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硕士学位论文我国汽车消费信贷现状分析及发展对策
摘要
在美国,80%的人通过贷款买车,汽车消费信贷业务的兴起不仅为许多的消费者提供了买车的可能,也大大促进了美国汽车产业的飞速发展。
我国汽车消费信贷起步于1995年,至今已经经历了15年左右的时间,在其发展的过程中,由于逐步暴露出来的风险曾一度被禁止。
近年来由于汽车市场的兴起,我国汽车消费信贷业务又开始逐渐升温。
汽车消费贷款业务最早出现在美国,至今已经有一百多年的历史,并且已经由汽车消费信贷逐步发展成为成熟的汽车金融体系,汽车金融公司成为汽车消费信贷及其他汽车金融服务的主要提供者。
我国还处在汽车金融的初级阶段-汽车消费信贷阶段,并且大多数的汽车信贷由商业银行提供,汽车金融公司在我国才刚刚起步,由于它还未为我国民众所普遍接受,并且其业务范围目前受到较大限制,所以他还不能发挥完全的作用,在汽车消费信贷领域所占的份额也相当小。
国外的汽车消费信贷及汽车金融发展已经相当成熟并且积累了丰富的经验,与它们相比,我国的汽车消费信贷还存在很多问题。
本文首先分析了我国目前汽车市场和汽车消费信贷发展的情况,并且由汽车市场的兴旺发展预测到汽车消费信贷市场发展的可能性和必然性。
然后文章研究美国和日本两个汽车消费信贷业务发展比较成熟的国家,通过分析其汽车消费信贷发展状况和运作模式等方面,总结它们的丰富经验及优势。
在对美、日汽车消费信贷进行系统的分析之后,文章将重点分析我国汽车消费信贷目前所存在的诸多问题,例如信用体系不完善、相关法律制度不健全、汽车金融公司发展受限制等等。
明确了我国汽车消费信贷所存在的问题后,文章以美、日两国的经验为借鉴,针对我国的具体现实提出相应的对策。
关键词:
汽车消费信贷,汽车金融,信用
ABSTRACT
IntheUnitedStates,80%ofpeoplebuyacarthroughloans,theriseofautomobileconsumercreditbusinessnotonlyprovidesmanyconsumersthepossibilityofbuyingacar,butalsogreatlycontributestotherapiddevelopmentoftheU.S.automotiveindustry.
China'sautomobileconsumercreditstartedfromyear1995,andhasalreadyexperienced15yearsorso.Intheprogressofitsdevelopment,duetotheriskofgraduallyexposed,itwasoncebanned.Sincetheriseoftheautomobilemarketinrecentyears,China'sautomobileconsumercreditbusinessbegantoheatup.AutoLoansfirstappearedintheUnitedStates,sofarithasbeen100yearssinceitappeared,andhasgraduallydevelopedintoamaturefinancialsystem.Theautofinancecompanyhasbecomethemostimportantsuppliersforautomotiveconsumercreditandotherfinancialservices.Chinaisstillintheinitialstageofautofinance-automobileconsumercreditperiod,andmostoftheautoloansareprovidedbycommercialbanks,whileautofinancecompanyinChinahasjuststarted.Becauseautofinancecompanyisnotgenerallyacceptedbythepeopleofourcountry,andnowtherangeofitsbusinesshavemanyrestrictions,soitcannotplayafullroleinthefieldofautomobileconsumercreditanditsshareofautoloansisquitesmall.Foreignautofinancecompanyisalreadyquitematureandhasaccumulatedrichexperience.Comparedwiththem,therearestillmanyproblemswithChina'sautomobileconsumercredit.
Atfirst,thispaperanalyzestheautomarketandChina'scurrentdevelopmentsituationofautomobileconsumercredit,andfromwhichpredictsthepossibilityandnecessityofthedevelopmentofautomobileconsumercreditmarket.ThenthetwoarticlesoftheUnitedStatesandJapan,whosedevelopmentofautomobileconsumercreditbusinessaremoremature.Byanalyzingtheirdevelopmentofautomobileconsumercreditanditsoperationalmode,wesumuptheirexperienceandstrengths.AfteranalyzingtheUnitedStatesandJapan'sautomobileconsumercreditsystematically,thearticlewillfocusontheanalysisoftheautomobilecreditproblemsexistingatpresent,suchasimperfectcreditsystem,relevantlegalsystemandtoomanyrestrictionsonfinancecompany.Definedtheseproblems,withtheexperienceoftheUnitedStatesandJapan,thisarticlegivesseveralcorrespondingcountermeasuresaccordingtothespecificrealityofChina.
