招商银行宁波分行国际保理业务存在的问题及对策研究.docx
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招商银行宁波分行国际保理业务存在的问题及对策研究
招商银行XX分行国际保理业务存在的问题与对策研究
陈静童慧智钱璟
(XX万里学院商学院,XXXX315100)
[摘要]本文着重分析了XX地区国际保理业务的现状以及招商银行XX分行国际保理业务存在的问题,并从银行授信和保理定价的角度为招商银行XX分行提出可行的对策。
招商银行加强与XX中小外贸企业的合作:
可通过灵活授信、降低经营成本以及加大对中小企业宣传保理的力度来扩大客户群,挖掘潜在客户,从而帮助招商银行的国际保理业务与国外保理市场接轨,并且以此为突破口,增加招商银行XX分行中间业务的利润。
[关键词]国际保理;银行授信;保理定价
1.XX地区国际保理业务的需求现状
国际保理业务是保理商(factor)从其客户手中购进通常以发票表示的对债务人的应收帐款,并负责信用销售控制,销售分户账户管理以及债权回收业务。
它作为一种金融创新工具,是一种既能保证卖方收取账款,增加销售收入,又能保证买方收取货物,舒缓付款压力,对买卖双方均有利的综合性金融服务。
根据实地调查和采访发现XX地区对国际保理业务的需求呈现如下特点。
首先,中小外贸企业多,出口融资需求大。
据2008年XX市国民经济和社会发展统计公报显示,XX外贸依存度(外贸进出口总额占GDP的比例)达119%,出口依存度(外贸出口额占GDP的比例)超过80%。
全年全市实现口岸进出口总额1401.9亿美元,比上年增长25.5%。
新增外贸经营备案登记企业1900家,累计突破1万家,达10758家,其中80%是中小外贸企业。
从XX市经济结构来看,中小企业是整个国民经济中最有活力的一类主体。
然而,XX大部分外贸企业所具有的特点是规模小,实力不强,可供抵押实现融资的有效资产不足,贷款担保难以落实,直接融资和间接融资都比较困难,而国际保理业务正是为解决该类企业的困境而开展的一项新业务(刀悦华,2009)。
第二,XX出口市场分布广,容易分散保理业务风险。
目前直接与XX开展贸易往来的国家和地区已超过210个。
以中东、拉美、非洲、印度、俄罗斯、韩国等为代表的新兴市场,在XX外贸出口所占的比重从不足40%上升到超过45%。
以XX服装为例,XX服装已在200多个国家和地区的市场上展现其迷人的风采。
从国别地区来看,XX服装出口地主要集中在欧盟、日本、美国、阿联酋、澳大利亚、南非、韩国、XX等国家和地区;但对欧、美、日市场的出口增幅明显下降,而对中东、东盟、非洲、拉丁美洲、俄罗斯等新兴市场的出口增幅显著提高。
这也同样反映在第101届广交会上,来自非洲、南美等新兴市场的订单明显增长。
例如对欧盟的出口成交仅增长1%,而对非洲的服装出口增幅高达44%。
可见,XX对外贸易企业出口目的地的分布较为分散,因此只要保理商向大多数外贸企业提供保理业务服务,就能够分散保理业务的风险(李斯佩;李红芳,2008)。
第三,外贸业务XX用证结算方式使用率过高,保理业务潜在市场大。
邹小艽等人在《国际保理市场的实证分析:
以XX省为例》(2006)对XX省340家企业调查中,有189家选择了“信用证”,占55.6%,但是信用证结算周期长、手续繁琐、费用高,该结算方式的使用在国外已经降到16%以下。
2.招商银行XX分行国际保理业务存在的问题
根据XX地区国际保理需求市场的主要特点显示XX中小企业适合开展国际保理业务而且有着很大的需求。
然而招商银行XX分行保理业务的服务对象却是以大中型外贸企业为主,并不是以占据XX地区较大比重的中小外贸企业为主。
然而,在国际保理业务比较成熟的国家,其主要客户群是中小企业。
正是由于中小企业向银行融资比较困难,才向保理商申请保理融通资金(LeoraF.Klapper,2004)。
邹小艽等人在《国际保理市场的实证分析:
以XX省为例》(2006)中指出真正需要通过保理业务的运用来解决融资难的中小企业。
然而,在招行的保理服务市场上表现得并不活跃。
按照招行目前的保理业务要求,市场X围已经严重受限,同时广大中小外贸企业也无法获得保理融资支持。
招行银行XX分行保理业务与国外成熟保理市场最大的差距所在,与其存在以下三方面问题有关。
首先,招商银行国际保理业务授信严格,导致很多优质中小企业难以申请到保理业务。
