国际信贷教案.docx

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国际信贷教案

2010—2011学年第二学期国际信贷教案

授课教师：

***

授课班级：

09国际金融1,2班

第一章国际信贷基础理论

授课时间：

2月28日3月7日课时：

8

学习要点

理解国际信贷的利率及其分类、信贷资金的时间价值，掌握信贷资金时间价值的基本计算方法，理解影响利息和信贷资金时间价格的因素。

了解国际信贷的价格构成，掌握国际信贷的定价方法和费用核算方法。

了解国际信贷的政策和原则，掌握国际信贷的决策方法。

国际信贷是借贷资金（或资本）在国与国之间的运动形式，是国际经济联系和合作的一个重要内容。

随着跨国公司成为经济全球化的主要推动力量，国家之间的竞争实质上是企业之间的竞争，中国企业要“走出去”，创建中国的大企业或者是跨国公司，必然要通过国际信贷市场融资，与国际信贷市场的联系将更加密切。

第一节国际信贷概论

一国际信贷的概念

国际信贷是指分属不同国家和地区的借贷双方之间的资金融通活动。

具体地说，它是指一国的借款人在国际金融市场上，向其他国家的贷款人借贷资金的国际融资方式。

1.国际信贷是一种信贷，它符合信贷的一般定义

信贷是以收回为条件的付出，同时有权限取得利息。

2.国际信贷体现着一定的债权债务关系

国际信贷关系本质上是借款人与贷款人之间的债权债务关系，它是某种法律上可期待的清偿信用。

3国际信贷是在国际金融市场上进行的

金融市场是实现借贷资本运动的领域

4国际信贷的借贷行为发生在两国或多国之间

（1）借贷双方当事人不同。

（2）借贷资金市场不同。

（3）借贷使用的货币不同

（4）借贷利息，费用不同

（5）借贷方式不同

（6）承受的风险不同

5国际信贷是采取货币资本形态或商品资本形态的国际借贷关系

二国际信贷的分裂

1,以国际信贷的期限为标准

（1）短期信贷信贷期限1年以下

（2）中期信贷信贷期限1——5年

（3）长期信贷信贷期限5年以上，最长50年

2以国际信贷的利率为标准

（1）无息信贷无需支付利息。

（2）低息信贷信贷利率低于金融市场利率

（3）市场利率信贷信贷利率随行就市。

3以国际信贷的信贷条件为标准

（1）普通信贷按金融市场利率计息，贷款条件严格，无任何优惠

（2）优惠信贷信贷利率低于市场利率，期限长，费用少，偿还条件宽松。

4以国际信贷的形式为标准

（1）一般信贷按通常形式提供的信贷，即一方贷出货币资金一方借入货币资金

（2）特殊信贷未完全通过银行融资，通过租赁，债权等非银行信贷方式发放国际信贷等。

5以国际信贷主体和融资渠道为标准

（1）国际商业信用

（2）国际银行信用

（3）国际债券信用

（4）官方信用

二国际信贷的形式

（1）国际贸易短期信贷

（2）出口信贷

（3）国际银行信贷

（4）项目贷款

（5）抵押贷款

（6）政府贷款

（7）国际金融机构贷款

（8）国际债券融资

（9）国际租赁贷款

（10）国际补偿贸易

三国际信贷的特点与作用

（一）国际信贷的特点

1传统国际信贷的特点

（1）信贷资金主要来自私人企业

（2）资金供应一般是单向流动。

（3）利率固定，水平相对稳定。

（4）货币单一，市场集中。

2现代国际信贷的特点

（1）地域空前广泛

（2）资金流向多元化

（3）信贷货币种类增多。

（4）集团式贷款规模加强

（5）跨国银行

（6）浮动利率模式为主

（7）融资方式多样化

（8）国家风险成为不可忽视的风险。

（二）国际信贷的作用

1国际信贷有助于促进世界经济增长

2有利于调节国际收支，环节各国的国际收支困难

