浅谈棕榈滩PalmHouse诉讼案讲解.docx

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浅谈棕榈滩PalmHouse诉讼案讲解

浅谈棕榈滩PalmHouse诉讼案

　　弄懂棕榈滩PalmHouse诉讼案，和兆龙一起推动EB-5投资人利益法律化

　　声明：

　　11月14日一个名为棕榈滩（PalmHouseHotel）的EB-5项目引发投资人集体诉讼，近期有谣言将此项目与兆龙移民代理的佛州棕榈滩威尔尼斯度假酒店项目相提并论，并企图混淆视听，将两个项目混为一谈。

在此，兆龙声明，棕榈滩是美国著名的富人聚集区，位于棕榈滩的EB-5项目很多。

出事的项目名为棕榈滩（PalmHouseHotel）项目，与兆龙代理的佛州棕榈滩威尔尼斯度假酒店和海景公寓项目截然不同。

面对谣言，请EB-5投资人擦亮眼睛，细心分辨。

　　针对棕榈滩（PalmHouseHotel）项目涉嫌欺诈一案，兆龙移民认为从小来看，这是一些中介公司或者一些投资人的损失；往大了看，则是触碰到了整个EB-5移民行业的痛点——EB-5投资者权益保护的法律缺位，我们以下文进行深入分析，并期待我们移民中介行业经营的整体提升：

对外，提高我们的权利意识和法律水平，做好EB-5投资人的法律代理工作，推动EB-5投资双方权利利益的公平平等；对内，揭露某些业者对投资者的误导，放弃对同行的泼粪内斗，设立行业专业准入和项目质量准入的最低标准，同心协力提升行业整体水平。

　　文|刘宇律师

　　本月15日，业内大佬BrianSu在北京中介行业协会移民大家庭微信群中预告将有重大EB-5诉讼消息爆出。

16日，我受知名行业刊物eb5investors的邀请，参加其在上海举办的峰会。

期间，与eb5sir坐在一起，见eb5sir同学集中精力准备当日微信。

于是，当晚，我们看到了《史上最大规模集体诉讼，直指EB-5欺诈｜重磅新闻》这篇报道。

　　前车之覆、后车之鉴，平日工作繁忙，今天飞纽约，有13个小时的空闲时间，正好为大家解读一下这个诉讼案。

同时，我们听到至少三个同行中介公司向外界散播我们兆龙移民是该项目的代理方，事情发生了，我们应当想的是怎样提高我们行业的整体操作水平、保护好我们的投资人客户，而不是趁机泼粪、火中取栗。

　　当一件事发生时，虽然是某些同行和投资人的不幸，但也是我们EB-5行业和我们EB-5投资方整体的不幸。

围观、趁火打劫、害怕退缩，都不是我们应有的态度，我们要做的，是从失败中找经验，变对某些美国项目方和区域中心的仰视为对他们的平视俯视和审视，改变那种树立了对方的光辉形象就好卖对方项目的经营策略，变过去的被动为今后的主动，变过去的受置于人为今后的公平投资、权利对等，从现在的营销为主导转变为应当的专业为主导；对外，提高我们的权利意识和法律水平，做好EB-5投资人的法律代理工作，推动EB-5投资双方权利利益的公平平等，对内，揭露某些业者对投资者的误导，放弃对同行的泼粪内斗，设立行业专业准入和项目质量准入的最低标准，同心协力提升行业整体水平。

　　一、棕榈滩PalmHouse项目发生什么

1.

棕榈滩PalmHouse项目是个什么样的EB-5项目？

2.