根据招商银行06年底有关规定,发放保理业务的企业评级至少应在AA级,没有达到授信额度的企业是绝对不允许办理国际保理业务的。
在招商银行办理国际保理业务的出口商应满足以下条件:
依法登记的企业法人,并拥有进出口业务经营权;业务经营稳健、财务状况较好,信用记录良好;各项指标达到授信要求;供货(或服务)质量稳定,没有或很少发生商业纠纷;贸易行为连续,买方付款稳定;基础交易形成的权利明确、清晰、无瑕疵;采用赊销结算方式进行出口贸易;与进口商之间不存在关联关系。
对国际保理授信额度这一要求,我们可以根据招商银行采用的对中小企业授信额度理论值的测算方法来作具体分析。
测算授信额度理论值的公式如下:
T=(E*L-De)*K+C。
其中:
T为本年度客户授信额度理论值;E为客户上年度有效净资产总额;L为客户负债与权益最高控制比率;K为客户额度调节系数;De为客户报告期负债总额;C为客户报告期在银行的信用余额。
由公式可见,本年度客户授信额度理论值与客户上年度有效净资产总额、客户负债与权益最高控制比率以及客户额度调节系数呈正相关,与客户报告期负债总额呈负相关。
各值的相关构成如下:
E=所有者权益-待摊费用-递延资产-待处理财产损益;
L=D/(1-D),D为银行对该行业可接受资产负债率(对该行业大中小企业可接受指标见表1)。
表1银行对该行业大中小企业可接受指标
综合类
净资产收
益率%
盈余保障
倍数
资产负债
率%
速动比率%
现金流动
负债比率%
带息负债
比率%
大中型企业
6.2
1.3
65
77
7.1
46.4
小型企业
5.3
0.3
70
78
1.7
50.9
资料来源:
招商银行授信额度测算办法
客户额度调节系数K由三方面组成:
K=K1+K2+K3
(1)信用等级系数K1(各等级系数K1见表2)
表2银行各信用等级系数指标
信用等级
AAA+级
AAA级
AA+级
AA级
A+级、可不评级
A级
K1值
100%
100%
90%
80%
60%
40%
资料来源:
招商银行授信额度测算办法
注:
仅办理国际贸易融资业务的A+级以下客户,信用等级系数可按照A+级执行
(2)流动性系数K2
K2=盈余现金保障倍数+速动比率+现金流动负债比率+带息负债比率:
盈余现金保障倍数=经营性现金净流量/(净利润+少数股东损益);
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债*100%;
现金流动负债比率=经营性现金净流量/年末流动负债*100%;
带息负债比率=(短期借款+1年内到期长期借款+长期借款)/负债总额*100%。
(3)或有负债系数K3
若G<=0.1E,K3取值为0;若0.1E G为或有负债。 下面通过两家不同规模大小企业的具体数据,来反映授信额度测算的过程。 假设P企业是XX地区一家AAA级中型对外贸易企业,Q企业为一家小型AA级企业,其经营的类型都符合该公式的计算,根据企业的年报资料,暂不考虑客户的信用余额,本文得出以下数据(见表3)。 若规定银行保理的授信额度限制在3500万,则像P这样的企业可以获得招商银行保理授信额度,而Q企业却因为相差一点未达到银行的授信要求,这也意味着Q企业很有可能无法向招商银行申请到国际保理业务。 表3企业P、企业Q各项授信指标列表 指标 客户P 客户Q 客户上年度有效净资产总额E 40987865.54 10348642.38 客户负债与权益最高控制比率L 1.86 2.33 客户报告期负债总额De 44,235,946.80 6236210.2 客户额度调节系数K 3.378 1.94 客户报告期在银行的信用余额C 0 0 本年度客户授信额度理论值T 108101009.9 34679685.5 资料来源: 企业P、企业Q2008年年报 以Q企业为例,这家小型AA级企业未能达到招行3500万的授信规定,凭借这一因素银行就不会批准为该企业办理保理业务。 尤其受当下金融危机的影响,银行将控制风险放在首位,执行严格的授信程序,因此银行不会对未达标准的中小企业手下留情。 事实上,中小企业受限于自身规模,要想达到银行高门槛的授信额度存在较大的障碍。 作为保理商的招商银行面临着国际保理业务带来的各种风险,在银行看来,相较于大型企业,中小企业出口商的履约能力风险更大,转让的应收账款有债权瑕疵、应收账款未能有效转让的可能性也更大,更何况目前XX对外贸易型企业往往是规模小、资产有限,有些公司没土地,有些办公室写字楼是租的,无法提供抵押物或第三方担保,因此很难获得银行规定的授信额度。 