3有助于加强国际金融合作

4有利于发展生产和促进国际贸易

5有利于跨国公司的发展和推动生产国际化

第二节国际信贷的定价

一国际信贷的利率

1按计算利息的时间划分

（1）年率

（2）月率

（3）日率

2按计算利息的方法划分

（1）单利：

只计算本金利息，本金所生利息不加入本金滚算的一种利息率

（2）复利：

将贷款期划分为若干个计息期，本金所产生的利息逐期计算，并且将利息逐期滚动计入下期本金的一种利息率

3按利息支付的时间划分

（1）一般利率。

利息每隔一定时间结算支付或到期还本时结算支付

（2）贴现利率。

指票据贴现时所依据的利率，贴现时的票据据此计算应扣利息。

4按金融机构业务种类划分

（1）存款利率：

金融机构据此向存款者支付利息

（2）贷款利率：

金融机构据此向贷款者收取利息

（3）定期存单利率：

指银行对大额可转让存档制订的利率

（4）透支利率：

银行计算客户透支应支付的利息而制订的利率。

（5）借款利率：

指金融机构据此支付向外借款所应支付的利息。

（6）同业拆率：

指银行间同业拆放短期资金所依据的利率。

5按资金借贷期限划分

（1）短期利率：

借款资金期限在一年以内的贷款利率

（2）中长期利率：

借款资金期限在一年以上的贷款利率

6按国际资金借贷交易的习惯划分

（1）伦敦银行同业拆放利率：

统指伦敦商业银行之间的互相拆放短期资金的利率

（2）伦敦银行同业拆入利率：

伦敦银行同业市场吸收资金所制订的利率。

（3）伦敦银行同业拆放的中间利率：

是指伦敦银行同业拆出拆入利率表的中间利率

（4）美国优惠利率：

美国国内商业银行向企业公司提供的短期贷款利率。

（5）日本长期信贷利率：

日本三家长期信用银行所制订的信贷利率

7按利率是否变动划分

（1）固定利率

（2）浮动利率

（3）可变利率

二利率与信贷资金的时间价值

（一）信贷资金的时间价值分析

在让渡中，所有者让渡的也是使用价值，其价格形式表现为利息。

而借贷资本货币的使用价值是创造剩余价值。

（二）信贷资金时间价值计量

1单利和单利现值，终值的计算

单利计算公式：

利息=本金*利率*年份

本息和=本金*（1+利率*年份）

2复利和复利现值，终值的计算

复利计算公式：

利息额=本金【（1+利率）n】-1

3年金的计算

三种情况：

期末年金期初年金展延年金

三影响利息的因素

（一）生息时间计算方法选择对利息的影响

生息时间计算公式：

t=升息天数/基础天数

大陆法：

t=360/360

英国法：

t=365/360闰年为t=366/360

欧洲货币法：

t=365/360闰年为t=366/360

（二）使用的利率种类的不同队利息额的影响

1以单利来计算的利息额小于复利利息额

2使用浮动利率，应付利息额不确定

3贴现利率与一般贷款利率对利息额的影响

（三）计息方式不同对利息饿的影响

第一，按贷款月计算

第二，按复利计算换本付息额

第三，按年金方式还本息。

四影响贷款实际价格的其他因素

（一）还本付息方式

1分期偿还本息的贷款比到期一次性还本付息的贷款价格更高

2在分期偿还的贷款中，先还款的贷款比后还款的贷款价格高

（二）计息期限

计息期短的贷款比计息期长的贷款价格更好。

第三节国际信贷的定价方法

一国际信贷的价格构成

1银行筹集的资金的成本

2银行的非资金性经营成本

3贷款违约风险补偿金

4单位资金利润率

二国际信贷利率的几种定价方法

（一）成本利润相加定价法：

贷款利率=筹集资金的边际成本+非资金性银行经营成本+预计贷款违约风险补偿边际成本+单位资金利润率

