以及行权价格为元、一个月到期的认沽期权,同时买入行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权D卖出行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为元、一个月到期的认沽期权,同时买入行权价格为元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权
17、以下关于希腊字母的说法正确的是(B)A实值期权最大B平值期权最大C虚值期权的最大D以上均不正确
19、买入跨式策略是指A买入认购期权+卖出认沽期权B买入认购期权+买入认沽期权C卖出认购期权+卖出认沽期权D卖出认购期权+买入认沽期权
20、下列哪一种证券组合正确描述了正向蝶式认沽策略(A)
A分别买入一份较低、较高行权价的认购期权,同时卖出两份中间行权价、相同到期日的认购期权
B分别卖出一份较低、较高行权价的认购期权,同时买入两份中间行权价、相同到期日的认购期权
C分别买入一份较低、较高行权价的认沽期权,同时卖出两份中间行权价、相同到期日的认沽期权
D分别卖出一份较低、较高行权价的认沽期权,同时买入两份中间行权价、相同到期日的认沽期权
以下哪一个正确描述了的变化与标的*的变化比值B期权价值的变化与标的*变化的比值C期权价值变化与时间变化的比值D期权价值变化与利率变化的比值
1、已知当前股价为8元,该*行权价格为8元认购期权,权利金是每股元,合约单位为,则卖出2张认购期权合约的权利金收入为元,期权到期日时,股价为元,则期权合约交易总损益是元
,0,0,-,-
2、已知当前股价为10元,该*行权价格为11元的认购期权,权利金是1元,则卖出认购期权的盈亏平衡点是元
3、行权价格越高,卖出认沽期权的风险(B)
A越小
B越大
C与行权价格无关D为零
4、一般而言,对以下哪类期权收取的保证金水平较高(C)
A平值B虚值C实值D无法确定
5、以下哪一个正确描述了(C)
的变化与标的*的变化比值B期权价值的变化与标的*变化的比值C期权价值变化与时间变化的比值D期权价值变化与利率变化的比值
6、下列关于备兑开仓和卖出开仓的叙述错误的是(D)
A两者都是期权义务方
B备兑*认购期权策略中,投资者需要持有*来担保风险C卖出开仓中,投资者需要缴纳履约保证金作为期权合约担保D由于保证金制度,卖出开仓的风险和收益被缩小8、“波动率微笑”是指下列哪两个量之间的关系
A期权价格与*价格B期权价格与行权价格C期权隐含波动率与行权价格D期权隐含波动率与*价格
13、行权价为50元的认购期权,权利金为3元,到期时标的证券价格为52元,请计算卖出该认购期权的到期收益以及盈亏平衡点
元、50元元、53元元、54元元、50元
14、小明以5元卖出一张行权价格为60元,两个月到期的认沽期权,之后*大涨,到期日价格为66元,则小明的每股盈利为元
15、已知当前股价是10元,以该*为标的、行权价为10元、到期日为1个月的认购期权价格为2元,假设利率为0,则按照平价公式,认沽期权的价格应大约为元
16、已知希腊字母绝对值是6,则当到期时间减少一个单位时,认购期权的权利金如何变化
A上升6个单位B下降6个单位C保持不变D不确定
17、希腊字母描述了期权价格关于各影响因素的敏感度,其中描述了期权关于股价的敏感度,那么的是最高的
A极度实值期权B平值期权
C极度虚值期权D以上均不正确
18、已知投资者开仓卖出2份认购期权合约,一份期权合约对应*数量是,期权值是,为了进行风险中性交易,则应采取的策略是(D)
A卖出份*B买入股*C卖出*股D买入*股19、合成*空头策略指的是(B)
A买入认购期权合约,同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约B卖出认购期权合约,同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约C买入认购期权合约,同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约D卖出认购期权合约,同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约
20、投资者以元买入股甲*,以元的价格买入1张行权价14元的该*认沽期权,以元的价格卖出一张行权价16元的该*认购期权,合约单位股/张,该策略的盈亏平衡点为元
元元元元
单选题
1、假设某投资者卖出一张行权价为10元的甲*认购期权,该期权价格为每股元,到期日*市场价格为9元,则该投资者的到期损益为
A—元元元D无法计算
3、已知当前股价为8元,该*行权价格为8元的认沽期权,权利金是元,合约单位为,则卖出2张认沽期权合约的权利金收入为元,期权到期日时,股价为元,则期权合约交易总损益是元
,0,0