KongYurong(InternationalTrade)
DirectedbyPanGuoling
KEYWORDS:
Automobileconsumercredit,automobileFinance,credit
目录
第一章引言1
第一节研究意义1
第二节研究思路1
第三节理论综述2
第二章我国汽车业和汽车消费信贷发展现状5
第一节我国汽车业发展现状及趋势5
第二节我国汽车消费信贷的现状8
第三节汽车业发展对汽车消费信贷的影响14
第三章国外汽车消费信贷发展与模式15
第一节美国汽车消费信贷的模式与特点15
第二节福特金融经营状况分析21
第三节日本汽车消费信贷发展与模式24
第四章我国汽车消费信贷存在的问题分析27
第一节信用体系不完备27
第二节法律制度不健全28
第三节缺乏成熟的汽车信贷模式,汽车贷款规模有限30
第四节汽车金融公司起步晚,本土汽车金融公司发展缓慢32
第五节汽车金融公司相关限制多33
第五章我国汽车消费信贷发展对策35
第一节建立健全的汽车金融相关法律法规35
第二节加快我国信用体系的完善35
第三节大力发展以“汽车金融公司”为主的模式36
第四节商业银行加强汽车消费信贷操作风险防控37
第五节发展汽车金融公司,放宽管制,丰富汽车金融产品38
结论39
致谢40
参考文献41
第一章引言
据中国汽车工业协会统计,2009年我国汽车产销量已突破1000万辆,比去年增长四成左右,可见我国汽车市场具有极大的市场潜力,这是与我国快速的经济增长以及不断及提高的人民生活水平是密切相关的,同时汽车产业的发展又成为促进经济增长的重要力量。
汽车产业发展的同时也带动了汽车消费信贷的发展。
在欧美国家,首先是由于汽车信贷的发展而大大促进了汽车产业的发展,汽车金融服务经过近百年的发展,目前已经成为继房地产金融之后第二大个人金融服务项目,发展的相当成熟。
以消费信贷形式购车占汽车销售的比例,在美国已经达到80%-85.5%,德国为71.5%,台湾为50-60.5%,日本为50.5%,而我国仅为10%左右[1]。
第一节研究意义
与发达国家相比,我国的汽车消费信贷的发展还处在初级阶段,国外是汽车贷款的发展促进汽车产业的发展,而我国是汽车产业的发展带动汽车消费信贷的发展,并且带动的力度非常有限,现在我国大部分汽车贷款还是由银行发放,汽车金融公司虽然已经出现,但并未像国外一样,成为汽车消费信贷的主要承担者,目前我国的汽车金融公司还处在探索阶段。
本文的目的就是通过研究国外汽车消费信贷的发展及其对汽车业发展的推动作用,借鉴他们的宝贵经验,从而研究我国汽车消费信贷的发展状况并分析它对我国汽车产业发展的影响,着重阐述我国相比发达国家汽车消费信贷发展的不足,提出对我国汽车消费信贷的一些意见和政策,以期待能对我国未来汽车产业的发展起到一定的推动作用。
第二节研究思路
本文研究的主要内容是就中国汽车信贷现状及其存在的问题进行探讨,首先第一部分阐述了目前我国汽车消费信贷的现状,接下来以美国和日本这类发达国家汽车消费信贷的发展为例子,分析其发展状况、特点及优势,最后以美、日的经验为借鉴,分析我国汽车消费信贷所存在的问题,并提出相关的对策。
本文在分析美国汽车消费信贷的时候,收集了美国汽车消费信贷的系统数据,对其现状及特点进行分析,并且以美国著名的汽车金融公司——福特信贷为例,总结其成功经验。
但是由于中国汽车消费信贷相关的部分数据较难以获得,所以在分析中国汽车消费信贷的问题一章,数据分析相对较少。
文章试图以逻辑推理、数据分析相结合的方式进行研究。
第三节理论综述
一、预期收入理论
预期收入理论是由美国经济学家普鲁克诺于1949年在《定期存款及银行流动性理论》一书中提出的。
该理论强调的是贷款偿还与借款人未来预期收入之间的关系,而不是贷款的期限与贷款流动性之间的关系,该理论认为:
银行资产的流动性取决于借款人的预期收入,而不是贷款的期限长短。