（二）基准利率风险加成法：

贷款利率=基准利率+违约风险溢价+长期贷款的期限风险溢价

（三）低于基准利率定价法：

贷款利率=货币市场借贷利率+风险+利润+费用加成

（四）限定贷款利率上限的定价法：

贷款利率上限=初始利率+协商的百分点

（五）成本——收益贷款定价

三国际信贷费用

1管理费

借款人为贷款银行成功组织一笔贷款而支付的酬金

2代理费

借款人为代理行或牵头行在与借款人联系中发生的各种费用开支

承担费

借贷双方签订协议后贷款人就承担着及时准备安排资金供借贷人提用的义务

杂费

贷款银行为提供贷款与借款人联系协商达成贷款协议所发生的费用

罚金

借款人不按期还本付息所交的罚金

第四节国际信贷决策

一银行的国际信贷政策

（1）根据借款主体的特点确定贷款类别

（2）要规定不同类别贷款的定价，筹资政策和贷款条件政策，。

（3）根据不同列别的贷款确定信贷风险的受险部分

（4）对海外银行经理人员授予贷款权限

二国际信贷的原则

（一）安全性

（二）流动性

（三）营利性

三国际借款人的资格审查

（一）有关国际借款人的法律资格审查

第一考虑借款人是否符合所在国家的法律规定

第二审查借款人在法律上是否符合借款国有关规定

第三根据本行的货代政策，明确借款人类别

（二）有关借款人意愿的审查

借款人主要以陈述报告方式提出借款申请意愿

（三）借款决策分析

1风险分析

2预期收益分析

3信贷条件分析

四关于借款人借款决策动机分析

1明确借款用途

2选择贷款人

五借款人的借款成本决策分析

（一）估计借款成本

（二）降低间接成本的贷款条件

1利息期长些

2宽限期长些

3实际贷款期限长些

4还款方式有利些

5签订有利条款

六国际信贷的邮政系的信贷条件

（一）货币选择

（二）利率选择

（三）适用法律

（四）税金考虑

第二章国际贸易短期融资实务

授课时间：

3月14日3月21日课时：

8

第一节国际贸易短期融资概述

一国际贸易短期融资的概念

是指商业银行向进出口商，经济人向出口商以及进口商互相之间提供的以国际贸易结算为基础的，期限在一年以内资金融通

二国际贸易短期融资的主要内容

1装运出口前融资

自助出口商获得货物出口所需的资金

2装运出口后融资

出口商向进口商提供商业信用，容许进口商延付货款

3货物进口前融资

帮助进口商解决进口货物所需资金

4货物进口后融资

资助进口商的短期资金需要。

三国际贸易短期融资的特点

1期限短，融资金额小

2融资方式多样

3融资同国际结算相结合

4银行重视汇票和货运单据的处理

5风险大而范围广泛

四国际贸易短期融资的主要风险及规避

（一）国际贸易短期融资面临的风险

1信用风险买卖双方与第三方银行之间涉及银行信用风险。

2货币风险无论进口还是出口，只要使用外汇收付的一方都面临着货币风险

3利率风险利率波动会改变固定利率资产凭证的市场价值

4抵押风险通过有偿权的承兑贴现，银行可转移抵押风险

5兑换风险银行承兑和信用证得风险多于由开证行或承兑行承担

（二）国际贸易短期融资风险的规避——资信调查

1行业概况

2企业经营管理

3组织机构

4企业财务状况

第二节国际贸易短期抽口融资

一国际贸易短期出口融资的概念

短期出口融资是指银行对出口商提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利

二国际贸易短期出口融资的类型

（一）出口押汇

1概念

银行买入出口商开出的汇票以及有关货运单据向出口商提供的一种短期资金融通。

2类型

（1）有证出口押汇

（2）无证出口押汇

3出口押汇流程

（1）对出口商的审查