4、进行哪项操作需要交纳期权保证金(C)
A买入认购期权B买入认沽期权C卖出开仓认沽期权D以上都对
5、描述期权权利金对到期时间敏感度的希腊字母是(B)
6、王先生由于看空后市,在一周前卖出了某*认购期权,可是之后股价出现了上涨的趋势,为此,以下哪一种方法可以有效地帮助王先生管理风险(D)
A买入较低行权价、相同到期日的认沽期权B买入较高行权价、相同到期日的认沽期权C买入较低行权价、相同到期日的认购期权D买入较高行权价、相同到期日的认购期权
10、投资者开仓卖出了一张行权价是9元的认沽期权合约,该期权前日结算价是元,标的*前收盘价是10元,合约单位为,则应缴纳的初始保证金是元
11、假设期权标的前收盘价为2元,合约单位为,行权价为元的认沽期权的结算价为元,则每张期权合约的维持保证金最接近元
10、对于现价为12元的某一标的证券,其行权价格为12元、1个月到期的认沽期权权利金价格为元,则该认沽期权合约的值大致为B-C-D-
12、冯先生以元卖出开仓行权价为40元的某*认购期权,到期日标的*价格为41元,则陈先生此操作的盈亏情况为
A—元B—元C—元元
13、某投资者卖出一份行权价格为85元的认购期权,权利金为2元,期权到期日的*价格为90元,则该投资者的损益为元
A-3B-2
14、某投资者卖出一份行权价格为90元的认沽期权,权利金为2元,期权到期日的*价格为95元,则该投资者的损益为元
A-2
15、已知当前股价是10元,以该*为标的、行权价为10元、到期日为1个月的认购期权价格为2元,假设利率为0,则按照平价公式,认沽期权的价格应大约为元
17、以下说法不正确的是
的值越大表明期权价值受时间的影响越大
值越大说明标的证券价格变化对期权价值影响越大值越大说明无风险利率对期权价值影响越大值越大说明波动率变化对期权价值影响越大
19、对于行权价较低的认沽期权PL行权价较高的认沽期权PH,如何构建牛市认沽价差策略(A)
A买入PL卖出PHB买入PL买入PHC卖出PL卖出PHD卖出PL买入PH
20、苗先生认为甲*在剩余一周时间内不会发生太大的波动,其用甲*的认沽期权做了蝶式套利,其18、20、22元行权价的认沽期权价格分别为;;2,则该策略的每股最大盈利和最大风险分别是元
;-;-;-2
D以上均不正确
单选题
1、当投资者预计股价近期上涨概率较小或想为*锁定卖出价时,可以(B)
A买入认购期权B卖出认购期权C买入认沽期权D卖出认沽期权D无法计算
3、某投资者卖出*认沽期权,是因为该投资者认为未来的*行情是
A大涨B不跌C大跌
D以上均有可能
4、已知当前股价为10元,该*认沽期权的行权价格是9元,权利金是1元,投资者卖出了该*认沽期权,期权到期日时股价为元,则该投资者最有可能采取的合约了结方式是
A行权,9元卖出*B被行权,9元买进*C被行权,元买进*D行权,元买进*
5、下列关于保证金的说法正确的是
A期权权利方开仓时需缴纳初始保证金B备兑开仓时可用部分合约标的充当保证金C备兑开仓只能使用现金作为初始保证金
D投资者卖出期权开仓时收取的保证金为初始保证金6、以下哪个字母表示当利率变化时,期权合约的价格变化值(C)
7、卖出认购*期权开仓风险可采用以下哪种方式对冲(C)
A卖出*
B买入相同期限、相同标的、不同行权价的认沽期权C买入*
D买入相同行权价、相同标的、不同期限的认沽期权
8、认购-认沽期权平价公式要求认购期权和认沽期权具有相同的(D)
A标的资产B执行价格C合约期限D以上都对
10、下列情形不会出现强行平仓的是(D)
A结算参与人结算准备金余额小于零,且未在规定时间内补足或自行平仓
B合约调整后,备兑开仓持仓标的不足,除权除息日没有补足标的证券或未对不足部分头寸平仓
C客户、交易参与人持仓部分超出规定持仓的,且未对超出部分平仓D结算准备金余额大于零但低于结算准备金最低余额
13、认购期权义务*仓持仓维持保证金的计算方法,以下正确的是(A)
A{结算价+}*合约单位
{结算价+[25%×合约标的收盘价-认沽期权虚值,10%×行权价],行权价}*合约单位
C{结算价+}*合
约单位
{结算价+[15%×合约标的收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价],行权价}*合约单位
14、对于现价为11元的某一标的证券,其行权价格为10元、1个月到期的认购期权权利金价格为元,则卖出开仓该认购期权合约到期日的盈亏平衡点为,若标的证券价格为元,那么该认购期权持有到期的利润为
元;元元;1元元;元元;元
15、丁先生短期看多后市,故以5元的价格卖出了一张行权价为50元的甲*近月认沽期权,那么到期日股价为时,丁先生达到了盈亏平衡
D以上均不正确
16、假设市场上某*的价格为28元,无风险利率为0,行权价为30元、一个月后到期的认沽期权价格为元,于是相同行权价、相同到期日的认购期权的价格为元
17、下列关于希腊字母,说法正确的是(A)