预期借款人未来的收入有保障,那向这类人群发放长期贷款就可以较大程度上保证银行贷款的安全性、稳定性及盈利性,而如果预期借款人未来的收入不稳定,即便是期限短的贷款也难以保证银行贷款的安全性、稳定性及盈利性。
第二次世界大战之后,各国的经济都处于恢复和发展之下,预期收入理论就是在这样的背景下产生的。
当时在西方国家,凯恩斯的国家干预理论十分盛行,从政策导向上来看,该理论认为政府应当进行大规模基础建设项目,扩大公共支出;为了扩大有效需求进而达到刺激经济发展的目的,政府应该鼓励消费信用的发展。
这一理论的盛行,加上中长期贷款利润回报率较高,导致中长期贷款的需求扩大了,由于商业银行与非银行金融机构竞争的日益加剧,银行被迫拓展其业务种类,增加中长期贷款的发放。
预期收入理论的提出为银行拓展新的盈利性业务提供了理论依据,使银行资产的运用范围更加广泛、盈利性更大,巩固了商业银行的地位。
根据预期收入理论,银行是依据借款人的未来收入而对自己资金的投向做出判断的,传统的资产管理理论是依据资产的期限和可转换性对资金的运用作出决定,预期收入理论打破了这一做法,丰富了银行经营、管理的方法。
不过预期收入理论也存在不足之处:
借款人未来收入的预期是银行判断是否借款的主要依据,但是随着环境和客观经济条件等的不断变化,借款人未来的实际收入会与银行的主观判断间存在较大差异,从而导致银行因此面临更大的经营风险。
二、费雪的利息理论
凯恩斯的消费函数是把现期消费与先期收入联系在一起的,二战后,许多经济学家逐渐发现凯恩斯消费函数的不足之处。
1930年,经济学家阿尔文·费雪建立了一个模型,经济学家用这个模型来分析理性的、向前看的消费者如何做出时机选择——即设计不同时期的选择:
将消费者的人生简化为两个时期,假设第一个时期消费者赚到收入Y1并消费C1,而在第二个时期消费者转到收入Y2,并消费C2,设利率是r,则第二个时期消费额:
C2=(1+r)(Y1-C1)+Y2...............................................
(1)
(1)式可以整理为:
...............................................
(2)
从
(2)式我们可以很容易看出两个时期的收入对消费者消费能力的制约,并得出结论:
消费者以消费者预期在其一生中所得到的资源为基础的。
费雪模型另一方面还可以解释利率变化对消费者消费选择的影响。
费雪模型假设消费者既可以储蓄又可以借贷,借贷能力使现期消费可以大于现期收入。
图1-1利息变化对消费者消费选择的影响
利息的变化对消费的影响可以分解为替代效应和收入效应两个部分,如上图:
利率上升使制约线与更高的无差异曲线相交,如果两期消费的都是正常物品,这种收入效应会使消费者在两期都增加消费。
另一方面,利率上升使得第二期消费相对于第一期消费更为便宜,这种替代效应使第一期消费减少,第二期消费增加。
消费者的选择既取决于收入效应,也取决于替代效应。
以上情况是消费者无借贷制约的情况,如果存在借贷制约,那么消费者在第一期只能消费第一期的收入,即:
C1≤Y1
图1-2借贷制约对消费者消费选择的影响
三、生命周期假说
弗朗科·莫迪利阿尼和他的合作者在20世纪50年代所写的一系列文章中用费雪的消费者行为模型研究消费函数。
他们的目的之一是要解开消费之谜—即解释当把凯恩斯消费函数带入数据时显示出的明显不一致的证据。
根据费雪模型,消费取决与一个人一生的收入,莫迪利阿尼强调了收入在人的一生中系统地发生变化,储蓄使消费者可以把一生中收入高的时期的收入转移到收入低的时期。
这种对消费者行为的解释形成了他的生命周期假说的基础。
该理论假设一个消费者一生的资源包括初始财富W,还要再活T年,预期从现在到退休每年赚到收入Y,那么他平均每年会消费:
C=(W+RY)/T=(1/T)W+(R/T)/Y
这个式子说明,消费既取决于收入,也取决于财富。