（2）对信用证的审查

（3）对单据的审查

（4）押汇款项的支付

（5）押汇款项的托收

（二）出口打包放款

1出口打包放款概念

信用证项下的国际贸易短期融资方式，因此又被称为信用证打包放款。

它是指出口地银行以出口商为受益人的信用证作为抵押，向出口商贷放周转资金的融资行为。

2出口打包的业务流程

（1）出口商申请

（2）承办行审查

（3）贷款合同的签订

（4）打包贷款的发放

（5）打包贷款的偿还和追索

（三）凭信托收据贷款

出口商向内地供货商采购出口商品，内地供货商向出口商发货后，委托银行收取货款。

（四）无抵押贷款

1银行保证书

2应收帐代理垫款业务

第三节国际贸易短期进口融资

一国际贸易短期进口融资的概念

国际贸易短期进口融资是指银行对进口商提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。

二国际贸易短期进口融资的类型

（一）透支

（二）承兑信用

（三）进口押汇

第四节国际保理业务

一国际保理业务概念

出口商以赊销，承兑交单等方式销售货物时，保理商买进出口商的应收账款，并负责信用销售控制，销售分户账户管理和债权回收等业务。

二国际保理的特点

（一）保理公司承担信贷风险

（二）保理公司承担资信调查，托收，催收账款甚至代办会计处理手续

（三）预支货款

三国际保理的分类

（一）按是否有追索权分类：

有追索权保理和无追索权保理

（二）按是否提供预付款融资划分：

融资保理和到期保理

（三）按保理商是否公开划分：

公开型保理和隐蔽型保理

（四）按供货商与客户的地域分户划分：

国内保理和国际保理

（五）按是否涉及进出口两地的保理商划分：

单保理和双保理

四国际保理业务的功能

（一）信用销售控制

（二）债款回收

（三）销售账户管理

（四）贸易融资

（五）坏账担保

五国际保理业务的流程

（一）国际单保理业务的具体流程

（二）国际双保理业务的具体流程

第三章出口信贷实务

授课时间：

3月28日课时：

4

一出口信贷的概念

是指国家为支持和扩大本国大型设备的出口，由该国的出口信贷机构通过直接向本国出口商或外国进口商提供的，并由出口国政府承担信贷风险的一种中长期的优惠性贷款。

二出口信贷的作用

（一）出口信贷的积极作用

1促进和拉动本国出口

2弥补商业性金融的不足

3推动国家的政治和经济外交

4加速资金周转，较少流通费用

（二）出口信贷的消极作用

1加重出口国的财政负担

2信贷与进口设备相结合，不利于进口商进行价格斗争，降低进口成本

3使用不当，会加重债务负担

三出口信贷的特点

（一）属于限制性信贷

（二）贷款期限为中长期

（三）货代利率一般采取固定利率，且低于市场利率，利差由国家补贴。

（四）与信贷保险相结合

（五）国家成立专门发放出口信贷的机构，制订政策，管理与分配国际信贷资金。

第二节出口信贷形势以及一般做法

一卖方信贷

（一）概念

出口国银行为了便于出口商以赊销或延期付款方式出口设备，向本国出口商提供的中长期贷款。

（二）买方信贷的业务流程

（1）出口商以延期付款或赊销方式与外国进口商签订销售合同

（2）出口商向本国出口信贷机构申请卖方信贷，并签订贷款协议，进行资金融通

（3）进口商按照合同分期偿还出口商的货款，出口商根据贷款协议偿还银行贷款。

二买方信贷

（一）买方信贷的概念

是出口方银行直接向进口商提供的贷款。

再由出口商与进口商所签订的成交合同中规定为即期付款方式，出口放银行根据合同规定，交付单据，同时记入进口商长款账户内，然后进口方按照合与银行订立的交款时间，陆续将所借款项偿还给出口方银行。