在相同条件下选择保理对象,招行从安全角度考虑更愿意与大型企业合作。 其次,招商银行国际保理业务较高的收费,对中小企业吸引力不大。 招商银行国际保理业务的定价主要包括三个部分: ①保理商报价;②每X发票的处理费用;③调查费用。 不同保理商确定的佣金比例X围有所不同。 以出口保理为例,进口保理商通常在为出口商提供进口商信用调查时,会收取0.5%-1.5%的费用;若出口商要求出口融资,则保理商还将扣除一定的贴现费用,一般贴现率为2-4%;最后收款时,收取佣金手续费,一般费率为0.2%-4%。 具体公式如下: 总费用=(合同金额70%-90%)*贴现率+合同金额*佣金手续费率+商业调查费(X敏,2006)。 比如有一公司S,出口金额是一千万美元,交易条件是通过赊账,提单以后六十天收汇。 保理费为0.8%,如果需要融资则有利息费用,假设按合同金额的80%进行融资,融资利息年利率是4%,按照0.4%收取手续费,则产生的相关费用如下: 调查费: USD10000000×0.8%=USD80000; 融资利息: USD10000000×80%×4%×60/360=USD53333; 手续费为: USD10000000*0.4%=USD40000,则总费用为173333美元。 相对于其他结算方式,国际保理是一项价格较昂贵的金融服务。 就以S公司出口一千万美元来说,保理收取的费用高达17万美元之多,相当于出口总额的2%。 而XX地区中小企业为了在市场上立足,产品的价格不敢开得过高,为了开拓客户以廉价赢得人心,产品本身利润不大。 保理业务的费用高,中小企业为了保证利润,宁可冒着风险经营。 另一方面,银行从盈利的角度更倾向于和大型企业合作。 招商银行毕竟是企业性质,以追求盈利为主要目标,其性质决定了经营方式。 中小企业由于规模的限制,出口额度远没有大型企业大,同样办理一笔保理业务需要多个环节,银行固定成本不变,因而获得的中间业务收入相对就低。 同时,市场上存在诸如出口信用保险之类的相似产品的竞争,中小企业会根据自身特点和偏好来选择结算方式和融资渠道,从而没有选择开展保理业务。 第三,招商银行国际保理业务宣传力度不大,市场上还有相当一部分企业对于保理这一概念了解甚少。 上文在对340家未作保理业务的外贸企业调查问卷中发现,有将近半数(45%)不了解甚至根本没有听说过国际保理业务。 更有甚者认为,要有一定知名度的企业才能办理保理业务。 不少中小企业建立的时间不久,具有年龄偏小的特点,风险防X的意识不够强烈,对保理业务没有实质性的认识,更不用说运用该业务来保护自身的利益。 这与银行的宣传力度不到位有直接的关系。 从安全与盈利的角度出发,招商银行没有把XX地区中小企业作为开展国际保理业务的重点对象,所以也就没有把中小企业作为保理业务的主要宣传对象。 3.对策建议 招商银行XX分行应大力开拓尚待开发的中小企业国际保理市场。 只有加强银行与中小企业的紧密合作,才能让保理业务应有的价值得以体现。 同时中小企业也要积极配合达到银行的各项指标,运用国际保理这一新型的结算方式和融资方式,帮助企业发展壮大。 因此,招商银行可从银行本身入手进一步开拓XX地区国际保理业务市场。 首先,灵活授信,扩大业务X围。 对于中小企业无法获得国际保理授信额度这一障碍,招行可针对有前景、买方市场稳定,但仅因为企业本身规模较小等原因,而无法获取授信额度的企业给予适当的帮助。 通过合理地调节相关因素来满足其授信额度,以便让更多优质中小企业加入国际保理的队伍,扩大招行的客户群。 以前文提及的Q企业为例,在招商银行对该企业授信额度理论值的测算过程中适当调节有关指标作具体分析。 表4企业P、企业Q客户额度调节系数列表 指标 客户P 客户Q 信用等级系数K1 100% 80% 流动性系数K2 2.428 1.24 盈余现金保障倍数 0.455 0.28 速动比率 1.496 0.63 现金流动负债比率 0.364 0.01 带息负债比率 0.113 0.32 或有负债系数K3 -5% -10% 客户额度调节系数K 3.378 1.94 资料来源: 根据招商银行授信额度测算办法以及P、Q企业报表整理而成 相比表3(见第10页)中P、Q两企业的各项数值后不难发现,两家不同规模的企业在可变动的K以及该行业可接受的资产负债率L上差异较为明显。 