　　棕榈滩PalmHouse项目，是于2013-2014年发售的，由SouthAtlanticRegionalCenter，即南大西洋区域中心（简称SARC）发行，南大西洋区域中心组建PalmHouseHotel,LLLP有限合伙公司，并担任一般合伙人（GP），并招募79位EB-5投资人作为有限合伙人（LP）。

　　项目募集文件可以总结为以下主要内容：

∙

PalmHouse项目位于佛州棕榈滩的内陆地区，是一个建筑面积为12.8万平方英尺、包括79个单元的共管式奢华会所酒店，项目定位为顶级富豪私密会所；

∙

∙

募集资料称项目已经完工85%（实际上是把酒店被收购前的施工算了进来，移民局并不同意这种算法）；

∙

∙

项目募资资料称项目的出资构成为，EB-5$3950万，占43.4%，银行贷款$2950万，占32.4%，项目方出资$2200万，占24.2%。

（根据起诉书，实际上除了EB-5贷款外，该项目没有任何其他出资）；

∙

∙

以上三方面出资加在一起，共计9100万总投资额，折合每个单元的成本为115万元。

（从附图可以看到，这个项目只是普遍的三层酒店，而且工程也只是后期翻修，所以这个成本确实大得非常离谱）；

∙

∙

EB-5投资周期为5年，根据募集文件，如果还款延至第6年，EB-5投资人可得额外8%利息赔偿，如果还款延至第7年，可得额外13%利息赔偿（是不是听着耳熟）；

∙

∙

如果I-526被拒，项目方将返还全部投资金额、管理费和律师费（实际上至今没有任何返还）。

∙

　　2015年2月：

投资者收到I-526NOID（拒签意向通知）；

　　2015年7月：

I-526正式被拒签；

　　2015年7月后：

EB-5投资者组织进行维权；

　　2016年2月：

EB-5投资者正式委托律师开始调查取证；

　　2016年10月：

美国警方刑事立案，开始进行调查取证；

　　2016年11月14日：

EB-5投资者正式递交民事诉讼，其中53名原告来自中国，5名来自伊朗。

　　起诉的主要内容可以参考eb5sir的报导《史上最大规模集体诉讼，直指EB-5欺诈｜重磅新闻》，这里就不重复了。

但是却有一些移民中介公司故意把不同的棕榈滩EB-5项目混淆在一起，造谣说是我们兆龙是出问题的项目的代理中介，国内移民中介行业某些地方的无序竞争和道德水准可见一斑。

1.

棕榈滩PalmHouse项目的I-526为什么被拒绝？

（本文后面附件为移民局否决信）

2.

　　根据移民局的I-526否决信，移民局根据如下几点做出对该项目的整体否决：

∙

没有任何资料显示项目公司（JCE）拥有该项目的所有权或与项目所有人有任何关联，项目处于拍卖法院委派的接管人（Receiver）的控制下（根据eb5sir的报导，诉状披露原酒店物业持有人，在2013年8月以10美元的售价和该物业的2700万美元抵押权，转手给现任开发商，但该抵押权直到2014年3月才进行登记。

如果此项确实，现开发商貌似已经拥有或正在办理该项目所有权）；

∙

∙

募集文件称项目公司于2013年收购了该项目，但即使如此，它不能使用在收购前，前项目公司创造的就业；

∙

∙

募集文件中的酒店运营就业不可信，因为法院接管人声明信指出部分拟建单元可能作为公寓出售，而不是用做酒店；

∙

∙

募集文件中的建筑就业也不可信，因为a.收购前发生的建筑就业不能计算在内，b.根据法院接管人的声明信，未来的建筑成本还不确定，无法确定建筑就业数量；c.没有证据证明工程会持续2年以上，所以直接就业无法计算在内。

∙

　　整体而言，从移民局的否决信可以看出，这是一个法拍项目在所有权还没有完全解决的情况，就开始EB-5募集，以至于移民局不能确定项目方所提出的酒店建设计划是否会真正落实，因此也认定其计划不可信、所宣称的就业创造因此没有基础，故而不能获得I-526批准；同时，移民局也不同意项目方为了多募EB-5，而把前项目公司所创就业岗位计算进来的做法。

　　正是从移民局的否决信中，部分EB-5投资人看到这个EB-5项目可能存在的欺诈问题，从而开始了进一步的调查取证，从而挖出了项目的其他重大问题，如下面谈到的EB-5资金安全。

1.

棕榈滩PalmHouse项目的EB-5资金能返还吗？

2.

　　根据起诉书，该项目的资金安全方面存在下面几个问题：

1.