（二）买方信贷的优势

1卖方信贷能提供更多的融通资金

2买方信贷更有利于进出口双方洽谈贸易，组织业务

3买方信贷可发挥银行信用，减轻银行风险

（三）买方信贷的原则与条件

1买方信贷的一般原则

（1）接受买方信贷的进口商取得贷款只能向提供买方信贷国家的出口商，出口制造商或在该国注册的外国出口公司进行支付，不能用于第三国。

（2）进口商所接受的买方信贷仅限于进口资本型货物

（3）提供买方信贷国家出口的资本货物限于该国制造。

（4）贷款只提供贸易合同的85%，其余15%或20%需要付现汇

（5）贷款均为分期偿还

2买方信贷的条件

（1）买方信贷所使用的货币

（2）申请买方信贷的起点

（3）买方信贷的利率

（4）买方信贷的费用

（5）买方信贷的用款手续

（6）买方信贷的使用期限和还款期，

（7）买方信贷的支付方式或支付凭证。

（四）买方信贷的类型和流程

1直接贷给进口商

（1）进口商与出口商签订贸易合同后，进口商先向出口商缴纳相当于货价15%的定金。

（2）进口商与出口商所在地银行签订贷款协议

（3）进口商用其借得的贷款，以现汇付款条件支付出口商的货款

（4）进口商对出口商所在地银行的欠款，按贷款协议的条件分期偿付。

2直接贷给进口商银行

（1）进口商与出口商签订贸易合同，进口商向出口商预交15%的货款定金

（2）贸易合同签订以后，进口商银行与出口商所在地银行签订贷款协议。

（3）进口商银行将得到的贷款转贷给进口商，后者以现汇的方式向出口商支付货款

（4）进口商偿还自己的银行贷款。

（5）进口商银行根据贷款协议分期偿还出口商所在地银行的贷款

（五）买方信贷与卖方信贷的比较

1贷款对象不同

2风险大小不同

3费用不同

4对企业财务状况的影响程度不同

5贷款的货币不同

三混合信贷

（一）混合信贷的概念

在出口信贷基础上发展起来的，是指买方信贷或卖方信贷与政府信贷或赠款混合放贷的方式

（二）特点

1政府出资占一定比例

2贷款条件叫商业银行优惠

3贷款手续比较复杂

（三）混合贷款的形式

1官方出口信贷机构与商业银行的混合信贷

2政府与商业银行联合为某一项目贷款

3政府与信贷机构分别为某一项目提供政府贷款和买方信贷

4政府与商业银行分别向某一项目提供着政府贷款和商业贷款并分别签订贷款协议

（四）混合贷款的一般做法

1买方信用由双方银行或信贷机构直接谈判确定贷款原则，并签订货款协议

2买方信贷一般先有贷款再有项目，混合信贷则是先有项目后有贷款

3审批路线不同

4办理项目的单位不同

四福费廷

（一）含义

是一种无追索权形式为出口商贴现远期票据的金融服务。

（二）福费廷涉及的主要当事人

1出口商

2进口商

3福费廷银行

4担保人

（三）福费廷业务的特点

1福费廷业务一般是以国际正常贸易为背景，不涉及军事产品

2福费廷业务无追索权

3利率固定

4贷款期限一般在1-5年，属于中期融资业务

5属于批发性融资业务

6出口商责任

（四）福费廷业务流程

1询价

2报价

3签约

4交单

5审单及付款

6到期索偿

（五）福费廷作用

1对出口商作用

（1）使出口商敢于风险高的国家做贸易

（2）对出口商来讲无利率，汇率变动的风险容易控制成本

（3）在中国国情下福费廷业务具有特殊优势

2对进口商的作用

利息与所有的费用分担均计算于货价之内，一般货价价高。

（六）福费廷与其他贸易融资类型的比较

1与商业贷款比较

2与出口信贷比较

3与国际保理比较

4与一般业务比较

第三节出口信贷保险

一含义

商品出口过程中由保险机构对出口商或银行提供的保险。

二出口信贷保险的主要内容

1投保最高额度的规定

2投保对象

3保费

三出扩信贷保险的特点

1不以营利为经营的主要目的

2高风险，难控制

四意义与作用

1出口企业

（1）变不定的大额坏账损失未确定的可以计入成本的保险费开支

（2）扩大国际市场份额，提高企业竞争力

（3）更安全扩大出口，避免和防止收汇风险

（4）使融资变得更方便

2进口企业

（1）直接保证出口企业收汇安全的同事也就间接保障了银行信贷资金的安全

（2）有利于融资银行对出口信贷项目的选择

（3）银行可以与信贷保险机构互通对国外买家以及市场风险的信息。