而客户负债与权益最高控制比率L是受企业规模的限制,银行无法进行调节,只剩下K为可变因素。 若是招商银行能为Q企业在合理的X围内调节K值,Q企业就有可能达到银行所规定的保理额度。 以上是P、Q两企业K值的各项指标作比较(见表4)。 在表4中,P、Q两企业在K2的各项值标上差距较大。 假设Q企业刚入市场不久,规模不大,但总体经营状况良好且在银行信用方面无不良记录,银行看准其有较大的发展空间。 为了扩大客户群,银行可从调节系数K2的各项指标入手,规定3%为单项调整的最大X围(调整过程见表5)。 表5Q企业调节系数K2调节列表 指标 原值 Q企业可调节X围(-3%,3%) Q企业选择最大限度调整后的值 盈余现金保障倍数 0.28 0.2716-0.2884 0.2884 速动比率 0.63 0.6111-0.6489 0.6489 现金流动负债比率 0.01 0.0097-0.0103 0.0103 带息负债比率 0.32 0.3104-0.3296 0.3296 K2 1.24 1.2028-1.2772 1.2772 资料来源: 根据招商银行授信额度测算办法以及Q企业信用等级计算整理而成 调整后,K2=1.2772,若K1、K3不变,Kq=1.9772,Tq=(Eq*Lq-Deq)*Kq=(10348642.38*2.33-6236210.20)*1.9772=35344677.41>35000000。 这样就符合该行规定的保理授信额度,Q企业申请国际保理的希望就增大了。 可见,在授信额度理论值T=(E*L-De)*K+C的测算中,有些数据是可以根据银行人员的行业经验以及银行与企业间的信任程度,做合理调节的,这样银行可以针对企业情况扩大其客户群体,从而促成银行与中小企业在国际保理业务上的合作。 其次,降低经营成本,扩大客户群。 对于一部分企业提出的保理费用过高的问题,招行要尽量降低优良企业的国际保理费用。 对于资信优良的企业,银行可采取优惠的国际保理费率。 同样是上述这家S公司,出口金额是一千万美元,假设其为一家资信相当好的企业,银行提供最优惠各种费率。 如保理费按0.5%,手续费按照0.2%收取,仍然按合同金额的80%进行融资,融资利息年利率降为2%,产生的相关费用如下: 调查费: USD10000000×0.5%=USD50000; 融资利息: USD10000000×80%×2%×60/360=USD26667; 手续费: USD10000000*0.2%=USD20000,总费用为96667美元,比原先173333美元减少了将近一半的费用。 运用优惠的保理费用吸引优质的中小外贸企业开展国际保理业务,不仅扩大了银行的客户群,而且能降低经营风险。 在收取保理费用的各环节中,银行可根据客户的具体情况,在一定X围内适当增减费用。 当然,银行还可按照客户的不同需求提供不同的收费方式,比如对于业务量较大的企业,可以采取定额收费,按核准额度金额计收,业务量越大越合算;而对于业务较少的企业,则采取单笔计费。 第三,加强对中小企业国际保理宣传力度,扩大影响。 招商银行要转变国际保理客户群的定位,加大对中小贸易企业的宣传力度。 大型优质企业的信誉固然好,经营保理的风险相对于中小企业会降低不少,但面对优质客户,同业竞争激烈,客户压价压得厉害,银行的利润会相应减少。 根据目前XX的中小企业的特点,其出口地分布广泛。 XX对外贸易企业的主要进口商所在地涉及欧盟、美国、日本、中东、拉美、非洲、印度、俄罗斯、韩国等国,从分散区域风险的角度为银行与中小企业国际保理业务的开展提供了有利条件。 招商银行可以选择多家中小企业,为他们提供保理业务。 由于进口商所在国不同,可以分散区域风险,相较于为特定的几国进口商办理国际保理业务,招行所承受的风险会降低。 若是招行能选择多家中小企业提供国际保理服务,解决企业融资困难的同时又能分散自身风险,可谓两全齐美(X蓓,2006)。 因此,招行要加强向XX中小贸易企业宣传国际保理等新型结算方式的力度和市场营销,以求不断提高外贸企业对国际保理业务的认知度,最终实现对该业务的认同,从而进一步拓展国际保理业务。 参考文献 [1]匡增杰.发展我国保理业务的探讨[J].对外经贸实务,2009(6). 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