项目方声称如果I-526不批准，将及时退还全部投资款、发行费及律师费，但实际上没有退还（没有设置具体强制执行措施）；

2.

3.

项目方把第一顺位产权抵押权给予了前开发商（项目文件本来就没有规定EB-5享有第一产权抵押顺位）；

4.

5.

区域中心、项目方等发行参与者，使用EB-5资金用于个人享乐消费（项目本身没有设置监管措施）。

6.

　　在可以找到的项目文件中，笔者并没有找到保证退款的法律文件或法律措施，PPM中也没有规定会给予EB-5投资人第一顺位产权抵押，EB-5有限合伙协议中也没有规定EB-5投资人有任何实质性的参与权和决定权。

实际上，a.PPM的第37页规定项目方可以给予其他债权人高于EB-5有限合伙公司的抵押顺位（SeniorDebt.Borrowermayincurotherdebtandinconnectiontherewith,grantsecurityinterestsseniortothosegrantedtothePartnershipundertheLoanAgreement.）；b.OperatingAgreement，即EB-5有限合伙运营协议中，EB-5投资人只能对一般合伙人交由他们表决的事项进行表决（7.6VotingofLimitedPartners.OnanymatterpresentedbytheGeneralPartner,initssolediscretion,totheLimitedPartnersoranyclassthereoffortheirvote,eachLimitedPartnershallhaveonevoteforeachUnitownedbyhim.），投资人没有真正的表决权。

　　可以看到，这是一个区域中心和项目方对EB-5资金拥有绝对控制权的项目，EB-5投资人没有什么真正的参与权与决定权，也没有专业的投资方代理人负责资金使用及工程进度监管，直到问题出现。

其实市场上大多数项目都类似这样，EB-5投资人只能依赖区域中心和项目方的实力及信誉；换句话说，目前市场上EB-5项目的成败及EB-5投资资金的安全，基本上完全依赖项目方和项目的可靠度及信誉，EB-5投资安全及绿卡成败的比例，是与售出项目的靠谱项目方与不靠谱的项目方的构成比例成正比的。

　　二、兆龙移民的棕榈滩威尔尼斯度假酒店及海景公寓项目是怎样的项目，兆龙移民是怎样进行投资人权益的法律保护的：

1.

棕榈滩最大的、也是利润最丰厚的EB-5项目，项目的高品质是保护投资人的经济基础

2.

　　兆龙移民代理的棕榈滩威尔尼斯度假酒店及海景公寓项目一期，位于棕榈滩的辛格岛海岸，建成后价值达3亿美元，其中净利润达1.75亿美元，超高的利润比例是因为项目方已经持有这块西棕榈滩海岸达7英亩的珍贵土地超过20年，开发商巨大的利润就是我们EB-5投资人利益法律化的经济保障，而这个保障，是项目方自1995年购入土地起、20多年积累起来的美国地产市场的价值增长。

项目建成后将包括170个600平方英尺的酒店套房、90个1200-2000平方英尺的海景公寓、spa及会所，平均下来，每套单元的成本为48万美元。

90个海景公寓的售价将达到每平方英尺1100美元，将可回收约1.1亿美元售房款。

由于兆龙移民在该项目上放置了第一顺位产权抵押登记，该销售回款也属于第一顺位产权抵押的资产控制范围，将必须存入银行监管帐户，只能用于EB-5还款，这从根本上保证了EB-5资金的安全和还款速度（只有EB-5还款完成，项目才能解除第一顺位产权，从而以剩余的2亿美元价值向银行再融资，进行其他项目的再投资）。

　　本项目原定2015年中旬开工，但鉴于当地政府允许对项目总规模进行扩大，开发商迅速补充了建筑计划，政府也以最快速度批准了新增的公寓建筑面积，使总建筑面积增加了40%，这不仅为开发商进一步打开了利润空间，项目在总体价值上有了飞跃。

建筑计划的补充批准，使工程延期了近一年时间（我们其间放缓、间断了募资的进程），这也是部分同行借机来攻击兆龙移民的着手点（那些攻击我们的同行，反而不是自己的个别项目出问题，就是开发商宣布放弃项目