A对于同一个认购期权,标的价格越高,越高B对于同一个认沽期权,标的价格越高,越高C对于同一个认购期权,标的价格越高,越低D对于同一个认沽期权,标的价格越高,越低
19、某投资者预期甲*未来小幅上涨,故采用牛市认沽价差期权组合,他首先以3元的价格买入一份行权价格为28元的认沽期权,进而又以4元的价格卖出一份行权价格为30元、同等期限的认沽期权,则当到期日,甲*的价格涨至32元时,该投资者每股收益为元
20、某投资者以元/股的价格购买股甲*,然后以元/股的价格买入一张3个月后到期、行权价为80元、合约单位为的认沽期权,再以元/股的价格出售一张3个月到期、行权价为85元、合约单位为的认购期权若未来股价下跌,投资者承担的最大损失是(B)
元元元元
单选题
2、以下什么情形适合使用卖出认沽期权策略
A看跌、希望获得权利金收益
B看跌、希望通过标的证券价格下跌获利C不看跌、希望获得权利金收益D不看跌、希望获得标的证券资本增值
3、以下对初始保证金和维持保证金描述不正确的是
A除备兑开仓以外的卖出开仓必须缴纳初始保证金B期权权利方不需缴纳保证金C期权义务方不需要缴纳保证金
D维持保证金是根据收盘后的价格调整的
4、描述的是期权权利金对于的变化敏感程度
A执行价格B标的资产价格C标的资产波动率D无风险利率
5、投资者卖出了认沽期权,那么为了对冲股价下跌带来的合约风险,可采取的策略是
A买入*B卖空*C加持合约数量D减持合约数量
6、认购-认沽期权平价公式是针对以下那两类期权的(A)
A相同行权价相同到期日的认购和认沽期权B相同行权价不同到期日的认购和认沽期权C不同行权价相同到期日的认购和认沽期权D不同到期日不同行权价的认购和认沽期权
7、波动率微笑是指不同的期权,其隐含波动率也不同
A到期日B标的C行权价D权利金
8、结算参与人结算准备金余额小于零,且未能在规定时间内补足或自行平仓,交易所会采取哪种措施(B)
A提高保证金水平B强行平仓
C限制投资者现货交易
D不采取任何措施
11、小明卖出了一张行权价格为40元,两个月到期的认购期权,权利金收入为3元/股,之后*大涨,至期权到期日,*已涨到45元,则小明每股盈利为元
C-2D-5
12、认购期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为(C)
A行权价格B支付的权利金
C买入期权的行权价格+买入期权的权利金D买入期权的行权价格-买入期权的权利金
13、认沽期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为:
(D)
A行权价格B支付的权利金
C买入期权的行权价格+买入期权的权利金D买入期权的行权价格-买入期权的权利金
14、甲*现价为44元,该*一个月到期、行权价格为42元的认购期权合约价格为3元,其相同条件下的认沽期权合约价格为2元,不考虑无风险利率经计算,小明发现,按照平价公式,该期权存在无风险套利,差额大约为元
16、希腊字母描述了期权价格关于各影响因素的敏感度,其中描述了期权价格关于股价波动率的敏感度,那么的是最高的
A极度实值期权
B平值期权C极度虚值期权D以上均不正确
17、希腊字母描述了期权价格关于各影响因素的敏感度,其中描述了期权关于股价的敏感度,那么的是最高的
A极度实值期权B平值期权C极度虚值期权D以上均不正确
18、卖出1张行权价为50元的平值认沽*期权,假设合约单位为,为尽量接近中性,应采取下列哪个现货交易策略(D)
A买入股标的*B卖空股标的*C买入股标的*D卖空股标的*
19、以下不属于底部跨式期权组合优点的是(D)
A股价向任何方向变动,都可能从中获益B风险可控,具有上限
C如果股价波动率较大,潜在收益无上限D可以获得权利金收入20、卖出跨式期权(C)
A风险有限,收益有限B风险有限,收益无限C风险无限,收益有限D风险无限,收益无限
已知当前股价为10元,无风险利率4%,行权价格是9元、3个月后到期的欧式认沽期权的权利金是元,则相同行权价格与到期月份的美式认沽期权的权利金可能是元
10、若某一标的证券前收盘价为元,其行权价格为9元,10个交易日到期的认购期权前结算价为元,该期权合约的合约单位为,那么该期权合约的初始保证金应收取元元元元
13、认购期权卖出开仓的到期日损益的计算方法为A权利金+B权利金-C权利金-D权利金+计算维持保证金不需要用到的数据是A行权价
B标的收盘价C合约前结算价D隐含波动率
1、关于认购期权卖出开仓策略的交易,以下描述正确的是(A)
A对股价的预期为下跌时,卖出认购期权;若到期时股价维持在行权价之下,投资者可赚取卖出期权所得的权利金
B对股价的预期为上涨时,卖出认购期权;若到期时股价维持在行权价之下,投资者可赚取卖出期权所得的权利金
C对股价的预
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