第二章我国汽车业和汽车消费信贷发展现状
第一节我国汽车业发展现状及趋势
一、近年来我国汽车业发展情况概述
(一)产销快速增长
2009年,当世界经济都沉浸在金融危机影响之下,全球车市低迷的时候,中国车市逆势上扬,汽车产销量突破1000万,达到1350万辆。
从图2-1可以看出,近9年,中国汽车产销量年均增长率达到23.7%,除2008年外,各年增长率都在10%以上,2009年更是高达40.5%,9年时间,汽车厂销量增长了近5倍。
图2-1我国2001-2009年汽车产量
资料来源:
中国汽车工业协会统计信息网
(二)汽车企业产能不断扩大
近年来,由于汽车销售势头良好,各汽车厂商纷纷增加产能。
例如东风日产现有产能46万,2009年又在花都扩建新工厂,新工厂计划于2012年建成投产,产能为24万,届时东风日产的产能将达到70万辆;一汽丰田现有产能42万,2008年在长春开工建设第四工厂,预计到2013年将增家20万产能;上海大众规划增加南京分公司的产能,预计到2012年将增加产能24万,达到84万左右;长安福特计划增加10万产能;东风本田增加24万;一汽马自达增加10万;一汽大众增加32万……大量增长的产能为日后汽车产量快速增长提供了可能性。
(三)结构调整步伐加快
在加入WTO后,由于竞争的不断加剧,我国汽车企业的重组兼并层出不穷,结构调整的步伐逐步加快,例如上汽重组通用五菱,后又一起收购了烟台车身有限公司;2009年长安汽车收购了昌河和哈飞汽车,赶超上汽通用五菱成为微车市场的第一位。
而且现在中国车企已经不局限于国内汽车企业的兼并重组,他们将目光投向了国外一些知名车企,例如吉利收购了瑞典的知名汽车品牌沃尔沃汽车100%的股权,北汽收购了美国通用公司旗下萨博品牌部分的资产。
近年来汽车企业的兼并重组对我国汽车产业的结构调整起到了很大的作用,不仅推动了优胜劣汰、强强合作,而且使得生产和市场的集中度也大大提高。
二、未来我国汽车业发展趋势——市场容量巨大
据统计,截至2009年底,我国汽车保有量已经达到7619万辆,比上年增涨了17.81%,分析近十年来的我国汽车保有量数据可以发现:
近十年来我国汽车保有量增长率每年都高于12%,并且平均增长率接近20%。
虽然经历了最近十多年的飞速增长,中国汽车保有量已经达到了相当的规模,但中国汽车市场的容量还存在巨大的发展空间。
市场容量主要决定于经济发展速度、居民收入水平和消费结构的变化情况、国家相关产业政策:
(一)经济发展速度
经济发展速度是决定总需求的一个重要因素,因而也是市场容量的一个重要决定因素。
联合国经济委员会及有关组织共同对世界各国的人均国内生产总值(R)与汽车普及率(P)之间的函数关系进行了大量的数值分析,从中得出了一个国家汽车市场需求和这个国家经济发展水平的直接函数关系,在该数学模型中影响普及率P大小的独立变量是一个国家的人均国内生产总值R,它们的关系表述为:
logP=1.26269logR-2.463
式中:
R为该国的人均国内生产总值(美元),P为汽车的普及率,即每1000人拥有汽车数[6]。
由于“十二五”规划正在编制过程中,所以这里就用“十一五”规划的发展速度来计算2010年至2015年的汽车保有量,按照十一五规定,经济平均增长率为7%,人口增长率为1%,从2009年数据可以推算出往后几年的变化情况。
表2-1我国未来几年保有量预测
参数
2009年
2010年
2011年
2012年
2013年
2014年
2015年
R(美元)
3,603
3,817
4,044
4,284
4,539
4,808
5,094
LogR
3.56
3.58
3.61
3.63
3.66
3.68
3.71
LogP
2.03
2.06
2.09
2.12
2.15
2.19
2.22
P(辆/1000人)
107
115
123
133
143
154
165
总保有量(万辆)
7619
15062
16200
17425
18742
20159
21682
注:
2010年人均GDP:
R=3603*(1+7%)/(1+1%)=3817
2010年汽车总保有量=115/1000*1300000000*(1+1%)/10000=16445
(二)居民收入水平和消费结构
居民收入水平的变化反映了居民实际购买力的变化,消费结构的变化则反映了随着居民收入水平的变化,消费支出结构发生相应变化的趋势和特点,他们直接决定了最终消费品产业的市场容量变化情况。
据国家统计局统计数据显示,2008年中国城镇居民人均可支配收入达到15781元,比上年增长14%,由图2-2可以看出:
近5年,中国城镇居民人均可支配收入呈稳步上升状态,已经由2004年的9422元上升到2008年的15781元,平均年增长率为13.75%,购买力显著增强。
图2-2我国2004年-2008年城镇居民人均可支配收入(单位:
元)
资料来源:
中国国家统计网历年中国统计年鉴
图2-3显示了2004-2008年中国每百户家庭拥有家用汽车的数量,平均年增长率达到42%,虽然拥有如此高的增长率,但中国每百户家庭拥有家用汽车的数量与欧美每个家庭至少一辆的数据相比还是相差甚远的,所以中国汽车市场容量还存在巨大的潜力。
并且,每百户家庭拥有家用汽车数量的年平均增长率42%远远大于城镇居民人均可支配收入的年均增长率13.75%,可以分析出中国居民的消费结构也在发生巨大的变化,越来越多的收入被用在汽车消费上来。
图2-3我国2004年-2008年每百户家庭拥有家用汽车数量(单位:
辆)
数据来源:
中国国家统计网历年中国统计年鉴
(三)国家相关产业政策
产业政策通过一系列对产业发展的扶持和限制政策的作用影响相关产业市场容量的变化。
近年来出台了一系列促进汽车产业发展的政策,例如2009年初国务院颁布的《汽车产业调整和振兴规划》,首先明确了汽车产业作为国民经济支柱产业的重要性,并提出了多条促进汽车产业发展的实际措施:
减征乘用车购置税、开展“汽车下乡”、加快老旧汽车报废更新、清理取消限购汽车的不合理规定、促进和规范汽车消费信贷、规范和促进二手车市场发展等等。
这些措施的提出将很大程度上激发消费者的购买力,对中国汽车产业的发展将产生重要影响。
从短期来看,仅减征乘用车购置税和开展“汽车下乡”这两项政策就大大促进了2009年中国的汽车消费。
《汽车产业调整和振兴规划》的措施不仅仅只有以上两项,后续一些措施也许不会起到立竿见影的效果,但随着这些措施的逐渐推行,其必将对汽车市场起到更加深远的影响。
第二节我国汽车消费信贷的现状
一、发展历程
我国汽车消费信贷起步较晚,从1995年才刚刚开始了理论上的探索和实践,根据发展程度的不同,可以将我国汽车消费信贷的发展划分为4个主要阶段分别是起步阶段。
(一)起步阶段(1995年-1998年)
从1995年开始,中国才刚刚开始了汽车消费信贷领域的实践和探索。
这一阶段,正好国内的汽车市场比较低迷,为了刺激汽车市场的有效需求,一些汽车厂商联合部分国有商业银行尝试性地在一定规模和范围内开展了汽车消费信贷业务,由于缺少经验以及有效的风险管控手段,逐步产生并且暴露了一些问题,于是1996年9月中国人民银行下令停止这一业务。
这一阶段的汽车信贷主体主要是国有商业银行,一方面由于国内消费者受传统消费观念的影响,汽车消费信贷并未被广大消费者所接受,另外一方面由于这一业务刚刚起步,在制度上还不规范,风险控制上经验尚浅,所以难以大范围地推广[8]。
(二)发展阶段(1998年-2002年)
直到1998年9月中国人民银行出台《汽车消费贷款管理办法》,汽车消费信贷业务才又正式开展,1999年中国人民银行又出台了《关于开展个人消费信贷的指导意见》。
与此同时,国内私人轿
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